2019麦肯锡中国Top40家银行价值创造排行榜-麦肯锡-201911.pdf

中国Top40家银行价值 创造排行榜 (2019) 新一代价值银行： 精细化 专业化 数字化 敏捷化麦肯锡中国银行业转型与创新系列白皮书2019年11月 机密， 本报告仅供内部交流， 请勿外传目录核心发现和战略建议 6前言 2中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）2前言中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）32016年、 2017年和2018年我们连续三年发布了 中国Top 40家银行价值创造排行榜 ， 引起了国内众多机构投资者和证券分析师的高度关注。我们收到了许多银行垂询， 包括如何提升股东价值创造、 如何实现从规模银行向价值银行转变、 如何实现高质量发展以及有哪些具体举措等。 今年， 我们隆重推出这一系列的第四期报告中国TOP40家银行价值创造排行榜 （2019） ： 新一代价值银行： 精细化 专业化 数字化 敏捷化 。本报告回顾了2018年的银行价值创造情况， 并就银行业供给侧改革背景下 ， 如何精细化、 专业化、 数字化、 敏捷化向价值银行转型、 走高质量发展之路给出一系列行动建议。2018年， 国内银行业面临日益严峻的内外部挑战。 宏观经济下行， 中美贸易摩擦升级， 给实体行业带来了不小的压力， 加大了银行信用风险；年初不良贷款认定口径趋严 ， 拨备覆盖率下调， 银行处理问题资产的压力增大， 资产减值损失大幅上升影响了利润实现。 今年8月， 央行推出进一步改革以完善贷款市场报价利率（LPR） ， 反映市场对资金需求的真实情况。 这一政策是利率市场化的重要里程碑， 将对银行精细化、 差异化风险定价能力提出前所未有的高要求。 另一方面， 银行业多年来以规模增长为主， 重资本模式尚未得到根本改善， 落实轻资本发展仍然任重道远。 同时， 管理模式仍较为粗放， 在应对潜在金融风险及业务转型时相应管理及执行能力不足。 与此同时，金融科技公司凭借技术和生态圈优势， 对银行的获客渠道、 业务拓展和利润增长都形成了巨大冲击。这些因素大幅增加了中国银行业未来的不确定性， 给银行经营带来新挑战。 面对这些挑战， 银行业亟待向价值银行转型， 实现高质量发展， 这点已成为行业共识， 因此也是今年报告关注的重点。今年， 我们继续以去年选取的40家代表性银行中的大部分作为样本， 来探讨相关议题， 不过我们也按照实际情况对个别银行进行了替换， 以确保分析结果的代表性和客观性。 这40家银行包括6家大银行 （分别是四大国有银行、 交行和邮储银行； 以下统称五大行及邮储） 、 11家全国性股份制银行 （不含恒丰银行） 、 从134家城市商业银行中选取的18家规模较大的主要城商行 （包括9家 “领头羊”城商行） ， 以及5家规模较大的农商行。 与去年的银行名单相比， 因恒丰银行、 包商银行、 锦州银行和成都农商行于截稿前尚未公布2018年年报， 我们以资产规模相近的中原银行、 长沙银行、 贵阳银行和江南农商行作为替代， 2018年实际研究的银行仍为40家 （见图1） 。中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）4选取40家具有代表性的主要银行, 使用2018年公开财报进行银行价值创造分析1谁创造价值?谁毁灭价值?资料来源: 麦肯锡分析图1五大行及 邮储全国性股 份制银行61118农商行5资产 规模大小城商行1 2015-2017年排名及结果采用原TOP40银行名单，即包含恒丰、包商、锦州和成农，不含中原、长沙、贵阳和江南农商行；2018年排名及结果采用新TOP40银行名单，即不包含恒丰、包商、 锦州和成农，用中原、长沙、贵阳和江南农商行替代；下同90%金融机 构数量99%10%13%187%总资产净利润351213417民营银行农村合作银行与信用社国开行及政策性银行其他银行业金融机构531城市商业银行中国银行业机构数量1,427股份制商业银行1,616农村商业银行新型农村金融机构842邮储银行大型商业银行14,588万亿元人民币511185140选取的 数量在资产规模和净利润方面，TOP40家银行均具有足够的行业代表性40家调研银行管理了2018年中国商业 银行业87%以上的资产，并贡献了近 90%的税后净利润2018年中国银行业金融机构有4,588家40家调研银行其他金融机构资料来源: 银保监会；麦肯锡分析图2中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）5需要说明的是， 在整个研究过程中 ， 我们基于银行业总体及各家银行的 公开财务报表， 通过量化分析， 提出问题并给出一些建议， 同时还对各 家银行的公开年报数据做了反复检查和核实， 并对方法论以及分析结 果进行了多次验证。 尽管如此， 如有疏漏之处， 敬请指正。 