中国企业职工持股制度的发展.docx

中国企业业职工持持股制度度的发展展职工持股股计划（ESOOP）试试点工作作是国有有企业产产权改革革的重要要内容之之一。本本报告对对我国职职工持股股制度的的现状、涉及职职工持股股的有关关政策法法规约束束与申报报审批流流程、职职工持股股信托化化的发展展趋势、以及目目前存在在的主要要问题进进行了分分析，并并对如何何推进职职工持股股制度的的健康发发展提出出了一些些建议。一、职工工持股制制度的现现状我国的职职工持股股是与国国有企业业股份制制改造同同时诞生生的。这这一制度度是由企企业职工工和经营营者自发发选择，由本企企业职工工以购买买或以其其他形式式持有本本企业股股票开始始，并逐逐渐走向向规范的的。1.关于于职工持持股的来来源和比比例（1）职职工持股股的股份份来源从股权取取得的方方式看，主要有有三种情情况：一是增资资扩股方方式。如深深圳、南南京规定定：经公公司股东东会或产产权单位位同意，内部职职工持股股原则上上通过增增资扩股股方式建建立，个个别企业业也可通通过产权权转让方方式建立立。二是增资资扩股与与资产存存量置换换、产权权转让方方式相结结合。如如浙江、江苏规规定：内内部职工工股既可可以通过过增资扩扩股方式式建立，也可通通过产权权受让方方式建立立。三是发起起设立的的方式。如安徽徽规定除除采取增增资扩股股和购买买公司部部分股权权的形式式建立外外，还可可采取职职工个人人与其他他股东共共同出资资作为发发起人建建立。在在实践中中，通过过增资扩扩股引入入职工持持股的方方式比较较容易被被原企业业投资者者（主要要是国有有股东）所接受受。（2）职职工持股股的比例例各地对职职工持股股的具体体比例没没有作出出明确限限定。从从实际情情况来看看，对职职工持股股的限定定主要有有三种情情况：一是按企企业总股股本分档档限定职职工持股股比例。企业总总股本越越小，允允许职工工持股的的比例越越大。二是规定定职工持持股的最最高比例例。如黑黑龙江规规定在股股权设计计中，从从总股份份中设定定一定比比例为职职工持股股股份，一般不不应超过过本企业业股本总总额的330%。三是规定定职工持持股的最最低比例例。如甘甘肃规定定公司职职工持股股比例最最少不低低于公司司总股本本的100%，非非国家垄垄断和没没有特殊殊规定的的行业，根据需需要和可可能，职职工持股股可以达达到相对对控股或或绝对控控股的比比例。2.关于于职工持持股的资资金来源源我国职工工持股的的资金来来源主要要有以下下几条途途径：现金金出资。很多省省市明确确规定，职工购购股资金金应以“职工个个人出资资（筹集集）为主主”。类似似规定的的主要有有黑龙江江、甘肃肃、青海海、北京京市和南南京市。如黑龙龙江规定定职工个个人持股股资金的的来源，按照个个人自愿愿出资为为主，多多渠道集集资为辅辅的原则则筹集。北京规规定职工工持股会会的资金金来源应应以会员员的现金金出资为为主。南南京规定定企业依依法改制制时，职职工个人人持股资资金的来来源的原原则为以以个人出出资为主主，其他他渠道为为辅。银行行贷款。如深圳圳规定由由公司非非职工股股东担保保，向银银行或资资产经营营公司贷贷款。将企企业公益益金借给给职工。如深圳圳规定可可将公司司公益金金划为专专项资金金借给职职工购股股，借款款利率参参照银行行同期利利率决定定。净资资产增值值奖励。如江苏苏规定国国有企业业改制后后完成国国有资产产保值增增值等有有关指标标的，经经企业产产权方和和职工代代表大会会同意，可将净净资产增增值部分分的100%折成成股份用用于奖励励企业管管理人员员以及其其他有重重大贡献献的企业业人员。专利利、专有有技术折折股。厦厦门规定定，经有有关部门门确认的的专有技技术、专专利等可可作价入入股。深深圳规定定，在一一定条件件下可将将科技成成果作价价折股分分配给有有贡献的的经营者者和技术术骨干。