财务比率分析在企业内部控制中的应用研.docx

分类号 _ 密级 UDCttl 学位论文 财务比率分析在企业内部控制中的应用研究 (题名和副题名） 宁立雪 (作者姓名） 指导教师 陈朝 ； fe 副教授 电子科技大学 成都 (姓名、职称、单位名称） 申请学位级 别 硕士 专业学位类 别 工商管理 （ MBA ) 提交论文日 期 2015. r 论文答辩日 期 2015. y _ 学 位 授 予 单 位 和 日 期 电 子 科 技 大 学 年 月 曰 答辩委员会主席 _ 评阅人 _ _ _ 注 1:注明国际十进分类法 UDC 的类号 独 创 性 声 明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研宄成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研宄成果， 也不包含为获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研宄所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 作者签名： 令 iL雩 日期： 年 r月日 论文使用授权 本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位 论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印 件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以 将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采 用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 (保密的学位论文在解密后应遵守此规定 ) 作者签名：今立 $ 导师签名 日期 :卯 /J： 年 r月 7日 THE APPLICATION ANALYSIS OF FINANCIAL RATIO ANALYSIS IN ENTERPRISE INTERNAL CONTROL A Master Thesis Submitted to University of Electronic Science and Technology of China Major: _ Business Administration Author: _ NingLixue Advisor Chen Chaolong School: School of Management and Economics of UESTC 在全球经济一体化的形势下，一国经济的动荡很可能引发世界性的经济危机， 而一个影响较大的公司经营出现问题就很可能造成一国经济动荡。防止这种连锁 反应的关键在于加强企业管理，増强企业抗风险的能力，其中一个很好的方式就 是建立健全企业内部控制制度。对企业内部控制重要性的认识，国内外已达成共 识，也日益引起企业和政府监管部门的重视。但是，在现实中，内部控制的建设 和执行还存在一些问题，内部控制的质量也亟待提高。而财务数据和内部控制有 着高度相关性，财务报告可以为内部控制建设提供数据来源，通过财务分析可以 量化分析企业内部控制制度的质量和执行情况，还可以发现内部控制制度中的漏 洞和问题，以便及时采取措施改进和完善。 本文研究的目的就是从财务分析和内部控制的关系出发，通过财务比率分析 为企业建立健全内部控制提供数据和方法。文章从财务分析入手，以财务比率分 析为工具，以 Y公司的内部控制制度为案例，阐述了如何通过财务比率分析发现 企业内部控制中的漏洞和问题，以及如何解决这些问题，达到完善内控体系的目 的。文章采用定性和定量相结合的方法，首先回顾了有关内部控制研究成果和财 务分析与内部控制关系的研究成果。其次，文章介绍了财务分析方法，重点了介 绍了比较分析法、趋势分析法、比率分析法，并就比率分析法中评价企业偿债能 力、营运能力、盈利能力的指标一一做了说明。另外还介绍了杜邦分析体系。再 次，文章 还介绍了我国内部控制规范体系框架，重点介绍了企业内部控制应用 指引中与本文研究有关的内容。文章的核心部分是对 Y公司的 1997年一 2013 年近 17年的财务数据进行分析，发现异常指标，进而比对 Y公司的内部控制制度， 评价企业内控制度的有效性和缺陷，达到改进和完善 Y公司内控制度的目的。 文章研究的创新之处在于打破了传统的单纯只做财务分析或只研究内部控制 的做法，将财务分析和内部控制相联系，为企业内控建设和完善提供了突破口和 方法。不足之处在于，限于篇幅只选取了财务分析中的部分指标和内部控制制度 的某些方面，研究工作有待进一步继续和深入。 