赣锋锂业：2018年年度报告.PDF

江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 江西赣锋锂业股份有限公司江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)林奎声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。林奎声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。敬请投资者注意投资风险。 本公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、锂行业市场变化风险、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。 目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对公司所处的锂行业产生不利影响。公司所处的锂行业产生不利影响。 2、锂资源开发风险、锂资源开发风险 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 根据相关行业准则，如根据相关行业准则，如 JORC 规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及品位，以及能否以经济实惠的方法开采及加工锂辉石及卤水，提取质量、取样品位，以及能否以经济实惠的方法开采及加工锂辉石及卤水，提取质量、取样结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算的准确程度。所提取的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本的准确程度。所提取的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备提取的经济性。等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备提取的经济性。 如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断、自然灾害及运输中断等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。影响。 3、环保及安全生产风险、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。会受到不利影响。 公司须遵守与空气质量及水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国公司须遵守与空气质量及水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国环境法例及规例， 并得到环境影响评估报告批准环境法例及规例， 并得到环境影响评估报告批准及项目工程及矿山的环保许可，及项目工程及矿山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。 公司须遵守该等适用经营的法例及规例，接受有关部门的检查以确保安全生产。 公司须遵守该等适用经营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 严格的标准及处罚、对矿山或生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的严格的标准及处罚、对矿山或生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 4、汇率波动风险、汇率波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民币收益，或币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。 人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净值、 盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。公司的资产净值、 盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。 5、海外营运风险、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷及爱尔兰等）经营业务及投公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷及爱尔兰等）经营业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营策，公司的业务、财务状况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。 中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。会受到不利影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数， 向全体股东每权登记日当天的总股本为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3 元 （含税） ，元 （含税） ，江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 送红股送红股 0 股（含税） ，股（含税） ，不以公积金转增股本。不以公积金转增股本。 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 目录目录 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 . 9 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 . 14 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 . 25 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 . 57 第五节重要事项第五节重要事项 . 77 第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况 . 86 第七节优先股相关情况第七节优先股相关情况 . 86 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 87 第九节公司治理第九节公司治理 . 95 第十节公司债券相关情况第十节公司债券相关情况 . 103 第十一节财务报告第十一节财务报告 . 106 第十二节备查文件目录第十二节备查文件目录 . 