人民币跨境使用政策业务介绍.ppt
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1、人民币跨境使用政策业务介绍,2018年9月,一、跨境人民币政策框架 2009年以来,按照党中央、国务院决策部署,遵循尊重市场需求、服务实体经济、确保风险可控的原则,中国人民银行先后开展跨境贸易、投融资人民币结算工作,建立并逐步完善人民币国际化的制度框架,实现了对经常项目和资本项目的政策全覆盖。人民币在跨境贸易和投资中的作用显著增强,有力支持了实体经济发展,促进了贸易和投资便利化。,3,4,拓展至资本项目,贸易结算试点,2009年7月,跨境贸易人民币结算试点。境内:广东四城市和上海;境外:港澳、东盟。2010年6月和2011年8月两次扩大试点,不再有地域限制。2012年6月,跨境贸易人民币结算业
2、务全面铺开,企业层面拓展至全部经常项目。,推动金融市场开放,完善基础设施,2010年8月,允许境外央行等“三类机构”投资银行间债券市场;2011年,先后允许FDI和ODI人民币结算,境外项目人民币贷款,企业到香港发“点心债”;2013-2015年,先后推出境内企业境外人民币放款、跨国企业集团人民币资金池等业务。2012-至今,在部分地区试点跨境人民币创新业务。,2011年推出RQFII;2014年推出RQDII;2015年推出“沪港通”、内地与香港基金互认;进一步便利境外机构境内发行“熊猫债”;2015年10月,CIPS一期正式上线。2016年进一步开放境内银行间债券市场和外汇市场;2016年
3、4月,全口径跨境融资宏观审慎管理在全国范围内实施;,2016年10月,人民币正式加入国际货币基金SDR篮子;2016年12月,启动“深港通”。2017年7月,启动“债券通”北向通业务。2018年1月,开展个人其他经常项目人民币跨境结算,,人民币加入SDR,稳步迈入新时代,顺应市场需求,人民币跨境使用的政策框架逐步建立,市场驱动,政策助力。从经常到资本、贸易投资到金融交易、银行企业到个人、简单业务到复杂业务的次序,沿海5城市开始试点货物进口,名单管理,2009年7月,2011.8,扩大试点到全国,拓展到服务其他经常项下涵盖所有经常项下业务,出口仍保留试点企业,2012.6,实行重点监管企业名单制
4、度,负面清单,所有企业均办理出口,2013.07,经常项下流程简化,(一)经常项目,经常项下再次简化,启动个人跨境贸易人民币,2014.6,5,企业到个人,正面清单到负面清单,个人经常全覆盖,2018.01,允许境内投资者使用人民币开展境外直接投资,2011.10,允许境外投资者使用人民币开展境内直接投资,2011年1月,2014.6,直接投资人民币结算业务办理流程简化,2014.11,启动跨国企业跨境双向人民币资金池业务,2015.08,资金池准入条件放宽(主体、净流入上限、资金来源、开户数量),(二)直接投资 从试点到推广,6,完善资金池管理,2018.4,2011.10,允许境内银行开展
5、境外项目人民币贷款,2011.10,外商投资企业在投注差额度内从境外借入人民币,2013.10,允许境内非金融机构开展境外人民币放款业务,(三)跨境融资,银行和企业可自由开展人民币国际贸易融资,2016年4月2016132号,全口径跨境融资扩大到全国,2016年12月,306号文统一本外币境外放款,7,允许国际开发机构在银行间市场发行人民币债券(熊猫债),2007.6,境内金融机构赴香港发行人民币债券,2005.2,2009.1,财政部开始在香港发行人民币债券,2012.05,境内非金融机构赴香港发行人民币债券,(四)证券投融资(一级市场发行),明确境外非金融企业银行间债券市场发行人民币债务融
6、资工具的结算政策,2016.12,境内机构境外发行,境外机构境内发行,8,完善熊猫债政策框架,统一账户开立、资金存管、跨境汇划和数据报送的规则。,2014.9,三类机构投资银行间债券市场,2011.12,RQFII启动 限定香港,额度200亿元 债券股票比例8:2,2010年8月,2013.3,扩大RQFII范围,放宽投资比例限制,2014.11,RQDII制度出台,沪港通启动,银行间债券市场允许清算行、参加行开展债券回购;央行类机构进入由审批制改为备案制,额度自定,2015.5,(四)证券投融资(二级市场投资),9,2016年3号公告,银行间市场投资进一步便利,12月深港通启动,债券通启动,