关键字：内部控制，比率指标，比率分析，杜邦分析 ABSTRACT Under the situation of global economic integration, a country's economic turmoil would lead to a global economic crisis, and an influential company operating problems would likely to cause a country's economic turmoil. In order to prevent such a chain reaction, the key is to strength enterprise management, enhances enterprise risk resistance ability, one good way is to set up a sound system of internal control. Both the home and abroad enterprises had realized the importance of internal control, also increasingly cause the attention of the enterprise and government regulators. But, in reality, there are some problems in the construction of internal control and execution, the quality of internal control also needs to be improved. And there is high relationship between financial data and internal control, and financial reporting can provide data source for internal control construction, through the financial analysis to quantitative analysis of enterprise internal control system quality and its execution condition, and find the loopholes and problems in the internal control system, which would help to take timely measures to improve and perfect. The purpose of this study is from the perspective of the relationship between financial analysis and internal control, through financial ratio analysis to establish and perfect the internal control, and to provide data and methods for enterprise. This article start from financial analysis, take financial ratio analysis as tools, adopt Y company's internal control system as an example, expounds how to use financial ratio analysis found loopholes and problems in enterprise internal control, and how to solve these problems, to achieve the purpose of perfecting the system of internal control. This article combined qualitative and quantitative these two methods, firstly, reviewed the relevant research results and relationship between the financial analysis and internal control, secondly, this paper introduces the financial analysis methods, mainly introduced the comparative analysis, trend analysis, ratio analysis, and the ratio analysis in the evaluation of enterprise debt paying ability, operation ability, profitability indicators one by one. Du pont analysis system is also introduced in this article. Again, the article also introduces our country internal control standard system framework, introduced in the application of enterprise internal control guidelines, we study the relevant content. Core part of the article is the financial analysis of Y Company's from 1997 to 2013 nearly 17 years, we can find the abnormal