人民币跨境使用政策业务介绍.ppt

人民币跨境使用政策业务介绍,2018年9月,一、跨境人民币政策框架 2009年以来，按照党中央、国务院决策部署，遵循尊重市场需求、服务实体经济、确保风险可控的原则，中国人民银行先后开展跨境贸易、投融资人民币结算工作，建立并逐步完善人民币国际化的制度框架，实现了对经常项目和资本项目的政策全覆盖。人民币在跨境贸易和投资中的作用显著增强，有力支持了实体经济发展，促进了贸易和投资便利化。,3,4,拓展至资本项目,贸易结算试点,2009年7月，跨境贸易人民币结算试点。境内：广东四城市和上海；境外：港澳、东盟。2010年6月和2011年8月两次扩大试点，不再有地域限制。2012年6月，跨境贸易人民币结算业务全面铺开，企业层面拓展至全部经常项目。,推动金融市场开放，完善基础设施,2010年8月，允许境外央行等“三类机构”投资银行间债券市场；2011年，先后允许FDI和ODI人民币结算，境外项目人民币贷款，企业到香港发“点心债”；2013-2015年，先后推出境内企业境外人民币放款、跨国企业集团人民币资金池等业务。2012-至今，在部分地区试点跨境人民币创新业务。,2011年推出RQFII；2014年推出RQDII；2015年推出“沪港通”、内地与香港基金互认；进一步便利境外机构境内发行“熊猫债”；2015年10月，CIPS一期正式上线。2016年进一步开放境内银行间债券市场和外汇市场；2016年4月，全口径跨境融资宏观审慎管理在全国范围内实施；,2016年10月，人民币正式加入国际货币基金SDR篮子；2016年12月，启动“深港通”。2017年7月，启动“债券通”北向通业务。2018年1月，开展个人其他经常项目人民币跨境结算，,人民币加入SDR，稳步迈入新时代,顺应市场需求，人民币跨境使用的政策框架逐步建立,市场驱动，政策助力。从经常到资本、贸易投资到金融交易、银行企业到个人、简单业务到复杂业务的次序,沿海5城市开始试点货物进口，名单管理,2009年7月,2011.8,扩大试点到全国，拓展到服务其他经常项下涵盖所有经常项下业务，出口仍保留试点企业,2012.6,实行重点监管企业名单制度，负面清单，所有企业均办理出口,2013.07,经常项下流程简化,（一）经常项目,经常项下再次简化，启动个人跨境贸易人民币,2014.6,5,企业到个人，正面清单到负面清单,个人经常全覆盖,2018.01,允许境内投资者使用人民币开展境外直接投资,2011.10,允许境外投资者使用人民币开展境内直接投资,2011年1月,2014.6,直接投资人民币结算业务办理流程简化,2014.11,启动跨国企业跨境双向人民币资金池业务,2015.08,资金池准入条件放宽（主体、净流入上限、资金来源、开户数量）,（二）直接投资 从试点到推广,6,完善资金池管理,2018.4,2011.10,允许境内银行开展境外项目人民币贷款,2011.10,外商投资企业在投注差额度内从境外借入人民币,2013.10,允许境内非金融机构开展境外人民币放款业务,（三）跨境融资,银行和企业可自由开展人民币国际贸易融资,2016年4月2016132号，全口径跨境融资扩大到全国，2016年12月，306号文统一本外币境外放款,7,允许国际开发机构在银行间市场发行人民币债券（熊猫债）,2007.6,境内金融机构赴香港发行人民币债券,2005.2,2009.1,财政部开始在香港发行人民币债券,2012.05,境内非金融机构赴香港发行人民币债券,（四）证券投融资（一级市场发行）,明确境外非金融企业银行间债券市场发行人民币债务融资工具的结算政策,2016.12,境内机构境外发行,境外机构境内发行,8,完善熊猫债政策框架，统一账户开立、资金存管、跨境汇划和数据报送的规则。,2014.9,三类机构投资银行间债券市场,2011.12,RQFII启动 限定香港，额度200亿元 债券股票比例8：2,2010年8月,2013.3,扩大RQFII范围，放宽投资比例限制,2014.11,RQDII制度出台，沪港通启动,银行间债券市场允许清算行、参加行开展债券回购；央行类机构进入由审批制改为备案制，额度自定,2015.5,（四）证券投融资（二级市场投资）,9,2016年3号公告，银行间市场投资进一步便利，12月深港通启动,债券通启动,2017.7,2016.2,境外投资境内,境内投资境外,二、人民币跨境使用发展现状及展望,1.