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环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 1 of 8 市场 焦点 : 美股 小结 美股涨跌不一 ,中美或重启贸易谈判，但科技股和金融股下跌。道琼斯工业平均指数上涨 0.1%，至 25999点，纳斯达克综合指数下跌 0.2%，至7954点，标普 500指数持平，至 2889点。板块方面，电信板块领涨，金融板块领跌。 个股方面，苹果 (AAPL)下跌 1.24%，报 221.07美元。苹果召开新品发布会，发布了首款能检测心电图的 Apple Watch，发布了两个系列手机iPhone XS和 iPhone XR。发布 Apple Watch后，股价一度转涨，但新款 iPhone公布后，股价下跌，最终收跌 1.24%，创下 2015年以来产品发布日的最大降幅。 亚马逊（ AMZN）上涨 0.14%，报 1990.0美元。 /谷歌（ GOOGL）下跌 1.55%，报 1171.6美元。/Facebook(FB)下跌 1.55%，报 162.0美元。美国国会参议院商务委员会声明称，将于 9月 26日举行针对消费者数据隐私问题的隐私听证会，届时亚马逊、苹果、推特、 Alphabet和 AT&T将前来作证。此外，欧盟议员周三投票决定强制谷歌、 FB和其他科技公司与欧洲媒体、出版商和其他内容创作者分享更多收入，以改革版权规则。 CA Technologies(CA)下跌 0.11%，报 43.92美元。/ 博通 (AVGO)下跌 1.14%，报 229.89美元。 CA Technologies股东同意 被博通收购。 特斯拉 (TSLA)上涨 3.97%，报 290.54美元。据悉，特斯拉全球财务与运营副总裁 Justin McAnear正在离职。 AMD(AMD)收涨 7%，报 32.21美元。 /美光科技市场指数 收盘 (点 ) 上日收盘 (点 ) 升跌幅 (%) 恒指 26345.04 26422.55 -0.29% 国指 10238.77 10333.16 -0.91% 金龙中国 指数 8968.65 8886.38 0.93% 上证综指 2656.11 2664.80 -0.33% 深圳创业板 1385.80 1395.17 -0.67% 道琼斯指数 25998.92 25971.06 0.11% 标普 500 指数 2888.92 2887.89 0.04% 纳斯达克指数 7954.23 7972.47 -0.23% 罗素 2000指数 1715.70 1718.40 -0.16% 英国富时指数 7313.36 7273.54 0.55% 法国 CAC 指数 5332.13 5283.79 0.91% 德国 DAX 指数 12032.30 11970.27 0.52% 日经平均指数 22604.61 22664.69 -0.27% 隔夜商品及汇率结算价 收盘 (点 ) 上日收盘 (点 ) 升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 2.97 2.96 0.19% VIX 指数 13.14 13.22 -0.61% CRB 期货价格指数 409.53 411.55 -0.49% 纽约期油 70.00 70.37 -0.53% 布兰特期油 79.33 79.74 -0.51% 美汇指数 94.78 94.80 -0.02% 港元兑美元 7.8483 7.8485 0.00% 美元兑日元 111.38 111.26 0.11% 欧元兑美元 1.16 1.16 0.09% 纽约期金 1205.43 1206.28 -0.07% 波罗的海指数 1439.00 1482.00 -2.90% SHIBOR 2.56 2.48 3.17% 中国 5 年期国债 CDS 57.11 57.45 -0.59% 环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 2 of 8 (MU)下跌 4.27%，报 41.74美元。周三，随着高盛加入到 RBC、 Evercose ISI等机构对内存芯片价格的担忧中，以美光科技为首的芯片类股集体下跌。 哔哩哔哩 (BILI)上涨 10.05%，报 13.03美元。据悉，近日，哔哩哔哩与人民日报成立媒体融合公益基金。 奥驰亚（ MO）上涨 6.66%，报 63.43美元。 /Philip Morris (PM)上涨 3.36%，报 80.05美元。周三，烟草类股集体上涨，美国食品药品管理局（ FDA）考虑禁止带有香味的电子烟，诸多交易员表示， FDA针对电子烟所采取的行动并没有人们所担心的那么迅猛。 波音 (BA)上涨 2.36%，报 353.41美元。波音 CEO在摩根士丹利会议上讲话称，看到 787客机正常的供应链压力，对全年交付数量充满信心，重申在 2018年交付 810-815架飞机的计划。 高盛 (GS)下跌 0.89%，报 228.15美元。高盛收 11日连跌，因合伙人离职引起的“举报风波”，金融板块集体承压及投资银行交易流量不乐观。 蔚来汽车 (NIO) 收涨 5.43%，报 6.60美元。周三在美国纽交所挂牌交易，发行价为 6.26美元，开盘破发报 6美元，一度跌超 13%至 5.35%，最终收涨。 医药公司 111集团 (YI)收跌 1.43%，报 13.80美元。