2019全球金融科技创新50报告.pdf

金融科技的未来：开放和生态2019全球金融科技创新50目录导语报告亮点科技改造生态，金融重塑模式四重因素驱动的长期优质赛道2019全球金融科技创新50保险科技业态持续发力开放银行大象与蝴蝶共舞B2B金融科技迎来“高光时刻”未来如何发展？附录p. 4p. 5p. 6p. 8p. 10p. 12p. 15p. 17p. 19p. 202019全球科技创新50系列报告着眼于11个行业，EqualOcean及亿欧公司出品了一系列关注全球创新机会的报告。最前沿的科技正在最深刻地改变和影响着这些行业，而它们则将塑造未来的全球经济图景。2019年12月的北京，全球创新者年会WIM上，本系列报告同步发布。3人工智能汽车出行消费科技教育科技企业服务医疗科技零售科技芯片科技房&家智能制造导语4金融与科技的发展从来不是两条平行线，早在3500多年前，中国就开始利用铸铜技术铸造钱币，金融与科技的交织共同促进了金融业的发展。在这个金融科技快速发展的新时代，金融与科技已经像一对孪生兄弟一样难分难离。万历十五年中历史学家黄仁宇曾说过：“处在一个大时代过程中的个人，往往看不清这个时代的趋势和精彩。”热情而理性、本土特色加国际视角，这些都是参与金融科技浪潮的“合理态度”。此报告试图站在第三方视角，通过全面的视角和易读的语言回答以下问题，向大家阐述2019年金融科技趋势。金融科技市场规模有多大？哪个领域最受关注？哪些企业还具有发展成为独角兽的潜力？未来如何发展？薄纯敏亿欧智库研究主管&高级分析师bochunminiyiou.com张帆亿欧公司副总裁、EqualOcean 联合创始人zhangfanEqualOcean.com黄渊普亿欧公司、EqualOcean 创始人yuanpuEqualOcean.com报告亮点52019年8月，中国人民银行发布金融科技（Fintech）发展规划（2019-2021年），从顶层设计规划金融科 技发展。在规划的指导下，金融机构布局金融科技也从“广撒网”过渡到“精确瞄准”，金融。2018年全球金融科技市场规模近五年（2018-2023）复合增长率为29.9%55.3 亿美元2019年全球金融科技采纳率64% 2019年H1全球金融科技融资总额209 亿美元2019年全球中小企业金融科技采纳率25%2019年H1全球保险科技融资总额28.51 亿美元6科技改造生态，金融重塑模式金融稳定委员会认为，金融科技是技术驱动的金 融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融 产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提 质增效。金融科技是一个新概念，但其发展可以追溯到19 世纪，其演进历程可分为四个阶段：第一阶段 （1866-1967年），电报、电话、广播等通信工具 的使用以及跨洋电缆的成功铺设奠定了Fintech 1.0的基础，金融与技术的联系是模拟产业；第二 阶段（1967-1928年），1967年巴克莱银行在恩菲 尔德设置世界第一台自动取款机标志着Fintech 2.0的到来，金融机构使用新技术开发产品和服务， 金融业也从模拟产业向数字产业转型；第三阶段 （2008年之后），互联网创新企业开始向企业和 消费者提供金融产品和服务。在Fintech 3.0发展 过程中，Fintech 4.0依托大数据、人工智能、云 计算、区块链等技术，也已经发芽且茁壮成长。Fintech 4.0时代与Fintech3.0时代共性都是以用 户为中心，其最大的不同是，Fintech 3.0专注于 引导用户需求，而Fintech 4.0更侧重于解决金融 产业长期发展以来的痛点和问题。目前，Fintech 3.0和Fintech 4.0是齐头并进发展。金融科技市场规模有多大？金融与科技紧密结合，两者的边界也逐渐模糊， 所以在讨论金融科技市场规模时，不同机构给出 的数据差异性较大。因此，在给出市场规模数据 之前，我们需要从原生背景和商业模式两个角度 对现有的金融科技公司分类。Fintech 3.0 与 Fintech 4.0 齐头并进发展如上图所示，金融科技公司可分为传统金融机构、 互联网金融公司、ISV服务商和科技初创企业四类。 金融和科技原生背景的企业存在明显不同，因此， 在计算金融科技市场规模时需要从金融和科技两 个维度来考虑。从金融角度来看，需要根据业务类型来计算其市 场规模。