人民币全球使用程度不断提升,人民币全球使用程度不断提高,人民币连续七年是我国第二大国际收支货币,人民币作为储备货币地位稳步上升,截至2017年4季度末，人民币全球已分配外汇储备为1128亿美元，占比1.23%，人民币是全球第7大外汇储备货币，已有60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。,境外主体持有和使用人民币意愿回升,人民币国际使用稳步发展,根据SWIFT统计，2018年8月，人民币在国际支付货币中的份额为2.04%，为全球第五大支付货币。,人民币跨境收付及占本外币跨境收付比例,人民币,截至2018年3月底，境外主体持有境内人民币金融资产金额合计4.47万亿元，投资主体包括境外央行、国际金融组织、主权财富基金、金融机构和非金融企业等。使用人民币进行结算的境外主体覆盖全球200多个国家和地区。,6,人民币国际化进展,2015年收付规模突破12万亿元，占全部本外币跨境收支28%，2016年达到9.85万亿，2017年9.2万亿，2018年1季度3.15万亿元，同比增长87.1%，占本外币跨境收支31%，达到历史最好水平。,2.人民币的投融资功能不断深化,RQFII。截至2017年末，RQFII总额度17400亿元，共18个国家（地区）。已用额度6050.6亿元，机构数196家。沪港通、深港通、债券通业务。截至2017年末，境外主体通过沪股通和深股通持有境内股票市值分别为3322.52亿元和1983.83亿元，通过“债券通”入市的212家机构债券托管余额488.09亿元。境外机构投资银行间债券市场。截至2017年末，共有617家境外机构获准进入银行间债券市场，投资规模约2万亿元。熊猫债。截至2017年末，熊猫债发债主体已包括境外非金融企业、金融机构、国际开发机构以及外国政府等，累计注册/核准额度5007亿元，累计发行熊猫债2203.4亿元。,3.央行间国际合作逐步深化 自20世纪90年代起，我国与周边国家开始签署双边贸易本币结算协定，允许在边境贸易或一般贸易中使用双方本币(或仅使用人民币)进行结算。目前，我国共与9个国家签署了边境贸易或一般贸易(和投资)本币结算协定。 2008年国际金融危机期间，全球金融体系出现了严重的流动性困难，一些贸易和投资伙伴国家希望获得流动性支持，中国与有关国家签署了双边本币互换协议，以提振市场信心。随着人民币跨境业务不断发展，人民银行陆续与37个国家和地区央行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议金额超过3.3万亿元，互换功能也由原来的维护金融稳定为主延伸到维护金融稳定和便利双边贸易投资并重。,央行间国际合作逐步深化,互换动用机制,4.人民国际化基础设施进一步完善，23个清算行,4、河北情况,总体情况：人民币跨境收付89.14亿元，同比下降29.5%。经常项目收付56.23亿元，同比下降41.9%，资本项目收付金额32.91亿元，同比增长11.1%。人民币跨境收付占同期本外币跨境收付总额的9%，同比下降7个百分点，低于全国19个百分点。亮点：一是月度收付量逐月回升，降幅收窄，季度实现环比增长。1-3月，月度收付量分别为27.2，28.7和33.24亿元，1季度，人民币跨境收付同比下降29.5%，降幅较去年收窄20个百分点，环比增长26.81%。二是部分业务出现增长。货物出口、资本项下收付分别同比增长27.4和11.1个百分点。其中，直接投资收付15.3亿元，同比增长69.8%，资金池流入流出8.6亿元，同比增长270.69%。,2017年以来河北人民币跨境收支月度情况表,月度收付量逐月回升，降幅收窄部分业务出现增长,1季度河北人民币跨境收支与全国的比较,新形势 新理念 新政策,政策组合拳完善人民币跨境业务促进贸易投资便利化完善跨境双向人民币资金池业务管理清算行存放人行人民币存款准备金调整为零拓宽人民币购售业务范围和交易品种RQFII额度宏观审慎管理,三、有关政策解读,跨境人民币业务管理基本原则本币优先，服务实体经济，促进贸易投资便利化。