周三在美国纳斯达克交易所挂牌交易，开盘报 16.75美元。 美债小结 美债大多攀升，在周二大跌后有所反弹；早盘上涨的催化剂是生产者价格数据疲软， 10年期发行结果较佳则在尾盘提供支撑 。 2年期国债收益率上涨 0.43个基点，报 2.7481%。 5年期国债收益率下降 0.51个基点，报 2.8620%。 10年期国债收益率下降 1.29个基点，报 2.9626%。 30年期国债收益率下降 1.47个基点，报 3.1038%。 环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 3 of 8 日股及欧股小结 日股周三小幅下跌，日经指数收低 0.3%至 22,604.61点。中美贸易战担忧和美日贸易谈判忧虑依然笼罩市场。美日可能于 9月 21日在美国举行第二轮贸易谈判。而安倍晋三和特朗普则预计于 9月 25日起召开的联合国大会间隙举行峰会。日本工具机械工业会 (MTBA)公布 8月海外市场的机床订单同比减少 4.4%。津上大跌 6.3%，大隈重挫 4.9%。而久保田承认其金属轧制零部件数据造假，收跌 1.4%。东证指数收低 0.7%至 1,686.64点。 欧股周三上涨，泛欧 600指数攀升 0.5%至 377.08点，几乎所有板块走高。美国上周原油库存的降幅超预期，推动原油价格继续走高，原油和天然气板块领涨，涨幅 1.6%。个股方面， Galapagos暴涨 17.58%，得益于其开发的类风湿性关节炎药物的临床试验结果表现良好。德国 DAX 30指数上涨 0.52%，法国 CAC 40指数上涨 0.92%，英国富时 100指数上涨 0.55%。 港股小结 国家医疗保障局昨日公布首批带量采购清单 ,介绍了联合采购的要求及操作方法。本轮共 33个药品参加试点采购，预估降价幅度为 40%。市场担心监管机构将从量和价两个方面控制医药股的销售收入和利润空间，导致医药股大跌。 此外，国务院总理李克强昨日考察市场监管总局时强调，食品药品等设计人民群众生命安全的领域必须更加严格监管。这导致内需消费板块大跌。 好的方面，昨晚美国华尔街日报传出，美国邀请中方派代表团赴美再一次谈判，力求 2000亿征税之前作出最后的努力。美国此次主动邀请被市场视为好的趋势，所以促使离岸人民币汇率大涨。预计短期内将刺激较为颓废的股市造好。 昨日恒指高开 40点，收跌 77点或 0.3%，报 26,345点，创 2017年 7月 12日以来收市新低。全日波幅 26,219-26,468。全日成交 948.4(前一交环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 4 of 8 易日全日成交 845.25)亿港元。国指收跌 94点或 0.9%，报 10,238点。 板块表现方面，医药、内需消费、博彩行业大跌；公共事业、运输行业逆市上扬。 长实 (01113)、长建 (01038)及电能 (00006)组团，收购澳洲 天然气管道公司 APA全数股权的计划，获澳洲反垄断监管机构放行。长和系个股昨日逆市上涨，长建升 1.9%；长实升 0.3%；电能升 0.5%；长和(00001)升 2.3%。 安踏体育 (02020) 集团连同私募股权投资基金方源资本，已向芬兰赫尔辛基交易所上市的体育用品公司 Amer Sports。发出无约束力的初步意向，拟按每股 40欧罗收购 Amer Sports的全部股份。 Amer Sports旗下拥有多家全球知名运动品牌，其中包括 Wilson运动产品、ARC TERYX登山运动品牌。消息出来，安踏股价高开 3.8%，但收市跌 9.2%。 昨日医药股受到消息影响重挫，石药 (01093)大跌 9.7%；中国生物制药 (01177)跌 14.4%；另外，药明生物 (02269)挫半成；康哲药业 (00867)跌 12.3%；复星医药 (02196)挫 7.7%；石四药 (02005)跌 6.9%；三生(01530)跌 7.1%；金斯瑞 (01548)挫 5.6%。 环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 5 of 8 行业及公司新闻 : 1. 广东省住房和城乡建设厅发布关于推进共有产权住房发展的指导意见（征求意见稿），在流通方面，满足购买共有产权住房不少于 10 年等条件的，允许承购人一次性增购代持机构所持的产权份额取得完全产权，住房性质转变为商品住房，满足购买共有产权住房不少于 5 年的，允许承购人转让 。 2. 外媒称，丰田汽车据称准备与中国分享混合动力汽车引擎技术的细节 。 3. 最新数据显示， 8 月份集合信托成立数量 1227 只，共有 63 家公司参与发行。产品数量环比上升 13%，同比上升 39%；成立规模 1407 亿元，环比上升 20%，同比下降 25%。 4. 银行理财收益率连降 6 个月。融 360 最新出炉的银行理财月报显示， 8 月银行理财产品的平均预期年化收益率为 4.67%，较 7 月份下降了 0.08 个百分点，创年内最大跌幅，这也是去年 12 月份以来的最低收益水平 。 5. 全域旅游正成为各地稳增长促消费的重要抓手，多地明确了旅游年产值要超数千亿元甚至上万亿元的目标。中国旅游研究院按季度开展的中国城镇和农村居民出游意愿调查数据显示，三季度居民总体旅游意愿高达 86.4%。 6. 