index, then compare Y Company's internal control system, evaluate the effectiveness of the enterprise internal control system and the defect, the purpose is to improve and perfect Y Companys internal control system. The innovation of this article is to break the traditional study, simply study the internal control or financial analysis, connecting the financial analysis and internal control, providing breakthrough and method for the construction and perfect of internal control system. The inadequate lie on due to the space limit, only select partial analysis index and some aspects of the internal control system, further research working need to be continue. Key words: Internal control, Ratio index, Ratio analysis, Du pont analysis m 目录 輯 i仑 . 1 U研究背景 . 1 U.1现实背景 . 1 1.1.2理论背景 . 2 1.1.3企业背景 . 7 1.2研究目的和意义 . 8 1.2.1研究目的 . 8 1.2.2研究意义 . 9 1.3研究内容和方法 . 9 1.3.1研究内容 . 9 1.3.2研究方法和思路 . 9 1.4本文的总体框架 . 10 1.5本文的创新之处 . 11 1.6本章小结 . 12 第二章财务比率分析和内部控制 . 13 2.1财务比率分析 . 14 2丄 1财务比率分析概述 . 14 2丄 2常用财务比率指标 . 15 2.1.3综合比率指标 . 25 2.2内部控制 . 26 2.2.1内部控制概述 . 26 2.2.2指标选取 . 28 2.3本章小结 . 29 第三章 Y公司财务比率分析 . 31 3.1短期偿债能力分析 . 31 3丄 1营运资本 . 31 3.1.2流动比率 . 32 3.1.3速动比率 . 34 3.1.4现金比率 . 35 3.2长期偿债能力分析 . 36 3.2.1资产负债率 . 36 3.2.2产权比率和权益乘数 . 37 3.2.3利息保障倍数 . 38 3.3营运能力分析 . 39 3.3.1应收账款周转率 . 39 3.3.2存货周转率 . 40 3.3.3固定资产周转率 . 42 3.3.4总资产周转率 . 43 3.4盈利能力分析 . 44 3.4.1销售净利率 . 45 3.4.2总资产净利率 . 45 3.4.3净资产收益率 . 46 3.5杜邦分析 . 47 3.6本章小结 . 48 第四章 Y公司内部控制制度 . 49 4.1概述 . 49 4.1.1 Y公司内部控制的定义 . 49 4.1.2 Y公司内控体系组织架构 . 49 4.1.3 Y公司内部控制制度建设概况 . 50 4.2基于财务比率分析的 Y公司内部控制制度存在的问题 . 52 4.2.1资金活动内部控制制度存在的问题 . 52 4.2.2采购业务内部控制制度存在的问题 . 53 4.2.3资产管理内部控制制度存在的问题 . 54 4.2.4销售业务内部控制制度存在的问题 . 56 4.2.5财务报告内部控制制度存在的问题 . 57 4.3基于财务比率分析的 Y公司内部控制制度完善建议 . 58 4.3.1资金活动内部控制制度完善建议 . 58 4.3.2采购业务内部控 制制度完善建议 . 58 4.3.3资产管理内部控制制度完善建议 . 59 4.3.4销售业务内部控制制度完善建议 . 60 4.3.5财务报告内部控制制度完善建议 . 61 4.4本章小结 . 61 第五章结论 . 62 5.1研究结论 . 62 5.2研究的不足 . 63 5.2.1财务比率分析的不足 . 63 5.2.2对 Y公司内控制度认识的不足 . 63 5.2.3研究上的不足 . 63 5.3本章小结 . 63 猶 . 65 . 66 第一章绪论 1.1研究背景 1.1.1现实背景 在经济日益发展各国联系日益密切的今天，一国经济甚至一个规模较大的跨 国公司发生危机，都有可能引起全球经济的震荡。 2008年 9月，美国著名投行雷 曼兄弟银行申请破产，消息一出，美元和美国股指期货齐声下跌，随后便是影响 深远的金融危机。雷曼兄弟事件与其内部控制问题有关。 类似内部控制问题引起企业经营受损甚至破产清算的事例还有很多， 2013年 7月 11日，葛兰素史克 (中国 )投资有限公司简称 GSK中国）部分高管因涉嫌严 重商业贿赂等经济犯罪被依法立案侦查，此通报一出，就像一枚炸弹震惊了国内 外医药界。涉嫌在华贿赂案发 4个月后，即 2013年 10月 23日晚上， GSK方面首 次正式公开承认此次重大商业贿赂事件对中国业绩造成的直接损失： 2013年第三 季度季报显示，其主营的两部分核心业务处方药和疫苗类药品的销售额， GSK中 国区暴跌了 61%，致使很多医生根本不敢开药。 