7、2017.7,2016.2,境外投资境内,境内投资境外,二、人民币跨境使用发展现状及展望,1.人民币全球使用程度不断提升,人民币全球使用程度不断提高,人民币连续七年是我国第二大国际收支货币,人民币作为储备货币地位稳步上升,截至2017年4季度末,人民币全球已分配外汇储备为1128亿美元,占比1.23%,人民币是全球第7大外汇储备货币,已有60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。,境外主体持有和使用人民币意愿回升,人民币国际使用稳步发展,根据SWIFT统计,2018年8月,人民币在国际支付货币中的份额为2.04%,为全球第五大支付货币。,人民币跨境收付及占本外币跨境收付比例,人民币,截至2018
8、年3月底,境外主体持有境内人民币金融资产金额合计4.47万亿元,投资主体包括境外央行、国际金融组织、主权财富基金、金融机构和非金融企业等。使用人民币进行结算的境外主体覆盖全球200多个国家和地区。,6,人民币国际化进展,2015年收付规模突破12万亿元,占全部本外币跨境收支28%,2016年达到9.85万亿,2017年9.2万亿,2018年1季度3.15万亿元,同比增长87.1%,占本外币跨境收支31%,达到历史最好水平。,2.人民币的投融资功能不断深化,RQFII。截至2017年末,RQFII总额度17400亿元,共18个国家(地区)。已用额度6050.6亿元,机构数196家。沪港通、深港通
9、、债券通业务。截至2017年末,境外主体通过沪股通和深股通持有境内股票市值分别为3322.52亿元和1983.83亿元,通过“债券通”入市的212家机构债券托管余额488.09亿元。境外机构投资银行间债券市场。截至2017年末,共有617家境外机构获准进入银行间债券市场,投资规模约2万亿元。熊猫债。截至2017年末,熊猫债发债主体已包括境外非金融企业、金融机构、国际开发机构以及外国政府等,累计注册/核准额度5007亿元,累计发行熊猫债2203.4亿元。,3.央行间国际合作逐步深化 自20世纪90年代起,我国与周边国家开始签署双边贸易本币结算协定,允许在边境贸易或一般贸易中使用双方本币(或仅使用
10、人民币)进行结算。目前,我国共与9个国家签署了边境贸易或一般贸易(和投资)本币结算协定。 2008年国际金融危机期间,全球金融体系出现了严重的流动性困难,一些贸易和投资伙伴国家希望获得流动性支持,中国与有关国家签署了双边本币互换协议,以提振市场信心。随着人民币跨境业务不断发展,人民银行陆续与37个国家和地区央行或货币当局签署了双边本币互换协议,协议金额超过3.3万亿元,互换功能也由原来的维护金融稳定为主延伸到维护金融稳定和便利双边贸易投资并重。,央行间国际合作逐步深化,互换动用机制,4.人民国际化基础设施进一步完善,23个清算行,4、河北情况,总体情况:人民币跨境收付89.14亿元,同比下降2
11、9.5%。经常项目收付56.23亿元,同比下降41.9%,资本项目收付金额32.91亿元,同比增长11.1%。人民币跨境收付占同期本外币跨境收付总额的9%,同比下降7个百分点,低于全国19个百分点。亮点:一是月度收付量逐月回升,降幅收窄,季度实现环比增长。1-3月,月度收付量分别为27.2,28.7和33.24亿元,1季度,人民币跨境收付同比下降29.5%,降幅较去年收窄20个百分点,环比增长26.81%。二是部分业务出现增长。货物出口、资本项下收付分别同比增长27.4和11.1个百分点。其中,直接投资收付15.3亿元,同比增长69.8%,资金池流入流出8.6亿元,同比增长270.69%。,2
12、017年以来河北人民币跨境收支月度情况表,月度收付量逐月回升,降幅收窄部分业务出现增长,1季度河北人民币跨境收支与全国的比较,新形势 新理念 新政策,政策组合拳完善人民币跨境业务促进贸易投资便利化完善跨境双向人民币资金池业务管理清算行存放人行人民币存款准备金调整为零拓宽人民币购售业务范围和交易品种RQFII额度宏观审慎管理,三、有关政策解读,跨境人民币业务管理基本原则本币优先,服务实体经济,促进贸易投资便利化。贯彻市场化管理思路,坚持本币优先,服务实体,简政放权、放管结合,坚持依法行政,增强政策措施的操作性和透明度,促进贸易投资便利化。实行宏观审慎管理,有效防控系统性风险。减少事前审批,完善事
