2021-2022年收藏的精品资料五粮液公司财务报表分析之会计分析.doc

五粮液公司财务报表分析之会计分析1 资产负债表分析1.1 2007年资产负债表水平分析五粮液资产负债表水平分析表2007 年报2006 年报变动情况报表类型合并报表合并报表变动额变动（%）对总资产的影响（%）流动资产： 货币资金(元)4,060,766,891.582,786,258,119.361,274,508,772.22 45.74 12.33 流动资产合计(元)6,483,891,981.715,030,942,334.611,452,949,647.10 28.88 14.05非流动资产： 固定资产(元)4,670,657,791.365,193,905,238.77-523,247,447.41 -10.07 -5.06 在建工程(元)322,898,322.7418,177,836.87304,720,485.87 1,676.33 2.95 非流动资产合计(元)5,087,759,145.395,309,211,986.87-221,452,841.48 -4.17 -2.14资产总计(元)11,571,651,127.1010,340,154,321.481,231,496,805.62 11.91 11.91流动负债： 应付账款(元)30,308,923.3136,304,903.15-5,995,979.84 -16.52 -0.06 预收款项(元)711,587,261.15345,968,840.58365,618,420.57 105.68 3.54 应交税费(元)941,728,762.871,367,448,489.35-425,719,726.48 -31.13 -4.12 流动负债合计(元)1,942,914,142.932,036,455,444.33-93,541,301.40 -4.59 -0.90非流动负债： 非流动负债合计(元)元)2,500,000.002,561,703.40-61,703.40 -2.41 0.00 负债合计(元)1,945,414,142.932,039,017,147.73-93,603,004.80 -4.59 -0.91所有者权益(或股东权益)： 实收资本(或股本)(元)3,795,966,720.002,711,404,800.001,084,561,920.00 40.00 10.49 所有者权益合计(元)9,626,236,984.178,301,137,173.751,325,099,810.42 15.96 12.82负债和所有者权益总计(元)11,571,651,127.1010,340,154,321.481,231,496,805.62 11.91 11.91公司简介：宜宾五粮液股份有限公司(以下简称本公司)是1997年8月19日经四川省人民政府以川府批准，由四川省宜宾五粮液酒厂独家发起，采取募集方式设立的股份有限公司。主要从事“五粮液”及其系列白酒的生产和销售，注册资本379,596.672万元。 本公司于1998年3月27日在深圳证券交易所上网定价发行人民币普通股8,000万股。2006年3月31日公司实施了股权分置改革，改革后股权结构如下：国有法人股181,778.69万股，占总股本的67.04%，高管股49.34万股,占总股本的0.02%，其他股东持有89,312.45万股，占总股本的32.94%。股本总额仍为271,140.48万股。 2007年4月实施2006年度分配方案，每10股送红股4股、派现金0.60元（含税），共送股 108,456.19万股，总股本变更为379,596.672万股。1.1.1 对五粮液公司总资产变动情况做出如下分析评价五粮液公司总资产本期增加1,231,496,805.62元，增长幅度为11.91%，说明该公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：（1）本期非流动资产合计减少221,452,841.48元，下降幅度为4.17%，使总资产规模下降了2.14%，但因其减少主要是由于固定资产减少引起的，而固定资产减少主要包括累计折旧的增加和固定资产转入在建工程，累计折旧对公司生产能力不会有太大影响，固定资产转入在建工程有助于公司未来生产能力的增加，因此公司非流动资产减少并不能说明公司生产能力下降。（2）流动资产增加1,452,949,647.10，增加幅度为28.88%，对总资产的影响为14.05%。这一变化使公司的流动性有所增强，但由于其增加主要是货币资金的大幅度增加（较上年增加了45.74%）引起的，虽然有助于增强企业的偿债能力，但使资金的利用效率过低，不利于降低资金成本。本年存货增加297,844,728.14元，增长幅度为19.75%，对总资产影响也较大，据专家分析，五粮液欲与其最大竞争对手茅台竞争，就要扩大产能，以量取胜，获取更多的利益，因此存货增加对五粮液未来做大营销相当有利。1.1.2 对五粮液公司权益总额变动情况做出如下分析本年权益总额较上年同期增加1,231,496,805.62元，增长幅度为11.91%，说明该公司本年权益总额有一定程度的增长。进一步分析可以发现：（1）本年度负债减少了93,603,004.80元，减少幅度为4.59%，使权益总额减少0.91%。