计量经济学实习报告：模板（参考）(140504).doc

固定资产投资价格指数影响因素的计量分析固定资产投资价格指数影响因素的计量分析09 金融学专业金融学专业摘要摘要：固定资产投资价格指数是反映一定时期内固定资产投资品及项目的价格变动趋势和程度的相对数。该指数可以准确地反映固定资产投资中涉及的各类投资品和取费项目价格变动趋势和变动幅度，消除按现价计算的固定资产投资指标中的价格变动因素，真实地反映固定资产投资的规模、速度、结构和效益，为国家科学地制定、检查固定资产投资计划并提高宏观调控水平，为完善国民经济核算体系提供科学的、可靠的依据。本次计量分析将利用 1990 年到 2010 年的经济数据，以固定资产价格指数与建筑安装工程、设备工器具和其他费用关系建立模型，想通过计量经济学的研究手段来阐述它们之间的关系，并得出结论和提出有关建议。关键词关键词：固定资产价格指数 建筑安装工程 设备工器具 其他费用一、相关经济理论及问题的提出一、相关经济理论及问题的提出国民经济是一个统一的有机整体，在这个有机整体当中，有着门类齐全的不同部门 ；各部门中又有干差万别的不同行业；各行业中更有成千上万的不同企业。这些众多的企业、行业和部门有着千丝万缕的密切联系，它们相互影响，互相制约。 企业的强弱受行业的影响，行业的盛衰受部门的制约，部门是否兴旺又取决于国民经济的增长与发展的速度和质量。 企业是国民经济的基本单位，但在不同的经济环境之下，企业的生产经营活动要受到不同的影响，生产经营的后果也会有显著的不同，这就 要求企业适时地进行调整。比如当国民经济处在繁荣或衰退的不同阶段时，影响国民经 济发生重大变化的各种关键因素的变量，如利率和物价等，也会出现上下波动，企业若不能适时地作出反应，必定会受到严重影响，遭受重大损失，甚至危及企业的生存。 商品经济发展到现在，金融活动早已与生产经营活动密不可分，并且在经济生活中 发挥着越来越重要的作用。作为金融活动重要组成部分的证券投资活动，其效果的好坏 ，效率的高低，不仅要受国民经济基本单位的影响，更要受宏观经济形势的直接制约。因此在此通过分析固定资产投资价格指数影响因素的计量分析，旨在寻找适合经济事实的模型，并且通过此方程得出一些结论与提出一些经济建议。二、理论模型与变量选择二、理论模型与变量选择回归模型设立如下：Y=0 +1 X1+2 X2 +3 X3 +ui Y-固定资产投资价格指数X1- 建筑安装工程X2-设备工器具X3-其他费用Ui-随机扰动项1、 2、 3-待估参数 三、样本数据的收集三、样本数据的收集数据主要来源于网上的收集，主要是来源：一是中宏统计数据库；二是国家发改委、国家统计局的数据。具体数据如下表：表 1obs固定资产投资价格指数 Y建筑安装工程X1设备工器具X2其他费用X31990 年108.00106.90109.10112.401991 年109.50109.70106.10116.801992 年115.30116.80109.40120.901993 年126.60131.30119.70123.401994 年110.40110.40109.50112.101995 年105.90104.70106.30112.401996 年104.00105.10101.60104.301997 年101.70102.9098.10102.901998 年99.80100.5097.50100.401999 年99.60100.3097.5099.902000 年101.10102.4097.40101.002001 年100.40101.4097.00101.002002 年100.20101.0097.00101.202003 年102.20104.2097.00101.602004 年105.60108.2099.40103.502005 年101.60101.8099.40103.202006 年101.50101.30100.70103.302007 年103.90105.10100.20104.202008 年108.90112.90100.60105.402009 年97.6096.3097.60102.402010 年103.60104.90100.30103.10四四 、模型参数估计与检验、模型参数估计与检验对原模型进行初步回归得到如下的结果：表2：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 07/02/11 Time: 01:20Sample (adjusted): 1 21Included observations: 21 after adjustmentsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. X10.6139550.00643795.377700.0000X20.2243710.01362816.464370.0000X30.1284770.01072211.982740.0000C3.4182240.4276987.9921480.0000R-squared0.999764 Mean dependent var105.1143Adjusted