生态环境部： 1-8 月全国环境行政处罚案件共下达处罚决定书109696 份，罚没款金额为 91.23 亿元；环境行政处罚力度较大的省份有江苏、广东、山东、河北四省；其中江苏省罚没款金额为14.56 亿元 。 7. 国家邮政局：前 8 月全国快递业务量累计完成 302.6 亿件，同比增长 27.2%；业务收入累计完成 3715.2 亿元，同比增长 24.8%。8 月全国快递服务企业业务量完成 41 亿件，同比增长 25.7%；业务收入完成 488.6 亿元，同比增长 20.9%。 8. 银保监会 8 月共开出 418 张罚单，罚没约 1.3 亿元；五大行占11%，工行 16 张，居五大行之首；披露的罚单中，信贷挪用、虚环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 6 of 8 增存贷款、单一客户贷款集中度指标超过监管规定等问题突出；房地产类贷款也是监管重点 。 9. 腾讯游戏宣布，继 1 月腾讯与乐高集团达成战略合作后，腾讯将和乐高集团推出合作游戏，游戏将于 9 月 19 日公布。 10. 阿里影业 (01060.HK)附属向优酷科技出售古剑奇谭之流月昭明的信息网络传播权 。 11. 旭辉控股集团 (00884.HK)：领昱公寓管理获增资 3 亿元 。 12. 呷哺呷哺 (00520.HK)澄清：同店销售表现讨论仅基于内部记录 ，并无授权媒体任何有关资讯 。 13. 碧桂园集团 (00700.HK)全资子公司 广东博智林机器人公司和佛山市顺德区政府举行签约仪式，宣布机器人谷项目的正式落地。碧桂园集团董事会主席杨国强表示，碧桂园计划五年内在机器人领域投入至少 800 亿元 。 14. 中国人寿 (02628.HK)1-8 月原保险保费收入升 4.05%至 4190 亿元 。 15. 中国交建 (01800.HK)就开发盐城快速路网三期工程 PPP 项目成立项目公司 。 环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 7 of 8 投资咨询部 Investment Strategy 李明权 Eric Lee eric.leegtjas.com.hk 黄 博 Victor Bo Huang victor.huanggtjas.com.hk (852) 25092621 王昕媛 Kate Wang kate.wanggtjas.com.hk (852) 25092623 阮家洛 David Yuen david.yuengtjas.com.hk (852) 25092631 吴效宇 Shawn Wu shawn.wugtjas.com.hk (852) 25095323 賴燁燁 Yeye Lai yeye.laigtjas.com.hk (852) 25095375 曾新芫 Xinyuan Zeng xinyuan.zenggtjas.com.hk (852) 25095695 赵欣玥 Sherry Zhao sherry.zhao gtjas.com.hk (852) 25095443 研究部 Research 研究部 Research 刘 谷 Grace Liu liugugtjas.com (86755) 23976698 潘凌蕾 Penny Pan penny.pangtjas.com.hk (852) 25092632 私人客戶銷售 Private Client Sales 李明权 Eric Lee eric.leegtjas.com.hk 戚竹娜 Emmy Chik emmy.chikgtjas.com.hk 吕鸿极 Dick Lui dick.luigtjas.com.hk 林达诚 Donald Lam donald.lamgtjas.com.hk 吕 露 Lv Lu lvlugtjas.com 王 刚 Wang Gang wanggang101gtjas.com 吴洪健 Wu Hongjian wuhongjiangtjas.com 沈 悦 Shen Yue shenyuegtjas.com 客户服务部 Customer Services 杨 曦 Yang Xi yangxigtjas.com 虞珺斐 Liz Yu liz.yugtjas.com.hk 郭 琦 Guo Qi guoqigtjas.com 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong bryan.wonggtjas.com.hk 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong donny.wonggtjas.com.hk 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan calvin.changtjas.com.hk 黎启雄 Terry Lai terry.laigtjas.com.hk 吴雪雯 Icy Ng icy.nggtjas.com.hk 外汇业务 FX Business 杨子峰 Tony Yeung tony.yeunggtjas.com.hk 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong donny.wonggtjas.com.hk 邱迪怡 Deirdre Yau deirdre.yaugtjas.com.hk 黄嘉贤 Anthony