工资资、奖金金结余量量化。江江苏规定定，对于于经审计计确认合合法的历历年的工工资、奖奖金结余余，经企企业职工工代表大大会同意意，可以以按职工工工龄、贡献、职务等等量化给给职工。厦门规规定企业业可以把把积存的的公益金金、福利利基金、奖励基基金等属属于职工工公共积积累的资资金按规规定配给给职工。年薪薪折股。安徽一一些试点点企业实实行企业业经营者者年薪折折股。3.经营营者股权权比例限限定对企业经经营者和和一般职职工之间间股权的的比例，各地规规定大体体有5种种：（1）设设置上限限。如深深圳规定定董事长长、经理理持股额额原则上上为职工工平均持持股额的的5110倍。北京市市规定职职工持股股会每一一名会员员的出资资额最高高不超过过职工持持股会注注册金额额的5%。南京京规定公公司董事事长、经经理持股股额与一一般职工工持股额额应保持持合理比比例，原原则上为为职工平平均持股股额的110倍左左右；公公司内高高级管理理人员和和业务骨骨干，可可视情况况提高持持股比例例，具体体比例在在公司章章程和持持股会章章程中载载明。（2）分分档设定定最高比比例。黑黑龙江、陕西规规定，按按照企业业注册资资本额330000万元以以下、33000050000万万元、550000万元以以上3个个档次，董事长长或总经经理的持持股额度度最高不不能超过过职工持持股总额额的3%、2%、1%。（3）鼓鼓励经营营者持大大股。浙浙江、安安徽规定定，董事事长、经经理持股股额原则则上为职职工平均均持股额额的5倍倍以上。允许经经营者持持大股。鼓励业业务和技技术骨干干多持股股。江苏苏规定企企业主要要负责人人个人持持股数额额应当是是职工平平均持股股额的55倍以上上（而原原来规定定董事长长、经理理出资认认股额一一般不得得低于职职工平均均出资认认股额的的2倍，亦不得得高于55倍）。（4）原原则性规规定。厦厦门规定定，企业业主要领领导和领领导班子子成员必必须持股股且持股股比例应应当高于于一般职职工，但但没有具具体下限限。（5）例例外规定定。甘肃肃规定，董事长长、经理理出资认认股额一一般不得得低于职职工平均均出资认认股额的的355倍；但但公司可可根据具具体情况况，适度度提高经经营管理理人员、业务和和技术骨骨干的持持股限额额；技术术人员以以技术入入股，不不受有关关比例规规定的限限制。4.关于于职工持持股的管管理（1）职职工持股股的方式式我国多数数省份规规定，职职工持股股要通过过建立职职工持股股会及类类似的机机构来进进行。如如北京、上海、天津、南京、陕西、宁夏等等地都有有职工工持股会会管理（试行）办法。也有有部分省省市规定定直接持持有、间间接持有有可以并并行。如如甘肃规规定公司司内部职职工持股股主要采采取两种种方式：公司内内部职工工人数较较少的，可采取取以发起起人方式式由自然然人直接接持股；公司内内部职工工人数较较多的，职工通通过持股股会间接接持有公公司的股股份。江江苏规定定职工股股份既可可由职工工本人以以自然人人身份直直接持有有，也可可设立职职工持股股会集中中管理持持有。（2）职职工持股股的组织织机构全国各地地多数省省份都规规定建立立职工持持股会持持有职工工股。目目前，关关于职工工持股会会的组织织和性质质，实践践中有如如下模式式：社团团法人。在民政政管理部部门登记记。如外外经贸、北京、天津、宁夏、青海等等。工会会法人。以工会会名义持持股。如如上海、甘肃、陕西、黑龙江江、江苏苏、南京京、广东东、济南南等。依托托工会。在工商商管理部部门登记记。如深深圳、云云南等。股票票托管。职工持持股通过过委托共共同受托托人进行行，共同同受托人人可以是是企业内内部职工工，也可可以是企企业外部部的自然然人或法法人。（3）职职工股权权管理我国各地地在职工工股权管管理上一一般都规规定：除除职工退退休或离离开企业业之外，一般不不能退股股，不能能转让，也不能能继承。