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中篇研究股市 实战篇第九章技术分析工具第一节技术分分析工具具的分类类股市中的的技术分分析工具具可以分分为三大大类，市市况监测测工具、形态规规则化工工具和走走势推算算工具。1 市况监测测工具现有的技技术指标标大多设设计成产产生买卖卖信号的的工具，要人根根据金叉叉死叉之之类的买买卖信号号进行操操作。这这是一种种低级的的没有计计划的操操作方法法，就象象低等动动物的反反射系统统，被动动的接受受外界刺刺激完成成简单操操作，不不适于完完成复杂杂行为和和及时调调整行为为，在生生存竞争争中处于于劣势。高等动动物在生生存竞争争中取得得成功是是因为其其行为具具有主动动性计划划性。制制订计划划的前提提是了解解当前的的市场状状态，所所以，好好的技术术分析指指标应该该是能正正确反映映股市某某一方面面状态的的监测装装置，可可以为人人们的分分析和决决策提供供可靠的的依据。人是主主动的，是人在在主动的的利用各各种指标标工具监监测市场场，而不不是被动动的跟着着指标买买卖信号号走。这这就是市市况监测测工具。市况监测测工具可可以看成成是一些些股市状状况监测测仪，就就象医院院中给病病人检查查身体的的各种仪仪器，可可以告诉诉医生病病人的身身体状况况；又象象汽车和和飞机上上的各种种仪表，可以告告诉司机机和驾驶驶员汽车车和飞机机当前所所处的状状态。一个合格格的监测测仪应该该有这样样一些特特点：11、所测测量的参参数概念念明确，市场含含义清晰晰，确实实能反映映市场状状态的某某种本质质性的东东西。这这样测出出的结果果才能对对操作有有指导意意义，如如果指标标含义不不明确，等于给给病人检检查半天天身体，得到一一大堆检检查结果果，却还还没搞清清在检查查什么，结果有有什么意意义，这这样的检检查仪当当然是没没用的。2、指指标所测测量的市市况信息息是不显显然的，不能凭凭经验从从原始的的行情信信息直接接发现。只有这这时才需需要指标标，如果果指标的的结果很很显然，不用指指标就可可以从原原始数据据中直接接看出来来，那还还需要指指标干什什么？33、指标标要准确确，真的的能够从从市场数数据中抽抽提出所所想要的的市况信信息。要要做到这这一点，需要对对市场和和能反映映市场本本质特征征的参数数有深刻刻的理解解，并科科学的设设计指标标。体检的结结果是医医生诊断断和治疗疗的基础础，汽车车和飞机机各种仪仪表是司司机和飞飞行员驾驾驶的参参考，同同样，精精确的市市况监测测指标也也是投资资人决定定操作的的基础。一个合合格的飞飞行员或或投资人人应该对对各种仪仪表所反反映的飞飞行信息息或指标标所代表表的市场场含义有有清晰的的理解，能够通通过这些些指标对对当前的的飞行状状况或当当前的市市场状况况有有全全面的了了解，据据此决定定自己的的驾驶动动作或投投资操作作。本章中我我们将介介绍流通通盘指数数（0BB指数）、流通通市值指指数（00号指数数）、平平均股价价指数（0A指数）、活跃跃市值指指数（00AMVV）、筹筹码分布布指标（CYQQ）、多多头能量量指标（CYFF）、成成本均线线（CYYC）、浮动盈盈亏（CCYS）、强弱弱系数（CYRR）、承承接因子子（CYYD）、短期平平均震荡荡（CYYBbaand）、相对对震荡幅幅度（CCY%BBB）等等指标。这些指指标就象象一张全全方位的的监测网网，可以以使投资资人对股股市的运运行状态态有一个个全面的的了解，这是投投资决策策的基础础。2过程程分析工工具市况监测测指标的的数值本本身反映映了某一一方面的的当前市市场状态态，所以以在使用用时可以以不考虑虑其过去去的历史史，只利利用其当当前值。这样分分析仅仅仅是站在在一个时时间点上上分析股股市的状状态，而而没有考考虑它的的历史过过程，即即使是利利用多种种指标从从多种角角度综合合的分析析市场的的当前状状态，也也仍然是是就一个个时间点点进行分分析，没没有考虑虑到历史史过程。事实上上，股市市未来的的走势虽虽然在很很大程度度上决定定于当前前的状态态，但历历史过程程肯定也也是起作作用的。从不同同路径达达到同一一个状态态未来的的演化将将是不一一致的。