245 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业/本集团 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋电池 指 江西赣锋电池科技有限公司 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 宁波锋锂 指 宁波锋锂投资控股有限公司 宁波力赛康 指 宁波力赛康新材料科技有限公司 江苏原容 指 江苏原容新能源科技有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 前途汽车 指 前途汽车（苏州）有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（赣锋国际有限公司） 荷兰赣锋 指 Ganfeng Lithium Netherlands Co. BV（荷兰赣锋有限公司） Exar Capital 指 Exar Capital BV 国际锂业/ILC 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业公司） BLL 指 Blackstairs Lithium Limited RIM 指 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 美洲锂业/LAC 指 Lithium Americas Corp（加拿大美洲锂业公司） 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司） Minera Exar 指 Minera Exar S.A LG 化学 指 LG Chem,Ltd 特斯拉 指 Tesla BMW/德国宝马 指 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft Altura 指 Altura Lithium Operations Pty Ltd（澳大利亚 Altura 锂业公司） 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H 股 指 首次公开发行境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 可转债 指 2017 年发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 赣锋锂业（A 股） ； 贛鋒鋰業（H 股） 股票代码 002460（A 股） ； 01772（H 股） 股票上市证券交易所 深圳证券交易所； 香港联交所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有） GANFENG LITHIUM CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 办公地址 江西省新余经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http:/ 电子信箱 info 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 传真 0790-6860528 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 公司从中游的锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂资源提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及电池回收等产业生态链的各重要环节，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。 历次控股股东的变更情况（如有） 2018 年 10 月 11 日公司 H 股挂牌上市后， 李良彬先生有权行使的公司已发行股本总额约 20.51%的投票权，低于 30%的公司已发行股本总额比例。根据香港证券及期货条例 317（7）条规定，李良彬先生将不成为公司控股股东，其仍为公司单一最大股东。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（A 股） ； 安永会计师事务所（H 股） 会计师事务所办公地址 中国上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 7 楼； 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 签字会计师姓名 肖菲、包梅庭； 何兆烽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层 程建新、沈佳 2019 年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 5,003,882,888.26 4,383,446,140.42 14.15% 2,844,120,347.65 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,223,286,884.35 1,469,078,129.30 -16.73% 464,365,096.17 归属于上市公司股东的扣除非经1,256,112,615.76 1,194,144,448.10 5.19% 474,162,941.69 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额（元） 685,231,948.00 503,866,064.58 35.99% 658,474,254.92 基本每股收益（元/股） 1.07 1.32 -18.94% 0.41 稀释每股收益（元/股） 1.07 1.32 -18.94% 0.41 加权平均净资产收益率 26.93% 46.37% -19.44% 21.76% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 13,520,716,752.12 7,999,100,056.47 69.03% 3,808,742,104.22 归属于上市公司股东的净资产（元） 7,923,643,764.61 4,037,204,430.12 96.27% 2,488,288,427.38 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 1,223,286,884.35 1,469,078,129.30 7,923,643,764.61 4,037,204,430.12 按国际会计准则调整的项目及金额 将可供出售金融资产中回购李万春、胡叶梅股份权利调整为衍生金融资产，并以资产负债表日股票的收盘价调整公允价值变动并计入其他收益 300,594,825.84 提前适用 IFRS9 将可供出售金融资产中权益工具调整为公允价值计量并计入当期损益的金融资产，公允价值变动金额确认为当期损益 320,254,712.09 专项储备 -4,745,930.79 5,620,639.40 按国际会计准则 1,218,540,953.56 2,095,548,306.63 7,923,643,764.61 4,037,204,430.12 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,050,092,864.25 1,281,712,408.07 1,261,695,745.73 1,410,381,870.21 归属于上市公司股东的净利润 358,323,733.77 478,745,177.45 269,462,768.59 116,755,204.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 278,795,137.79 414,400,436.09 277,018,288.13 285,898,753.75 经营活动产生的现金流量净额 -136,397,089.48 103,379,645.85 144,769,426.58 573,479,965.05 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -774,078.33 -12,590,734.29 -7,268,509.