各省市市有关职职工持股股的暂行行办法或或试行条条例中，大多对对职工股股做出禁禁止转让让的规定定。如深深圳、广广东规定定职工持持股原则则上，不不转让、不交易易、不继继承。这这项规定定的主要要考虑是是：可有有效避免免过频转转让而导导致的职职工股的的管理混混乱；可可有效防防止职工工因只注注重股权权转让获获利而忽忽视对企企业发展展的关心心。允许许股权随随意转让让，极易易导致职职工股权权的过于于集中，而使多多数职工工丧失股股东身份份，职工工持股制制亦将不不复存在在。5.相关关政策优优惠各地在有有关规定定中，对对职工持持股都给给予了不不同程度度的政策策支持：对转转让资产产的优惠惠。如江江苏规定定（1）以产权权受让方方式实施施职工持持股的，职工购购股一次次性付清清款项的的可给予予不高于于10%的优惠惠；（22）国有有企业以以全额置置换方式式将产权权出售给给企业多多数职工工（600%以上上）改制制为股份份有限公公司、有有限责任任公司或或股份合合作制企企业的，可以给给予不高高于低价价10%的优惠惠。浙江江、安徽徽规定以以产权受受让方式式实施职职工持股股时，一一次性付付清认股股款项的的，可给给予100的优优惠。对职职工股分分红给予予税收优优惠。如如深圳规规定经营营困难企企业实行行职工持持股，经经政府有有关部门门批准，职工股股的分红红可享受受税收的的优惠政政策。对职职工股分分红转为为再投资资的优惠惠。如安安徽规定定鼓励职职工将红红利留在在企业增增加投资资，扩大大股本。对红利利用作再再投资入入股的，暂免征征个人所所得税。甘肃规规定股份份制企业业用资本本公积金金转赠个个人的股股份免征征个人所所得税。经营困困难的公公司，经经政府有有关部门门批准，职工股股的分红红可享受受税收的的优惠政政策。二、政策策法规约约束与申申报审批批流程19944年，针针对企业业实行职职工持股股的迫切切要求，我国外外经贸系系统和部部分省市市在借鉴鉴国外经经验的基基础上，结合各各地的实实际，各各自制定定和出台台了相应应的管理理办法及及实施意意见。到到目前为为止，已已有外经经贸系统统、深圳圳市、北北京市、上海市市、天津津市、江江苏省、浙江省省、黑龙龙江、安安徽省、云南省省、甘肃肃省、青青海省等等30多多个省市市制定了了相关的的行政性性管理办办法。关于与职职工持股股相关的的法律法法规，各各地制定定职工持持股的实实施和管管理办法法的依据据主要有有三种情情况：一是依据据国家的的法律法法规。如如北京市市根据国国务院社会团团体登记记管理条条例，参照中华人人民共和和国公司司法；甘肃是是根据中华人人民共和和国公司司法和和中华华人民共共和国工工会法；青海海、安徽徽、浙江江、江苏苏等是依依据公公司法及国家家有关法法律法规规。二是依据据国家有有关国有有资产管管理的规规定。如如国务院院颁发的的企业业国有资资产监督督管理暂暂行条例例、财财政部颁颁发的国有资资产评估估管理若若干问题题的规定定和企业国国有资本本与财务务管理暂暂行办法法、国国有资产产管理局局颁发的的国有有资产评评估管理理办法施施行细则则等。三是依据据国家证证券管理理方面的的规定。如国有有资产管管理局颁颁发的关于对对上市公公司国家家股配股股及股权权转让等等有关问问题的通通知、财政部部颁发的的关于于股份有有限公司司国有股股权管理理工作有有关问题题的通知知、国国家体改改委颁发发的定定向募集集股份有有限公司司内部职职工持股股管理规规定和和关于于清理定定向募集集股份有有限公司司内部职职工持股股不规范范做法的的通知、证券券委颁发发的股股票发行行与交易易管理暂暂行条例例等。我国企业业建立职职工持股股制度一一般都要要上报上上级主管管部门审审批。为为此，各各地制定定了相关关的审批批程序。