贯彻市场化管理思路，坚持本币优先，服务实体，简政放权、放管结合，坚持依法行政，增强政策措施的操作性和透明度，促进贸易投资便利化。实行宏观审慎管理，有效防控系统性风险。减少事前审批，完善事中事后监管，关注资金异常流动，与相关部门充分共享信息，坚持本外币政策协调增强政策合力。在便利市场主体开展业务的同时，切实防范风险。实行微观自律管理，促进政策传导。加强自律机制建设，依托自律机制督促银行落实展业三原则，强化银行审核责任。,经常项目管理原则 以经常项目可兑换为指导，以真实交易背景为基础，以规范和便利经常项目跨境人民币收支、促进贸易便利化为目的，要求银行按照展业三原则，开展单证审核和物流背景核查等交易真实性审核。人民银行依托RCPMIS，对经常项下业务进行统计、分析和监测，并与有关部门建立必要的信息共享和管理机制，加大事后检查，有权对违规行为进行依法处置资本项目管理原则 基于资本项目尚未完全可兑换，建立健全宏观审慎管理框架，与其他相关部门在政策上实现衔接，防范风险。一是坚持资质审查和准入管理，如对外投资需向银行提供发改、商务部门批准或备案文件。二是坚持宏观审慎管理，基于市场主体自身经营指标，设置宏观审慎调节系数，如境外放款、全口径跨境融资。三是坚持事中事后和信息共享，加强资本项目业务账户开立，资金用途管理，银行切实履行信息报送义务。,(一)外商直接投资人民币结算 包括外商投资企业新设、并购、增资（再投资）、减资、先行回收投资、股权转让、利润分配以及人民币前期费用等项目的人民币结算。保持与现行对外直接投资和外商直接投资管理制度的衔接，突出监管部门间的信息共享和监管合作，在有效防控风险的基础上便利银行和企业开展业务。,25,1、向商务部门申请人民币出资,2、信息登记,3、资金结算,2、开立专户,根据新设、增资、并购、股权转让等情况相应主体开立不同专用存款账户（可在异地开立多个），账户信息录RCPMIS,4、资金使用,商业银行应对资金使用的真实性和合规性进行审查；将支付及账户余额信息及时录入RCPMIS,委托会计师事务所办理验资询证,在批件的限额内办理,资本金户一年定期，对外支付提供支付命令函、资金用途说明（备用金可不提供），不得取现、不得同名划转，直接支付收款人,批准证书、营业执照、组织机构代码证后，商业银行将合规信息录入RCPMIS,批件中明确以人民币出资及金额,在批准的经营范围内使用，不得投资有价证券、委托贷款、非自用房产，可偿还境内外贷款,利润汇出、清算、转股、回收投资经银行审核相关利润处置决议、批准文件纳税证明均可汇出人民币,26,前期费用开立NRA账户（可开多个）,a.前期费用，境外投资者开立前期费用专用存款账户（不得土地招拍挂，房产）,。,c.并购收入，通过并购设立外商投资企业，开立股权并购专用存款账户。,a.减资、转股、清算、先行回收投资等所得， 不需单独开立账户,汇入,汇出,b.人民币利润,不需单独开立账户，审核利润处置决议及纳税证明等,d.股权转让收入，中方股权转让给外方，开立股权转让专用存款账户。,各类账户开立,b.资本金 外商投资企业开立资本金专用存款账户,中方股东开立,27,如何理解一笔境外人民币借款只能开立一个人民币一般存款账户办理资金收付资本金账户和并购、股权软让账户资金池使用有何管理不同是否需要会计师事务所验资询证,（二）跨境双向人民币资金池 跨国企业集团跨境双向人民币资金池指跨国企业集团根据自身经营和管理需要，在境内外非金融成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务。 跨国企业集团选择一家企业作为主办企业，以主办企业开立的专用存款账户双向归集境内外成员企业人民币资金，本质是企业内部融资。,主办企业专用存款账户,境 内,境 外,境外成员企业A,境外成员企业B,境外成员企业C,境内成员企业a,境内成员企业b,境内成员企业c,人民币账户双向归集资金流入借入外债资金流出境外放款,放款,外债,30,政策发展历程:2013年12月上海自贸区开始试点资金池业务。2014年11月，关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务的通知银发2014324号，明确业务办理有关事宜，该业务正式拓展到全国。2015年8月，关于进一步便利跨国企业集团开展跨境双向人民币资金池业务的通知银发2015279号，进一步便利企业开展。