所以，除了用用市况监监测指标标对市场场的当前前状态进进行监测测外，在在分析时时还要对对市场状状态的演演化过程程进行分分析。由于要有有多种市市况监测测指标才才能综合合描述股股市的当当前状态态，所以以，要全全面的分分析市场场演化过过程也需需要对市市场演化化过程每每一步的的综合状状态进行行分析。市场的的演进路路径就是是由一个个状态演演进到另另一个状状态，每每一个状状态由一一组指标标来表示示，理论论上讲，要把演演进过程程显示出出来就要要把每天天的股市市综合状状态显示示出来并并按时间间顺序排排列起来来。对股股市的历历史进行行综合分分析就要要对这样样排好的的综合状状态进行行分析。但要这样样全面的的分析演演化过程程是很困困难的。第一，信息量量多到难难以处理理。对多多日状态态的综合合分析少少则需要要十几天天的信息息，多则则需要一一年以上上的信息息，如果果每天都都要考虑虑所有重重要指标标，信息息量是非非常大的的。第二二，指标标和股价价间的关关系非常常复杂，要全面面把握很很难。第第三，要要综合显显示多方方面市场场状态的的演化过过程也是是非常困困难的。显示一一种指标标随时间间演化的的过程是是容易的的，以时时间为横横坐标，指标为为纵坐标标绘成图图线，就就表现了了指标的的演化过过程。但但要想同同时分析析多个指指标随时时间演化化的过程程就要同同时用多多张图或或在同一一图中把把多个指指标叠加加在一起起，前者者图太多多，后者者容易乱乱。所以，常常见的演演化过程程分析是是简化的的，主要要针对股股价的演演化过程程进行分分析，对对指标的的过程分分析则比比较粗，只起辅辅助作用用，更谈谈不上对对综合状状态演化化过程的的分析了了。但即即使不做做综合分分析，只只做股价价或单一一指标的的过程分分析也是是非常困困难的。第一，股价走走势中包包含了大大量的随随机因素素，给分分析带来来干扰。第二，随着分分析时段段变长，信息量量也随之之增大，给分析析处理带带来困难难。过程分析析工具是是帮助人人们分析析股市演演化过程程的工具具。按照照这个概概念，以以时间为为横坐标标，股价价或指标标为纵坐坐标拉出出线，就就是一种种最基本本的过程程分析工工具。KK线，折折线，各各种指标标线都属属于过程程分析工工具，趋趋势线、支撑线线等简单单画线工工具也是是过程分分析工具具。这些些工具太太原始了了，一般般不认为为是分析析工具，就象没没有人会会认为随随处可见见的木棍棍石块是是工具一一样，但但对原始始人来说说，这些些确实是是曾对其其生存起起过重要要作用的的工具。本章讨讨论在这这些原始始工具基基础上进进行再加加工形成成的用来来化简走走势信息息方便分分析的工工具。包包括，KK线辅助助分析工工具：布布林线、时空隧隧道；KK线非线线性变换换工具：宝塔线线、指南南针折线线、周月月年K线、OXX图、红红黑阵。这些工工具可以以使复杂杂混乱的的走势曲曲线变得得有序一一些，便便于分析析预测未未来走势势。以上上两类工工具主要要是围绕绕着对股股价运行行过程的的分析，而没有有综合各各方面的的状态信信息，还还有一类类工具从从多角度度反映股股市状态态变化过过程：叠叠加图、量价线线、博弈弈K线（CYYQK）3计划划预测工工具在把握市市场状态态的基础础上下一一步就要要制订作作战计划划。“凡事预预则成不不预则不不成”，军事事上说要要“不打无无准备之之仗”。猝然然临敌，平日训训练有素素，对各各种情况况各种应应变方案案都反复复演练过过的部队队就可以以主动出出击，没没经过训训练的乌乌合之众众就会陷陷入混乱乱，必然然失败。所以，凡事事事先有计计划有准准备，临临事的时时候就可可以保持持主动，不至于于乱了手手脚，即即使实际际情况和和预先的的计划不不同也比比全无计计划强，因为根根据计划划可以临临时调整整，总比比全无计计划要从从容得多多。操作作计划就就象足球球比赛前前教练的的作战部部署一样样，作战战部署的的作用在在于使场场上队员员可以协协调配合合的作战战，不会会乱了阵阵脚。作作战部署署不一定定对，对对了会打打得顺，错了会会失败，但不管管对错都都比没有有作战部部署强，没有作作战部署署会使场场上队员员无法配配合，必必然失败败。类似似的，操操作计划划的作用用是给操操作带来来秩序，计划错错了可以以调整，但没有有计划则则会造成成反应迟迟钝和操操作混乱乱，必然然会输。