2018年全球移动支付市场规模为8976.8 亿美元，预计到2024年达到36954.6亿美元，复合 增长率26.93%1；全球智能投顾管理资产达3740亿 美元，到2022年将达到13530亿美元2。巨大的市 场规模鼓励创新的监管推动了金融产品和服务的 创新。Fintech 1.0Fintech 2.0Fintech 3.0Fintech 4.0186619672008模拟时代电报、电话、广播等数字时代ATM等2015引导需求解决问题互联网、移动互联网等人工智能、大数据等金融科技公司分类成 立 时 间原生背景金融科技短长传统金融机构代表：金融机构创新产品与服务，如招商银行魔蝎智投等；特点：用户多、资金实力雄厚；ISV服务商代表：传统基础设施提供商，如恒生电子、长亮科技、金证股份等特点：客户黏性高、专业壁垒强；互联网金融公司代表：传统金融机构的挑战者，如蚂蚁金服、度小满金融、京东数科等特点：初期专注某一细分领域，之后产品不断丰富；科技初创企业代表：提供新兴技术解决方案，如同盾科技、第四范式、百融云创等特点：科技实力强，技术壁垒高；1、数据来源：Absolute Reports 移动支付市场：增长、趋势和预测（2019-2024年） 2、数据来源：Statista、埃森哲7从科技角度来看，金融机构也利用人工智能、大 数据等新兴科技实现了工厂化、集约化运营，提 升了效率并且降低了成本。2018年全球金融科技 市场规模达到55.3亿美元，预计到2023年将达到 204.5亿美元，近五年（2018-2023）复合增长率 为29.9%。最受关注的领域？按照金融科技下游客户不同，可分为银行金融科 技、保险科技、证券金融科技、互联网金融科技 等。目前，国内外金融科技均以银行金融科技为 主。一方面，银行IT支出较高，市场规模大。 IDC预测，到2021年全球金融机构IT支出中的 60%为银行IT支出；其次，银行业正处于转型关 键时期，利用金融科技促进转型升级、建设智能 银行，已成为当下商业银行普遍关注焦点。在银行体系内，智能风控、智能投顾、智能投研、 生物识别、智能客服等金融科技主要渗透到银行 运营的三个层次体系：管控层、交付层及界面层， 构建起智能银行的体系架构。2016-2023e年全球金融科技（仅科技服务）市场规模（亿美元）管控层是整个银行体系架构的“神经中枢”，其 基础架构以云计算为核心，采用顶层设计架构， 自上而下，实现互联互通，满足数据传输的高效 率与安全性，建构动态、高效、开放式、弹性、 敏捷的IT系统架构。交付层是处理业务活动的作业“后台”，其运营 效率将影响整个流程的交付时间和质量，同样支 撑客户体验的实现，也是影响经营成本的重要变 量。交付层基于大数据和人工智能等技术，打造 智能营销、智能风控、智能审计、智能投顾、智 能投研等智能应用平台，有效提升银行数字化经 营管理能力。界面层是与客户发生直接交互的界面和触点，便 利化、简单化、人性化的互动体验是成就接触层 客户体验的关键因素。主要表现为基于智能客服、 智能营销等，打造面向客户“千人千面”的一站 式门户、面向各级高级管理人员可实现智能决策 的智能终端、面向银行内部人员的专属化智能终 端等。总之，金融科技既有效挖掘了传统银行机构的优 势，又为其带来了生命力和增长动力。9.612.755.368.489.9118.3155.5204.52022e2019e2016201720182020e2021e2023e+29.9%数据来源：Research And Markets，亿欧智库分析降低客户服务成本增强客户体验提高客户服务质量和效率多元化用户服务入口一站式金融服务解决方案客户服务界面/端营销界面/端客户经理界面/端管理层界面/端运营界面/端智能营销平台智能投研平台智能风控平台智能审计平台智能投顾平台精准营销 场景营销 个性化营销 反欺诈模型 行为监控模型 催收策略模型 基础审计模型 预警与特征筛选 数据挖掘审计模型 客户分析 大量资产配置 智能投资组合 语义搜索 智能问答 智能推荐 人 工 智 能内 部 数 据外 部 数 据标准化API接口1标准化API接口2标准化API接口N封装式系 统基础数据交换平台数据交换平台集团共享数据库非结构化 数据处理 “云”的基 础IT架构管控层交付层界面层基于金融科技的智能银行体系架构来源：智慧银行4.0，亿欧智库分析8四重因素驱动的长期优质赛道金融科技产业生态体系主要由监管机构、金融机 构、科技企业、行业组织和用户组成。