2018年4月，完善跨境双向人民币资金池业务管理的通知银货政二20184号，回归本源、加强准入管理，完善宏观审慎、风险评估。,31,资金池跨境净流入（净流出）额应在净流入（净流出）上限内。跨境人民币资金净流入（净流出）上限=资金池应计所有者权益*宏观审慎政策系数宏观审慎政策系数=0.5，人民银行根据宏观经济形势和信贷调控等需要进行动态调整。主办企业通过人民币资金池专用存款账户调出资金期限不得超过1年,结算银行开展资金池业务，应向所在地人民银行副省级城市中心支行以上分支机构备案。,境内企业经营时间1年以上；非金融企业，未被列入出口重点监管名单；营业收入不低于10亿元。境外成员企业：经营时间1年以上；非金融企业；营业收入合计金额不低于2亿元。4号文新增的三反等要求。14号文限制地产、政府融资平台,对照评估条件，银行自查，人民银行确定风险等级、分类管理。新备案资金池满足评估条件,1.准入门槛境内外成员企业经营年限1年以上境内企业合计营业收入10亿元，境外企业合计营业收入2亿元。境内成员企业非重点监管企业，在近两年开展跨境人民币业务过程中无重大违法违规行为，境外成员企业不属于关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见（国办发（2017）74号）中限制类、禁止类境外投资企业；境内外成员企业经营年限一年以上，不存在违反联合国安理会制裁决议。,33,2.风险评估、分类管理评估流程：银行自查、各市中支预评估、石家庄中支集体审议。评估条件企业：境内成员企业近两年开展跨境业务无重大违法违规行为，未被列入出口重点监管名单；境外成员企业不属于国办发（2017）74号中限制类、禁止类境外投资企业；境内外成员企业不存在违反联合国制裁决议的情况。银行：已建立完善的资金池风险防控制度；在近两年开展跨境业务无重大违法违规行为；有完善的反洗钱、反恐怖融资、反逃税的内控制度和措施；近三年无重大的反洗钱行政处罚记录。 业务：结算银行和跨国企业集团依法办理资金池业务，不得利用资金池进行跨境投机套利以及洗钱、恐怖融资、逃税等违法活动。,满足评估条件的为低风险，不满足评估条件中风险，涉嫌违法违规高风险。就高不就低低风险，净流出上限为应计所有者权益0.5。评估是前提资金调出期限：主办企业通过跨境双向人民币资金池人民币专用存款账户向境内外成员企业调出资金的期限不得超过1年。新备案资金池如何掌握：对于新备案资金池，要参照通知相关规定办理，也要满足风险评估有关要求，备案和评估一并进行，提交一套资料。新备案资金池既包括企业首次备案，也包括已备案资金池新增结算银行。,3.相关概念跨国企业集团：是指以资本为联结纽带，由境内外母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共同组成企业联合体。包括母公司及其控股51%以上的子公司；母公司、控股51%以上的子公司单独或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司。概括：境内外成员公司需满足母公司最终持股20%以上或最终持股不足20%，但处于最大股东地位。,36,账户管理： 1.境内主办企业开立人民币专用存款账户，专户专用。 2.境外主办企业开立人民币NRA专户，专户专用。 3.专户内资金执行单位存款利率，财务公司作主办企业，专户执行同业存款利率。 4.结算行可为专户办理日间及隔夜透支。,结算行： 可以选择1-3家具备国际结算业务能力的银行办理业务，与结算行签订协议，分配净流入额上限。,主办企业： 境内的成员企业（含财务公司），可作为开展人民币资金池业务的主办企业。财务公司作为主办企业的，应将跨境人民币资金集中运营业务和其他业务（包括自身资产负债业务）分账管理。跨国企业集团母公司在境外的，也可指定境外成员企业作为主办企业。,10亿 100%,5亿 70%,70%,5亿 30%,5亿元100%,境内,境外,10亿元 100%,10亿 100%,20亿,资金池组合1：A、B(主办)、C、D以及E、F、G组成 资金池组合2：B及其子公司E、F组成 资金池组合3：A及其控股公司E、F组成 资金池组合4：B、C、E、F ×,38,主办企业：主办企业是指跨国企业集团指定的，与结算银行签订跨境双向人民币资金池业务协议，通过其专用存款账户为境内外成员企业办理跨境人民币资金余缺调剂和归集业务的企业。 