Wong anthony.wonggtjas.com.hk 罗广信 Wilson Lo wilson.logtjas.com.hk 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong donny.wonggtjas.com.hk 陈丽娥 Olivia Chan olivia.changtjas.com.hk 张颖思 Cecilia Cheung cecilia.cheunggtjas.com.hk 固定收益 Fixed Income 雷 强 Lei Qiang qiang.leigtjas.com.hk 陈怡吟 Sophia Chen sophia.chengtjas.com.hk 蒋小燕 Flora Jiang flora.jianggtjas.com.hk 资产管理 Asset Management 赵少洪 Simon Chiu simon.chiugtjas.com.hk 潘继宗 Franklin Poon Franklin.poongtjas.com.hk 郭睿 Guo Rui guo.ruigtjas.com.hk 叶英聪 Yolanda Ye yolanda.yegtjas.com.hk 马凯 Kyle Ma kyle.magtjas.com.hk 环球 市场 早间速递 2018 年 9 月 13 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 8 of 8 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的上市法团的高级人员。 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的上市法团的任何财务权益。 (3) 除佳兆业集团 (01638.HK)、国泰君安国际 (01788.HK)、滨海投资 (02886.HK)、广发明晟国 (CNY)(83156.HK)、广发明晟国 (03156.HK)、价值中国股 (03095.HK)、华夏港股通小型股 (03157.HK)、未来沪深三百 (CNY)(83127.HK)外，国泰君安国际或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1%或以上的财务权益。 (4) 国泰君安国际或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的中银香港 (02388.HK)、星美控股 (00198.HK)、北京汽车 - H 股 (01958.HK)、中国奥园 (03883.HK)、宝龙地产 (01238.HK)、协众国际控股(03663.HK)、当代置业 (01107.HK)、东江环保 - H 股 (00895.HK)、富力地产 - H 股 (02777.HK)、华南城 (01668.HK)、天韵国际控股 (06836.HK)、海螺水泥 - H 股 (00914.HK)、国美零售 (00493.HK)、融信中国 (03301.HK)、滨海投资(02886.HK)、碧桂园 (02007.HK)、兴业太阳能 (00750.HK)、民生银行 - H 股 (01988.HK)、西王特钢 (01266.HK)、中国优材 (01885.HK)、承达集团 (01568.HK)、创美药业 - H 股 (02289.HK)存在投资银行业务的关系。 免责声明 本研究报告内容既不代表国泰君安证券 (香港 )有限公司 (“国泰君安国际 ”)的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约。国泰君安国际或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 (例如 :配售代理、牵头经辨人、保荐人、包销商或从事自营投资于该股票 )。 国泰君安国际的销售员，交易员和其它专业人员可能会向国泰君安国际的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。国泰君安国际集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策。 报告中的资料力求准确可靠，但国泰君安国际并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺。报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述，因此可能具有不确定性。投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的，及当中的风险。在决定投资前，如有需要，投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择。 本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用，而此等发布，公布，可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例，或会令国泰君安国际或其集团公司在此等 管辖范围内受制于任何注册或领牌规定。 © 2018 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