以北京京市为例例，企业业申请企企业职工工持股会会的审批批流程主主要有以以下内容容：1.审批批项目受受理企业申办办职工持持股制度度需提交交如下申申办材料料：主办办单位关关于设立立职工持持股会的的请示。内容包包括：职职工持股股会名称称、职工工持股会会注册资资金、职职工持股股会理事事长推荐荐人选。设立立职工持持股会的的方案。内容包包括：公公司改制制或股权权重组前前的基本本情况，公司改改制或股股权重组组后股权权结构和和法人治治理结构构设想，企业离离退休职职工的安安置及非非经营性性资产等等的处置置方案，公司改改制或股股权重组组前3年年的经济济效益概概况，公公司改制制或股权权重组后后3年经经济效益益预测，组建职职工持股股会的可可行性分分析，职职工出资资入股办办法，职职工持股股会的组组织机构构及其职职责，职职工持股股会会员员出资的的管理规规定，组组建职工工持股会会的实施施步骤。职工工持股会会章程（草案）。内容容包括：名称、宗旨、注册金金额、会会员的权权利与义义务、会会员转让让出资的的规定、组织机机构、理理事长产产生的程程序和职职权范围围、章程程的修改改程序、解散事事由与清清算办法法、其他他事宜。上级级主管部部门同意意成立职职工持股股会的批批复（已已经成立立的股份份有限公公司或有有限责任任公司提提交股东东会同意意成立职职工持股股会及职工持持股会实实施方案案的决决议）。公司司职代会会同意成成立职工工持股会会及职职工持股股会实施施方案的决议议。企业业名称预预先核准准通知书书（已经经成立的的公司提提交公司司法人执执照复印印件）。理事事会负责责人推荐荐表。会员员名册（样式）及会员员出资证证明（样样式）。企业业上级部部门对职职工持股股会改制制方案中中的财务务、统计计数字及及未来经经济效益益预测的的真实性性、客观观性的确确认件。企业业财务报报表。2.审核核标准申办办材料齐齐全、规规范、有有效。职工工持股会会会员人人数达到到50人人以上，除公司司的董事事、监事事外，职职工持股股会会员员都必须须是与企企业有正正式劳动动关系的的职工。已经经或拟依依据中中华人民民共和国国公司法法设立立的有限限责任公公司或股股份有限限公司。企业业产权清清晰，经经营范围围和产品品符合产产业发展展方向。职工工支持企企业改革革，愿意意通过职职工持股股会向企企业投资资，同时时有相应应的经济济承受能能力。企业业股权结结构合理理，改制制行为规规范，并并妥善解解决了离离退休职职工和企企业债权权债务等等问题；企业业资产质质量较好好，有主主营产品品和市场场份额，经营稳稳健，有有一定的的发展潜潜力和对对投资者者的回报报能力。净资产产回报率率一般应应在5以上。三、职工工持股信信托化的的发展趋趋势国内外的的经验表表明，实实施职工工持股计计划需要要信托机机制。目目前，我我国多以以职工持持股会或或工会代代表职工工间接持持股。但但职工持持股会和和工会代代表职工工作为持持股主体体参与职职工持股股计划都都存在法法律障碍碍。利用用信托机机制，可可以解决决持股主主体缺位位问题。信托投投资公司司是依法法专门从从事受托托理财业业务的金金融机构构，能够够克服通通过职工工持股会会、工会会等媒介介实施职职工持股股方案的的法律障障碍。对对于职工工，通过过与信托托投资公公司之间间建立合合法的信信托关系系，有利利于保护护其合法法权益。在我国现现行的法法律中，没有专专门的法法律对职职工持股股予以明明确规范范，只是是在地方方或部委委的政府府规章中中对职工工持股会会有一些些规定。在职工工持股的的具体操操作中，都遇到到一些无无法回避避的法律律障碍。如公公司法规定，有限责责任公司司的人数数不得超超过500人。为为了解决决人数的的制约，企业采采取多种种规避方方法，如如个人委委托代为为出资、职工持持股会或或工会代代为出资资、新成成立公司司完成出出资等。