2021-2022年收藏的精品资料中国基金投资市场的现状与展望.doc

16中国基金投资市场的现状与2展望中国基金投资市场的现状与展望阶段性报告一“中国基金投资市场的现状与展望”是美国安泰国际保险公司与北京大学光华管理学院的合作研究项目。三个月来，课题组成员通过广泛收集图书、报纸、期刊、会议文集、互联网等信息载体，通过与专门研究机构的交流，形成了目前这份阶段性综述报告。整个报告分为五大部分：第一部分是中国金融市场总体状况；第二部分是金融市场投资工具的种类、构成和表现；第三部分是中国金融市场参与者的种类、构成及经营表现；第四部分是现有投资基金管理公司的综合状况；第五部分是中国投资基金的相关法律和政府监管现状。在每一部分中，都详细列举了现有的研究数据和研究成果，同时也列明了可能的信息来源，为下一步对课题作更深入的研究打下了扎实的基础。第一编 中国金融市场总体状况第一章 中国金融市场概况中国金融体系从1978年中国金融体制改革开始，已经发生了根本性的变化，金融市场发展迅速。目前，中国境内的中央银行体制已经确立了应有的地位，并日趋完善；以商业银行为主体，多种金融机构并存的金融体系已经形成。在金融体制改革以前，中国基本上只有一家银行即中国人民银行。经过十几年的改革，一个金融机构种类比较齐全的金融组织体系已经基本建立起来，除了原来的中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行四大国有商业银行外，还建立了中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行三家政策性银行，初步完成了政策性金融和商业性金融的分离。中国第一家民办银行中国民生银行已挂牌营业几年。在城市信用合作社的基础上组建城市合作银行的工作也已经完成。中国的非银行金融机构得到了长足发展。目前，保险体制发生了很大变化，中国人民保险公司已改组为保险集团公司，下设财产保险、人寿保险和再保险公司，平安保险公司、太平洋保险公司等股份制保险公司已营业多年，近几年又设立了几家财产和人寿保险公司，美国友邦等外国保险公司已在中国安家落户。保险业由国家垄断的局面已被打破，竞争性的保险市场已经初步形成。中国证券经营机构的发展始于80年代中期。1985年，深圳特区证券公司成立，这是新中国成立后第一家专营证券的机构，标志着中国证券行业的起步。近年来，中国的证券公司也获得较大发展。根据中国证券监督管理委员会公布的最新统计资料（2000年6月30日），全国共有90家证券公司，203家兼营证券业务的信托投资公司，2412个各类证券营业部。全国90家证券公司的实收资本已达286.56亿元人民币，其中44家获得股票主承销商资格。此外，欧美及港、澳、台等国家和地区纷纷在中国境内设立金融机构，其中包括银行、投资公司、财务公司、保险公司、证券公司、信用卡公司等，到1998年底，在华外资金融机构代表处544家，外资营业性金融机构178家，其中外国银行分行153家。中国已允许部分进入中国境内的外资银行从事人民币业务试点。中国在境外金融机构也有了相当大的发展。到1998年底，在境外设立金融机构的总数达到500多家（包括银行的海外分支机构）。近年来，经有关部门批准，从事金融业务和金融服务业务的部门如证券投资咨询机构、资信评估机构等也得到了快速发展。根据2000年6月30日中国证券监督管理委员会公布的最新统计资料，全国共有95家证券投资咨询机构。总体上看，资本市场参与者是众多的，图1 给出了中国与资本市场中金融机构和金融监管机构的概况。中国人民银行政策性银行中国保监会中国证监会国有商业银行其他商业银行外资银行中国进出口银行国家开发银行中国农业发展银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行中信实业银行光大银行华夏银行；招商银行深圳发展银行福建兴业银行上海浦东发展银行证券公司基金管理公司信托投资公司证券部期货经纪公司保险公司图1 中国金融机构概况第二章 中国金融市场研究概况近年来，有关描述和分析中国金融市场总体基本状况的研究越来越引起了学术界和政府管理机构的重视。从事有关研究的机构也越来越多。定期和不定期出版的有关“年鉴”、“报告”也很多。比如，中国金融学会编写的中国金融年鉴，由中国证券业监督管理委员会编撰的中国证券期货统计年鉴，中国证券业协会编辑的中国证券市场年报，由中国证券业年鉴编辑委员会编撰的中国证券业年鉴，深圳证券交易所编辑的深圳证券交易所市场统计年鉴，以及许多研究机构或证券公司自行编辑的有关研究报告，比如，国务院发展研究中心市场经济研究所主持编撰的中国市场发展报告等等。