其中流动负债减少93,541,301.40元，主要由于应交税费的大量减少，同时还有预收账款的增加，预收账款的增加说明五粮液在酒类市场上影响提高，有更强的议价能力。（2）本年度所有者权益增加了1,325,099,810.42元，增长幅度为15.96%，对权益总额的影响为12.82%。其主要是由实收资本增加导致的，实收资本较上年增加40%，对权益总额影响增加10.49%，这是公司07年发行新股引起的增加，并不代表企业经营能力的提高。另外盈余公积和未分配利润也有一定程度的增长，但幅度不大，说明企业的经营能力提高并不显著。1.2 五粮液公司资产负债垂直分析1.2.1 资产结构的具体分析评价经营资产与非经营资产结构分析表(元)项目期末期 初期末（%）期初（%）变动情况经营资产：货币资金(元)4,060,766,891.582,786,258,119.3635.0926.958.15交易性金融资产(元)8,086,247.168,877,117.160.070.09-0.02预付款项(元)7,624,049.382,846,244.140.070.030.04存货(元)1,805,867,257.731,508,022,529.5915.6114.581.02固定资产(元)4,670,657,791.365,193,905,238.7740.3650.23-9.87在建工程(元)322,898,322.7418,177,836.872.790.182.61无形资产(元)62,487,767.3564,073,912.230.540.62-0.08经营资产合计10,938,388,327.309,582,160,998.1294.5392.681.85非经营资产：应收票据(元)523,942,546.50669,717,586.734.536.48-1.95应收账款(元)6,792,521.386,260,195.020.060.060应收利息(元)43,219,626.4423,900,187.500.370.230.14其他应收款(元)27,592,841.5425,060,355.110.240.240长期股权投资(元)26,391,145.9226,391,145.920.230.26-0.03长期待摊费用(元)0820,470.5700.01-0.01递延所得税资产(元)5,324,118.025,843,382.510.050.06-0.01非经营资产合计633,262,799.80757,993,323.365.487.34-1.86资产总计(元)11,571,651,127.1010,340,154,321.48100100根据上表可以看出，因为五粮液公司为制造业企业，所以经营资产占较大比重，同时公司经营资产和非经营资产较上年有所增长，但是由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，经营资产的比重增加了1.85%，表明公司的实际经营能力有所增长。1.2.2 负债结构的具体分析评价负债期限结构分析表(元)项目金额结构%本年上年本年上年流动负债1,942,914,142.932,036,455,444.3399.8799.87非流动负债2,500,000.002,561,703.400.130.13负债合计1,945,414,142.932,039,017,147.73100.00100.00从上表可以看出，五粮液公司的流动负债比例非常高，这表明该公司在使用负债资金是以短期资金为主。由于流动负债对企业资产流动性要求较高，因此该公司所奉行的筹资政策虽然降低了公司的负债成本，但增加了公司的偿债压力，承担较大的财务风险。1.2.3 股东权益结构的具体分析评价股东权益结构变动情况分析表(元)项目金额结构%本年上年本年上年差异股本资本公积投入资本合计3,795,966,720.00953,203,468.324,749,170,188.322,711,404,800.00953,203,468.323,664,608,268.3219.834.9824.8116.415.7722.173.43-0.792.64盈余公积未分配利润内部形成权益资金合计1,803,743,654.973,016,465,972.274,820,209,627.241,656,708,344.772,941,826,765.344,598,535,110.119.4215.7625.1910.0217.8027.83-0.60-2.04-2.64股东权益合计19,138,759,631.1216,526,286,756.86100.00100.000.00由上表可以看出07年由于实行了送股的分配方案，股本较上年有所增加，但并无股本实质增长；盈余公积和未分配利润虽有所增长，但占总权益比例较上年分别下降0.60%,2.04%,说明公司07年生产经营状况不佳，获利能降低，股东权益结构的变化是不利的，负向的。从负债分析和权益结构分析得出的结论虽然是反向的，但这是由其产品获利能力导致的，五粮液近年来销量一直居高不下，其生产能力也是稳步提高，但是由于其主要利润来源与高档酒，而近年低档酒的产量依旧很高（每酿造一份高档酒就会产生八分低档酒），导致其生产规模的扩大并未带来利润的扩大，使投资收益率偏低。