13、中事后监管,关注资金异常流动,与相关部门充分共享信息,坚持本外币政策协调增强政策合力。在便利市场主体开展业务的同时,切实防范风险。实行微观自律管理,促进政策传导。加强自律机制建设,依托自律机制督促银行落实展业三原则,强化银行审核责任。,经常项目管理原则 以经常项目可兑换为指导,以真实交易背景为基础,以规范和便利经常项目跨境人民币收支、促进贸易便利化为目的,要求银行按照展业三原则,开展单证审核和物流背景核查等交易真实性审核。人民银行依托RCPMIS,对经常项下业务进行统计、分析和监测,并与有关部门建立必要的信息共享和管理机制,加大事后检查,有权对违规行为进行依法处置资本项目管理原则 基于资本项目
14、尚未完全可兑换,建立健全宏观审慎管理框架,与其他相关部门在政策上实现衔接,防范风险。一是坚持资质审查和准入管理,如对外投资需向银行提供发改、商务部门批准或备案文件。二是坚持宏观审慎管理,基于市场主体自身经营指标,设置宏观审慎调节系数,如境外放款、全口径跨境融资。三是坚持事中事后和信息共享,加强资本项目业务账户开立,资金用途管理,银行切实履行信息报送义务。,(一)外商直接投资人民币结算 包括外商投资企业新设、并购、增资(再投资)、减资、先行回收投资、股权转让、利润分配以及人民币前期费用等项目的人民币结算。保持与现行对外直接投资和外商直接投资管理制度的衔接,突出监管部门间的信息共享和监管合作,在有
15、效防控风险的基础上便利银行和企业开展业务。,25,1、向商务部门申请人民币出资,2、信息登记,3、资金结算,2、开立专户,根据新设、增资、并购、股权转让等情况相应主体开立不同专用存款账户(可在异地开立多个),账户信息录RCPMIS,4、资金使用,商业银行应对资金使用的真实性和合规性进行审查;将支付及账户余额信息及时录入RCPMIS,委托会计师事务所办理验资询证,在批件的限额内办理,资本金户一年定期,对外支付提供支付命令函、资金用途说明(备用金可不提供),不得取现、不得同名划转,直接支付收款人,批准证书、营业执照、组织机构代码证后,商业银行将合规信息录入RCPMIS,批件中明确以人民币出资及金额
16、,在批准的经营范围内使用,不得投资有价证券、委托贷款、非自用房产,可偿还境内外贷款,利润汇出、清算、转股、回收投资经银行审核相关利润处置决议、批准文件纳税证明均可汇出人民币,26,前期费用开立NRA账户(可开多个),a.前期费用,境外投资者开立前期费用专用存款账户(不得土地招拍挂,房产),。,c.并购收入,通过并购设立外商投资企业,开立股权并购专用存款账户。,a.减资、转股、清算、先行回收投资等所得, 不需单独开立账户,汇入,汇出,b.人民币利润,不需单独开立账户,审核利润处置决议及纳税证明等,d.股权转让收入,中方股权转让给外方,开立股权转让专用存款账户。,各类账户开立,b.资本金 外商投资
17、企业开立资本金专用存款账户,中方股东开立,27,如何理解一笔境外人民币借款只能开立一个人民币一般存款账户办理资金收付资本金账户和并购、股权软让账户资金池使用有何管理不同是否需要会计师事务所验资询证,(二)跨境双向人民币资金池 跨国企业集团跨境双向人民币资金池指跨国企业集团根据自身经营和管理需要,在境内外非金融成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务。 跨国企业集团选择一家企业作为主办企业,以主办企业开立的专用存款账户双向归集境内外成员企业人民币资金,本质是企业内部融资。,主办企业专用存款账户,境 内,境 外,境外成员企业A,境外成员企业B,境外成员企业C,境内成员企业a,境内成员企业
18、b,境内成员企业c,人民币账户双向归集资金流入借入外债资金流出境外放款,放款,外债,30,政策发展历程:2013年12月上海自贸区开始试点资金池业务。2014年11月,关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务的通知银发2014324号,明确业务办理有关事宜,该业务正式拓展到全国。2015年8月,关于进一步便利跨国企业集团开展跨境双向人民币资金池业务的通知银发2015279号,进一步便利企业开展。2018年4月,完善跨境双向人民币资金池业务管理的通知银货政二20184号,回归本源、加强准入管理,完善宏观审慎、风险评估。,31,资金池跨境净流入(净流出)额应在净流入(净流出)上限内。跨境人民