我们无意评 判各家银行的经营绩效， 而是抛砖引玉， 希望国内银行实现从规模银 行向价值银行、 从高速增长向高质量增长转型， 并对银行价值创造这一 经营之本给予足够重视， 从而推动银行精细化管理和资本优化配置。如前所述， 单年经济利润并不能说明银行的经营是否创造价值， 我们更关注银行长期持续的价值创造能力， 特别是每家银行每年经济利润的 改善值。 我们真诚希望各家银行不吝批评指正， 以便于我们修订和完 善报告。 同时， 我们也非常乐意与读者就本报告交流意见、 展开探讨。根据银保监会公布的商业银行业年 度统计数据， 截至2018年底，TOP40家银行管理了中国商业银行业87%以 上的资产 ， 贡献了90%以上的税后净 利润。 因此， 这些银行具有足够的行 业代表性 （见图2） 。报告内容包括：第一、 针对40家具有代表性的银行， 分析哪些银行在创造价值， 哪些在 毁灭价值；第二、 探讨40家银行价值提升的五大关键驱动要素以及与上几年相比， 银行价值提升情况， 揭示需要关注的 问题和挑战， 帮助银行加速向高质量 价值银行转型；第三、 分析银行行业组合与产品组合 是否创造价值， 为银行资产投放、 提 升资产质量提供重要参考；第四、 总结回归银行业本源、 推动高 质量发展的核心建议。中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）6核心发现和战略建议中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）7一、TOP40家银行总体经济 利润分析1、 今年， 我们分析了TOP40家银 行2018年的财报数据。我们发 现， TOP40家银行合计实现经济利 润约5,225亿元1； 平均资本回报率 为16.3%， 较2017年的17.0%下降 0.7个百分点， 连续第三年下降。TOP40家银行2018年实现税前利润19,775亿元。 然而， 在考虑了银行的 资本使用后， 合计实现经济利润约5,225亿元， 约为税前利润的1/4。TOP40家银行的RAROC为16.3%， 同比下降0.7个百分点。 与2015年的20.4%、2016年的18.2%和2017年的17.0%相比，2018年TOP40家银行的RAROC连续第三年下降 （见图3） 。2、 2018年RAROC排名前5位的分 别是招商银行、 建设银行、 工商银 行、 北京农商行和农业银行； 排名后 5位的分别是中原银行、 广发银行、 盛京银行、 河北银行和杭州银行 （见图4） 。3、 2018年经济利润排名前5位的 分别是工商银行、 建设银行、 农业 银行、 中国银行和招商银行； 排名 后5位的分别是广发银行、 中信银 行、 中原银行、 盛京银行和杭州银行 （见图5） 。4、 目前， 中国银行业价值创造能力 存在三大主要挑战1. 宏观经济下行、 中美贸易摩擦， 叠加不良贷款认定口径和拨备 覆盖率趋严， 对银行业风险管 理提出新要求。2018年宏观经济呈下行趋势，GDP增 速进一步放缓至6.6%， 同时中美贸 易摩擦不断升级， 对国内制造、 外贸 等行业形成巨大压力， 导致银行信用 风险加大。 年初不良贷款认定口径趋 严， 拨备覆盖率下调， 银行处理问题 资产压力增大， 影响利润实现。启示： 面对风险提升、 监管趋严的压 力， 银行应明确贷前行业选择与客户 准入， 使之与银行所处区域内经济 环境相符， 与银行发展战略定位相匹配； 强化贷中风险和业务协同， 实 现业务拓展和风险管控步调一致； 提高贷后风险管理能力， 对于实施后 贷款要有管理手段， 对于逾期和不良 资产要主动出击、 积极应对。2. 银行仍以较为粗放的规模增长 为主， 精细化管理及专业能力建 设存在短板。在较长一段时间内， 我国银行业凭借 宏观经济的持续快速增长和自身牌 照优势， 发展较为顺畅。 在这一背景 下 ， 银行更看重规模增长， 而忽视了 管理团队和执行团队的能力建设， 管 理模式较为粗放， 在应对潜在金融1 今年， 我们根据2018年银行业发展实际情况， 调低了中国银行业的最低资本回报率， 从过去三年报告中使用的15%下降至12%， 并以此作为我们计算银行资本成本和经济利润的依据。中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）818.615.9 17.613.921.814.720.322.116.018.117.217.520.812.314.013.711.014.312.916.311.118.411.5 13.312.913.67.8 14.5 13.5 n.a.12.213.89.9 9.1 13.014.815.315.818.7 16.9 16.5 14.1 15.0n.a.17.016.314.514.411.111.8 21.710.313.7 14.4n.a.n.a.12.0 12.313.713.16.86.017.511.8 n.a.16.711.415.212.815.113.6 