其中，监 管机构依据政策法规对生态内企业进行合规监管， 金融机构提供新金融服务，科技企业提供新技术 服务，行业组织推动标准制定，用户是金融服务 的最终受益方。金融科技产业生态体系的建设顺应时代潮流，受 政策、科技、客户和资本等方面因素的驱动，可 谓恰逢其时。监管鼓励金融科技已成为一项全球性议题，2019年，各国 政府相关机构加快推出一系列支持和推动金融科 技产业发展的相关政策。一是通过出台政策、设立机构等推动金融科技健 康有序发展。美国众议院金融服务委员会于5月成 立金融科技工作组和人工智能工作组，旨在帮助 国会在相关领域的新发展中保持领先地位，从而 提高政策制定能力；中国人民银行于8月发布金 融科技（Fintech）发展规划（2019-2021年）， 从顶层设计规划金融科技发展，明确提出未来三 年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目 标、重点业务和保障措施；欧洲银行管理局将理 解金融创新带来的风险和机遇作为2019年工作重 心之一。二是监管沙盒和监管科技应用加速。英国金融行 为监管局等全球12家金融监管机构于1月联合发起 全球金融创新网络，致力于支持符合消费者利益 的金融创新，建设跨国监管沙盒；4月，韩国中国金融科技产业生态结构金融服务委员会正式启动金融监管沙箱；5月，印 度证券交易委员会推出创新沙箱。技术进步技术进步从需求和供给两个维度极大地推动了金 融科技产业发展。从需求来看，金融机构IT支出与结构仍存在较大 的提升和优化空间。首先，不同地区存在较大差 异。北美洲2018年银行IT支出1040亿美元，位列 末位的拉丁美洲仅有200亿美元。从结构来看，软 件与服务支出仍有巨大提升空间。以中国为例， 银行IT支出中的硬件投资占比高达50%以上。从供给来看，人工智能推动金融服务趋向于自动 化和智能化，区块链以其安全可靠不可篡改的特 性解决金融交易的信任问题，云计算降低了金融 服务的成本并提高了效率，大数据为人工智能不 断学习、快速成长提供了数据动力。资本用户C端用户B端用户G端用户企业战略投资VC/PE金融机构银行保险证券基金支付机构小额信贷消费金融征信科技企业云计算大数据AI区块链智能风控智能投顾智能投研金融云智能客服智能营销生物识别公有云私有云数据技术平台数据分析智能API算法应用技术平台应用产品和技术支持行业 监管提供 服务资金 支持1,0401,0501,1001,1501,2007207708108508906106707207507802002102102202202,8403,0902,70020182022e2019e2,5702020e2021e2,970拉丁美洲亚太地区北美洲欧洲2018-2022e各地区银行IT支出（亿美元）数据来源：Celent，亿欧智库分析行业组织监管机构人民银行银保监会银行业协会证券业协会标准 制定政府产业引导基金金融稳定发展委员会来源：信通院，亿欧智库分析9客户改变随着年轻群体日益成为社会主流力量之一，大众 对于创新金融产品和服务的需求和包容度也日益 提升，期望获得直观、无缝的体验。银行用户体 验联合实验室数据显示，过去一年，60后仅25% 使用银行频率增加，而95后仅19%使用频率增加。除此之外，大众对于金融科技的关注度和接受度 也不断攀升，对其带来的金融变革充满期望。 “金融科技”的谷歌搜索热度迅速增长，从2013 年的2上升至2016年的50，再到如今的100。2019 年全球金融科技采纳率达到64%，采纳金融科技 成为各市场的主流趋势。其中，75%的消费者使 用过转账和支付服务，48%的消费者使用过保险 科技服务。“Fintech”谷歌趋势（2013.1- 2019.11）资本青睐投资是金融科技快速发展的重要推动力。随着金 融科技越来越受关注，全球金融科技投融资持续 走高。继2018年金融科技投融资达到最高纪录后， 2019年上半年表现放缓。2019年H1，全球金融科 技企业的融资总额为209亿美元，融资数量为818。 其中，近一半的投融资活动发生在北美洲， 2019H1北美占全球融资总额比重为52%，占全球 融资数量比重为48%。从融资规模来看，2019年H1融资规模均值为3200 万美元，中位数为900万美元。单次融资规模有所 提升，小于500万美元的企业数量占比为36%，较 2018年下降4个百分点。融资规模占比最多的区间 为500-2500万美元，占比38%。