这些年鉴或研究报告主要公布上一年度中国金融市场总体状况、主要运行特征、重要事件、主要统计资料以及简要的分析预测等等。其中，比较有代表性的是，国务院发展研究中心市场经济研究所主持编撰的中国市场发展报告，该报告每年5月份出版，简要介绍并分析上一年度中国消费品、劳动力、房地产、证券等各种市场的发展状况。其中包括中国证券市场发展状况、中国货币市场发展状况、中国保险市场发展状况、中国期货市场发展状况等与金融市场有关的专题报告。截止到2000年5月，“中国市场发展报告”已经连续出版了5年。在研究报告“中国证券市场发展与预测”中，作者主要介绍了1999年中国证券市场发展概况，提出：1999年，证券市场出现恢复性上升，年末沪深股指分别比上年增长19%和17%；全年股票成交额31321亿元，比上年增长33%，全年股票累积成交2931亿股，增幅为36%。通过证券市场筹集资金941亿元，比上年增长12%。截止到1999年底，境内上市公司976家，比上年底增加98家。B股上市公司108家，增加2家，H上市公司46家，增加3家。市价总值26471亿元，比上年底增长36%，流通市值8214亿元，比上年底增长43%。股票投资者开户数4481万户，其中，个人投资者4461万户，机构投资者20万户。证券投资基金累计成交额1553.83亿元，比上年增加1.7倍。截止到1999年底，共有10家基金管理公司，5家托管银行，证券投资基金22只，发行总规模505亿元。这些基金都注重投资于业绩较好、有较高成长性的股票。1999年国债现货累计成交额5300.86亿元，比上年减少13%。国债回购累计成交12890.53亿元，比上年减少17%。研究报告还进一步分析了诸如“1999年A股发行的平均市盈率为16.91倍，比1998年提高约20%。A股平均发行价格6.25元，比1998年提高10.63%。”，“1999年6-8月新股发行较为集中，占全年新股发行公司数的47.71%，发行量的49.28%”，“1999年市场走势大致分为：1-5月份股指箱形震荡，5月下旬-6月底单边上扬，7月-9月初股指震荡调整，9月中旬-12月底股指破位下行，四个阶段”等股票市场细节状况。在研究报告“中国货币市场发展与预测”中，作者首先简要回顾了1999年货币政策的一般情况。指出，中国人民银行降低存贷款利率达到了预期目的减轻企业利息负担，活跃资本市场，促进居民消费；存款准备金率从8%降到6%，使商业银行增加可用资金2000亿元；增加对商业银行和城市信用社的再贷款，到1999年底，人民银行对金融机构的贷款余额为13700亿元，比上一年增加1221亿元；出台促进消费信贷政策，把居民住房贷款年限从15年增加到20年，执行半年期贷款利率。截止1999年11月底，国有商业银行发放住房贷款1100亿元，比上年增长124%。接着，报告描述了1999年中国金融运行状况。截止1999年底，金融业总资产15.5万亿元。货币供应金融机构存款12.7万亿元，各项贷款10.6万亿元，外汇储备1546.75亿美元。具体地，广义货币M2余额为119898亿元，比上年增长14.7%；狭义货币M1余额为45837亿元，增长17.7%；流通中的现金M0余额为13456亿元，增长20.1%。全部金融机构各项贷款余额93734亿元，其中，企业存款37200亿元。各项贷款余额108779亿元。城乡居民储蓄存款年末余额59622亿元，增长11.6%。人民币汇率保持稳定，全年外汇储备增加97亿美元。多元金融机构竞争格局初步形成，银行系统网点11万个，在国外设立金融机构有600多家，在华外资金融机构达184家。报告还进一步描述了1999年中国货币市场的发展概况。具体包括银行间同业拆借市场、票据市场、外汇市场。1999年银行间同业拆借市场取得了长足发展，表现为：（1）入市机构多样化，中国人民银行先后批准了商业银行授权分行、保险公司、外资银行、农村信用联社、基金管理公司、证券公司等金融机构进入同业拆借市场，到1999年底，市场成员达319家，累计成交7326亿元，平均每个交易日成交29.2亿元，同比增加258%。（2）债券回购业务成为市场主流，1999年同业拆借、债券回购和现券买卖分别为3291.6亿元、3956.9亿元和77.4亿元。（3）市场利率进一步下降。1999年同业拆借和债券回购的加权平均利率分别为3.07%和3.04%，同比下降分别为52%和46%。