允许跨国企业集团总部在境外的可选择境外企业作为主办企业，境外主办企业开了NRA账户（单位存款利率）结算银行可选择1-3家：结算银行是指具备国际结算业务能力，能够办理资金池业务的银行。主办企业可以选择1-3家具备国际结算业务能力的银行办理跨境双向人民币资金池业务，银行与主办企业签订的协议应明确每家银行的资金净流入额上限。,39,资金池设立的数量 原则上，跨国企业集团在境内只可设立一个资金池，因业务发展需要，确需设立多个资金池的，应向人民银行总行备案。允许跨国企业集团按照通知和自贸区政策分别设立跨境双向人民币资金池，同一境内成员企业只能参加一个资金池。,40,申请备案（1）主办企业与结算银行签订向资金池业务协议并开立人民币专用存款账户（2家以上结算银行的，协议中明确每家银行的净流入上限）。 （2）主办企业通过结算银行向所在地人民银行副省级城市中心支行以上分支机构备案。 （ 3）人民银行在结算银行提交完整的备案材料之日起十个工作日内完成备案手续，出具备案通知书。,41,资金使用 资金池内资金不得投资有价证券、金融衍生品以及非自用房地产，不得用于购买理财产品和向非成员企业发放委托贷款。境内外成员企业与此账户发生资金往来必须通过其人民币银行结算账户办理。,动态调整 资金池应计所有者权益的调整 资金池应计所有者权益增加超过20%的，结算银行应在调增、调减净流入额上限后及时人民银行备案。主办企业、结算银行、成员企业的调整 主办企业、结算银行发生变更的，结算银行应在10个工作日内向人民银行报告变更情况，变更后的主办企业、结算银行应按有关规定更新备案材料。,备案管理（1)结算银行属地上报 资金池业务备案按照属地原则，逐级上报，石家庄辖区以外的结算银行应向其所在地人民银行地市级中心支行提出备案申请，地市人民银行对备案材料进行初审并出具初审意见，石家庄中心支行在收到初审意见及完整的备案材料，审核后出具备案通知书。石家庄结算银行直接向石家庄中心支行备案。,44,(2)备案材料清单 2.1 主办企业向结算银行提交的资金池业务书面申请，包括但不限于跨国企业及资金池成员企业基本情况（含名称、注册地、股权结构、营业时间等），资金池业务需求、账户架构跨境资金划拨，承诺所提供营业执照、审计报告等备案材料真实有效等内容。 2.2 结算银行向人民银行提交的资金池业务书面申请，包括但不限于跨国企业集团及资金池成员企业基本情况，资金池设计方案，资金池净流入限额，内控及风险防控措施，履行真实性、合规性审核、RCPMIS信息报送义务等内容，要明确对企业报送材料进行了尽职审查。,45,2.3 结算银行与主办企业签订的办理跨境双向人民币资金池业务协议（应体现履行人民银行相关法规以及反洗钱和反恐融资等义务）。 2.4 跨境双向人民币资金池成员企业统计表（所有者权益和营业收入数据从成员企业自身资产负债表、利润表采集，不得按合并报表口径填报）。,46,2.5 境内外成员企业的股权结构说明（描述跨国企业集团境内外成员企业互相持股关系和比例，结合图表说明）； 能够反映企业名称、股权结构、注册成立时间的营业执照、公司章程、内外资企业登记基本情况表（工商局打印）、外商投资企业批准证书、境外直接投资批准证书等证明材料；能够反映成员企业上年度所有者权益和营业收入的第三方审计报告。 2.6 主办企业与境内外成员企业签订的资金池业务协议，或跨国企业集团出具的明确各方权利义务且各方均同意的证明材料。 2.7 风险评估材料，银行自查报告、确认书及相关证明材料，评估条件有关情况银行要进行核实，要在申请中进行说明，内控制度等提供文件复印件盖章,47,(3)备案审核要点企业资质：查看营业执照核验经营年限及经营范围。资金池股权关系：查看公司章程、审计报告、财务报表附注明确资金池企业之间股权关系。新版营业执照可扫二维码获取相关信息。净流入上限：查看审计报告资产负债表、利润表材料是否完备：企业及银行书面申请、银企间资金池协议、企业间协议风险评估需要提交的反洗钱等制度是否为最新并符合现行政策管理要求,前期备案中发现的普遍问题1.成员企业资质不够 营业时间不足1年、境外企业收入不足10亿元2. 