8.0 9.6 10.416.420.610.4n.a.13.117.3 19.612.78.411.312.221.516.512.42015年广发招商广农交行青岛中行贵阳盛京18.9工行20.0邮储兴业 浦发民生 光大 平安16.6华夏浙商包商渤海 恒丰 北京重庆江苏 南京14.8重农天津宁波 徽商20.0杭州22.3中原18.0哈尔滨 长沙17.6郑州广州15.1河北17.618.0锦州北农23.9上农江南 成农26.218.026.520.712.517.38.817.219.216.515.2 15.7 17.1中信17.1 17.217.5 12.821.517.1 17.420.218.728.315.116.1 17.015.219.2 19.213.4 18.9农行建行上海20.116排名18.2 18.8 15.97.610.2 19.5 16.017.817.215.713.121.415.2 14.4 14.0 15.917.616.114.5 13.8 14.0 15.018.413.913.715.8 17.414.715.5 16.417.218.112.418.821.115.725.411.616.3 16.7 16.123.8 23.618.7%2016年2017年2018年17排名18排名15排名2015年到2018年中国Top 40家银行RAROC排行五大行 及邮储全国性 股份制 银行主要 城商行主要 农商行图3TOP40平均RAROC工行 建行 农行 中行 交行 邮储 招商 兴业 浦发 中信 民生 光大 平安 华夏 广发 浙商 渤海 恒丰 北京 上海 江苏 南京 宁波 徽商 盛京 杭州 天津 中原 哈尔滨 长沙 广州 贵阳 郑州 重庆 河北 青岛 锦州 包商 重农 北农 上农 广农 江南 成农1 2015-2017年TOP40平均RAROC和经济利润计算不含中原银行、 长沙银行、贵阳银行和江南农商行17.0%120.4%118.2%116.3% 较前一年进步最大的五家银行较前一年退步最大的五家银行XXXX2018年新进入排名2018年已退出排名TOP40总经济利润2,30014,94313,33615,225 中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）92018年 RAROC14.414.415.111.120.621.511.816.313.714.516.413.121.717.5 17.316.7 16.515.213.7 13.6 13.112.8 12.7 12.4 12.3 12.2 12.011.8 11.417.010.410.3 9.6 8.411.36.8 6.010.419.68.02016年 RAROC排名16.3%， 亿元2015年 RAROC排名4 1 2 10 8 12 6 na 11 na 17 23 27 15 14 19 20 7 18 30 na 25 2924 16922 37323935 36 26 3 28 38 31 21 40 na5 3 2 11 10 8 6 na 18 na 16 13 23 25 15 21 20 9 26 33 na 28 1231 22727 30323934 36 37 4 29 38 24 17 40 na招商 建行 工行 北农 农行 重农 中行 贵阳 上农 长沙 广农 宁波 南京 哈尔滨 浦发 交行 兴业 重庆 徽商 平安 江南 上海 浙商 广州 光大 华夏 民生 渤海 邮储 北京 江苏 中信 天津 郑州 青岛 杭州 河北 盛京 广发 中原2015年到2018年中国Top 40家银行RAROC及经济利润排行1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 402018年 RAROC排名图42017年 RAROC排名4 1 2 5 7 6 8 na 10 na 11 13 15 14 12 22 21 16 19 30 na 29 2026 231828 27313532 33 37 9 34 36 24 25 38 na5,225-1535-678924231,361-4476-91,55836 678 16 24 1526-9111013110144 84 627 3 12 8132-1 -9 -134-8-10 -28-30-462018年 经济利润5 2 1 10 3 9 4 16 14 17 15 13 12 19 7 6 8 23 18 11 25 20 2221 242627 28353233 39 31 30 29 36 34 37 40 38资料来源: 银行年报；麦肯锡分析招商 建行 工行 北农 农行 重农 中行 贵阳 上农 长沙 广农 宁波 南京 哈尔滨 浦发 交行 兴业 重庆 徽商 平安 江南 上海 浙商 广州 光大 华夏 民生 渤海 邮储 北京 江苏 中信 天津 郑州 