（4）同业间短期融资大幅度增加。同业拆借以隔夜拆借为主，债券回购集中于7天和14天品种。1999年，票据市场的概况是：全国商业银行汇票发生额为5076亿元，商业银行累计贴现2477亿元，中央银行再贴现500亿元，累计办理再贴现1150亿元。再贴现业务已经成为中央银行融出资金的重要渠道。1999年外汇市场，累计成交外汇折合3225亿美元，其中，美元成交2998.7亿元，港元成交1468.4亿元，日元成交3543.6亿元。在251个交易日中，平均每日成交1.25亿美元。全年美元对人民币加权平均汇率最高8.2800，最低8.2770。最后，报告还对2000年中国金融形势进行了展望。在研究报告“中国保险市场发展与预测”中，公布了保险市场有关统计资料和重大事件。指出，截止1999年底，全国共有21家保险公司，其中，国有独资公司4家，股份制公司9家，中外合资公司8家（其中4家筹建），外国保险公司分公司7家（其中1家筹建）。保费收入从1980年的6.4亿元，增加到1999年的1393.22亿元，其中，财产保险保费收入为521.1亿元，人身保险保费收入为872.1亿元。截止到1999年底，共提取责任准备金1900亿元，其中，财产险330亿元，人身险1570亿元。截止到1999年9月，保险企业总资产2389.58亿元，资产负债率90.7%。在保险市场上，国有独资的人保财险公司和中国人寿保险公司仍然是主要市场占有者。人保财险公司占产险市场的77%，中国人寿保险公司占寿险市场的69%。此外，中国保险业发展中，还表现出如下趋势：保险市场法律体系不断完善；保险市场宏观监管体系初步形成；保险市场对外开放不断扩大。但保险市场也存在许多问题，比如：加入WTO以后，保险市场作为首先对外开放的市场，将面临外资企业资本实力的挑战，人才的挑战，技术的挑战，管理水平的挑战，监管法律体系和监管方式的挑战以及经营观念的挑战。最后，报告还对中国保险市场进行了预测，预计到2005年，全国保费总收入将达到2800亿元，其中，产险900亿元，寿险1900亿元，保费收入占国内生产总值的比重为2.3%，人均保费230元。在研究报告“中国期货市场发展与预测”中，对1999 年度中国期货市场的发展状况进行了简要描述和分析。首先，1999年，期货市场规模继续缩小，撤并了一些期货交易所，期货交易品种由35种缩减到12种，其中，只有三四种交易活跃。1999年上半年市场客户保证金余额为33.65亿元，同比下降16.8%。全年成交合约7420万手，交易额22341亿元，同比分别下降28.9%和39.6%。第二，期货交易所在调整中求发展。调整后的交易所保留3家，上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。从市场占有率看，郑商所占49%，上海期交所22%，大商所占29%。这些交易所都面临着如何调整自身发展战略，在生存的基础上求得发展的问题。报告还分析了主要期货交易品种的价格走势。并对期货市场发展进行了预测，提出了一些政策建议。综上所述，现有的有关中国金融市场总体状况的研究，绝大部分成果都限于对统计资料的描述性分析和对重大事件的记述。比较深入的学术性研究，则主要是针对金融市场的某一点或某一侧面进行的。还有一些年鉴，如，中国证券业年鉴公布了现有的证券公司、基金管理公司、上市公司的有关情况的简要资料，如，财务报表，大事记等。第二编 中国金融市场投资工具的种类、构成和表现第一章 货币市场中国货币市场包括同业拆借市场、票据市场和国债短期回购市场1、 同业拆借市场 1996年1月3日， 中国建立了全国统一的同业拆借市场。在此之前， 中国的同业拆借市场处于分割状态。1月4日开始，中国对外公布第一个全国同业拆借市场利率（CHIBOR）。同年6月，中国人民银行对同业拆借利率不再实行上限管理，中央银行实现间接调控市场利率。同业拆借市场的参与者：包括一级交易网络和二级交易网络。一级交易网络是全国性的，参与者包括全国各个商业银行总行和各地融资机构。二级交易网络是区域性的，参与者包括各商业银行总行的分支机构和非银行金融机构（按行政区域划分具体的二级交易网络）。具体来分析，包括经中国人民银行批准的商业银行、信托投资公司、租赁公司、企业集团财务公司、城市信用合作社、农村信用合作社、证券公司、保险公司、各地融资中介机构。融资中介机构是区域交易的经纪人，它涉及到整个拆借市场70的市场份额。同业拆借市场的交易品种：包括7个品种： 1天、7天、20天、30天、60天、90天、120天。