2012年，湖南证监局、中国证监 会稽查总队立案调查万福生科，此时万福生科上市还不到一年，就爆出财务造假 丑闻，万福生科自称 2008年至2011年间通过财务数据不真 实记载，累计虚增收 入 7.4亿元左右。 2004年 12月，长虹集团发布首次预亏财务报告，主要原因是美 国 AFEX六年累计欠款 4.67亿美元，预计无法收回，导致巨额损失； 2004年 12 月，伊利集团高管郑俊怀等 5人因挪用巨额公款谋取私利被捕，造成股价大跌； 2 7年 4月，农业银行邯郸分行管理员 13天偷盗 5100万巨款，银监会介入调查； 1997年一 2001年， 4年间银广夏累计虚构销售收入 10亿多元，虚增利润 7.7亿多 元，被中国证监会行政处罚，股票停止交易。 诸如此类事件，国外也屡见不鲜， 2001年 12月，美 国安然公司申请破产保护 , 后被披露上市公司财务报告虚假丑闻； 2002年 5月，世界通讯公司因财务丑闻事 件破产，涉及 300多亿美元。经过分析不难发现，诸如此类的事件，无论是国内 的还是国外的，不管是财务造假还是破产倒闭，或者是挪用公款、商业贿赂，都 和企业内部控制不够健全、执行不到位有关。参与人员可能是企业高管也可能是 一般职员，但造成的危害无一不是关系到企业的生死存亡。 鉴于此，各国都很重视内部控制的建设，安然事件发生后，美国国会在 2002年 7月 30 口颁布了萨班斯一奥克斯利法案 （ SOX法案 ）（ 亦称 “ 公众 公司会计改革和投资者保护法案 ” ），其中 404条款要求公司在年报中披露内部 控制评价报告，并聘请注册会计师对公司财务报告内控有效性出具审计报告。这 标志着世界上最发达资本市场的监管者已经将内部控制体系的建立、维护、评价 和报告看作是经营者的重要责任。随后形成了以美国、加拿大、英国为代表的三 大内部控制框架体系。韩国、澳大利亚、日本、法国等也都从本国的实际情况出 发，借鉴三大体系逐步建立起适合本国国情的内控规范体系。 我国也开始重视内部控制方面的建设。财政部会同证监会、审计署、银监会、 保监会五部委先后发布了企业内部控制基本规范（财会【 2008】 7号， 2008 年 5月22日发布 ） 和企业内部控制配套指引（财会【 2010】 11号， 2010年 4 月 15日），二者共同构成了具有中国特色的内部控制体系基本框架，为企业建立 健全内部控制，增强企业防风险意识，提升企业整体管理水平，进而维持企业的 长期稳定发展，保障整个国民经济协调有序，维护国家、企业、个人共同利益提 供了制度保障和努力的方向。 可以说，各国内部控制规范体系的形 成是时代发展的需要，是经济推动的结 果，是企业为了应对市场的风云变化，防止虚报造假，保证管理者履行受托责任， 提高资产运营效率和企业经营效果，增强企业防风险能力和市场竞争力，最终实 现战略目标的必然产物。 1.1.2理论背景 1.1.2.1内部控制文献综述 对内部控制的研究早已有之，国内外学者从不同的角度的对内部控制进行研 究，研究的侧重点不同得到的理论成果也不一样。概况起来主要是从以下几个方 面进行了研究：内部控制的重要性、内部控制的构建或设计、内部控制体系的评 价、内部控制制度的缺陷认定、内控制度的完善 和改进策略、以及具体环节内控 制度的实施，比如：货币资金内控研究、销售与收款环节内控研究、固定资产内 控研究等。 关于内部控制构建和设计问题。张先治 （ 2005)在比较归纳常见的三要素理 论、四要素理论、五要素理论的基础上，提出十要素理论 1，即：控制环境、控 制变量、控制标准、信息报告、执行评估、纠正偏差、业绩评价、激励机制、沟 通交流、监督控制。企业的内部控制最终目的是为企业的管理服务，如何将内部 控制体系与管理系统融合，张先治 （ 2014)提出从企业战略目标到内部控制目标 体系，再到企业管理控制标准体系 、企业内部报告体系、企业内部控制评价体系， 最后至企业内部控制激励体系，环环相扣的一条线模式，将企业的内部控制和管 理系统有机结合起来 2。就信息化环境下我国企业内部控制体系的建设问题 3， 张继德 （ 2009)分析了信息化对企业内部控制的影响，并指出在信息化环境下企 业内部控制必备的三要素是：内部控制系统、内控系统的工程实施体系、内控系 统的评价体系4。刘梅玲、杨周南、吴寿元、周卫华 （ 2012)以具体公司为案例， 介绍了该公司信息化环境下内部控制体系的建设过程，并进行了经验总结 5，为 我国其他企业建设信息化的内部控制体系提供了借鉴和启示。 关于内部控制评价问题，有研究定性评价的，但大多数是侧重定量评价。对 定量评价的研究又可分为评价建模和评价指标选取两个主要方向 6。文胜泽 （ 2007) 的研究打破了内控理论只局限于审计和公司治理领域的传统局面，以管理学和经 济学的视角对内控评价性质进行阐述并建立了指标评价体系。王立勇 (2004)研究 指出单纯定性评价的不足，并借助数理统计方法和可靠性理论设计了定量评价模 型对内控体系进行数学分析，提高了内控体系评价效果 7。曾彪 （ 2007)指出结合 公司自身情况构建一整套全面和规范的内控评价体系，无论是对企业还是对其监 管部门都非常有意义，曾彪还在文章中以 COSO (全美反舞弊财务报告委员会）报 告的五个要素（控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控 ） 所要求的 基本条款为标准构建了内控评价体系。