青岛 杭州 河北 盛京 广发 中原2018年 经济利润排名中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）102018年 经济利润-841,55836232681,361476-306787896144-158411035 27-9124 24-2816 15 13 13 12-4103 2 1 -1-6-9 -9 -10 -13-462016年 经济利润排名5,22519,775 1,065552,5173,724333,082861 653118 90 32256127871151088773235193 409 139 48252682444 588 802,29614352 535583830 543 11968155%， 亿元2018年 税前利润2015年 经济利润排名1 2 4 3 5 7 6 8 13 18 12 23 26 17 25 na na 19 22 14 10 29 24na 27119 37163230 40 35 33 28 38 21 na 31 391 2 4 3 5 7 6 9 10 15 37 23 14 22 20 na na 26 25 28 36 11 16na 171321 30122933 40 32 27 35 34 19 na 38 39工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发2015年到2018年中国Top 40家银行经济利润排行1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 402018年 经济利润排名图52017年 经济利润排名1 2 3 4 5 34 6 30 8 9 32 14 13 10 12 na na 19 15 37 31 21 16na 182535 24112328 38 29 20 33 26 22 na 37 36资料来源: 银行年报；麦肯锡分析工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发经济利润为正值的银行经济利润为负值的银行XXXX中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）11风险及业务转型时能力相对不足。启示： 银行应加强能力建设， 包括针 对管理团队和执行团队的领导力培 养， 以及专业团队的打造， 助力实现 向价值银行转型， 以应对银行业外 部宏观变化、 行业监管趋严、 市场对 外开放等一系列新挑战。3. 金融科技竞争加剧， 对银行业 各类业务形成较大压力。金融科技企业凭借技术优势和生态 圈优势， 对银行的获客渠道、 业务 拓展和利润增长形成了巨大冲击。 同 时， 银行与金融科技企业不仅在零 售业务上的竞争日益激烈， 在小微、 对公等业务上的竞争也日渐升级。启示： 银行应当积极拥抱金融科技， 以应对金融科技企业的挑战。 银行 可以主动开放自己的客户和数据， 与 金融科技公司合作， 拓展银行的获 客渠道、 提升客户体验。 银行也可以 更进一步， 主动领导生态圈建设， 不 仅仅与金融科技公司合作， 更纳入 其他合作方， 寻求多方共赢并打破市 场壁垒， 实现全方位、 多场景的客户 服务。二、 谁创造价值?谁毁灭价 值?2018年TOP40家银行中 ， 有27家银行 经济利润为正值，13家未创造经济利 润。 按资产规模由大到小排名，2018 年经济利润为负的银行分别是邮储银 行、 中信银行、 广发银行、 北京银行、 江苏银行、 渤海银行、 盛京银行、 杭 州银行、 天津银行、 中原银行、 郑州银 行、 河北银行和青岛银行 （见图5） 。五大行和5家主要农商行的经济利润 全部为正值； 除此之外， 经济利润为 正的银行还包括招商银行、 兴业银 行、 浦发银行、 民生银行、 光大银行、 平安银行、 华夏银行、 浙商银行、 上 海银行、 南京银行、 宁波银行、 徽商 银行、 哈尔滨银行、 长沙银行、 广州银 行、 贵阳银行和重庆银行 （见图5） 。2018年TOP40家银行中仅有6家银行资本回报率提升，34家银行的RAROC下降， 其中29家银行连续两 年下降，27家银行连续3年下降， 可见 大部分银行RAROC延续下降趋势。 按资产规模由大到小排名，2018年RAROC提升的银行分别是交通银 行、 邮储银行、 招商银行、 平安银行、 北京农商行和天津银行 （见图3） 。