同业拆借市场的价格决定机制：根据资金市场供求状况协商确定利率。一般而言，拆借利率高于金融机构对客户的贷款利率、低于中央银行再贷款利率。 同业拆借的约束：同业拆借有诸多要求，概括起来主要有：（1）不得进行网外拆借；（2）不得使用拆借资金进行证券投资投资、房地产等固定资产投资，或弥补信贷资金缺口；（3）商业银行拆借期限120天，证券经营机构只能拆借1天内资金，其他非银行金融机构只能拆借7天。（4）商业银行拆入不得超过各项存款4，拆出不得超过各项存款的8。其他机构拆入、拆出不得超过资本金。2、 票据市场中国的票据市场主要是以商业汇票为主体的商业票据市场。从1997年3月1日开始， 中国人民银行开始对中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行4家国有独资商业银行的总行开办再贴现业务， 促进了中国票据市场的发展。票据市场的参与者：包括企业、商业银行和中央银行。票据市场的品种：当前主要是商业承兑汇票。 3、 回购交易(公开市场操作)1996年4月9日，中国人民银行正式开始了以中国财政部发行的短期国债为工具的人民币公开市场业务。回购交易的参与者：是中国人民银行及国内的17家商业银行。这17家是：中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信实业银行、中国光大银行、中国投资银行、华夏银行、上海浦东发展银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行、福建兴业银行、上海城市合作银行、北京城市合作银行、南京城市合作银行。参加回购业务参与者的条件主要包括：资本金要求和资产负债比例要求。回购交易的价格决定机制：中国公开市场业务交易采用的是招标的方式，招标分为数量招标和利率招标，利率招标又分为完全利率招标和底价利率招标两种。第二章 债券市场目前中国的债券市场以国债为主体， 包括企业债券、金融债券和其他债券。1、 国债国债包括国库券、国家重点建设债券、特种债券等等。国债一级市场的发行方式经历了行政分配、柜台销售、承购包销到竞价招标的过程。首次价格招标发行是在1996年的1月，这表明中国国债发行价格已经市场化、国债收益率也已经市场化。目前，国债发行后，有部分可以在深圳和上海的证券交易所进行交易，这类国债主要是记帐式国债和无记名实物券。有部分国债不能上市交易，包括凭证式国债和特种定向国债等等。国债的参与者：投资者主要是个人和企事业单位。养老基金和保险基金目前能够投资于国债。 199219931994199519961997199819991、国债发行额（亿）amount issued of T-bonds2、 兑付额（亿）amount repayed3、 余额(亿)balance460.78238.051282.72381.31123.291540.741137.55391.892286.401510.86496.963300.301847.77786.644361.432411.741264.295508.883808.772060.847765.704015.001238.7010542.002、企业债券企业债券的种类包括：国家重点建设债券、地方企业债券、短期融资债券和内部债券等等。少量在上海和深圳的证券交易所上市交易， 绝大部分在全国各地的证券交易柜台进行交易。199219931994199519961997199819991、 发行额(亿)amount issued2、 兑付额amount repayed3、 余额balance683.71192.76822.04235.84255.48802.40161.75282.04682.11300.80336.30646.61268.92317.80597.73255.23219.81521.02147.89105.25676.93200.00-876.933、金融债券最先发行金融债券的是中国农业银行和中国工商银行。主要在全国各地的证券交易柜台进行交易。政策性金融债 policy financial bond199219931994199519961997199819991、 发行额2、 兑付额3、 余额1055.601613.201431.50254.502399.701950.23321.303486.901800.89320.405121.13473.206447.48其他金融债other financial bond199219931994199519961997199819991、 发行额2、 兑付额3、 余额55.0030.00143.12-34.29108.83-13.5495.29-95.2914.60-109.8932.00-141.90第三章 股票市场 1、 股票中国企业发行的股票根据投资者不同，分为3种：境内上市的人民币股票，即A股。