6010002080402014201320152016201720182019数据来源：Google，亿欧智库分析53617066174219290268538209 4595816158471,3841,5591,6331,6328180201420102012201120162013201520171,62620182019H12010-2019H1全球金融科技融资总额（亿美元）与融资数量融资数量融资总额（亿美元）数据来源：FT Partners，亿欧智库分析33712724912111310000,50000)50000,+）2500,10000)500,2500)200,500)(0,200)2019H1金融科技融资规模情况（万美元）<1%6%20%38%19%17%数据来源：FT Partners，亿欧智库分析102019全球金融科技创新50金融科技创新带动了新型商业模式，也促成了大批创业企业出现。随着市场接受度和技术成熟度日益提升， 金融科技企业竞争日益激烈。据CB insights统计，截至2019年8月8日，全球共有48家金融科技独角兽。哪些 企业还具有发展成为独角兽的潜力？亿欧编制2019年全球金融科技创新企业50榜单，寻找具有发展潜力的金融科技企业。本次备选企业的参选条 件为：积极发展金融科技，致力于利用金融科技降低金融服务成本且提高金融效率，代表行业未来发展方向， 并在2018年11月1日至2019年10月31日期间获得知名VC融资，企业规模较大，估值在1亿美元以上的企业等。2019全球金融科技创新企业50图谱支付（12）保险（9）财富管理（8）风控（7）金融信息化（6）借贷（5）银行（3）备注：企业详细情况见附录11行业分布在本次入围的50家企业中，支付企业占比最高， 保险其次，财富管理企业占比第三。行业分布除 支付企业数量遥遥领先之外，其他类型企业数量 差距较小。银行数量最少，主要是因为新型数字 化银行估值较高，较少在本次研究范围之内。地域分布金融科技是典型的人才密集型行业，汇集了计算 机和金融两个领域的高端人才。企业地域分布以 发达国家为主，中国、印度两国由于政策支持等 因素实现“跳跃式发展”。中国企业数量最多为 13家，美国其次为11家，印度8家位列第三。行业观察根据我们对50家企业业务经营现状、投融资等方 面的观察，2019年以来金融科技领域的发展趋势 简要分析如下： 保险科技业态持续发力。变革性的技术和不断 变化的消费方式正在重构保险的产品、渠道和 基础技术。 开放银行大象与蝴蝶共舞。2019年，开放 银行热度持续升温，越来越多的与银行相关的 支付、财富管理、风控、金融信息化、借贷企 业加入到开放银行生态中，打破藩篱，合作共 赢。 B2B金融科技将迎来“高光时刻”。伴随着人 工智能、物联网等进一步发展，物流、信息流 和资金流将不断整合，实现万物互联。伴随着 万物互联平台的进一步发展，B2B金融科技的 服务范围和种类将进一步拓展。2019全球金融科技创新企业50地域分布2019全球金融科技创新企业50行业分布数据来源：亿欧智库分析13 中国 8 印度 1 新加坡1 尼日利亚2 墨西哥11 美国1 加拿大1 法国6 英国3 德国1 澳大利亚1 丹麦来源：亿欧智库分析12987653支付财富管理保险风控金融信息化借贷银行1 泰国12保险科技业态持续发力普华永道将保险科技定义为金融科技创新的保险 业分支，特别是保险科技创新正在积极利用技术 为其目标市场提供创新的价值主张，从而获得竞 争优势。近几年，保险科技作为一个细分领域迅速成熟， 保险科技公司在全球范围内吸引到越来越高的融 资。2018年全球保险科技融资总额达到最高值 39.53亿美元，2019年上半年投资热度继续保持， 已完成28.57亿美元融资，预计2019年将实现 57.14亿美元融资。目前，保险科技行业逐步成熟， 进入后期整合阶段。2019H1保险科技投资笔数虽 然下降，但单笔投资金额上涨。新生态新科技重塑保险价值链整体来看，保险科技带来的创新机遇主要体现在 三个方面：全渠道建设、产品创新和技术升级。全渠道建设大部分保险企业在原有的线下渠道基础上，建设 起包括线上网站、APP、小程序、微信公众号等 为一体的全渠道，降低纯线下模式销售费用，提 高获客效率。亚当· 斯密在国富论中曾阐述：一个行业蓬勃 发展的重要阶段就是“产业分工”。对于保险行 业来说，其主要体现在“产销分离”。