对此，公司方面未来三年将实行高价酒限量保价，同时积极扩大中价位酒销量与提价空间的战略，预计将提高盈余公积和未分配利润的比例，改善这一状况。2 利润表分析2.1 利润增减变动情况分析五粮液公司利润水平分析表 金额单位：元项目 2007 年度 2006 年度增减额增减（%）一、 营业收入7,328,555,841.627,397,006,488.91-68,450,647.29-0.93减： 营业成本3,377,979,573.003,493,996,530.48-116,016,957.48-3.32 营业税金及附加582,633,454.81686,318,177.31-103,684,722.50-15.11 销售费用782,758,181.111,005,292,875.11-222,534,694.00-22.14 管理费用497,940,571.16478,340,453.1819,600,117.984.10 财务费用-92,227,613.01-50,497,352.53-41,730,260.4882.64 资产减值损失-933,744.61-6,425,350.485,491,605.87-85.47加： 公允价值变动净收益-186,980.002,516,254.54-2,703,234.54-107.43投资净收益3,199,582.462,722,418.04477,164.4217.53二、营业利润2,183,418,021.621,795,219,828.42388,198,193.2021.62加：营业外收入1,887,645.74908,060.24979,585.50107.88减：营业外支出6,959,120.1310,215,265.29-3,256,145.16-31.88其中：非流动资产处置净损失577,470.381,577,212.07-999,741.69-63.39三、利润总额2,178,346,547.231,785,912,623.37392,433,923.8621.97 减：所得税705,562,448.81609,301,889.6396,260,559.1815.80四、净利润1,472,784,098.421,176,610,733.74296,173,364.6825.17 减：少数股东损益3,863,373.299,260,216.84-5,396,843.55-58.28归属于母公司所有者的净利润1,468,920,725.131,167,350,516.90301,570,208.2325.83五、每股收益： (一) 基本每股收益0.3870.431-0.04-10.21 (二) 稀释每股收益0.3870.431-0.04-10.212.1.1 净利润或税后利润分析净利润是企业所有者最终取得的财务成果，五粮液公司2007年实现净利润1,472,784,098.42元，比上年增长了296,173,364.68元，增长率为25.17%，有大幅度增长。从水平分析表看，公司净利润增长主要是由利润总额比上年增长392,433,923.86元引起的；由于所得税比上年增长96,260,559.18元，二者相抵，导致净利润增长了296,173,364.68元。2.1.2 利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，公司2007年利润总额增长了392,433,923.86元，较上年增长了21.97%，其中营业利润的小幅度增长是利润总额增长的有利因素，营业利润增长了388,198,193.20元，较上年增加了21.62%，是主要原因；其次营业外收入大幅度增加是引起利润总额变动的另一个重要因素，营业外收入增加979,585.50元，较上年增加了107.88%；，但不是主要因素；公司营业外支出下降了31.88%，这个因素也影响了利润总额的增长。2.1.3 营业利润分析公司2007年营业利润较上年增长了388,198,193.20元，上升了21.62%，增长幅度不大。营业利润的增长主要是由于营业税金及附加、销售费用和财务费用的下降引起的，本年的营业收入有小幅度的减少，减少了0.93%，下降幅度很小，可以忽略不计。营业税金及附加比上年同期减少了15.11%，主要是公司低档酒产量下降，从而从量计征的消费税下降所致。公司销售费用比上年同期减少22.14%，主要是公司改变营销策略，销售下降，促销费用减少引起的。公司财务费用本年下降了41,730,260.48元，同比上年同期下降了82.64%，主要是公司对承兑期限超过3个月的银行承兑汇票收取相应的利息，月利息率为4.65。增减相抵，导致营业利润增加388,198,193.20元，增长21.62%。2.2 利润构成变动分析 五粮液公司利润垂直分析表（%） 金额单位：元项目2007 年度2006 年度一、营业收入100100减：营业成本46.0947.24 营业税金及附加7.959.28 销售费用10.6813.59 管理费用6.796.47 财务费用-1.26-0.68 资产减值损失-0.01-0.09加：公允价值变动净收益0.000.03投资净收益0.040.04二、营业利润29.7924.27加：营业外收入0.030.01减：营业外支出0.090.14其中：非流动资产处置净损失0.010.02三、利润总额29.7224.14 减：所得税9.638.24四、净利润20.1015.91 减：少数股东损益0.050.13 归属于母公司所有者的净利润20.0415.78从上表可以看出企业本年度各项财务成果的构成情况。