但是这这些出资资主体本本身存在在着很多多问题，如个人人出资代代表最大大的障碍碍是出资资风险的的法律障障碍；以以职工持持股会或或工会的的名义进进行出资资与社团团法人是是非赢利利机构的的性质不不符；以以新成立立公司的的方式完完成出资资，不仅仅同样有有人数的的制约，还会受受公司对对外投资资不超过过净资产产50%的制约约。除此之外外，在实实行职工工持股过过程中出出现的持持股资金金不足、预留股股份、股股份继承承等诸多多问题都都不好解解决。信托法法的实实施，从从法律层层面上解解决了信信托制度度的合法法性问题题。信托托持股将将在很大大程度上上解决上上述问题题。信托托财产本本身及其其所生的的任何利利益不能能由受托托人而只只能由受受益人享享受。这这就是信信托法上上著名的的“所有权权与利益益相分离离”原则，也是信信托最根根本的特特色所在在。职工工持股，主要是是获取收收益，所所以信托托持股，有助于于职工（委托人人和受益益人）利利益的保保障。信托制度度能够较较好地解解决我国国职工持持股制度度建设中中的基本本问题，至少包包括以下下几个关关键方面面：解决决职工持持股的主主体问题题。通过过信托设设计，以以自然人人或非法法人社会会团体名名义将职职工持有有的股份份信托给给自然人人或法人人进行管管理、处处分和收收益分配配。自然然人可以以是一个个人，也也可以是是几个人人（共同同受托人人），法法人可以以是信托托投资公公司，也也可以是是信托投投资基金金。解决决职工持持股融资资问题。信托关关系成立立后，信信托投资资基金或或其他受受托人，可以受受托管理理的职工工股份作作为担保保融资，逐步用用职工持持股收益益（信托托利益）偿还债债务欠款款，从而而解决职职工持股股改制中中的职工工持股能能力不足足的问题题，推动动职工持持股改制制的规范范化和规规模化发发展。有效效解决职职工参与与企业管管理的问问题。通通过“表决权权信托”，受托托机构或或受托人人可以依依法行使使与信托托财产相相联系的的表决权权，有利利于企业业完善法法人治理理结构、推进决决策的科科学化和和民主化化，从而而解决职职工个体体参与投投票表决决和管理理无法落落实的问问题。同同时因为为受托机机构或受受托人一一般都具具有相应应的专业业知识和和技能，更能有有效发挥挥作用。落实实股利分分配问题题。通过过信托合合同的履履行，能能够实现现职工持持股的股股利分配配。在“管理信信托”的前提提下，受受托机构构有可能能通过理理财方案案的设计计，使职职工的信信托收益益增值。解决决“税收问问题”。职工工持股无无论在国国内、国国外都是是应该享享受税收收优惠的的，但在在现行法法律框架架内无法法得到合合理解决决，在本本质上还还存在着着企业和和职工双双重纳税税的问题题。通过过信托设设计，可可以有效效解决职职工持股股中的税税收问题题，实现现有效的的节税。合理理解决股股份继承承及预留留股份问问题。通通过信托托合同关关系中委委托人、受益人人的设计计，有效效地解决决预留股股份和股股份继承承问题。真正正发挥激激励约束束作用。通过“表决权权信托”，受托托机构或或受托人人可以依依法行使使与信托托财产相相联系的的表决权权，有利利于企业业完善法法人治理理结构、推进决决策的科科学化和和民主化化，从而而解决职职工个体体参与投投票表决决和管理理无法落落实的问问题。并并且因为为受托机机构或受受托人都都具有相相应的专专业知识识和技能能，能更更有效地地发挥这这种权利利的价值值。信托持股方案资金委托签订信托合同股东变更登记股权计划实施图一 职工持股信托方案的步骤一般来看看，实施施职工持持股信托托方案主主要有以以下步骤骤（见图图1）：步骤之一一：公司司将职工工的购股股资金，可以是是银行担担保借款款、税前前利润奖奖励分配配、企业业公益金金以及现现金出资资作为信信托资金金，甚至至可以将将科技成成果（专专利、专专有技术术）作为为信托财财产，委委托给某某个信托托机构。