境内上市的外资股，即B股。境外上市的外资股，包括在香港上市的H股和在美国上市的N股。 199219931994199519961997199819991、境内上市公司（家）number of listed companies2、 境内上市外资股（B share ）3、 境外上市公司（H share）4、 股票发行总股本（亿）total issued capital5、 股票总市值（亿）total market6、 投资者开户数（万）number of investors531868.871948.13216.65182416387.733531.01777.662915815684.543690.611058.983237018848.423474.281242.4753085251219.549842.382307.23745101421942.6717529.243333.33851106432526.7919505.643911.13949108463088.9526471.174481.192、 基金中国的基金市场从1992年开始形成并逐渐发展，目前已经有42家基金在上海和深圳证券交易所上市交易。1994199519961997199819991、基金管理公司（个）2、基金数量（个）3、成交数量（亿）4、成交额（亿）20237.89357.5022241.80510.1925474.301566.5025228.72807.91629555.331016.8910421623.122485.48第四章 外汇市场目前中国的外汇市场是在1994年外汇体制改革后形成的银行结售汇制度的基础上建立和发展起来的。1、 外汇市场上的交易品种目前在中国外汇市场上的交易品种包括了人民币对美元、港元和日元的即期交易。其中， 人民币对美元的交易量占重要地位，成交比重保持在90以上。2、 市场参与者外汇市场的参与者包括中央银行、外汇指定银行、非银行金融机构、公司、企业和居民个人等等。 外汇市场包括两个层次。一是零售市场，其参与者是外汇指定银行与境内企事业单位、居民个人间的外汇交易。一是银行间外汇市场，是外汇指定银行、金融机构间的外汇交易。只有中央银行、外汇指定银行和非银行金融机构能够参与银行间外汇市场交易。3、 价格形成机制外汇市场价格形成机制非常重要。银行间外汇市场的基本程序是：中国人民银行根据前一交易日银行间外汇市场交易加权平均价制定该日交易的基准汇价。该日交易中，美元与人民币汇价必须在当日中间价的0.3%上下波动；港元、日元与人民币汇价的波动必须保持在1的幅度内。零售市场价格形成机制是：美元现汇买入价和卖出价分别在基准价的0.15%范围内波动，港元、日元的买入与卖出价分别必须在基准价的1范围内波动。其他外币由各外汇指定银行套算，但现汇买入价和卖出价不得超过中间价的0.25%范围。第五章 保险市场1998年中国保险市场的基本经营状况如下表：保费收入（亿）增长率（）市场份额（）中保人寿保险公司529.5634.342中国人民保险公司399.185.0132中国平安保险公司169.7210.414太平洋保险公司124.65-2.110新疆兵团保险公司2.9946.60.2新华人寿保险公司11.8-16.10.9泰康人寿保险公司4.8741.60.3华泰人寿保险公司2.4753.30.2大众保险公司2.5724.20.2天安保险公司1.815.20.1华安保险公司1.3340.1永安保险公司0.24-23.7-第六章 期货市场第七章 离岸市场目前， 中国尚不存在按下列定义的离岸市场：（1）受较少管制和较低税收的特别单位或帐户；（2）没有交易所的外汇市场。第三编 中国金融市场参与者的种类、构成及经营表现中国金融市场的参与者分为银行金融机构和非银行金融机构两类。因此，本编在讨论中国金融市场参与者的种类、构成及经营表现时，将分别从银行金融机构和非银行金融机构两部分进行。第一章 银行类金融机构：（一）中国银行类金融机构的主要监管机关是中国人民银行 1. 历史和沿革中国人民银行是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。