王煜宇和温涛 （ 2005)在这五要素的基础 上具体拆分了 35个指标来构建内部控制评价指标体系。池国华 (2010)提出的内部 控制评价体系包括评价主体、评价客体、评价指标、评价标 准 (评价多少 )、评价 方法共六个要素 8，这是一套具有普适性的评价体系，因为整套评价体系是为了 满足管理的需要，所以是站在管理者的角度，以实现战略目标、经营目标为主线， 可以满足企业管理层的需要。张先治、戴文涛 (2011)依据内部控制评价理论并结 合基本规范和配套指引构建了包括董事会内部控制评价、注册会计师财 务报告内部控制审计、政府监管部门在内在的三位一体的综合评价体系，这是一 个适合中国国情的、有鲜明中国特色的内部控制评价体系。王会杰 （ 2001)和原 东平 （ 2008)都认为内部控制评价指标应分 为一般指标和具体指标，王会杰认为 二者是基础和升华的关系，而原东平将一般指标进一步具体化为完整性指标、合 理性指标和有效性指标，将具体指标具体化为要素层次和作业层次。 关于内部控制缺陷认定问题，穆迪投资者服务机构 (2004)首次把内部控制缺 陷归为两个层面：会计层面的内控缺陷和公司层面的内控缺陷 9;王惠芳 （ 2011) 总结了国内外对内部控制缺陷认定的成果，并提出了一些有关内控缺陷认定的观 点，她在文章中指出，引起财务错报的内控缺陷为会计会计层面内部控制缺陷， 除会计层面之外的气缺陷则是公司层面内部控制缺 陷。南京大学课题组 (2010)结 合我国上市公司的内部控制情况，根据 COSO提出的公司内部控制五大要素，概 括了五大类 28个细分项内部控制缺陷 1°。李宇立 (2012)站在管理者的角度进行研 究，解决了内部控制缺陷识别与认定在技术路线问题。 关于内部控制的有效性问题，刘玉廷和王宏 (2010)研究指出企业有必要聘请 会计师事务所对企业的内部控制进行审计，在对内控进行审计时要处理好包括重 大缺陷披露与其他缺陷沟通、企业内控责任与注册会计师审计责任等六大关系。 张颖、 郑洪涛 (2010)借鉴李克特量表法 (Likert scale)设计问卷来了解我国企业内 部控制的有效性，调查得出影响企业内控有效性的重要因素有六个方面， 国外有关内部控制的研究成果。 Lauraf.Spira (2003)指出 Turnbull指南对内部控制的性质给出新的定位。文 中指出要求公司提供治理报告有利于利益相关者对公司的风险和管理水平进行评 价 11。文章的研究借鉴了社会学中对风险的界定，从而引入有关内部控制和风险 的探讨，最后得出自己的研究结论。 Bodnar G. (1975)试图借助建模来衡量内部控制的可靠性，人们普遍认为： 采取新的内部控制措施能够提高内部控制的可靠性，而 Bodnar G.的研究结论却恰 恰与此相反，让人很是不解。十年后 ， Rajendra P.Strivastava (1985)重新建立模 型来解答 Bodnar G. (1975)的悖论。 RajendraP.Strivastava (1985)的模型包括了 一系列的内控措施，研究表明：采取新的内控措施，是否能够提高内部控制的可 靠性，取决于新内控措施对正确信息的读取能力和对错误信息的判断能力。如果 新的内控措 施不会将正确信息误读为错误信息，并且可以以较高的概率拒绝错误 的信息输入，那么新的内控措施就能够提高内控制度的可靠性，反之则会降低内 控制度的可靠性。 Hamlen (1980)系统明确了有关内部控制的关键因素 12。 Baileyetal. (1985) 建立了 TICOM系统，这是一个全面的计算机决策支持系统，是记录和了解 EDP 部门的内部控制有效手段 13。以上是规范研究方面的成果，在实证研究方面， James Lloyd Bierstaker 和 Arnold Wright (2004)收集了高级 审计师和 23 位合伙人 的记录，来研究审计人员在使用经营风险审计方法前后内控记录形式以及所采用 的形式数量的变化，从而研究因采用的风险审计方法不同而对内控记录产生的影 响。调查结果表明，与采用经营风险审计方法前相比，审计人员更多的使用了描 述法来记录内控的情形，而使用如流程图或调查问卷等形式的记录有所下降。描 述法有助于提高审计人员工作效率，且该方法能够适应新的审计方法。同时， James Lloyd Bierstaker和 Arnold Wright (2004)又提醒审计人员在进行审计时如果 过度依赖一 种形式记录而不配套使用其他方法，有可能会忽略内部控制的重大缺 陷，多种范式有助于全面解读企业内部控制制度 14。 在国外，有关内部控制评价的文献是也比较多的 。 Ashton (1974)邀请执业审 计师参与研究，试图审计人员的个人因素对内部控制判断的影响 。 Ashton (1974) 将 32个内部控制案例分别发给不同的审计师。结果表明，无论是同一审计师对不 同案例的判断，还是不同审计师对同一案例的判断，均保持了较高的统一性。 内控设计的重要因素是职责分工。这一研究成果得到后来者 Hamilton and Wright (1977; 1981; 1982)和 Ashton and Brown(1980)重复试验的再次认证 15。 因为内部控制评价带有很强的主观色彩，因此，有学者试图通过建立模型，降低 个人主观因素对评价结果的影响，以提高内部控制评价的客观性和稳定性 16。 Seibgjae Yu和 John Neter (1982)建立了从数量上客观评价内部控制的随机模型。 而 James