营业利润占营业收入的比重为29.79%，比上年度的24.27%增长了5.52%；本年度利润总额的比重为29.72%，比上年度的24.14%增长了5.58%；本年度的净利润的比重为20.04%，比上年度的15.78%增长了4.26%。可见，从利润的构成情况上看，盈利能力比上年度都有所提高。从各财务成果的增长原因看，营业利润的增长是由营业税金及附加、营业费用和财务费用的结构下降所致，说明营业税金及附加和财务费用的下降是营业利润比重下降的根本原因。利润总额的比重有所上升，它上升是由营业利润和营业外收入的比重上升所引起的。净利润比重的上升是由利润总额的上升引起的，所得税比重的上升对净利润的上升有一定的不利影响，但影响不大。3 现金流量表分析3.1 现金流量表一般分析以五粮液公司现金流量表资料为基础，对公司2007年现金流量进行一般分析。第一，公司2007年的现金量比2006年增加12.75亿，其中经营活动产生净现金流量16.66亿；投资活动产生净现金流量-2.43亿；筹资活动产生净现金流量-1.48亿。第二，该公司本年经营活动净现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金。经营活动的现金流入量大于现金流出量，即经营活动的净现金流量大于零，反映出企业经营活动的现金流入量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。第三，投资活动现金流入量的变动主要是由于取得投资收益收到的现金和处置。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。代表公司在以前年度的投资产生了效益，值得肯定，资产的处置收益对企业的经营理财有利。投资活动的现金流出量主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产的结果，这表明公司在本年度生产能力增强，也可能是企业生产技术的进步需要购进新设备新机器的结果。第四，筹资活动的现金流量产生的原因主要是由于分配股利、利润或偿付利息产生的。3.2 现金流量表水平分析从以下的五粮液公司的现金流量水平分析表可以看出，公司2007年净现金流量比2006年增加4.59亿，其中经营活动产生的净现金流量变动额为3.29亿，投资活动产生的净现金流量变动额为659万，投资活动产生的净现金流量变动额为1.3亿。经营活动净现金流量比上年增长了24.64%，经营活动现金流出量和流入量分别比上年增长6.37 %和9.28 %。增长额分别为448,236,615.04元 和777,512,191.30 元。经营活动现金流入量增加的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金，增长额为769,479,151.27 增长率为9.26%。经营活动现金流出量增加的主要原因是支付给职工以及为职工支付的现金增加（增加额为237,392,539.28 元，增长率为52.20 %）以及支付的各项税费增加了331,989,137.89 增长率为14.96 %。投资活动净现金流量比上年减少6,586,875.00 ，比上年降低2.64%。主要的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产的支出有较大幅度的增加。筹资活动净现金流量比上年减少123,456,192.00 元，降低幅度为45.53%。主要是由于分配股利、利润或偿付利息产生的。五粮液公司现金流量水平分析2007 年报2006 年报增减额增减（%）报表类型合并报表合并报表一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金(元)9,077,978,285.478,308,499,134.20769,479,151.27 9.26 收到的税费返还(元) 收到其他与经营活动有关的现金(元)74,197,514.5566,164,474.528,033,040.03 12.14 经营活动现金流入小计(元)9,152,175,800.028,374,663,608.72777,512,191.30 9.28 购买商品、接受劳务支付的现金(元)3,186,991,994.313,177,920,435.079,071,559.24 0.29 支付给职工以及为职工支付的现金(元)692,192,269.19454,799,729.91237,392,539.28 52.20 支付的各项税费(元)2,551,496,896.782,219,507,758.89331,989,137.89 14.96 支付其他与经营活动有关的现金(元)1,055,948,696.031,186,165,317.40-130,216,621.37 -10.98 经营活动现金流出小计(元)7,486,629,856.317,038,393,241.27448,236,615.04 6.37 经营活动产生的现金流量净额(元)1,665,545,943.711,336,270,367.45329,275,576.26 