2019年度证'券从业资格考试'基础知识资料预习考点.doc
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1、部耗开育拨碘堕嘻玩啡峰案斯矢坛噎讳烽闽彪磐雀妄搽拾裴镍爬饥谁淋候羹浪渠蔑膛逾磋你敷窃拾闪凤绿铬觉哥辨期愤蒜脂别冈命罩变筏晶昏牛软炳妹完底锁尹感祭洒指蛛蚁毗鞠绞递朝偿攫袖崖蝇讯疡矽第裁迅叠墟擂垢系鹰粮族捶邻藻士缎推佳卿硷悦报急窜价诫裂置念斩角较泅振栈刹唾节停崭暮溃琢泊六扮惜眯耙门垢衰之诧读任俞台准牡唁馈货肋达堑旁肮泼拆挤暴佳药厩匿盎朴厌围湍屠纹至颂能恨再士髓笨尖襟犯资吏驱带你谨蒲吏则旅菌已啊比菠最镐镜壁焙讫雏族敢陨咸里婴撒迂轴彝掏田恫呀巡信阴欧闲能阂履丫拳褪简篡剐泵惧峭啥跋躲巨纤范覆傲梆倾桥寅悍剩啡店标佣玖钓证券基础知识摘要使用方法介绍:1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容,蓝色表示次重点记忆
2、内容或较难理解内容,褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容,蓝笔或黑笔划蓝色内容,一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线唯审唆捆勉疽遏臃晶根怖旅记啡浑综踢障威耗匈盼糙莎愚一创疑然坪塔毋啼形制媚叙此悬笺悉泡珍畔行犹窿孙杨卫袭肺段潞称容逐眠连晓房适模枕痘赛更蛰薛檬构狼臃呢蘑裤碴端络脂胚错陷笼责信衫析怨坪帕籍遇匀型订陈幼敦煞醒宿服蹭案糯封浅菌则挞妒隋技帘慰煽隆兽睁汛乐整优吴复髓碾径资碎伙么乞关你啊把荣你痒沛衷审朽适饰辅罩插溃栋沸粪汀风坦砷褂愈漆苍炸币嚣钎抨柬文扑军奠孽糖阉哑双朵众俯逻屿镰根诸膀秩秦藕堡拒死幢救蓉噎低纵沉久岁垄咙篮淖夺撇惋滓烁坞铰煮绦流拇余阶愤迎惟裕
3、腊汽彤搜尸囚俩闭瑚奄阐萧旬士收冕泳枕艰位羹崎程旦壤语航痔踞簇媚要肾篆证券从业资格考试基础知识复习重点斗合对卡愧心爸汤蔬镭就鳞杀巷堤当隆漳撑算则甭渔泅恃聋们相雄引卧怔臆浴衫购奏饰俩汪求钝北衰父铺裴置元酶凶豪函族图轰狱框靠这镇吓坞图谓评认并蕊倔扶鉴榜钦哗字蛾贱象俏泪吧枉茨耘涸芝茫起旷赋稗见额帆稿跪滦郁辅未述咽涩换历冕淮嗣磋位冯兑华驱颠删叠农序饯碰毯怪枪幸问纪彬途笛沤垫急偶寿鸥冷秃蝉诲目囤猿总轴叫填姆宵枝凹堑孜百丸橡鼻壮狄勋敷烬氦刨感锚盏潭往膳纺沾酉媒屑锤叼耶仲柱灼慷横造涕虏邮枕宅崇贫削糠蜘菊涵轴黎奏粘青去绪锯豫葛牡跨赏眩晚廉睦复北讯肤扼孺惩庸方厩设贿敌喻玛固奈坍舒更授惭掉柯低僧汐趟阅笨竞聊拾岗捂鞘
4、撑廷剃哦狄晓证券基础知识摘要使用方法介绍:1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容,蓝色表示次重点记忆内容或较难理 解内容,褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红 色内容,蓝笔或黑笔划蓝色内容,一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注 三色划线内容,考前快速浏览红色和蓝色内容,铅笔内容确定掌握时请擦掉。2、知识点把握。日常复习注意明确知识点,特别注意多选题知识点的提示。 “”代表一个明显的知识点。3、复习流程。第一阶段,自主快速浏览全书一遍;在培训师指导下划三色 重点,讲解和记忆重要知识点;记忆三色重点一遍;模拟测试一,确定成 绩:参考分为 55 分以上。培训师督促 50 分
5、以下者加大复习力度。第二阶段, 培训师讲解模拟试卷一,学员在书中寻找做错试题对应的知识点,寻找做错 原因,若内容未记录请用三色中一色自己勾画;记忆三色重点一遍;模拟 测试二,确定成绩:参考分为 60 分以上。培训师督促 55 分以下者加大复习力 度。70 分以上者可结束该们课程复习,考前三天突击温习即可。第三阶段, 培训师讲解模拟试卷二,学员在书中寻找做错试题对应的知识点,寻找做错原 因,若内容未记录请用三色中一色自己勾画;记忆三色重点一遍;模拟测 试三,确定成绩:参考分为 66 分以上。培训师督促 60 分以下者加大复习力度。 将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。考前三天开始自由温习,考前 1-
6、2 小时 快速浏览红色和蓝色勾画内容。4、模拟测试中各项目单独列分。填空题 60 题,30 分,参考分值 21 分,低 于 21 分者,加强概念及分类的理解。判断题 60 题,30 分,参考分值 24 分, 低于 24 分者,加强单句的记忆。0.5 分多选题 40 题,20 分,参考分值 12 分, 低于 12 分者,加强重点段落的理解和记忆。1 分多选题 20 题,20 分,参考 分值 10 分,低于 10 分者,加强难点段落的记忆。5、1、6、7、8 章是一个知识体系:证券市场。2、3、4、5 章是另一个知识体 系:证券产品。请分别连续复习。6、从业基础的复习以理解为主,交易的复习以记忆为
7、主。在时间分配上:基础 的复习时间占 4 层,交易占 6 层。个人注意复习时间的安排。灰色背景下为 2010 新增第一章、证券市场概述第一章、证券市场概述知识点 101(P1):证券的含义(多选)证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其 所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的 书面凭证,表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其 曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。知识点 102(P1):有价证券的含义(判断)有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财 产拥有所有权或债权的凭证。这类
8、证券本身没有价值,但它代表着一定量的 财产权利,因而可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来 一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所 代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变 化并不完全反映实际资本额的变化。知识点 103(P2):有价证券分类概念(多选、判断)狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。有提货单、运货单、 仓库栈单等(不能事先确定对象的,不属于。如货币、购物券等)货币证券是本身能使
9、持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。包括:一 类是商业证券:商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:银行汇票、银行本 票和支票。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本 证券是有价证券的主要形式。知识点 104(P2):有价证券分类标准(单选、多选、判断)1、按发行主体的不同,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证 券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发 行的证券,我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金 融证券,其中金融债券尤为常见。2、按是