19、币资金净流入(净流出)上限=资金池应计所有者权益*宏观审慎政策系数宏观审慎政策系数=0.5,人民银行根据宏观经济形势和信贷调控等需要进行动态调整。主办企业通过人民币资金池专用存款账户调出资金期限不得超过1年,结算银行开展资金池业务,应向所在地人民银行副省级城市中心支行以上分支机构备案。,境内企业经营时间1年以上;非金融企业,未被列入出口重点监管名单;营业收入不低于10亿元。境外成员企业:经营时间1年以上;非金融企业;营业收入合计金额不低于2亿元。4号文新增的三反等要求。14号文限制地产、政府融资平台,对照评估条件,银行自查,人民银行确定风险等级、分类管理。新备案资金池满足评估条件,1.准入门槛
20、境内外成员企业经营年限1年以上境内企业合计营业收入10亿元,境外企业合计营业收入2亿元。境内成员企业非重点监管企业,在近两年开展跨境人民币业务过程中无重大违法违规行为,境外成员企业不属于关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见(国办发(2017)74号)中限制类、禁止类境外投资企业;境内外成员企业经营年限一年以上,不存在违反联合国安理会制裁决议。,33,2.风险评估、分类管理评估流程:银行自查、各市中支预评估、石家庄中支集体审议。评估条件企业:境内成员企业近两年开展跨境业务无重大违法违规行为,未被列入出口重点监管名单;境外成员企业不属于国办发(2017)74号中限制类、禁止类境外投资企业;境
21、内外成员企业不存在违反联合国制裁决议的情况。银行:已建立完善的资金池风险防控制度;在近两年开展跨境业务无重大违法违规行为;有完善的反洗钱、反恐怖融资、反逃税的内控制度和措施;近三年无重大的反洗钱行政处罚记录。 业务:结算银行和跨国企业集团依法办理资金池业务,不得利用资金池进行跨境投机套利以及洗钱、恐怖融资、逃税等违法活动。,满足评估条件的为低风险,不满足评估条件中风险,涉嫌违法违规高风险。就高不就低低风险,净流出上限为应计所有者权益0.5。评估是前提资金调出期限:主办企业通过跨境双向人民币资金池人民币专用存款账户向境内外成员企业调出资金的期限不得超过1年。新备案资金池如何掌握:对于新备案资金池
22、,要参照通知相关规定办理,也要满足风险评估有关要求,备案和评估一并进行,提交一套资料。新备案资金池既包括企业首次备案,也包括已备案资金池新增结算银行。,3.相关概念跨国企业集团:是指以资本为联结纽带,由境内外母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共同组成企业联合体。包括母公司及其控股51%以上的子公司;母公司、控股51%以上的子公司单独或者共同持股20%以上的公司,或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司。概括:境内外成员公司需满足母公司最终持股20%以上或最终持股不足20%,但处于最大股东地位。,36,账户管理: 1.境内主办企业开立人民币专用存款账户,专户专用。 2.境外主办企业开立人民
23、币NRA专户,专户专用。 3.专户内资金执行单位存款利率,财务公司作主办企业,专户执行同业存款利率。 4.结算行可为专户办理日间及隔夜透支。,结算行: 可以选择1-3家具备国际结算业务能力的银行办理业务,与结算行签订协议,分配净流入额上限。,主办企业: 境内的成员企业(含财务公司),可作为开展人民币资金池业务的主办企业。财务公司作为主办企业的,应将跨境人民币资金集中运营业务和其他业务(包括自身资产负债业务)分账管理。跨国企业集团母公司在境外的,也可指定境外成员企业作为主办企业。,10亿 100%,5亿 70%,70%,5亿 30%,5亿元100%,境内,境外,10亿元 100%,10亿 100
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