如果是是职工的的现金出出资，则则需按照照资金金信托办办法中中关于集集合资金金信托的的规定，即“信托投投资公司司集合管管理、运运用、处处分信托托资金时时，接受受委托人人的资金金信托合合同不得得超过2200份份（含2200份份），每每份合同同金额不不低于人人民币55万元（含5万万元）”。对于于集合资资金应尽尽量避免免，因为为当地银银行会对对集合资资金信托托的审批批比较谨谨慎，并并且目前前集合资资金信托托的实施施细则并并没有出出台，对对于集合合资金信信托的帐帐户开立立方式（是单独独还是整整个开立立帐户）、风险险和利益益的分担担还有与与非法集集资的区区别等并并没有法法律意义义的解答答，因此此，利用用现金出出资的集集合资金金信托形形式最好好运用在在规模较较小、人人数较少少的企业业，尤其其在民营营企业中中。如果果人数超超过2000人，可以考考虑职工工持股会会作为信信托主体体，但目目前中华华总工会会对此还还没有具具体的意意见。步骤之二二：公司司或职工工作为委委托人与与信托公公司签订订信托合合同，依依据委托托人确定定的管理理方式或或信托公公司代为为确定的的管理方方式管理理和运用用信托资资金或信信托财产产。信托托合同应应是双方方主要的的法律文文件，应应包括信信托目的的、信托托期限、管理方方式、受受托人权权限、信信托利益益的计算算、税费费承担、受托人人报酬、权利和和义务等等主要条条款，可可以依据据具体情情况，将将职工持持股计划划安排和和管理办办法纳入入信托合合同之中中。步骤之三三：信托托公司利利用上述述信托资资金受让让或认购购公司股股份，做做股东变变更的工工商登记记，成为为公司法法律意义义上的股股东。对对于股东东登记时时，是否否要披露露信托关关系，目目前法律律没有具具体规定定。步骤之四四：信托托公司履履行信托托合同，按照信信托合同同由信托托公司或或公司或或职工持持股会或或其他职职工股权权管理机机构，负负责分配配股权、管理股股权。职职工股权权可以在在内部按按照既定定规定进进行转让让、继承承、回购购等行为为，至此此完成职职工持股股计划。四、目前前存在的的主要问问题目前，我我国职工工持股尚尚未走上上规范化化的轨道道，而且且发展也也很不平平衡。就就国有股股份制企企业的职职工持股股状况而而言，大大致有以以下几个个问题：l.非制制度化与与缺少法法律依据据由于没有有一个全全国统一一的职工工持股计计划和法法规，各各地和各各企业出出于自身身的需要要，制定定了只适适应自己己的一些些规章制制度。但但目前各各地在实实践中地地具体做做法及政政策法规规不尽一一致，各各类企业业在政策策运用过过程中的的操作也也很不规规范，相相关的制制度建设设基本上上还处于于行政性性规定阶阶段，缺缺乏统一一、规范范的法律律依据。2.缺乏乏持股资资金来源源由于我国国长期沿沿用高福福利、低低工资的的收入分分配政策策，加之之许多企企业经营营效益不不好，资资金利润润率低，企业职职工缺乏乏足够的的购股资资金和购购股动力力。从国国内已有有的试点点看，职职工持股股出资以以现金为为主要方方式，也也呈现出出多元化化的趋势势。按有有关金融融法的规规定，银银行贷款款不能用用于投资资股票。因此，银行或或其他金金融机构构能否为为公司提提供职工工购股贷贷款存在在很大疑疑问。3.股权权流动问问题我国多数数省市的的职工持持股暂行行办法或或试行条条例中，都规定定了职工工股禁止止转让。这种禁禁止流动动的规定定，使职职工丧失失推出渠渠道。一一旦企业业经营失失败，职职工不仅仅面临失失业，还还要损失失其资产产。在社社会保障障制度不不健全的的情况下下，加大大了职工工持股的的资产贬贬值风险险。4.激励励机制问问题经营者与与职工持持股的比比例关系系到企业业经营者者与职工工的激励励问题。