《国际信贷筹资》PPT课件.ppt

第四章 国际信贷筹资41 国际信贷的分类42 除国际商业贷款以外其他贷款形式的特点43国际商业贷款44 国际信贷还本付息的计算 45 国际信贷筹资的成本46 国际信贷筹资的风险41 国际信贷的分类国际信贷分类中比较主要的有：（1）按贷款来源划分主要掌握这种分类下的各种信贷方式（2）按贷款期限不同划分（3）按贷款利率是否浮动划分（4）按贷款利率水平不同划分42 除国际商业贷款以外其他贷款形式的特点除国际商业贷款以外还有以下几种形式：（1）外国政府贷款（2）国际金融组织贷款43国际商业贷款 国际商业贷款的概念及类型 国际商业银行贷款 出口信贷国际商业贷款的概念及类型1.国际商业贷款是指借款人向国外的银行及其它金融机构、企业、个人和在本国境内的外资银行、合资银行及其他外资、合资金融机构筹措，并承担契约性偿还义务的外汇贷款。2.国际商业贷款主要包括国际商业银行贷款和出口信贷两大类。（GO）同业拆放 短期 授信额度 商业 国际商业 流动资金贷款 贷款 银行贷款 双边贷款 联合贷款国际商 国际银团贷款 中长期业贷款 商业 卖方信贷 贷款 出口信贷 买方信贷国际商业银行贷款1.国际商业银行贷款包括同业拆放、授信额度、流动资金贷款、双边贷款、联合贷款和国际银团贷款。2.国际商业银行贷款的特点是：（1）贷款可以自由使用（2）方式灵活，手续简便（3）资金供应充沛（4）利率较高，期限较短3.国际商业银行贷款的条件：（1）贷款利息：同业拆放：LIBOR、SIBOR、HIBOR短期 对非银行客户：LIBOR+附加利率中长期：LIBOR+附加利率（2）借款费用：管理费、代理费、杂费、承担费注意承担费的计算 （GO TO例题分析34）（3）偿还方式：到期一次偿还、分期等额偿还、逐年分次等额还本注意后两种方式的区别（4）贷款期限：名义贷款期限、实际贷款期限（GO）例如一笔名义期限为10年的贷款：在采用到期一次偿还方式的情况下，名义期限与实际期限一致，即10年；在采用分期等额偿还的方式下，通常名义贷款期限会大于实际贷款期限，本例中实际期限为5年；在采用逐年分次等额还本的方式下（本例设宽限期3年），通常名义贷款期限也会大于实际贷款期限，本例中实际期限为年。3+（10-3）24.国际商业贷款货币的选择：（1）选择时应同时考虑汇率变动与利率的影响（2）计算平衡点时汇率 （GO TO例题分析35）（3）考虑汇率变动的多种可能性 如果在上述例题分析中，该公司确信还款时汇率预测是准确的，则可毫不犹豫地选择借A元。但汇率预测往往不完全准确，因此还须考虑汇率变动的各种可能性。（GO TO 例题分析36）出口信贷1.出口信贷的含义：出口国银行为支持和促成本国商品出口，在支付方面创造有竞争力的条件，对本国出口商或对进口国的进口商（或银行）所提供的利率优惠的贷款业务称为出口信贷。2.出口信贷的特点是：（1）利率低于相同条件资金贷放的市场利率（2）出口信贷的发放与信贷保险相结合，很多国家成立专门的出口信贷机构和出口保险机构3.出口信贷的形式：（1）基本形式有两种：买方信贷和卖方信贷（2）其他形式有：福费廷4.卖方信贷是在大型机械或成套设备贸易中，出口商所在国的银行向出口商（卖方）提供的信贷。5.买方信贷是在大型机械或成套设备的贸易中，由出口国的银行贷款给外国的进口商或进口国的银行，用于支付货款的信贷方式。这就是买方信贷的两种形式6.福费庭是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑、进口国银行担保的远期汇票，无追索权地售给出口商所在地的银行（或金融公司），提前取得现款的一种资金融通方式。7.福费庭业务与普通的贴现业务的区别是：银行买进出口商的远期汇票或本票之后无追索权，即万一进口商不能支付货款，银行不能向出口商追回货款。44 国际信贷还本付息的计算 浮动利率制下的计算 固定利率制下的计算 1.应付利息的计算：应付利息=本金贷款年利率（实际计息天数全年基础天数）公式中的天数，国际上有三种做法：（1）大陆法：360360（2）英国法：365365、366366（3）欧洲货币法:365 360、366 3602.我国外汇外贸银行的外汇贷款业务采用的是欧洲货币法，即“实际计息天数”按日历天数计算，平年365天，闰年366天；而“全年基础天数”固定按360天计算。浮动利率制下的计算浮动利率制下的计算方法有两种：（1）按期浮动利率 （GO TO 例题分析37）（2）按LIBOR+附加利率计息 （GO TO 例题分析38）固定利率制下的计算固定利率制下的计算方法有两种：（1）本金按确定的还款次数平均，利息根据未还本金计算 （GO TO 例题分析39）（2）用复利计算出每次还本付息的定额，每次本息等额偿还 （GO TO 例题分析310）45 国际信贷筹资的成本 影响国际信贷筹资成本的因素 短期国际信贷筹资的成本 中长期国际信贷筹资的成本 影响国际信贷筹资成本的因素影响国际信贷筹资成本的因素有：（1）利息率高低（2）费用率高低（3）汇率变化（4）所得税税率高低短期国际信贷筹资的成本1.短期国际信贷的筹资成本=筹资成本以本币表示的外汇借款本金2.筹资成本包括两部分：（1）利息支出（2）外币折合差额3.短期国际信贷筹资成本的计算：基本公式及导出公式：GO TO 例题分析311中长期国际信贷筹资的成本 在计算中长期国际信贷筹资的成本时，应根据货币时间价值原理，将各期的利息支出和还本额按折现系数加以折算求得各年支出的现值之和，然后与借款时所得数额相比较，计算净现值等于零时的折现率，此率对借款者来说，就是借款成本率。（具体计算原理与国际债券成本率计算原理相同，因此具体计算见国际债券成本率的计算）46 国际信贷筹资的风险 外汇借款风险的种类 外汇风险的管理外汇借款风险的种类外汇风险的种类有：（1）利率风险（2）汇率风险（3）市场风险（4）生产技术风险（5）项目建设风险（6）经营管理风险外汇风险的管理外汇风险的管理可以采取的措施有：（1）认真进行项目的评估（2）正确选择借款利率（3）正确签订贷款协议（4）加强项目的经营管理（5）建立偿债基金（6）采用金融保值工具比较常见的有：A货币调换 （GO TO 例题分析312）B利率调换 （GO TO 例题分析313）C利率（或汇率）期权 （GO TO 例题分析314）