主办企业与跨国集团概念不清 资金池中没有母公司 由成员公司出具明确各方权利义务的证明材料 同一自然人控股的境内外企业没有股权关系，3. 营业收入、所有者权益按集团合并报表填报 重复计算，虚增净流入上限4.备案资料不完备，内容、格式不符合要求 缺失证明境外公司股权关系证明材料（A-B-E），主送单位、辞表述错误，书面申请未列净流入上限。5.财务公司作为主办企业的，其所有者权益不计入资金池应计所有者权益 6.银企资金池协议银行签署方必须是开立资金池账户的结算银行,49,2013年7月，境内企业可以开展人民币境外放款业务。2016年11月，明确业务流程，规范业务管理。,主体：境内企业应注册成立1年以上，与境外借款企业之间应具有股权关联关系。事前登记：办理业务前向所在地外汇管理部门登记。本外币一体化宏观审慎管理境内企业境外放款余额上限=最近一期经审计的所有者权益*宏观审慎调节系数。,（三）境内企业境外放款,宏观审慎调节系数=0.3，币种转换因子=0，人民银行根据宏观经济形势和跨境资金流动情况对两个系数进行动态调整。利率、期限：放款利率必须大于零，放款期限原则上在6个月至5年内，超了报人行资金来源：不得使用个人资金，不得利用自身债务融资,（四）全口径跨境融资宏观审慎管理政策,2017年1月，中国人民银行印发了关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知（银发20179号），共十四条内容。三个统一：本外币、中外资、期限额度翻倍：1倍到2倍豁免范围扩大什么是跨境融资（文件第一条）？ 是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为（包括没有资金进入境内但境内机构形成对非居民偿付义务（或有负债）的业务。适用依法在中国境内成立的法人企业（以下简称企业）和法人金融机构。企业仅限非金融企业，且不包括政府融资平台和房地产企业；金融机构指经“一行三会”批准设立的各类法人金融机构。此外，将外国银行（港、澳、台地区银行比照适用，下同）境内分行纳入本通知适用范围，除特殊说明外，相关政策安排比照境内法人外资银行办理（新增加内容）。,历程：2014年2月，上海自贸区试点。2016年4月，推广到全国。2017年9月，进一步完善管理框架。,主体：企业、金融机构管理部门： 人民银行：27家银行类金融机构。 国家外汇管理局：企业和27家银行类金融机构外的其他金融机构。全口径管理：人民币和外币、长期和短期、各种类型（表内、表外、或有负债、被动负债和贸易融资）的跨境融资都纳入管理范围。,52,规则公开透明，有利于提高跨境融资的效率本外币各类跨境融资一体化管理，有利于满足市场需求开辟了融资新渠道，有利于拓宽市场主体的融资空间有利于市场主体充分利用境外低成本资金，缓解“融资难、融资贵”问题,1、被动负债2、贸易信贷、贸易融资3、集团内部资金往来（资金池）4、境外同业存放、拆借、联行及附属机构往来5、自用熊猫债6、转让与减免,管理部门及职责分工（文件第二条）：中国人民银行：一是调整有关参数。根据宏观经济热度、国际收支状况和宏观金融调控需要对跨境融资杠杆率、风险转换因子、宏观审慎调节参数等进行调整。二是负责并对27家银行类金融机构（名单见文件的附件）跨境融资进行宏观审慎管理。国家外汇管理局：一是对企业和除27家银行类金融机构以外的其他金融机构跨境融资进行管理；二是并对企业和金融机构进行全口径跨境融资统计监测。,基于微观主体资本或净资产的跨境融资约束机制（文件第三条）：建立宏观审慎规则下基于微观主体资本或净资产的跨境融资约束机制，企业和金融机构均可按规定自主开展本外币跨境融资（体现了“简政放权”的改革理念和“放管服”的总体要求）。企业和金融机构开展跨境融资按风险加权计算余额（指已提用未偿余额，下同），风险加权余额不得超过上限，即：跨境融资风险加权余额跨境融资风险加权余额上限。需注意：1.跨境融资风险加权余额及上限的计算均以人民币为单位（文件第八条）； 2.企业和金融机构的跨境融资签约币种、提款币种和偿还币种须保持一致（文件第七条）。