经营者者持股比比例过小小，起不不到对经经营者的的激励作作用。但但如果股股权过于于集中，也会产产生新的的收入分分配不公公，造成成内部矛矛盾，最最终影响响企业经经营效益益。如何何合理的的确定股股权的比比例，也也是我国国职工持持股制度度中的一一个现实实问题。五、推进进职工持持股制度度健康发发展的政政策建议议为了推进进企业职职工持股股制度的的健康发发展，借借鉴国内内外职工工持股制制度的经经验和教教训，提提出如下下政策建建议。1.配合合产权结结构调整整，实现现国有股股权有序序退出在一些资资产规模模不大的的中小型型国有企企业中，职工有有能力持持有企业业较大份份额的股股权。这这类企业业，以职职工出资资为主，可依据据行业和和企业自自身发展展的实际际情况，对职工工改变身身份给予予适当补补偿或让让利的方方式，将将有偿购购买和无无偿配送送相结合合，在职职工承受受能力的的范围内内，全部部或大部部分国有有资产存存量由职职工置换换拥有。对于仍仍保留的的部分国国有权益益，可考考虑设置置为优先先股，享享有优先先分红、优先清清偿的权权利，以以保证国国有股在在非控股股情况下下的权益益。国有大型型企业资资产规模模相对较较大，职职工缺乏乏足够的的积累购购买较大大部分的的股份。应当允允许职工工在个人人出资的的基础上上，取得得一定贷贷款，以以增量投投入的方方式，逐逐步获得得企业股股权。同同时，对对条件成成熟的子子公司或或部门，实行存存量置换换，分步步实现职职工持股股。2.规范范上市公公司的职职工持股股制度我国多数数上市公公司在上上市之前前都发行行过一定定比例的的内部职职工股，它与职职工持股股制度所所要求的的职工股股份有很很大不同同。目前前，依据据我国证证券管理理部门的的有关规规定，不不允许上上市公司司发行职职工股和和限制公公司回购购股份。这对上上市公司司推行职职工持股股制度形形成很大大制约。建议采采取多种种形式寻寻求上市市公司推推行职工工持股的的途径：一是通过过职工持持股会受受让本公公司国有有股权，同时国国家在转转让国有有股权时时给予一一定优惠惠的方式式实现职职工持股股。二是是上市公公司每年年可从利利润中提提取一定定比例的的奖励基基金，或或者是通通过国有有股权分分红让利利的方式式，结合合职工个个人出资资，以职职工个人人的名义义在市场场上为职职工购买买股票，并相应应成立职职工持股股会或其其他托管管机构，按职工工持股章章程管理理职工股股份。三三是可采采取定向向增资扩扩股的形形式，定定向由职职工认购购公司股股份，同同时实行行职工股股份的托托管；或或在公司司增资扩扩股时，留出一一定比例例作为职职工持股股的股份份来源。四是在在条件成成熟的情情况下，可实行行扩大的的股票期期权制度度，使公公司经营营管理者者和一般般职工都都有机会会通过个个人努力力和稳定定工作获获得公司司认股权权。3.规范范企业职职工持股股的退出出管理在职工股股权的管管理上应应明确规规定，除除职工离离开本企企业或退退休，一一般不能能退股，不能转转让，不不能继承承。对于于中途退退股离开开企业的的职工股股份，兑兑付也有有一定的的时间界界限。目目前一些些职工持持股企业业在股权权管理中中存在两两种倾向向：一是是不允许许职工股股权的转转让，增增大了职职工入股股的投资资风险，使许多多职工不不愿投资资本企业业；二是是内部职职工持股股的外部部化、社社会化，混同于于企业普普通股份份，使职职工持股股失去了了本来的的意义。对此，应严格格规范职职工持股股制度中中的职工工股份转转让行为为。在制制定企业业职工持持股章程程时，应应对职工工退休或或离开企企业时的的股份处处置作出出明确规规定，由由企业按按一定的的标准和和条件回回购，也也可以在在企业内内部转让让并由符符合一定定条件的的新员工工购买。