中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）12RAROC资产总额2018年中国Top 40家银行关键指标排名1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 40图6资料来源: 银行年报；麦肯锡分析工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发经济利润为正值的银行经济利润为负值的银行XXXX不良率1关注+不良率1拨备覆盖率净息差净利差成本收入比1风险权重1中收占比3 2 5 7 1 16 15 17 6 4 20 13 12 9 11 8 10 19 14 22 25 23 1821 242627 28343533 29 31 37 30 36 38 40 32 391 2 3 4 7 5 9 8 25 27 13 20 21 28 29 35 33 22 32 17 12 19 3738 341411 23364030 6 18 39 15 26 24 31 10 1614 13 11 22 3 34 17 31 5 15 8 18 11 16 7 9 6 10 27 20 32 25 23na 42130 33242737 2 35 na 26 29 36 1 18 3813 14 25 15 8 12 10 6 33 37 7 24 11 18 35 31 29 22 17 23 2 30 2720 4093 4162826 38 21 32 19 36 39 34 5 14 8 28 14 27 29 6 10 24 33 23 15 35 30 13 9 34 3 26 1 18 21 217 193122 36123211 40 16 37 7 20 5 39 25 3823 21 26 17 15 22 37 24 12 1 31 5 2 7 10 13 12 6 30 8 26 9 1534 33632 35392827 4 16 40 21 19 29 38 33 1924 21 23 22 10 17 30 13 12 na 25 5 1 3 15 16 20 7 26 11 18 9 2733 43531 28323934 2 14 38 6 8 36 37 19 2927 20 15 24 4 28 36 21 5 1 35 3 2 7 10 13 11 9 29 8 26 12 1825 173239 23373016 6 22 40 19 14 31 34 33 389 3 7 6 24 4 23 25 21 2 22 16 17 5 19 13 8 28 38 27 31 14 3215 183937 11332930 1 12 40 35 10 20 34 36 261 成本收入比、不良率、关注+不良率和风险权重数值越大，相应指标排名越靠后排名1-10名排名31-40名XXXX经济利润12 11 10 22 4 36 20 26 5 13 8 23 17 16 14 9 6 7 25 27 28 21 15na 11829 35313233 3 33 na 24 30 37 2 19 38中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）13虽然五大行在资产规模和经济利润 方面均名列前茅， 但重农、 北农等中 小银行的突围以及邮储、 中信、 广发 等大中型银行的表现不佳， 说明经济 利润和RAROC与银行资产规模之间 并不存在绝对正相关关系 （见图6） 。 银行的资产规模与经济利润不一定 成正比的根本原因是， 部分国内银行 以消耗资本为代价进行跑马圈地式 扩张， 并未真正创造经济价值。为此， 我们比较了经济利润较高的银 行与经济利润较低的银行在部分关 键指标上的表现， 发现后者往往净息 差、 净利差和中收创造能力较低， 成 本控制和风险管理能力较差， 同时资 产耗用相对较高。 这些因素对于银行 实现价值创造起到了 关键作用。净息差和净利差方面，13家未创造经 济利润的银行中， 有7家银行的净息 差排名TOP40家末10位； 有5家银行 的净利差排名末10位。 其中渤海银 行、 天津银行、 江苏银行、 盛京银行 和广发银行的净息差和净利差均位 列TOP40银行末10位， 风险资产定价 能力较差， 拖累经济利润实现 （见图6和图7） 。 中收占比方面，13家未实现 经济利润的银行中， 有5家的中收占 比位于TOP40家银行末10位， 分别是 邮储银行、 河北银行、 杭州银行、 盛 京银行和中原银行 （见图6和图8） 。 这5家银行中， 盛京银行的风险定价 能力和中收创造能力均位于TOP40家 银行末尾， 造成其价值创造能力不 足。成本控制方面，13家经济利润为负 的银行中， 有6家成本收入比排在TOP40家银行末10位， 分别是渤海银 行、 青岛银行、 邮储银行、 河北银行、中原银行和广发银行 （见图6和图9） 。 其中， 虽然邮储银行在净息差、 净利 差、 风险控制能力和资本耗用等方面 表现突出， 但成本收入比连续4年垫 底， 导致其经济利润仍然为负值。在风险管理方面， 经济利润为负的银 行表现同样较差， 除少数几家外 （如 邮储银行、 北京银行和杭州银行） ， 其余的不良贷款率、 不良+关注类贷 款率和拨备覆盖率均位于TOP40家 银行中下游， 甚至排名末尾 （见图6 和图10） 。 