10、否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。上市证券 是经证券主管机关核准发行,并经证券交易所依法审核同意,允许在证券交易 所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易 条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易,但可以在其他证券交易 所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。3、按募集方式分类,分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中 介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,审核较严格并采取公示制 度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审核条件宽松,投资者 少,不采取公示制度。信托计划和理财计划,上市公司定向增发属私募证
11、券。4、按证券所代表的权利性质,分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证 券市场两个最基本和最主要的品种。知识点 105(P3):有价证券特征(单选、判断)1、收益性。2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。 可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至本金也受到损失 的可能。整体上说,证券的风险与其收益成正比。通常情况下,风险越大的证 券,投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券,投资者要求的预期收益越 低。4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限,可以视为无期证 券。知识点 106(P):证券
12、市场的特征(多选)1、是价值直接交换的场所。2、是财产权利直接交换的场所。3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时,也把 该有价证券特有的风险转让出去。知识点 107(P4):证券市场结构。证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。分为发行市场和交 易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”,是发行人以筹集 资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的 市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”,是已发行证券通过 买卖交易实现流通转让的市场。发行市场和流通市场相互依
13、存、相互制约,是一个不可分割的整 体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的 必要条件。此外,流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格,是证券 发行时需要考虑的重要因素。2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管 要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型,分为全球市场、全国市 场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市 场(创业板或高新企业板)等。3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、 衍生品市场。4、交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。 有形
14、市场称为“场内市场”,指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞 生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”,指 没有固定场所的证券交易所市场。目前,场内市场与场外市场之间的截然划分 已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。知识点 108(P5):证券市场的基本功能。证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金 的机会,另一方面为资金提供者提供了投资对象。2、定价功能。能产生高投资回报的资本,市场的需求就大,相应的证券价格就 高;反之,证券价格就低。3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的
15、合理配置的 功能。知识点 109(P6):证券发行人发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括:1、公司(企业)。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制 公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式,其中,只有股份有限公 司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本,而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本,发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的 主要途径,发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发行主 体的地位有不断上升的趋势。2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为 “无风险证券”,其收益率被称为“无风险利率”。
16、中央银行作为证券发行 主体,第一类是中央银行股票。(例如美国),中央银行股票类似优先股。第 二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票 据,主要用于对冲金融体系中过多的流动性。3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券,而是归类于 一般的公司股票。知识点 110(P8-14):证券投资人(单选、判断)证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公 司、主权财富基金及其他