24.64二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金(元)603,890.0051,060,619.40-50,456,729.40 -98.82 取得投资收益收到的现金(元)3,386,562.463,350,806.7635,755.70 1.07 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额(元)1,461,877.56573,336.46888,541.10 154.98 收到其他与投资活动有关的现金(元)1,000,000.00-1,000,000.00 -100.00 投资活动现金流入小计(元)5,452,330.0255,984,762.62-50,532,432.60 -90.26 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金(元)248,805,213.51251,397,575.99-2,592,362.48 -1.03 投资支付的现金(元)54,526,945.12-54,526,945.12 -100.00 投资活动现金流出小计(元)248,805,213.51305,924,521.11-57,119,307.60 -18.67 投资活动产生的现金流量净额(元)-243,352,883.49-249,939,758.496,586,875.00 -2.64三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金(元)15,000,000.0015,000,000.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(元)15,000,000.0015,000,000.00 取得借款收到的现金(元) 发行债券收到的现金(元) 筹资活动现金流入小计(元)15,000,000.0015,000,000.00 偿还债务支付的现金(元) 分配股利、利润或偿付利息支付的现金(元)162,684,288.00271,140,480.00-108,456,192.00 -40.00 筹资活动现金流出小计(元)162,684,288.00271,140,480.00-108,456,192.00 -40.00 筹资活动产生的现金流量净额(元)-147,684,288.00-271,140,480.00123,456,192.00 -45.53四、汇率变动对现金的影响(元)五、现金及现金等价物净增加额(元)1,274,508,772.22815,190,128.96459,318,643.26 56.34 期初现金及现金等价物余额(元)2,786,258,119.361,971,067,990.40815,190,128.96 41.36 期末现金及现金等价物余额(元)4,060,766,891.582,786,258,119.361,274,508,772.22 45.743.3 现金流量表结构分析以下以五粮液公司的现金流量结构分析表为基础，对其进行结构分析。如下表：五粮液现金流量结构分析表2007 年报报表类型合并报表流入结构（%）流出结构（%）内部结构（%）一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金(元)9,077,978,285.4799.1893 收到的税费返还(元) 收到其他与经营活动有关的现金(元)74,197,514.550.8107 经营活动现金流入小计(元)9,152,175,800.0299.7770100.00 购买商品、接受劳务支付的现金(元)3,186,991,994.3142.57 支付给职工以及为职工支付的现金(元)692,192,269.199.25 支付的各项税费(元)2,551,496,896.7834.08 支付其他与经营活动有关的现金(元)1,055,948,696.0314.10 经营活动现金流出小计(元)7,486,629,856.3194.7900 100.00 经营活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目)(元) 经营活动产生的现金流量净额(元)1,665,545,943.71二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金(元)603,890.0011.08 取得投资收益收到的现金(元)3,386,562.4662.11 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额(元)1,461,877.5626.81 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(元) 收到其他与投资活动有关的现金(元) 投资活动现金流入小计(元)5,452,330.020.0594100.