1984以前，中国人民银行不仅行使着中央银行的职能，同时还承担着商业和个人的储蓄和信贷业务。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行的职能，同时组建中国工商银行，接管原中国人民银行的商业和个人储蓄、信贷业务。 1983年12月，国务院开始着手金融系统改革，进一步明确了中国人民银行的主要职能是制定和执行金融政策，以达到维持货币稳定、对金融机构实施严格监管、确保金融运行的安全性和高效性的目的。 1995年3月18日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过了中国人民银行法，因此，中国人民银行的职能正式通过法律的形式确定下来。 2. 性质和地位 中国人民银行作为中国的中央银行，垄断着中国的货币发行权。同时，中国人民银行代表政府对金融机构及其业务进行监督和管理，还承担着管理国库的职能，因此，中国人民银行经常被称为“政府的银行”。中央银行还拥有对专业银行提供再贷款的特权，当专业银行缺乏资金时，可以向中央银行申请再贷款，因此，中央银行又被称为“银行的银行”。 中国人民银行的性质决定了其特殊地位。中国人民银行法规定，中国人民银行直接隶属于国务院，独立于地方政府和其它政府部门。 中国人民银行直接接受国务院的领导，独立于其它国务院部委和地方政府。财政部无权干预中国人民银行的正常业务，中国人民银行无权直接认购国家债券，也不能向政府提供优惠利率的贷款，同时也不拥有国债的排它销售权。中国人民银行的下属部门和分支机构都是中央银行的代理机构，依法行使中央银行的职能、执行统一的货币政策、管理和监督金融机构，其日常的业务活动不受任何地方政府的干预。 3. 责任和业务 根据中国人民银行法的规定，中国人民银行的职责是依法制定并实施货币政策，对金融机构进行检查、审核、监督和管理，维护金融支付系统和清算系统的安全和稳定。概括起来，中国人民银行的职能包括下列内容： A. 制定并实施货币政策，维持货币稳定。 B. 依法管理和监督金融机构，维护金融秩序和金融稳定。也就是说，依法检查、审批、监督和管理金融机构，发布金融活动监管的规章和制度，对金融机构的商业活动进行审计和检查。 C. 维护支付系统和清算系统的正常运行。也就是说，在金融机构间组织清算系统，协调金融机构之间的清算事宜，为清算有关的业务提供相应的服务。 D. 持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备。 E. 代表政府经理国库，组织金融机构参与国家债券和其它政府债券有关的金融活动。负责金融业的统计、调查、分析和预测，同时承担国务院规定的其它职能。 F. 代表政府参加有关的国际金融活动。中国于1980年回复了在国际货币基金不知和世界银行的席位，于1985年加入了国际清算银行。现在，中国人民银行在国际货币基金组织、亚洲发展银行和非洲银行集团都拥有永久性的代表处，此外，中国人民银行还在动静、欧洲和美洲设立了海外代表处。 4.组织结构和行政管理 中国人民银行总行设在北京，其分支机构遍布全国。中国人民银行的分支机构是中央银行总行的代理机构，这些分支机构在各自的权限范围内，在当地行使中央银行的职能，主要是对地方金融进行监督和管理。但是，为当地经济发展筹集资金并不在这些分支机构的职责范围内。为了完成这些职能，中国人民总行设立了许多相应的部门，这些部门的主要任务就是帮助中央银行实现这些职能。到1996年为止，中国人民银行总共有2448个机关和189，000个工作人员。 国家外汇管理局接受国务院的领导，同时由中国人民银行进行管理。它代表政府对外汇进行管制，其分支机构与同级的中央银行的分支机构在同一个地方办公。 在中华人民共和国建立初期，中国人民银行实行垂直领导和统一管理。在1954年到1979年间，中国人民银行的行政管理主要由当地的党委负责。1979年，党中央决定恢复银行系统的垂直管理，从那以后，中央银行的垂直管理体系一直在不断地改进和提高。（二）政策性银行国家发展银行；中国农业发展银行；中国进出口银行。（三）国有商业银行中国工商银行；中国农业银行；中国银行；中国建设银行。（四）其他商业银行交通银行；中信实业银行；中国光大银行；华夏银行；中国投资银行；商人银行；深圳发展银行；广东发展银行；福建实业银行；上海浦东发展银行；烟台住宅储蓄银行；沈阳合作银行；深圳城市合作商业银行。