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华东政法大学商学院张 华 林zhhlin1215163.com,财务报表分析,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,2,课程介绍与教学要求,金融学专业限选课，共8章，32课时 讲授内容分四个层次 基本理论与会计报表的回顾 1­2章 总论、财务报表概览 财务报表项目分析 3­6章 偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、其他能力分析,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,3,课程介绍与教学要求,讲授内容分四个层次 财务状况综合分析 第7章 财务状况综合分析 案例分析 第8章 财务分析综合案例 补充内容 现金流量表分析 财务分析与价值评估 财务分析与信用评估,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,4,课程介绍与教学要求,课堂教学坚持理论与案例相结合，讲解、提问和讨论相结合 参考资料：网上课堂按行业提供财务报告，同时也会提供存在问题的财务报告 课程结业：对某一上市公司会计报表进行分析 上海证券交易所网站www.sse.com.cn、深圳证券交易所网站 www.szse.cn,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,5,课程介绍与教学要求,建议自选上市公司会计报表进行案例分析 结合资本市场按行业进行分析 正常分析 饮料行业：贵州茅台、五粮液 商业零售：新世界、王府井 煤炭开采：西山煤电、露天煤业 机械制造：上海汽车、徐工机械,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,6,课程介绍与教学要求,建议自选上市公司会计报表进行案例分析 粉饰会计报表分析 绿大地、紫鑫药业、蓝田股价 （可三至五人合作进行，具体时间定为第十三上交PPT，但不作要求）,第1章 总论,第一节 财务分析的目的第二节 财务分析内容第三节 财务分析的会计法律环境第四节 财务分析方法,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,8,教学目的与要求,理解财务分析的主体及分析目的 财务分析的基本内容掌握财务分析的基本方法,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,9,教学重点与难点,财务分析主体的分析目的财务分析的基本方法,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,10,教学重点与难点,思考的问题您站在什么立场上分析企业的财务会计报表？主要关心企业哪些财务指标？您如何分析企业的会计报表？企业提供的会计报表能否满足您的需要？四川长虹2007、2010年报、青岛啤酒年报2013、2014、2015,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,11,一、财务分析的目的,（一）内部主体分析目的,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,12,一、财务分析的目的,（一）内部主体分析目的 1经营管理者掌握企业财务状况、经营成果和现金流量状况，从而做出相应筹资、投资决策及时发现企业经营中存在的问题，并提出改进措施，以适应经营环境为编制科学的预算提供基础2普通员工,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,13,一、财务分析的目的,（二）外部主体分析目的,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,14,一、财务分析的目的,（二）外部主体分析目的 1债权投资者 分析企业偿债能力、盈利能力和资产周转率，从而做出相应的债权投资决策2股权投资者 分析股权投资回报率、收益水平、成本费用控制能力、股利分配等内容，从而分析企业长期发展前景及股价走势，并做出相应的股权投资决策,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,15,一、财务分析的目的,3社会中介通过对财务会计报表的分析，为企业相关服务事项提出建议、意见、评定等4政府管理部门监督企业是否遵循了相关政策法律，是否存在偷漏税款的现象，以维护正常的经济秩序及国家和社会利益 5. 其他,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,16,二、财务分析的内容,（一）偿债能力分析 1流动性与短期偿债能力：流动性是指企业资源满足短期现金需要的能力。 企业的流动性与短期偿债能力直接关系着短期债务安全，而安全是企业存在和发展的前提。 2财务风险与长期偿债能力：财务风险又称筹资风险，是指企业与筹资活动有关的风险，也就是企业债务偿还的不确定性。 企业的财务风险和长期偿债能力直接关系长期安全和长期债务安全。,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,17,二、财务分析的内容,（二）营运能力分析 营运能力是指企业的资产利用效率。 企业生产的管理水平直接影响企业的安全性和盈利性。（三）盈利能力分析 盈利能力表现出为一系列财务指标上，包括与资金占用有关的盈利能力指标、与销售有关的盈利能力指标以及与市场有关的盈利能力指标。 强大的盈利能力是企业偿还债务的保障。,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,18,二、财务分析的内容,（四）其他能力分析 发展能力 竞争能力 防御风险能力（五）综合分析 综合分析就是对企业的各个方面建立系统、全面的分析，从而对企业的财务状况和经营成果作出整体的评价与判断。 杜邦分析法、增加值分析法等,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,19,三、财务分析的会计法律环境,（一）中华人民共和国会计法 1985年颁布，1993年、1999年两次修改。由7章构成：总则、会计核算、公司企业会计核算的特别规定、会计监督、会计机构和会计人员、法律责任、附则（二）财务会计报告条例 2000年6月21日发布，共6章46条。对企业财务会计报告的构成、编制、对外提供及法律责任等作了说明（三）企业会计准则 1992年11月30日发布，2006年重新修订、发布38个具体准则，2014年两次修改重订（四）会计制度 2001年1月1日，企业会计制度 2002年1月1日，金融企业会计制度 2005年1月1日，小企业会计制度,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,20,四、财务分析的方法,（一）财务分析程序确定目标，制定计划收集资料，掌握情况选择方法，分析原因做出结论，提供信息,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,21,四、财务分析的方法,（二）财务分析方法 1结构分析法 是将相关项目金额与同期相应的合计金额、总计金额或特定项目金额进行对比，以查看相关项目的百分比，得出企业各项结构的一种分析方法。资产负债表结构分析、利润表结构分析 P59、602趋势分析法根据一个企业连续数期的会计报表资料的各个项目进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果增减变化的性质及其趋向。,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,22,四、财务分析的方法,（1）编制绝对数比较会计报表将一般会计报表的“金额”栏设计为反映若干期的金额的格式，以便进行比较，作进一步的了解与研究。（绝对数额分析） P56 （2）编制相对数比较会计报表将会计报表上的某一关键项目的金额当作100%，计算出其他项目对关键项目的百分比，以显示出各个项目的相对地位，然后把连续若干项目按相对数编制的会计报表合并为比较会计报表，以反映各个项目结构上的变化。（环比分析P57、定基分析P58）,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,23,四、财务分析的方法,3比率分析法将相关的财务项目进行对比，计算出具有特定经济意义的相对财务指率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。按比率所反映的内容分：偿债能力的比率、营运能力的比率和获利能力的比率。 按比率所反映的形式分：趋势比率、构成比率和效率比率。,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,24,四、财务分析的方法,4比较分析法 利用同一企业的不同时期，或同一时期的不同企业有关相同性质或类别的指标，进行横向和纵向对比分析，进而确定差异，分析原因。 比较标准：历史标准、行业标准、预算标准、经验标准,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,25,四、财务分析的方法,5因素分析法通过揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。具体包括：主次因素分析法、因果分析法、连环替代法。,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,26,本章小结,基本概念财务分析、结构分析法、趋势分析法、比率分析法、比较分析法、因素分析法思考题P15练习题下载并阅读一份上市公司财务报告2018年9月26日星期三,2018/9/26,张华林：财务报表分析 第1章 总论,27,本章小结,本章基本内容财务分析主体不同 目的不同 内容不同分析内容：偿债能力、营运能力、盈利能力、其他能力、综合分析分析方法：趋势、结构、比率、比较、因素分析步骤：目标、计划、范围、资料、方法、结论基本思路：什么是财务分析、为什么分析、分析什么、如何分析,