,跨境融资风险加权余额上限（文件第六条）（1）企业跨境融资风险加权余额上限=净资产×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数（2）银行类金融机构的跨境融资风险加权余额上限=一级资本×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数（3）非银行金融机构的跨境融资风险加权余额上限=资本（实收资本或股本+资本公积）×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数（4）外国银行境内分行的跨境融资风险加权余额上限=运营资本×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数跨境融资杠杆率：企业为2（融资上限翻倍），非银行金融机构杠杆率为1,银行类金融机构和外国银行境内分行为0.8。宏观审慎调节参数为1。金融机构和企业所借各项跨境融资经期限、类别和货币错配等转换因子调节后的跨境融资风险加权余额不能超过其上限。,跨境融资风险加权余额的计算（文件第三条）:跨境融资风险加权余额跨境融资风险加权余额上限跨境融资风险加权余额=本外币跨境融资余额*期限风险转换因子*类别风险转换因子+外币跨境融资余额*汇率风险折算因子。期限风险转换因子：还款期限在1年（不含）以上的中长期跨境融资的期限风险转换因子为1，还款期限在1年（含）以下的短期跨境融资的期限风险转换因子为1.5。类别风险转换因子：表内融资的类别风险转换因子设定为1，表外融资（或有负债）的类别风险转换因子暂定为1。汇率风险折算因子：0.5。鼓励中长期、人民币,豁免事项1.被动负债：企业和金融机构因境外机构投资境内债券市场产生的本外币被动负债（原规定只涉及人民币）；境外主体存放在金融机构的本外币存款（原规定只涉及人民币）；QFII或RQFII存放在金融机构的QFII、RQFII托管资金（新增）；境外机构存放在金融机构托管账户的境内发行人民币债券所募集的资金（新增）。2.贸易信贷、贸易融资：企业涉及真实跨境贸易产生的贸易信贷（包括应付和预收）和从境外金融机构获取的贸易融资（原规定只涉及人民币）；金融机构因办理基于真实跨境贸易结算产生的各类贸易融资（原规定只涉及人民币）。3.集团内部资金往来：企业主办的经备案的集团内跨境资金集中管理业务项下产生的对外负债。(双向资金池资金)4.境外同业存放、拆借（新增）、联行及附属机构往来：金融机构因境外同业存放、拆借、联行及附属机构往来产生的对外负债。5.自用熊猫债：企业的境外母公司在中国境内发行人民币债券并以放款形式用于境内子公司的。（鼓励境内使用）6.转让与减免：企业和金融机构跨境融资转增资本或已获得债务减免等情况下，相应金额不计入。今后在必要时仍可对豁免项目进行调整。,纳入本外币跨境融资的各类型融资在跨境融资风险加权余额中按以下方法计算（文件第五条）：,1.表外融资（或有负债）：金融机构向客户提供的内保外贷按20%纳入跨境融资风险加权余额计算（原规定为100%）；金融机构因客户基于真实跨境交易和资产负债币种及期限风险对冲管理服务需要的衍生产品而形成的对外或有负债，及因自身币种及期限风险对冲管理需要，参与国际金融市场交易而产生的或有负债，按公允价值纳入跨境融资风险加权余额计算。金融机构在报送数据时需同时报送本机构或有负债的名义本金及公允价值的计算方法。2.其他：其余各类跨境融资均按实际情况纳入跨境融资风险加权余额计算。中国人民银行可根据宏观金融调控需要和业务开展情况，对跨境融资风险加权余额中各类型融资的计算方法进行调整。,关于逆周期调控措施（文件第九条）,中国人民银行建立跨境融资宏观风险监测指标体系，在跨境融资宏观风险指标触及预警值时，采取逆周期调控措施，以控制系统性金融风险。企业和金融机构因风险转换因子、跨境融资杠杆率和宏观审慎调节参数调整导致跨境融资风险加权余额超出上限的，原有跨境融资合约可持有到期；在跨境融资风险加权余额调整到上限内之前，不得办理包括跨境融资展期在内的新的跨境融资业务。,企业跨境融资业务要点（文件第十条）,企业应当在跨境融资合同签约后但不晚于提款前3个工作日，向国家外汇管理局的资本项目信息系统办理跨境融资情况签约备案。为企业办理跨境融资业务的结算银行应向中国人民银行人民币跨境收付信息管理系统报送企业的融资信息、账户信息、人民币跨境收支信息等。所有跨境融资业务材料留存结算银行备查，保留期限为该笔跨境融资业务结束之日起5年。