其中 ， 虽然中原银行在净息TOP40家银行中， 27家银行经济利 润为正值， 13家银行未创造经济利 润； 6家银行RAROC上升， 34家银行 RAROC下降， 大部分银行RAROC延 续下降趋势。经济利润实现与否， 与银行资产规模 并不一定相关。 但是经济利润较高的 银行， 往往净息差、 净利差和中收创 造能力较高， 成本控制和风险管理能 力较强， 同时资产耗用相对较低。中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）14RAROC资产总额2018年中国Top 40家银行定价能力排名1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 40图7资料来源: 银行年报；麦肯锡分析工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发经济利润为正值的银行经济利润为负值的银行XXXX净息差排名净利差排名3 2 5 7 1 16 15 17 6 4 20 13 12 9 11 8 10 19 14 22 25 23 1821 242627 28343533 29 31 37 30 36 38 40 32 391 2 3 4 7 5 9 8 25 27 13 20 21 28 29 35 33 22 32 17 12 19 3738 341411 23364030 6 18 39 15 26 24 31 10 16排名1-10名排名31-40名XXXX经济利润净息差净利差2.30 2.31 2.33 1.90 2.57 1.51 1.94 1.83 2.45 2.18 2.35 1.89 1.97 2.01 2.12 2.33 2.45 2.37 1.87 1.76 1.74 1.93 2.07 1.952.87 1.73 1.54 1.63 1.70 1.59 2.67 1.591.88 1.71 1.43 2.83 1.94 1.11浦发重农 北农 平安北京南京 宁波河北广农 贵阳 长沙江苏徽商光大哈尔滨 上海浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州na天津 邮储工行盛京 中原广发中信中行上农杭州建行兴业农行平均 1.91招商 交行na2.16 2.18 2.20 1.79 2.44 1.39 1.87 1.54 2.40 2.02 2.26 1.85 2.20 1.93 2.28 2.25 2.34 2.21 1.67 1.81 1.50 1.76 1.78 1.802.42 1.64 1.46 1.67 1.77 1.23 2.64 1.371.70 1.66 1.33 2.81 1.85 1.06平安渤海南京 宁波中信上农 广农 贵阳 长沙浙商徽商 哈尔滨浦发上海重庆河北民生华夏交行江南招商平均 1.81工行广州郑州青岛江苏北京重农建行盛京光大中原广发农行邮储天津na中行na兴业北农杭州%14 13 11 22 3 34 17 31 5 15 8 18 11 16 7 9 6 10 27 20 32 25 23na 42130 33242737 2 35 na 26 29 36 1 18 3812 11 10 22 4 36 20 26 5 13 8 23 17 16 14 9 6 7 25 27 28 21 15na 11829 35313233 3 33 na 24 30 37 2 19 38RAROC资产总额2018年中国Top 40家银行中收创造能力排名1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 40图8资料来源: 银行年报；麦肯锡分析工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发经济利润为正值的银行经济利润为负值的银行XXXX中收占比排名3 2 5 7 1 16 15 17 6 4 20 13 12 9 11 8 10 19 14 22 25 23 1821 242627 28343533 29 31 37 30 36 38 40 32 391 2 3 4 7 5 9 8 25 27 13 20 21 28 29 35 33 22 32 17 12 19 3738 341411 23364030 6 18 39 15 26 24 31 10 16排名1-10名排名31-40名XXXX经济利润佣金及手续费等中间业务收入中行平均 229.78招商北京江苏江南兴业浦发北农贵阳上海平安 南京36杭州宁波 上农 广农徽商天津哈尔滨光大781重庆 华夏广州 民生 渤海 青岛邮储河北中信 广发盛京建行交行郑州工行中原农行12浙商长沙1,453 1,230872 665 412 390 4302421 12 31358 32重农12 16 3760 369 43 13 178 14 