除了上述 所提及的自建全渠道外，市场上也出现了许多价 格比较网站，可称之为“保险超市”。在“保险超市”中，消费者既可以选择不同保险机 构丰富多样的产品，还能即时比较相同或类似的 保险产品。这在满足消费者对于产品多元性和价 格优惠性需求的同时，对于保险公司的定价能力 也提出了更高的要求。在全渠道建设的背景下，将会形成“传统长险2B 化，短险2C化”的趋势。传统长险2B化指，对于 大部分长险，未来销售渠道将仍以代理人销售为 主，但代理人不同于之前的“单兵作战”模式， 而是选择“团体作战”。基于保险工具赋能，建 设包含保险专精人才、技术人员以及相关生态人 员的团队更好的服务客户。短险2C化指，对于短 险和部分长险，将通过线上渠道销售。此时，需 要将传统保险思维“价值链思维”和互联网思维 “用户+云+端”相结合，打造真正“以客户为中 心”的产品和销售模式。产品创新消费者在网络上产生的大量行为数据被用于需求 和风险，进而设计定制化的保险产品与服务。保 险创新可分为三种：创新低渗透率保险产品、场 景保险和互联网保险衍生产品。创新低渗透率保险产品指依托技术创新提高低渗 透保险产品的渗透率。例如，中国健康险规模小， 渗透率低。2018年中国健康险保险密度（人均健 康险保费支出）为390元，保险深度（保险消费收 入占比）仅为6%。依托新技术的创新型健康险产 品出现打破了同质化健康险的局面且性价比高， 一定程度上推动了健康险渗透率。场景保险指嵌入到电商交易、支付账户、在线旅 行等具体场景中，满足消费者互联网消费新需求 的保险，例如运费险、碎屏险、账户保险等。场 景保险的发展体现出保险与消费互相促进的“共 生效应”，保险切入消费场景，通过提供物流、 安全等保障，推动消费者消费需求进一步释放。 反之，互联网消费也将进一步激发更多场景保险 需求。淘宝数据显示，自2015年7-9月加入退货运 费险好，10-12月份交易增长率平局约高出大盘 70%。互联网保险衍生产品指基于用户需求和技术创新 衍生的类保险产品，例如互联网互助产品。2019 年，继支付宝上线“相互宝”之后，360等互联网 公司也陆续上线互联网互助产品，其本质是形成 以客户利益为中心、“共享收益、共摊风险”的 利益共同体。虽然“相互宝”等产品并非相互保 险，但推动了保险的传播和普及。2012-2019H1保险科技融资总额（亿美 元）3.472.758.6927.2117.4122.7539.5328.5720142012201320152019H1201820162017数据来源：Willis Tower Watson，亿欧智库分析13技术升级保险行业在过去100年的时间里没有发生明显变革， 但在过去10年里，技术促进了保险行业各个领域 的变革和创新，带来了创新的应用和先进的商业 模式。根据普华永道数据，保险科技初创公司目前最关 注的的技术领域为人工智能，占比22%，其次为 高级分析解决方案，占比19%，物联网（IOT）位 列第三，占比11%。大数据、人工智能和区块链介入了保险的核心业 务流程，对传统保险业务模式价值链各个环节进 行技术升级。从产品设计到售前（咨询、推荐、 关怀），到承保（认证、核保、定价），再到理 赔（反欺诈、核损、赔付）以及售后服务（客服、 日常分析、CRM）。同时，在营销以及风控方面 也可以依托于这些新科技。产品设计：区别于过往采用抽样的方式进行数据 选取和测算，产品开发人员基于大数据技术可以 实现对全量数据样本的数据分析，更精准的进行 产品需求开发和精算定价。售前咨询：通过打造大数据与人工智能技术驱动 的智能保险顾问平台，初步筛选阶段可以帮助教 育用户，帮助用户具象化潜在需求并基于用户画 像来进行产品智能匹配；深入理解阶段，增加销 售顾问提供建议时的专业度和可信度。智能承保：智能识别客服身份，且通过OCR识别 等技术，对投保材料自动识别和结构化，提升核 保自动化程度和核保效率。智能理赔：基于反欺诈等技术，可实现电子化自 动理赔服务，客户只需上传原件材料至理赔系统 就可索赔，提升了理赔时效的同时确保了理赔质 量，同时可以增强客户粘性。售后服务：通过机器人等技术，智能运营打破了 保险企业经营管理与客户服务的时空限制，实现 7*24小时服务，优化服务质量管控的同时，降低 了人工成本，提升了作业效率。