R-squared0.999723 S.D. dependent var6.573605S.E. of regression0.109450 Akaike info criterion-1.417061Sum squared resid0.203647 Schwarz criterion-1.218105Log likelihood18.87914 F-statistic24042.80Durbin-Watson stat1.948390 Prob(F-statistic)0.000000将上述回归结果整理如下：Y=3.418224+0.613955X1+0.224371X2+0.128477X3（0.427698）（0.006437）（0.013628）（0.010722）t=(7.992148) (95.37770) (16.46437) ( 11.98274)2R0.9997642R0.999723 F=24042.80可以看出，经济检验合理，没有出现数字和符号的错误。并且可决系数 R2=0.999764，修正的可决系数为0.999723。可以看出，拟和效果十分的好。因此，该模型的设定是合理的。(一) 经济意义检验由回归估计结果可以看出, 建筑安装工程、设备工器具和其他费用与固定资产投资价格指数的增长线性正相关,这是符合有关经济事实的。（二）统计推断检验从估计的结果可以看出， R2=0.999764, F 统计量=24042.80，表明模型在整体上拟合地比较理想。系数显著性检验：给定 =0.05，明显地，X1、X2、X3 的 t 的 P 值小于给定的显著性水平，拒绝原假设，接受备择假设，表明建筑安装工程、设备工器具和其他费用对固定资产投资价格指数有显著性影响。（三) 计量经济学检验1多重共线性检验:由表 2 可看出,模型整体上线性回归拟合较好,R2 很大,F 值,t 值均大于给定显著性水平下临界值,则说明该模型不存在多重共线性。2异方差检验:（采用 WHITE 检验）表 3：White Heteroskedasticity Test:F-statistic1.212798 Probability0.356143Obs*R-squared7.182125 Probability0.304332Test Equation:Dependent Variable: RESID2Method: Least SquaresDate: 07/02/11 Time: 13:33Sample: 1 21Included observations: 21VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C-0.4064381.415548-0.2871240.7782X10.0141100.0183450.7691530.4546X12-6.31E-058.54E-05-0.7383970.4725X2-0.0063500.047352-0.1341020.8952X224.54E-050.0002230.2036920.8415X3-0.0016440.032243-0.0509980.9600X32-1.67E-060.000142-0.0117380.9908R-squared0.342006 Mean dependent var0.009697Adjusted R-squared0.060009 S.D. dependent var0.012449S.E. of regression0.012070 Akaike info criterion-5.734988Sum squared resid0.002040 Schwarz criterion-5.386814Log likelihood67.21738 F-statistic1.212798Durbin-Watson stat1.831658 Prob(F-statistic)0.356143F=1.212798 Obs*R-squared= 7.182125，查分布表得 20.05（3）=7.81473> Obs*R-squared=7.182125,则接受 H0，表明随机误差 Ut 不存在异方差。可是，单凭 WHITE 检验就得出此模型不存在异方差的结论，会显得草率，因此为确保结论的准确性，下面进行另一个异方差检验：ARCH 检验。检验结果如下表（滞后 5 期的检验结果）：表 4：ARCH Test:F-statistic0.532140 Probability0.747943Obs*R-squared3.362470 Probability0.644292Test Equation:Dependent Variable: RESID2Method: Least SquaresDate: 07/02/11 Time: 13:50Sample (adjusted): 6 21Included observations: 16 after adjustmentsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C0.0035000.0043310.8081650.4378RESID2(-1)0.0918890.1732810.5302910.6075RESID2(-2)0.1421690.1692060.8402110.4204RESID2(-3)0.1528350.1701220.8983870.3901RESID2(-4)-0.1121130.170441-0.6577840.5255RESID2(-5)0.0448460.1746310.2568080.8025R-squared0.210154 Mean dependent var0.007152Adjusted R-squared-0.184768 S.D. dependent var0.007836S.E. of regression0.008529 Akaike info criterion-6.410676Sum squared resid0.000727 Schwarz criterion-6.120955Log likelihood57.28541 F-statistic0.532140Durbin-Watson stat1.462430 Prob(F-statistic)0.747943如图所显示的一样，DW检验明显的通过检验，不存在异方差。虽然如此，我还是使用eviews进行了尝试性地修正步骤，目的在于使模型的准确性更高。所得表数据在此省略，只给出修正后的模型方程如下：Y=3.357222+0.614540X1+0.225132X2+0.127737X3(0.440271)( 0.006468)( 0.013796) (0.010922)t= (7.625346)( 95.01960)( 16.31839)( 11.69549)2R0.999035 2R0.998864 F=22326.803、自相关检验根据表 3 估计的结果，DW=1.831658，在给定显著性水平为 0.05，n=21, k=3 时，查 Durbin-Waston 表得下限临界值 dL=1.026，上限临界值 du=1.669,可见 DW 统计量 du=1.669<1.831658<4-du=2.331,由此可判断模型不存在自相关。综上所述,本次模型的方程最终确立为：Y=3.357222+0.614540X1+0.225132X2+0.127737X3Y=3.357222+0.614540X1+0.225132X2+0.127737X3( (0.440271)()( 0.006468)()( 0.013796) ) (0.010922) )t=(t=(7.625346)()( 95.01960)()( 16.31839)()( 11.69549) )2R0.999035 2R0.998864 F=22326.80五、结论与建议五、结论与建议通过上网搜索专业的资料，得出编制固定资产投资价格指数应首先分别编制上述的建筑安装工程、设备工器具和其他费用投资的价格指数，然后采用加权算术平均法求出固定资产投资价格总指数。所以，固定资产投资价格指数是与这三个因素是具有很强的相关性的，这也正正符合了上述的各种检验结果，得出的结论是正确的和具有经济意义的。从模型可以得出，随着建筑安装工程的投资价格指数越大，其所占的比重越大，对固定资产投资价格指数的作用也相应越大。当然，这可能只是仅限于现在的经济程度和发展规模，随着时间的推移，这些变量的作用也会发生相关的变化，所占的比重也相应的发生改变。在摘要中提出，固定资产投资价格指数是经济运行风向的指标之一，其对调整经济政策具有重要的参考意义，在此提出几点具有实质性的建议：(1)随着固定资产投资加快，能源供给会紧张，经济会出现过热苗头，国内居民消费价格指数会上升，政府货币当局中（中国银行）可实行紧缩货币政策，央行应更加关注更大范围的紧缩直接的流动性管理如存款准备金率的调整、信贷控制和对冲，以及人民币升值。(2)证券投资领域中，宏观经济分析是非常重要的，不仅投资对象要受到宏观经济形势的深刻影响，而且证券业本身的生存、发展和繁荣也与宏观经济因素息息相关，这里的固定资产投资价格指数也是影响宏观经济的重要指数之一。证券投资者需要密切留意各种经济数据，能够预测后市，预测国际后期的经济发展趋势。(3)固定资产投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业固定资产再生产中投入 资金的数量。 投资规模是否适度，是影响经济稳定与增长的一个决定性因素。在经济增长上升时期，尤其要注意控制固定资产投资规模，防止投资规模的膨胀。因此，适度安排固定资产投资规模才是宏观经济得以合理、高效 运行的必要前提。(4)各种政策最终服务的对象都应该是个人，概括来说就是：万事皆有度，过之则无益。适度的通货膨胀下，物价上涨，生产受到刺激，企业利润增加，居民货币收入增加，总体国民生活水平提高；若通货膨胀过于严重（如成本推动的通货膨胀） ，则使整个经济社会成本提高，人们的实质性货币收入价值减少，生活水平随着通货膨胀率的提高而减低，这显然是有悖原则的。参考文献参考文献1、柳欣.中国宏观经济运行与经济波动.人民出版社, 20032、Eviews 教程 百度文库3、中华人民共和国统计局网站4、中宏统计数据库