职工持股股企业设设置预留留股的主主要目的的，是针针对企业业人员流流动和满满足新增增员工的的购股要要求，其其比例大大致占职职工总股股本的115220%，其资金金来源一一般是企企业的公公益金或或借款。4.多渠渠道解决决职工持持股的资资金来源源职工持股股的资金金来源可可以通过过3个渠渠道解决决：一是是职工现现金出资资，二是是企业按按职工的的工龄、岗位、贡献等等因素将将历年积积累形成成的工资资结余和和公益金金结余配配给职工工；三是是经股东东会、董董事会同同意的其其他形式式的资金金来源，包括企企业以职职工股份份为抵押押向职工工提供借借款，以以及由企企业担保保向银行行贷款。概括地地说就是是个人拿拿一部分分，企业业配一部部分，银银行贷一一部分。我国目前前在企业业实行职职工持股股改制中中面临的的突出问问题是，一部分分企业负负债率高高，经营营效益差差，仅靠靠职工的的工资收收入无力力实现持持股计划划。对此此，应通通过金融融手段给给予必要要的支持持，鼓励励银行等等金融机机构以低低息贷款款的方式式，对职职工购买买本企业业股份给给予支持持。5.明确确职工持持股会的的法律地地位关于职工工持股会会的法律律地位问问题，可可借鉴国国内外职职工持股股信托化化管理的的实践经经验，在在企业外外部成立立独立的的“职工股股权证托托管中心心”，由该该中心负负责职工工股份的的管理、分红、转让等等有关事事宜，维维护职工工股份的的合法权权益。6.合理理确定企企业经营营者持股股比例经营者持持股的比比例和数数量必须须同企业业的盈利利和绩效效相挂钩钩。借鉴鉴成熟市市场经济济国家的的经验，并结合合我国的的实际情情况，在在中小企企业内经经营者持持股占企企业总股股本的比比例应为为2030%；在大大型国有有企业内内，经营营者持股股的比例例应为110%左左右。对对个别严严重亏损损企业改改制为职职工持股股企业，允许经经营者持持大股，比例可可增加至至50%左右。主要参考考文献1迟福福林主编编：中中国持股股规范运运作与制制度设计计，中中国经济济出版社社，20001年年8月。2叶旭旭全主编编：职职工持股股计划最最新操作作实务，企业业管理出出版社，20000年112月。3谷照照明：产权改改革与职职工持股股，北北京大学学出版社社，20002年年6月。4柳可可白：企业职职工持股股制，湖南人人民出版版社，119999年6月月。5王振振中、剧剧锦文：“国有企企业职工工持股现现状 ”，经济济在线网网，20000年年07月月28日日。6高尚尚全：“探索有有中国特特色的职职工持股股制度”，中改改院职工工持股研研究设计计中心网网，19999年年12月月8日。7唐新新林 吴吴琼武：“我国职职工持股股制度建建设背景景报告”， 中中国（海海南）改改革发展展研究院院课题组组，中改改院职工工持股研研究设计计中心网网，20001年年3月114日。8北京京市人民民政府经经济体制制改革办办公室：“北京企企业设立立职工持持股会审审批程序序”，BJJXSAATG000120002（北北京行审审A类体体改0001号20002年）。9孟宪宪生：“信托设设计是实实现职工工持股的的有效途途径”，中改改院职工工持股研研究设计计中心网网，20002年年4月33日。10张张斌：“规范职职工持股股行为与与现行信信托立法法关系”，湖北北本清源源律师事事务所网网，20002年年7月22日。11胡胡鸿轲：“信托工工具在EESOPP中的应应用”，中改改院职工工持股研研究设计计中心网网， 220033年3月月11 日。12迟迟福林等等：“建立具具有我国国特色的的职工持持股制度度的建议议”，中改改院职工工持股研研究设计计中心网网，19999年年12月月8日。13张张仁德、王文创创：中中国职工工持股规规范运作作与制度度设计，中国国经济出出版社，20001年88月。14黄黄晓黎：“职工持持股计划划的新思思路”，证证券时报报， 20002年77月3日日。