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 157,562,689.13 61,885,240.21 15,424,819.91 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 不适用 67,347,992.53 35,032.98 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -167,653,370.24 不适用 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,019,298.42 -3,603,255.15 -57,934.71 回购李万春、胡叶梅股份收益 185,210,185.90 22,835,568.23 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 美拜电子火灾损失 -42,150,350.30 减：所得税影响额 37,980,270.39 23,315,748.00 -1,383,528.14 合计 -32,825,731.41 274,933,681.20 -9,797,845.52 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号上市公司从事固体矿产资源相关业务的披露要求 （一） 、（一） 、赣锋生态系统赣锋生态系统 公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有五大类逾 40 种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游，公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及电池回收等产业生态链的各重要环节， 于各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、化学品及制药等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。 公司建立的全球最完整的锂产业价值链涵盖了锂行业上下游的各重要板块（简称“赣锋生态系统” ） ，包括(1)上游锂资源提取；(2)锂化合物的深加工；(3)金属锂生产；(4)锂电池生产；(5)锂二次利用及回收。赣锋生态系统不断促进公司推出新产品及新服务， 与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。 公司的一体化供应和赣锋生态系统内各业务板块的职能及关联关系如下： 上游锂资源：公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰和我国青海、江西等地，掌控了多处优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化的原材料供应体系。大部分矿产资源签订了长期采购协议。公司现用的主要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目。公司通过持续投资上游锂资源公司，保障与巩固了锂原材料的稳定及优质供应。 锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要包括(1)电池级碳酸锂，(2)电池级氢氧化锂，(3)氯化锂，(4)氟化锂，用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括电池正极材料制造商。 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 金属锂：公司的金属锂产品产能排名全球第一。公司能够生产若干不同大小及厚度的金属锂锭、锂箔及锂棒以及锂合金粉及锂合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他用于工业品材料，客户包括电池制造商及医药企业。 金属锂原料主要来自锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块、 及从医药企业回收的催化剂溶液中回收的氯化锂。 锂电池：公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子动力电池、储能电池及消费型电池，主要用于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平板、笔记本电脑等。并积极推进固态锂电池的研发和商业化生产，固态锂电池将大幅提高现有锂电池的安全性及能量密度，创造电池更安全、更精细、储能更高的新时代。 锂电池回收：电动汽车及消费型电子产品的使用对废旧电池处理的需求不断增加，公司开展锂电池回收业务潜力巨大，并进一步丰富了锂材料来源。 公司回收锂电池的能力为电池生产商及电动汽车生产商提供了可持续的增值解决方案， 进一步巩固与来自电池生产业务客户的关系及创造其他收益来源。 （二）、行业发展（二）、行业发展状况状况 1 1、全球锂产业发展状况、全球锂产业发展状况 电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了充足机会。 预计从 2017 年到 2022 年， 全球锂化合物及金属锂的需求量将由 22.9 万吨增长到 52.6 万吨 LCE，复合年增长率达 18%，其中 80%的增长由电动汽车电池推动，预计电动汽车市场对锂化合物及金属锂的需求占全球需求量的比例将由 2017 年的 22%增长到 2022 年的 54%。 （1）电动交通及电动汽车电动交通及电动汽车 预计到 2022 年，电动交通版块（包括电动汽车、电动公交车、电动自行车、电动机动车及电动踏板车）是占全球锂化合物及金属锂消耗的最大部分，全球电动汽车的销量将由 2017 年的 300 万辆增加到 2022 年的 860 万辆，其中中国地区的销量将达到 500 万辆，成为世界上最大的电动汽车市场，占全球电动汽车销量的 58%。在电动汽车的不同种类中，纯电动汽车将占全球电动汽车销量约 50%，混合动力汽车及插电式混合动力汽车分别占 27%和 23%。 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 政府通过补贴、减免税收、政府补贴以及鼓励推广使用电动汽车等措施在全球电动汽车行业的改革及发展中发挥了重要的影响力，欧洲国家走在施行此类政策的前端。例如，挪威政府豁免电动汽车购买人缴纳汽车销售须缴纳的标准 25%的增值税。英国、法国及德国等国家的政府已承诺自 2030 年至 2040 年（约 10 至 20 年后）禁止销售传统内燃机汽车或在评估在该时间段内禁止销售传统内燃机汽车的可能性。英国政府亦已就改善全国的充电基础设施拨划 4 亿英镑资金。 （2）储能）储能 储能技术被用于提升电网效率和管理高峰及非高峰期的电力需求，并预期随着全球多个国家和地区可再生能源占整体发电组合的比例提高而日益普遍。可再生资源（包括风能及太阳能）受自然及天气状况影响而不能持续，因此可能与电力需求时间不一致。2016 年 12 月，南澳洲因电力短缺引起的甩负荷而停电，为防止类似事件发生，州政府资助特斯拉兴建江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 一个 100 兆瓦的储能设施，该设施于 2017 年 11 月投运，未来可以作为类似商业及营运项目的模板。预计存储应用的能源需求将于 2022 年达到 17.9GWH（2017 年至 2022 年的复合年增长率为 44%） ，相当于 1.61 万吨 LCE。 （3）消费型电子产品消费型电子产品 消费型电子产品（主要为智能手机、便携设备及笔记本计算机）的快速普及拉动了锂化合物前十年的需求增长。未来，消费型电子产品仍将为一项重要应用，预计从 2017 年至 2022 年该版块的复合年增长率仍将达到 5%。 （4）工业应用工业应用 工业应用（包括陶瓷、玻璃及润滑脂）过去占全球锂化合物需求的重要部分，其中玻璃及陶瓷为最大的版块，预计从 2017 年至 2022 年，工业应用需求复合年增长率为 2.8%，到 2022 年达到 15 万吨 LCE。 2 2、公司所处、公司所处的的行业地位行业地位 全球锂化合物及金属锂行业是高准入壁垒的市场， 由少数的锂化合物及金属锂制造商主导。 进入全球锂化合物及金属锂行业的主要门槛包括 (1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道； (2)一流的专业技术知识及研发能力； (3)大量初始资本开支及开发时间；(4)拥有多元化蓝筹客户资源；(5)管理经验及人才储备。公司已经占据了市场领先地位，拥有把握全球锂化合物及金属锂市场的增长机会以提升盈利能力。 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售至逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽车OEM厂商。遍布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。 公司在全球范围内拥有7大生产基地： 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 公司于 2015 年开展锂电池业务，以把握锂行业供应链的其他增长机遇。公司的锂电池包括锂离子动力电池、储能电池及消费型电池。公司正对固态锂电池进行广泛研究，以推动电池技术的发展，固态锂电池是使用固体电解质代替易燃液态电解质的新一代锂电池，将大幅减少锂离子电池的安全问题及拥有较高的能量密度。公司计划于 2019 年以具竞争力的价格生产固态锂电池并将其推出市场。 （三）、公司主要产品工艺流程（三）、公司主要产品工艺流程 1 1、锂辉石及卤水的锂原料锂辉石及卤水的锂原料提取选矿提取选矿流程：流程： 2 2、电电池级池级碳酸锂、工业级氯化锂及氢氧化锂（我们的三种最具代表性的化合物）的生产流程：碳酸锂、工业级氯化锂及氢氧化锂（我们的三种最具代表性的化合物）的生产流程： 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 3 3、工业级金属锂及电池级金属锂（我们的两种最具代表性的金属锂）的生产流程：工业级金属锂及电池级金属锂（我们的两种最具代表性的金属锂）的生产流程： 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 20 4 4、锂离子电池电芯的生产流程：锂离子电池电芯的生产流程： 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 21 5 5、从磷酸铁锂蓄电池废物（我们具代表性的回收产品之一）收回氯化锂溶液的回收流程：从磷酸铁锂蓄电池废物（我们具代表性的回收产品之一）收回氯化锂溶液的回收流程： （四）（四）、报告期内勘探支出报告期内勘探支出 报告期内，Mariana产生的采矿勘探支出折合人民币2,109.60万元；Avalonia产生的采矿勘探支出折合人民币551.13万元。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额 17.35 亿元，较期初增长 118.30%，主要是本期投资 Minera Exar 及 Exar Captital 所致。 固定资产 固定资产期末余额 14.98 亿元，较期初增加 88.33%，主要是：年产 2 万吨单水氢氧化锂项目转固 2.95 亿元 , 年产 6 亿瓦时高容量锂离子动力电池项目部分转固 3.36亿元。 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程期末余额 10.97 亿元，较期初增加 41.02%，本期主要是：1、公司投资建设年产 2.5 万吨电池级氢氧化锂项目；2、投资建设年产 6 亿瓦时高容量锂离子动力电池项目；3、东莞赣锋投资建设全自动聚合物锂电池生产线项目；4、宁都赣锋投资建设年产 1.75 万吨电池级碳酸锂项目；5、浙江锋锂第一代固态锂电池研发中试生产线 2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 RIM43.1%股权 收购股权 2018 年末，RIM 总资产澳大利亚 多元化矿业的勘探和开公司于 2017年 10 月向中盈利 5.62 亿元人民币 7.39% 否 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 22 和净资产分别折合人民币18.74亿元和 13.59 亿元。 公司按持股比例计算的净资产份额为人民币5.86 亿元 发 国出口信用保险公司投保了海外投资（股权）保险，总保额5215 万美元， 保险责任期 7 年 LAC16.91%股权 收购股权 2018 年末，LAC 总资产和净资产分别折合人民币17.26亿元和 16.26 亿元。 公司按持股比例计算的净资产份额为人民币2.75 亿元 加拿大 锂矿开发 亏损 1.64 亿元人民币 3.47% 否 Minera Exar 37.5%股权 收购 2018 年末，Minera Exar 总资产和净资产分别折合人民币24.35 亿元和17.18 亿元。公司按持股比例计算的净资产份额为人民币6.44 亿元 阿根廷 锂矿开发 亏损 317.17万人民币 8.13% 否 Exar Captital 37.5%股权 收购 2018 年末，Exar Captital 总资产和净资产分别折合人民币 4.7亿元和 0.17亿元。 公司按持股比例计算的净资产份额为人民币 0.06 亿元 荷兰 矿产投资 亏损48.78万人民币 0.08% 否 江西赣锋锂业股份有限公司 2018 年年度报告全文 23 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 1 1、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒 公司是全球第三大、 中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂供应商， 是全球锂行业唯一同时拥有 “卤水提锂” 、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术的企业，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一， 完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求， 公司在锂行业多个产品的市场份额占据领先地位。 电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了大量机会。 中国是全球锂增长最快的市场，锂电池及其他含锂终端产品的市场潜力巨大， 锂电池材料制造商及锂电池制造商将继续高度依赖拥有安全上游锂资源供应的中游锂化合物及金属锂供应商，公司的市场领先地位将把握增长机会，进一步提升公司盈利能力。 全球锂化合物及金属锂行业拥有高行业准入壁垒，包括 (1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术知识及研发能力；(3)庞大的初始资本开支及提前开发时间；(4)与多元的蓝筹客户建立合作；(5)管理经验及人才储备。 2 2、垂直整合的业务模式且协同效应贯穿全产业链、垂直整合的业务模式且协同效应贯穿全产业链 赣锋锂业拥有垂直整合的业务模式，构建打通上、中、下游的产业生态系统。我们的业务涵盖上游锂提取、中游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生