房地产开发企业现金流管理(万科内部资料).ppt
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1、浅谈现金流管理 集团财务管理部:侯世荣,第一节 现金流量表的初步分析,一、现金流量表及其有关概念现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物(以下简称现金)流入和流出的报表。,1、现金及现金等价物,现金企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款,包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金等价物一项投资被确认为必须同时具备四个条件:期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。,2、现金流量现金流量分为现金流入量和现金流出两类,经营活动现金流入、经营活动现金流出投资活动现金流入、投资活动现金流出筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。现金净流量现金流入和与现金流出的差额,
2、反映企业各类活动形成的现金流量的最终结果。,3、现金流量表现金流量表的内容(1)本期现金从何而来(2)本期的现金用向何方(3)现金余额发生了什么变化,二、现金流量分析的意义现金流量分析具有以下作用:1、对获取现金的能力作出评价;2、对偿债能力作出评价;3、对收益的质量作出评价;,三、现金流量表的项目(一)经营活动现金流量(二)投资活动现金流量(三)筹资活动现金流量,(一)经营活动现金流量经营活动现金流入(1)销售商品、提供劳务收到的现金(2)收到的税费返还(3)收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出(1)购买商品、接受劳务支付的现金(2)支付给职工以及为职工支付的现金(3)支付的各项税
3、费(4)支付的其他与经营活动有关的现金,(二)投资活动的现金流量投资活动的现金流入1、收回投资所收到的现金2、取得投资收益所收到的现金3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金4、收到的其他与投资活动有关的现金投资活动的现金流出项目有:1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2、投资所支付的现金3、支付的其他与投资收到的现金,(三)筹资活动现金流量筹资活动的现金流入项目包括:1、吸收投资所收到的现金2、借款收到的现金3、收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动的现金流出项目包括:1、偿还债务所支付的现金2、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金3、支付的其他与筹资活动有关的现
4、金,(四)经营活动现金流量与净利润分析净利润与净现金流量的差别,有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。企业当期取得的净利润的基础上,通过有关项目的调整,可以确定出经营活动的现金流量。,调整项目一非经营活动的损益需扣除的非经营活动损益(筹资和投资活动的损益)处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失固定资产报废损失财务费用投资损失(减收益),调整项目二不支付经营资产的费用需加上的不支付经营资产的费用计提的减值准备计提固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少预提费用增加,调整项目三非现金流动资产减少需加上的非现金流动资产减少存货减少(减增加)应收票据减少(减增加)应收账款减少(
5、减增加)预付账款减少(减增加)其他应收款减少(减增加),调整项目四经营性应付项目增加需加上的经营性应付项目增加应付票据增加(减减少)应付账款增加(减减少)其他应付款增加(减减少)应付工资增加(减减少)应付福利增加(减减少)应交税金增加(减减少)以及递延税款贷项(该项目的性质比特殊,也可列作非经营损益)。,第二节 三种活动及其分析,一、经营活动分析(一)经营活动现金流量项目编制(二)经营活动分析,(一)经营活动现金流量项目编制,练习a中海地产经营活动的现金流量状况(好差)。b用至少一个观察结果支持你的观点。,二、投资活动分析(一)投资活动现金流量项目编制(二)投资活动分析,(一)投资活动现金流量
6、项目编制,练习,a因为(增加)减少固定资产活动导致宝洁公司现金(流入流出)。 这说明宝洁公司在(购置出售)更多的固定资产。 一般来讲,这说明公司处于(扩张收缩)阶段。 固定资产是利润产生的资产。更多的购置固定资产是为了在年末产生(更高更低) 的收入。b在(1999199819971996)年,宝洁公司出售的债券数量超过了它购买的数量。c对于投资活动来说,宝洁公司连续三年都是现金(流入流出)。d宝洁公司披露的投资活动的现金状况(好差), 用至少两个观察结果支持你的结论。,三、筹资活动分析(一)筹资活动现金流量项目编制(二)筹资活动分析,(一)筹资活动现金流量项目编制,练习,参照上面中海地产深圳公
7、司的现金流量表中筹资活动部分的数据回答下列的问题。a财政年度截止到2007年,中海地产深圳公司因发行(购买)股票产生现金(流入流出)。 这说明中海地产深圳公司(发行回购)了更多自己的股票。 回购公司已发行在外的股票并在未来日期再次发行的股票叫( ?)股。b财政年度截止到(200920082007)年,宝洁公司股票发行的数额超过回购的数额。c宝洁公司(支付/未支付)股利。 d宝洁公司反映的筹资活动产生的现金状况(好/差),用至少两个观察结果支持你的结论。,四、三种活动关系分析,练习,区别现金流量表中的经营活动、投资活动和筹资活动 理解数据的内在含义以及交易活动是产生现金流入还是现金流出 Kris
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