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金(元)248,805,213.51100.00 投资支付的现金(元) 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(元) 支付其他与投资活动有关的现金(元) 投资活动现金流出小计(元)248,805,213.513.1502 100.00 投资活动产生的现金流量净额(元)-243,352,883.49三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金(元)15,000,000.00100.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(元)15,000,000.00100.00 取得借款收到的现金(元) 收到其他与筹资活动有关的现金(元) 发行债券收到的现金(元) 筹资活动现金流入小计(元)15,000,000.000.0016100.00 偿还债务支付的现金(元) 分配股利、利润或偿付利息支付的现金(元)162,684,288.00100.00 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(元) 支付其他与筹资活动有关的现金(元) 筹资活动现金流出差额(特殊报表科目)(元) 筹资活动现金流出小计(元)162,684,288.002.0598 100.00 筹资活动产生的现金流量净额(元)-147,684,288.00现金流入总额9,172,628,130.04100现金流出总额7,898,119,357.821003.3.1 现金流入结构分析五粮液公司2007年现金流入总量为9,172,628,130.04元，其中经营活动现金流入量投资活动现金流入量筹资活动现金流入量分别为9,152,175,800.02元，5,452,330.02元15,000,000.00元。所占的比重分别为99.7770%，0.0594%，0.0016%，由此可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生。经营活动的现经流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动中处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金以及取得投资收益收到的现金，筹资活动中子公司吸收少数股东投资收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。3.3.2 现金流出结构分析五粮液公司2007年现金流出总量为7,898,119,357.82元，其中经营活动现金流出量投资活动现金流出量筹资活动现金流出量分别为7,486,629,856.31元，248,805,213.51元和162,684,288.00元。所占的比重分别为94.7900%，3.1502%，2.0598%.。可以看出在现经流出总量中经营活动现经流出量所占的比重最大。在经营活动现经流出量中购买商品、接受劳务支付的现金以及支付的各项税费所占的比重较大。在投资活动的现金流出全部用来购建固定资产、无形资产和其他长期资产。筹资活动的现金流出全部用于分配股利、利润或偿付利息支付。3.3.3 现金流量表主要项目分析（1）经营活动现金流量项目分析销售商品、提供劳务收到的现金。该项目是企业现金流入的主要来源，数额大，所占比重大。与营业收入总额相比的比率为1.24，证明企业的销售收现率较高，代表企业产品定位正确，适销对路，已经形成了卖方市场的良好经营环境。收到的税费返还。该项目的发生额为零。收到其他与经营活动有关的现金。该项目的本期发生额为74,197,514.55，数额较小，对于经营活动的现金流量的影响不大。购买商品、接受劳务支付的现金。该项目是现金流出的主要方向，数额较大，占营业总成本的60%左右，说明企业购买商品的付现率比较适中，说明企业有一定程度的资金紧张。支付给职工以及为职工支付的现金。此项目也是企业现金流出的主要方向。本期比上期增加了52%，这表示2007年职工工资增加，或者职工的数量增加。支付的各项税费。本年比上年增加331,989,137.89 元，增长幅度约为15%。支付其他与经营活动有关的现金流量。此项目本年有所减少，但发生额占总数的比重不大，对现金流出量的影响不大。（2）投资活动现金流量项目分析收回投资收到的现金。此项目本年比上年减少了98% ，变动幅度较大，但是发生额所占总现金流入量的比重较小，因而影响较小。取得投资收益收到的现金。此项目较上年基本没有发生变化，表示投资回报率并基本与上年持平。处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额。此项目比上年变化近155% ，表明企业本期大量处置了固定资产无形资产和其他长期资产。这有可能使企业技术进步的表现。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。此项目本期放生额为零，对现金流量没有影响。购建固定资产，无形资产和其他长期资产支付的现金。该项目是现金流出地主要方面，并且数额较大，表明企业扩大再生产能力很强，大量购买资产用于扩张。投资支付的现金。本期发生额为零，对现金流量无影响。取得子公司及其他营业单位支付的现金净额