企业办理跨境融资签约备案后以及金融机构自行办理跨境融资信息报送后，可以根据提款、还款安排为借款主体办理相关的资金结算，并将相关结算信息按规定报送至中国人民银行、国家外汇管理局的相关系统，完成跨境融资信息的更新。,外商投资企业跨境融资政策（文件第十三条）,外商投资企业由之前的单一的“投注差”跨境融资管理模式改变为增加了基于净资产跨境融资管理的模式，自2017年9号文发布之日起，为外商投资企业设置一年过渡期，过渡期内外商投资企业可以自主选定其中一种模式。过渡期结束后，外商投资企业跨境融资管理模式由中国人民银行、国家外汇管理局根据全口径跨境融资政策实施情况评估后确定。,（五）银发2017 4号文要点解读,1.凡可使用外汇结算的跨境交易，都可以使用人民币结算2.允许银行开展个人其他经常项目人民币跨境结算 个人经常项下跨境人民币结算全面放开，港澳台居民同名划转规定仍执行)3.明确境外投资者办理碳排放权交易人民币跨境结算相关规定,4.便利境外投资者以人民币进行直接投资 前期费用多个，资本金可异地多个。工资、差旅费、零星采购等支出，银行根据企业支付指令直接办理。允许境外投资者以人民币形式汇入产权交易等保证金。5.境外投资者利润所得依法自由汇出6. 便利企业境外募集人民币资金汇入境内使用境内企业在境外发行人民币债券，按全口径跨境融资宏观审慎管理规定办理相关手续后，可根据实际需要将募集资金汇入境内使用。境内企业在境外发行股票募集的人民币资金，可按实际需要汇入境内使用。,近年来非现场、现场检查发现的典型问题一、违规开展跨境人民币业务违规办理个人收益及经常转移项下跨境人民币业务；违规开立一般存款账户办理境内企业境外人民币放款业务；违规开立专用存款账户办理人民币股东贷款业务；违规将外资企业股东借款账户资金划转至企业同名账户；违规办理转口贸易跨币种、跨行结算。NRA违规办理境外同名账户人民币资金划转对外汇款未使用跨境报文，使用境内报文办理境外项目贷款境外借款人不符合政策要求,二、NRA账户管理不规范留存的开立单位银行结算账户申请书未标注“NRA”；未向RCPMIS报送开户信息；未按月报送NRA账户余额信息。 三、真实性审核不到位大额担保履约为重点监管企业办理业务，报关单、合同、发票等资料留存不完整。未认真审核贸易合同，混淆货到付款和预付款；办理来料加工超合同金额30%收款，未留存超比例情况说明。,四、RCPMIS信息报送,常见报送错误,1.漏报2.退款业务未做负账冲抵3.款项归属错误4.非居民个人境内账户余额信息漏、错报5.跨境双向人民币资金池备案信息错报结算银行报送错误资金净流入额错报6.要素错误境内收款人名称不为中文标识为收/付款人未按中文标识填报、收款人属性填报错误、预收/付款业务要素填报错误、交易附言未按要求填报等,非居民个人境内账户余额信息漏、错报,收付款人名称未按要求填报,款项重复报送,预收/付款信息填报不全,信贷融资信息填报不全,对选填项的理解误差： 选填项并非可以随意不填，而是在的确不存在相应填报信息的情况下可以不填，但能正常获取信息的都应填报，会在指引中注明。 选填的字段主要包括：资金融（贷）出方机构代码、资金融（贷）出机构账户账号、资金融（借）入方机构代码、资金融（借）入机构账户账号、利率重新定价期限、固定利率、浮动利率基准、浮动利率加点等 以上字段在可以正常获取条件下均为必填,业务属性（资产或负债）填报错误,账户余额信息错报、漏报情况： 1、未按月报送 2、部分银行错报账户余额信息的原因在于“余额对应日期”填写错误。 余额类报文的报送频率为每月初5个工作日内报送上月末余额。 “余额对应日期”应为上月末最后一个工作日或是自然日。而部分银行误将“余额对应日期”填写为月初报送日期，造成余额信息的错报。,跨境担保,1.担保人机构代码： 该项为选填项，当担保方向为境外对境内，且担保人为境外银行时应填写SWIFT BIC，其他则不填。 在实际报送中，部分银行存在境外对境内担保且担保人为银行时下未填写该项的情况。2.债务人机构代码： 为境外银行时填写SWIFT BIC，为境内银行时填写银行机构代码； 为境内非银行机构时填写组织机构代码，为境外非银行机构时不 填组织机构代码 实际报送中，部分银行存在未填写该项的情况。,谢谢！不当之处请批评指正,