基于科技赋能的保险业务模式价值链产品设计售 前咨询推荐关怀承 保理 赔售 后 定价认证核保反欺诈核损赔付客服日常分析CRM大数据区块链人工智能产品定制定向营销流程自动化全流程嵌入达成目标保险科技初创公司关注技术领域22.0%19.0%11.0%10.0%8.0%8.0%7.0%4.0%9.0%信息处理与 互联汽车人工智能高级分析 解决方案物联网智能定位无人机、遥感 及数字影像新一代在线 保险平台云计算外部第三 方市场2.0%其他数据来源：普华永道，亿欧智库分析来源：亿欧智库分析14保险科技三大参与主体面对保险与科技结合愈加紧密的趋势，省泰中各 方无论是主动出击亦或是被动改变，都需要经理 服务能力升级。保险科技市场的参与者可分为三 类：传统保险机构、互联网保险公司和科技输出 公司。传统保险机构传统保险机构指具备专业保险产品设计与定价的 能力的企业，包括传统寿险公司、传统财险公司 和传统中介公司。传统保险机构主要通过与科技 企业合作或自研，积极寻求转型以提高自身的科 技实力和创新能力。中国平安聚焦人工智能、区块链、云计算、大数 据四大核心领域，通过人工智能等科技创新来变 革传统金融业务模式和服务模式。 中国平安上线 “智能闪赔”产品，将图片识别技术与风险渗漏 规则墨香相结合，通过系统化布置直接应用于车 险理赔流程项目，实现从报案到赔付全流程的自 助理赔服务。目前，“智能闪赔”可以实现一键 秒级定损，覆盖所有的乘用车型、全部外观件以 及23种损失程度，识别精度达到90%以上；自动 精准定价，可同步到当地修理厂提供配件和工时 报价；开发30000多种数字化理赔风险控制规则， 减少人工干预。日本Fukoku Mutual Life Insurance 公司则通过 使用IBM Watson AI 系统，可以智能分析和理解 文本、食品、语音等信息，还可以通过于都一声 撰写的医疗证明和其他文件，一手机保险理赔所 必须的信息。这套系统花费月2以人员，预计每年 维护费用1500日元左右，但可替代仅30%人力， 为保险公司每年节省1.4亿日元开支。同时，索赔 速度提升25%，优化了用户体验。互联网保险公司互联网保险公司是保险科技生态的重要力量，基 于社交、理财、餐饮、娱乐等领域，融入其场景， 同时联动互联网的参与方（如互联网电商、互联 网社交、互联网金融等公司及客户）嵌入互联网 背后的物流、支付、消费者保障等环节，创造新 的互联网保险产品，并实现从保险产品的购买到 理赔在全线上进行，呈现出线上化、场景化和去 中介化的特点。众安保险是中国首家互联网保险公司，布局健康、 消费金融、汽车、生活消费及航旅五大生态，开 发了众享e家· 意外险、骑行保共享单车意外险、 尊享e生、童安保等特色互联网保险产品。且于 2016年11月成立全资金融科技子公司，已形成S系 列保险科技产品、H系列商保科技产品、X系列数 据智能产品、F系列金融科技产品及T系列区块链 产品等五大保险科技产品线，并商业化对外输出 科技产品和行业解决方案。2019年上半年，众安 保险科技输出签约客户超过170家，营业收入达到 1.05亿元，较去年同期上升193.1%。多保鱼依托微信公众号“多保鱼服务号”为载体， 为保险意向用户提供多样化的保险教育、智能化 的保险工具和个性化的1V1免费顾问咨询服务。 2019年以来，公司已获得3次投资。截至2019年1 月，多保鱼用户实现总保费规模超过5亿元，帮助 保险公司促成的成交用户成本维持在300元以内。 在获客方面，静默成交（不需人工咨询介入）占 比30%。科技输出公司科技输出公司指通过挖掘细分保险领域需求，提 供算法等技术能力及通用技术服务平台，这类角 色往往由专门的科技公司承担。百融云创是一家金融科技应用平台，基于人工智 能等技术，利用多种模型和系统工具，提升营销 转化效果，同时进行风险评估和精准定价。营销 方面，从提升客户触达效率、丰富客户画像维度 出发，提供精准的客户画像信息，实现“千人千 面”个性化推荐。风控当面，依托自有大数据平 台体系，提供代理人风险识别、健康重疾险高风 险客户识别、车险风险识别服务，构建完整信息 闭环，提升风险识别能力。Shift Technology 总部位于巴黎，专门针对索赔 处理和欺诈侦测来为保险公司提供服务。其主要 有两款产品：“Luke AI-native Claims Automation”可实时检查保单和索赔数据，验证 索赔完成情况，并分析索赔数据确定自动化潜力； “Force Fraud Detection”是由AI驱动的反欺诈 解决方案，可以在业务线中标记潜在欺诈性保险 索赔，命中率高达75%。