（五）在华的外资银行第二章 非银行类金融机构非银行类金融机构包括了邮政储蓄、保险公司、信托投资公司、信用合作社、证券公司、企业集团财务公司、租赁公司以及在华的外资非银行类金融机构等。（一） 非银行类金融机构的主要监管机构中国人民银行、中国保监会、中国证监会。（二） 邮政储蓄（三） 保险公司（四） 信托投资公司（五） 信用合作社（六） 证券公司（七） 企业集团财务公司（八） 租赁公司（九） 在华的外资非银行类金融机构第四编 中国投资基金管理公司综合状况第一章 证券投资基金概况随着中国经济体制改革的不断深入，发展金融市场成为培育市场体系的重点，这一工作将对中国社会主义市场经济体制的最终确立起到至关重要的作用。要建立市场经济，就得发展资本市场。在社会主义市场经济条件下，市场发挥着配置各种社会资源的功能。市场，特别是金融市场，直接影响着社会资源的配置效率，影响着社会的进步和经济发展。投资基金在金融市场中发挥着重要的作用。投资基金是市场经济发达的产物，同时投资基金的迅速发展又反作用于经济，成为一国经济发展的重要推动力量。投资基金在全球的快速发展和所起的重要作用已受到了世人的瞩目。目前，在西方比较发达的金融市场上，投资基金已经与商业银行和保险公司等金融机构形成多元化的竞争格局。1997年东南亚的金融危机，也使人们更进一步地从正反两个方面，去认识和思考投资基金对社会进步和经济发展所起到的巨大作用。在中国致力于完善市场体系，特别是金融市场体系的过程中，发展投资基金市场有着十分重要的现实意义。伴随着世界投资基金业的迅猛发展，中国的投资基金业，从1991年7月中国人民银行珠海市分行批准设立全国第一家基金珠信基金（规模6930万）开始，经过几年的发展，到1998年3月经中国证监会批准开元基金和金泰基金在深交所和上交所的上网发行，标志着中国的金融证券管理部门与各界的专家、学者以及业内外的其他人士，对证券投资基金在中国经济发展过程中，特别是在证券市场乃至整个金融市场的发展过程中所具有的重要作用达成了共识；标志着中国证券投资基金的发展已经从一种自发的倾向转向规范化的轨道；标志着中国的证券投资基金将进入一个崭新的历史发展时期。目前，中国证券市场中共有10家基金管理公司，它们是：国泰基金、南方基金、华夏基金、华安基金、博时基金、鹏华基金、嘉实基金、长盛基金、大成基金、富国基金。这10家基金管理公司目前管理着22支证券投资基金。表1、表2和表3分别给出了基金管理公司的概况、基金托管人的基本情况和证券投资基金的概况。表1 基金管理公司概况公司名称注册地注册资本（万元）批设日期所管理基金名称国泰基金管理有限公司上海市6000万98.3.3金泰、金鑫南方基金管理有限公司深圳市5000万98.3.3开元、天元华夏基金管理有限公司北京市7000万98.4.6兴华、兴和华安基金管理有限公司上海市5000万98.5.26安信、安顺博时基金管理有限公司北京市10000万98.7.7裕阳、裕隆、裕元鹏华基金管理有限公司深圳市8000万98.12.16普惠、普丰嘉实基金管理有限公司北京市6000万99.3.25泰和长盛基金管理有限公司北京市8000万99.3.26同益、同盛大成基金管理有限公司北京市10000万99.4.7景宏、景博、景阳、景福富国基金管理有限公司北京市10000万99.4.7汉盛、汉兴表2 基金托管人概况名称注册地成立时间托管基金名称中国工商银行基金托管部北京市1998.02.24金泰、开元、安信、同益、普丰、天元、裕元中国建设银行基金托管部北京市1998.03.18兴华、泰和、兴和、金鑫中国农业银行基金托管部北京市1998.05.29裕阳、裕隆、景阳、景博、景福、汉盛交通银行基金托管部上海市1998.07.03普惠、汉兴、安顺中国银行基金托管部北京市1998.07.07景宏、同盛1717表3 证券投资基金概况序号基金名称规模(亿)存续期(年)上市地成立日期上市日期99年底净值(元)基金管理人基金托管人1金泰2015上海1998.3.271998.4.71.2923国泰基金管理公司中国工商银行2开元2015深圳1998.3.271998.4.71.4395南方基金管理公司中国工商银行3兴华2015上海1998.4.231998.5.81.4279华夏基金管理公司中国建设银行4安信2015上海1998.6.221998.6.261.5636华安基金管理公司中国工商银行5裕阳2015上海1998.7.251998.7.301.5163博时基金管理公司中国农业银行6普惠2015深圳1999.1.61999.1.271.3496鹏华基金管理公司交通银行