4 481159 19 15 144 52 6 896 13 451 33964亿元，%中收占比18.78 18.67 13.05 17.30 26.75 19.39 22.74 27.15 7.92 6.30 26.81 13.09 20.03 16.09 7.49 9.64 11.33 13.75 16.69 13.62 33.47 10.90 12.62 24.59 15.62 3.34 30.70 27.43 11.74 16.80 12.67 5.53 14.83 8.96 16.00 6.94 3.95 7.63 27.39 57.20长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商江南邮储中行民生 渤海 青岛 郑州 天津北京盛京 中原建行广发中信平均 16.87重庆交行工行广州浦发农行招商江苏兴业北农重农河北平安华夏贵阳南京杭州宁波 上农 广农13 14 25 15 8 12 10 6 33 37 7 24 11 18 35 31 29 22 17 23 2 30 2720 4093 4162826 38 21 32 19 36 39 34 5 1中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）15RAROC资产总额2018年中国Top 40家银行成本控制能力排名1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 40图9资料来源: 银行年报；麦肯锡分析工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发经济利润为正值的银行经济利润为负值的银行XXXX成本收入比排名3 2 5 7 1 16 15 17 6 4 20 13 12 9 11 8 10 19 14 22 25 23 1821 242627 28343533 29 31 37 30 36 38 40 32 391 2 3 4 7 5 9 8 25 27 13 20 21 28 29 35 33 22 32 17 12 19 3738 341411 23364030 6 18 39 15 26 24 31 10 16排名1-10名排名31-40名XXXX经济利润营业费用兴业826重农 北农上海52平安宁波重庆上农1,994广农 贵阳徽商长沙334哈尔滨浙商华夏 江南440杭州民生811青岛渤海河北郑州 天津 邮储广州北京中信 广发2,115平均 402.69交行盛京82浦发工行招商江苏1052,4101,76345867 365 8234102 66 60 35 49中原46 95121 26 244 26 34 512 86 25 326225 14539 70 521 222光大中行南京建行 农行1,523亿元，%成本收入比23.91 26.42 31.27 28.09 31.02 31.50 25.12 26.89 30.35 33.57 30.32 28.61 34.44 32.00 28.05 26.73 34.12 23.02 30.88 20.52 28.79 29.99 22.22 32.58 28.78 29.76 30.07 35.46 32.97 27.96 27.18 57.60 28.68 36.15 25.19 29.91 24.13 40.59 30.57 36.18北农广发平安 南京 宁波中信广农 贵阳 长沙浙商哈尔滨 上海建行光大重庆 华夏徽商江南 广州 民生郑州中原天津 邮储 江苏北京河北杭州工行盛京农行渤海浦发上农中行平均 30.29交行招商青岛兴业 重农4 8 28 14 27 29 6 10 24 33 23 15 35 30 13 9 34 3 26 1 18 21 217 193122 36123211 40 16 37 7 20 5 39 25 38RAROC资产总额2018年中国Top 40家银行风险管理能力排名1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2325 262427 28302931 32 33 34 35 36 37 38 39 40图10资料来源: 银行年报；麦肯锡分析工行 建行 农行 中行 招商 交行 浦发 兴业 重农 北农 平安 南京 宁波 上农 广农 贵阳 长沙 徽商 哈尔滨 上海 光大 浙商 重庆 华夏 江南 广州 民生 渤海 青岛 郑州 天津 邮储 江苏 河北 北京 杭州 盛京 中原 中信 广发经济利润为正值的银行经济利润为负值的银行XXXX拨备覆盖率3 2 5 7 1 16 15 17 6 4 20 13 12 9 11 8 10 19 14 22 25 23 1821 242627 28343533 29 31 37 30 36 38 40 32 391 2 3 4 7 5 9 8 25 27 13 20 21