根据Shift Technology数 据，其已分析超6亿条索赔数据，覆盖200多个欺 诈场景，客户可以在6-12个月内看到ROI提升。15开放银行大象与蝴蝶共舞开放银行（Open Banking）概念源自英国，2015 年8月应财政部要求，开放银行工作组（OBWG） 成立，旨在研究如何共享使用数据服务客户，构 建开放银行。2016年3月，OBWG正式发布开放 银行标准（“The Open Banking Standard”）， 提出了开放银行的三大标准（数据标准、API标 准及安全标准）以及一个治理模式（维系开放银 行标准有效运行的基石），指引如何创造、共享 和使用开放银行数据。此后，英国开放银行推动的主导机构转交给了竞 争和市场委员会（CMA）。2016年8月，CMA发 布报告正式明确了开放银行的概念：开放银行是 一种可以让包括小企业在内的消费者共享信息， 允许现有公司和新成立公司提供超高速支付方式 和创新银行产品的全新、安全的商业模式。亿欧智库认为开放银行是一种全新的商业模式， 以API技术为手段，通过与商业生态系统合作伙 伴共享数据、算法、交易、流程和其他业务功能， 聚合更多生态场景，为用户提供无感、无缝、无 界的金融服务体验。开放银行是全球性产业大趋势目前全球已有30多个国家/地区正在采纳开放银行 模式，其中以英国、欧盟为代表的国家属于监管 驱动型，以中国、韩国为代表的国家属于市场化 推动发展。开放银行本质上是银行获客方式的转变，通过与 具有流量的外部平台合作，将自身产品嵌入到合 作伙伴生态中，拓展服务客户边界。开放银行最终将建设以银行为中心、业务驱动的 生态圈，参与者主要包括：计算机硬件服务商、 金融云服务商、IT软件及解决方案提供商、商业 银行、垂直行业企业以及客户。计算机硬件服务商：计算机硬件是银行IT投资极 其重要的一部分，包括服务器、存储、网络等IT 设备，为开放银行生态提供IT基础设施。金融云服务商：金融行业“上云”成趋势，未来 金融云在银行IT信息化中的重要性越来越明显， 金融云规模将持续增长，加速推动银行开放进程。IT软件及解决方案提供商：通过挖掘银行需求， 建设算法等技术能力及通用技术平台，为银行输 出技术解决方案商业银行：商业银行是开放银行生态的核心参与 者，通过向科技企业学习，积极寻求转型以提高 自身的科技实力和创新能力。垂直行业企业：这些企业都是各垂直领域的领头 企业，他们或服务于C端消费者的“衣食住行”， 或从事B2B业务，是开放银行的主要合作方。客户：此客户指金融服务的需求端，可分为C端客 户、B端客户、G端客户。开放银行浪潮下，客户 将享受开放银行提供的随人、随时、随需、随地 服务。传统银行获客模式VS开放银行获客模式核 心 系 统产 品 线渠 道API平台第三方APP与设备开 发 者客 户核 心 系 统产 品 线渠 道客 户传统银行开放银行计算机硬 件服务商用户金融云服 务商IT软件及解 决方案提供 商商业银行垂直行 业企业硬件服务需求开放银行参与者生态来源：亿欧智库分析来源：亿欧智库分析16开放银行四大建设模式根据风险承受力和行业影响力，结合国内外银行 开放银行生态圈建设实践，全球范围内的开放银 行建设模式可分为四类：自建模式、投资模式、 合作模式及联盟模式。自建模式自建模式是指银行自建开放平台，业务场景、技 术支持、流量入口和金融服务都由银行自身或者 银行所属集团建设。自建模式可以保障产品服务 与业务场景的绝对融合，并且一旦建设成功就会 形成自己独特的竞争优势。但是，自建模式相对 风险高、投入大、周期长。BBVA是世界上首批提供开放银行服务的主要银行 之一，通过BBVA API市场，公司、初创公司和开 发人员在BBVA的许可下将能够通过访问和集成客 户的银行数据到他们的应用程序中，从而构建新 的产品和服务，从而实现10个API的商业化：基 于银行零售用户群的用户肖像数据、账户相关数 据、银行卡交易数据、一键支付、一键贷款、实 时通知、支付宝连接；基于企业客群的企业报表 信息；基于数据整合的数据整合分析与精准营销 预测。投资模式投资模式是指银行通过股权投资、兼并收购等方 式，基于利益/风险共担的原则，实现与金融科技 公司、互联网平台等合作。一般，银行投资主要 通过三种方式：自建专门的内部风险投资或战略 投资部门、建立独立的风险投资基金与通过自身 的资产负债表投资。被投公司的经验可以降低银 行开发风险和引进人才。投资模式可以提前获得创新方案，解决内部人才 不足与创新文化缺失的问题，加快推向市场的速 度。