（专科）第十一章 如何运用杜邦分析体系进行综合财务分析教学ppt课件.ppt

东北财经大学出版社会计报表阅读与分析会计报表阅读与分析第十一章第十一章运用杜邦分析体系进行综合财务分析运用杜邦分析体系进行综合财务分析 第一节什么是杜邦分析体系第二节如何应用杜邦分析体系本章小结第一节什么是杜邦分析体系 在对企业各种财务能力进行单项分析的基础上，应当将各种能力综合起来进行分析。综合能力分析的意义就在于： u通过综合能力分析，明确企业盈利能力、营运能力、偿债能力及增长能力之间的关系，从而使报表使用者能全面、系统地了解和评价企业的财务活动。u通过综合能力分析，可找出制约企业经营管理的“瓶颈”所在，为报表使用者进行决策指明方向和重点。u综合能力分析为企业业绩综合评价奠定了基础。第一节什么是杜邦分析体系一、杜邦分析体系的含义 是指根据各主要财务比率指标之间的内在连系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。二、杜邦分析体系的特点 是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指标来综合反映。三、杜邦分析体系第一节什么是杜邦分析体系杜邦分析体系：第二节如何应用杜邦分析体系如何应用杜邦分析体系根据新新公司的会计报表资料，利用杜邦财务体系，可以对公司进行综合分析。新新公司有关财务指标见下表：性质性质指标指标2 21414年年2 21313年年变动率（变动率（%）盈利能力盈利能力净资产收益率净资产收益率0.11310.11310.12370.1237-8.57 -8.57 总资产收益率总资产收益率0.03860.03860.04530.0453-14.79 -14.79 营业收入净利率营业收入净利率0.0220.0220.0280.028-21.43 -21.43 净利润净利润326 624 320.08326 624 320.08319 259 627.38319 259 627.382.31 2.31 营业收入营业收入14 968 766 420.8814 968 766 420.8811 418 968 169.7611 418 968 169.7631.09 31.09 成本费用成本费用14 642 142 100.8014 642 142 100.8011 099 708 542.3811 099 708 542.3831.91 31.91 营运能力营运能力总资产周转率总资产周转率1.77031.77031.61961.61969.30 9.30 偿债能力偿债能力资产负债率资产负债率0.670.670.640.644.69 4.69 资本结构资本结构权益乘数权益乘数2.932.932.732.737.33 7.33 平均资产总额平均资产总额8 455 319 245.288 455 319 245.287 050 698 726.387 050 698 726.3819.92 19.92 平均流动资产平均流动资产3 093 199 095.723 093 199 095.722 224 016 388.452 224 016 388.4539.08 39.08 平均非流动资产平均非流动资产5 362 120 149.575 362 120 149.574 826 682 337.934 826 682 337.9311.09 11.09 第二节如何应用杜邦分析体系如何应用杜邦分析体系根据公司上述有关分析资料与分析结果，可制作212年和211年新新公司杜邦财务分析图，分别如图112和图113所示。净资产收益率0.1131总资产收益率0.0386权益乘数2.93营业收入净利率0.022总资产周转率1.7703净利润326 624 320.08营业收入14 968 766 420.88营业收入总平均资产8 455 319 245.28图112 214年杜邦分析图营业收入14 968 766 420.88成本费用 14 642 142 100.80平均流动资产3 093 199 095.72 平均非流动资产5 362 120 149.57(各费用项目分析略 )(各流动资产项目分析略 )(各非流动资产项目分析略 )第二节如何应用杜邦分析体系如何应用杜邦分析体系净资产收益率0.1237总资产收益率0.0453权益乘数2.73营业收入净利率0.028总资产周转率1.62净利润319 259 627.38营业收入11 418 968 169.76营业收入总平均资产7 050 698 726.38图113 213年杜邦分析图营业收入成本费用11 099 708 542.38平均流动资产2 224 016 388.45 平均非流动资产4 826 682 337.93(各费用项目分析略 )(各流动资产项目分析略 )(各非流动资产项目分析略 )第二节如何应用杜邦分析体系如何应用杜邦分析体系将新新公司213年和214年的杜邦分析图进行比较，可以看出公司在214年的业绩比213年有所下降，主要原因是，企业收入大幅度增加，超过总资产的增加幅度，引发资产周转率提高，企业营运速度加快。然而，由于收入增加的同时，成本在以更快的速度攀升，企业利润空间被压缩，导致营业收入净利率大幅下降，其影响超过了资产周转速度加快给企业带来的拉动效应，最终总资产收益率随之下降。即使在负债增加，权益乘数进一步扩大的情况下，由于总资产收益率下降更明显，因此，最终没能阻止企业净资产收益率的滑坡。本章小结如何运用杜邦分析体系进行综合财务分析什么是杜邦分析体系如何应用杜邦分析体系杜邦分析体系的定义杜邦分析体系的特点杜邦分析体系