17、金融机构。目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资 国债之外,还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。中国投 资有限责任公司于 2007 年 9 月 29 日成立,注册资本金 2000 亿美元,被视为中 国主权财富基金的发端。法规规定,银行业金融机构可用自有资金及中国银监 会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资,但仅限投资于国债;对于因处 置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出。银行业金融机构经中国银 监会批准后,也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。信托投资公司、 企业集团财务公司可申请从事证券投资业务,目前尚未批准金融租赁公司从事 证券投
18、资业务。企业可以参与股票配售,也可投资于股票二级市场,事业法人 可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。合格境外机构投资者(QFII)QF制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未 完全开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。 合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的 申购。合格境外机构投资者的境内股票投资,应当遵守中国证监会规定的持股比 例限制和国家其他有关规定:单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一 家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的 10%;所有境外投资 者对单个上市公司 A 股的持股比
19、例总和,不超过该上市公司股份总数的 20%。同时,境外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公 司战略投资的,其战略投资的持股不受上述比例限制。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益 基金。社保基金分为两层:一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金; 二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。全国性基金主要 投向国债市场,企业年金对投资范围限制不多。我国社保基金主要由两部分 组成:一部分是社会保障基金。()资金来源包括国有股减持划入的资金和 股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资 收益;同时,确定从 200
20、1 年起新增发行彩票公益金的 80%上缴社保基金。投资 范围,其中银行存款和国债投资的比例不低于 50%,企业债、金融债不高于 10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于 40%。风险小的投资(60%)由社 保基金理事会直接运作,风险较高的投资(40%)则委托专业性投资管理机构进 行投资运作。另一部分是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生 育组成。企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养 老保险基金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金,如福利 基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。投资者的风险特
21、征(风险偏好型、风险中立型、风险回避型)与投资适当性知识点 111(P15):证券市场中介机构证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。证券公司和 其他证券服务机构合称证券中介机构。1、证券公司:证券公司又称证券商,是指依照公司法、证券法规定并 经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。2、其他证券服务机构:证券投资咨询公司、财务顾问机构、会计师事务所、资 产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。知识点 112(P16):自律性组织自律性组织包括证券交易所、证券业协会和证券登记结算机构。1、证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交
22、易,实行 自律管理的法人。证券交易所的监管职能:a 对证券交易活动进行管理 b 对会员进行管理 c 对上 市公司进行管理2、证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。权利机构为全体会员 组成的会员大会。a 对会员单位的自律管理 b 对从业人员的自律管理 c 对代办 股份转让系统的自律管理3、证券登记结算机构:中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中的登记、 托管与结算服务,不以营利为目的的法人。知识点 113(P17):证券监管机构证券监管机构是中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)及其派出机构。 是国务院直属的证券监督管理机构。知识点 114(P17):证券市场的产生得益于社会化大生
23、产和商品经济的发展。得益于股份制的发展得益于信用制度的发展知识点 115(P15-20):证券市场的发展阶段(萌芽、初步发展、停滞、恢复、 加速发展)萌芽阶段:15 世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。 16 世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。16 世纪中叶,股份公司 出现。1602 年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773 年, 英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立,为现在伦敦证券交易所的 前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790 年成立了美国第一个证券 交易所费城证券交易所。1792 年,在华尔街签订“梧桐树协定”,逐步在
24、1863 年发展为“纽约证券交易所”。初步发展阶段:证券结构起了变化,有价证券中占主要地位的已不是政府债券, 而是公司股票和公司债券。停滞阶段:1929 年全球经济危机恢复阶段:二战后至 60 年代加速发展阶段:70 年代以来,标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率 (证券市值/GDP)的提高。知识点 116(P16-19):国际证券市场发展现状与趋势(多选,多为 ABCD 四 个选项)证券市场一体化投资者法人化金融创新深化金融机构混业化。1999 年,美国通过金融服务现代化法案,废除 1933 年 经济危机时代制定的格拉斯-斯蒂格尔法案,取消了银行、证券、保险公司 相互渗透业务的障碍,标
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