但是，在这种模式下，大量资金追逐有限的 优质标的，权益估值具有挑战性。同时，部分银 行无法在有限的资本中开拓出专门的投资资金， 并且在投后管理方面也存在明显的不足。西太平洋银行成立独立运作的投资基金 Reinventure，为Pre-A轮到A轮的金融科技企业提 供财务和运营支持，同时，西太平洋银行自身也 可以获得技术支持。例如，西太平洋银行投资的 Data Republic公司主营安全加密的企业级数据交 换平台，它可以帮助西太平洋银行更好服务对于 数据安全性要求极高的政府用户。合作模式合作模式是指银行与金融科技公司等开放银行生 态参与者达成利用金融科公司开发的产品或服务、 组建合作网络、流量/线索购买、合营企业或合创 服务等多项合作，重点在于招募合适的合作伙伴。合作模式适用于风险承受力高的企业，银行无需 投入大量的时间和资源，执行快，灵活性强，短 期内可以快速盈利。但是，合作模式最大的困难 是选择一家靠谱、可和睦共处的伙伴。并且，如 果合作双方的约束力较弱，银行会容易丧失品牌 认知力和忠诚度。2016年起，渤海银行开始与借呗开展引流合作， 渤海银行提供资金，双方各自建立风控模型； 2017年起，双方开展联合贷款合作，贷款资金 80%来自渤海银行，20%来自借呗，联合为消费者 提供无缝隙消费体验；从2018年起，双方的合作 广度扩展，开展金融科技应用方面的一些合作。联盟模式联盟模式是指被动跟随，与其他银行、金融科技 公司等参与者组建联盟，参与到其他更有实力的 大型银行或者科技先锋构建的商业生态系统中去。 联盟模式可以共享资金、技术、人才等，在不影 响自身业务的情况下可以降低投入成本。Rabobank组建了由荷兰Rabobank总行、106家成 员地方银行、世界各地的合作银行、研究机构和 非政府组织组成的联盟，服务农业价值链端到端 各细分市场，为客户提供全方位服务。Rabobank 通过联盟构建了农业生态圈，建立了技术领先的 “全球农场”在线平台，推动了不同机构和组织 间的交流。开放银行建设模式分类行业影响力风 险 承 受 力高低跟随引领自建合作联盟投资备注：风险承受力指银行可承受风险的高低；行业影响力指银 行处于引领行业风向还是跟随行业风向。 数据来源：Gartner，亿欧智库分析17B2B金融科技迎来“高光时刻”金融科技对中国金融市场的改变主要集中在To C 领域。互联网金融公司诞生、零售银行转型、普 惠金融快速发展等，都离不开B2C金融科技支持。B2B金融科技解决中小企业金融服务困难小微企业是全球很多经济体的重要增长动能，全 球绝大部分企业都属于小微企业。99%企业员工 人数低于50人，97.5%的企业员工人数不足10人。 麦肯锡数据显示，在全球范围内，小微企业通过 存款、贷款、透支和付款为银行业创造了约8500 亿美元的年收入，约占银行业总收入的20%。预 计未来7年，全球小微市场将以约7%的速度增长。小微企业客户群具有巨大的潜力。然而，从全球 来看，一方面，中小企业的金融服务需求都没有 得到传统金融机构的满足；另一方面，传统银行 小微企业业务净资产收益率约为7%至8%相对较 低，主要是由于信贷质量差、服务成本高。除此 之外，小微企业对于银行服务的满意度也相对较 低。英国竞争和市场管理局对小微企业银行服务 市场调查数据显示，小微企业对英国四大银行的 银行账户管理服务满意度仅为60%左右，且只有 25%的小微企业主认为获得了银行支持。这些小微企业金融服务现存的问题，亟需金融科 技来加速变革和创新。根据麦肯锡全景数据库研 究，目前约有30%的金融科技公司专注于小微企 业解决方案。除此之外，银行也将基于金融科技 的公司银行数字化作为重要战略。BCG数据显示， 86%的参与调查高管认为数字化将从根本上改变 公司银行业务的经济状况和竞争格局，43%的组 织对公司银行拥有明确的数字化战略和愿景，并 设定了清晰的数字化路线图。预计未来五年，数 字提供商和渠道至少将赢得30%的公司银行业务 收入。金融科技可以明显降低小微企业业务处理成本。 与传统银行相比，使用金融科技的数字化银行的 成本收入比率（运营费用/存款余额）仅有33%， 降低约67%。中小企业B2B金融科技采纳率提升全球中小企业已成为金融科技的重要用户。 安永数据显示，全球25%的中小企业已采纳 了金融科技。在中国、美国、应该、南非、 墨西哥五个市场中，中国金融科技采纳率最 高达61%，美国次之为23%。同时，高增长和国际化中小企业金融科技采 纳率相对更