所以，操作计计划是成成功操作作所不可可缺少的的。设计技术术指标是是一门科科学，而而制定计计划则是是一种艺艺术，股股价将怎怎么走并并没有什什么硬道道理，完完全取决决于市场场上投资资人的一一般心理理和庄家家的操盘盘计划。散户和和主力计计划的思思路有差差别。主主力能影影响走势势，他在在图上画画上一根根线就有有能力控控制股价价按这条条线走，所以主主力是主主动的设设计走势势制订操操盘计划划，他的的思路是是要体悟悟散户心心理，考考虑行情情怎样走走才能达达到他所所希望的的市场效效果；散散户没有有能力影影响走势势，他只只能猜测测股价将将怎样走走，所以以，他的的思路除除了要体体悟市场场心理还还要猜测测主力要要做什么么和要怎怎么做，推测主主力的操操盘计划划，然后后根据这这种推测测制订自自己操作作计划。所以计计划过程程就是体体悟和捕捕捉群体体心理和和庄家心心理的过过程。计划不是是绝对的的，因为为主力的的操盘计计划和散散户的操操作计划划都带有有猜测的的成份，只是一一种可能能性，都都可能出出错。主主力固然然经常会会设计出出人意料料的走势势让散户户上当，但在变变化的市市场面前前主力的的操盘计计划也常常有失败败的时候候。计划划错了也也没有关关系，只只要不执执著，错错了可以以及时修修改，而而且，即即使是错错的计划划也可以以帮助人人在市场场上保持持主动。所以，不管计计划正确确与否，操作计计划是必必须有的的，它都都能给人人的操作作带来秩秩序和主主动。设计预测测工具是是在监测测市场状状态的基基础上帮帮投资人人猜测别别人的操操作计划划和制定定自己的的操作计计划的工工具，包包括画线线工具和和坐标工工具，这这里介绍绍：抛物物线、匀匀加速线线、江恩恩线、CCY江恩恩线、黄黄金分割割线、神神秘数字字线、螺螺旋历法法线、等等比坐标标线、音音阶坐标标线。第二节 市况监测测工具1流通通盘指数数0B指数流通盘指指数在指指南针证证券分析析软件中中为0BB指数，其市场场含义是是了沪深深股市上上流通的的总股票票数，计计算方法法就是把把沪深股股市各门门股票的的流通盘盘相加，就得到到这一指指数。指指南针的的其它指指标都是是监测市市场运行行状态的的工具，而这一一指标则则是监测测股市总总体发展展的工具具，因为为它的数数值与股股票涨跌跌完全无无关，单单纯的反反映了中中国股市市的规模模及发展展速度。比如，19996年第第一个交交易日11月2日日，0BB指数为为2077.399，中国国股市的的总流通通盘为2207亿亿股；220000年第一一个交易易日1月月4日，0B 指数为为8144.288，中国国股市在在这一天天总流通通盘已达达8144亿股。三年间间规模扩扩大了四四倍，从从中可以以看出中中国股市市的发展展速度之之快。用对数坐坐标方式式显示流流通盘指指数比用用普通坐坐标看的的更合理理。因为为，2000亿规规模的时时候发行行2亿新新股和现现在8000亿规规模发行行2亿新新股的概概念是不不同的。图9-22-1-1 0B指数中国股股市的发发展图9-22-1-1中，可以明明显的看看到，在在对数坐坐标下，从19997年年7月至至今（220000年1月月），中中国股市市的基本本上是按按一条直直线匀速速扩张。计算表表明，这这一速度度为每年年33%，即中中国股市市在精确确的以每每年1/3的规规模发展展着，这这一速度度显然就就是管理理层对中中国股市市发展速速度的把把握。在这之前前，19997年年3月到到7月之之间，曾曾发生过过一次快快速扩容容，4个个月间股股市扩容容33%，相当当于每年年扩容22.355倍，四四个月的的扩容量量相当于于后来每每年的扩扩容总量量。在19997年33月之前前，中国国股市的的扩容也也是比较较稳定的的，基本本上是每每年1/3左右右的速度度。显然，在在97年年的时候候领导层层曾一度度加快中中国股市市扩容速速度，119977年7月月以后又又根据市市场情况况进行了了调整，至今一一直在维维持着11/3的的稳定增增涨速度度。从0B指指数中还还可以看看出另一一条规律律：19997年年7月以以来，股股市发展展存在一一个通道道，当一一段时期期，发展展速度较较快时就就会速度度相对放放缓；缓缓和一段段时间之之后速度度又会加加快，形形成总体体上每年年1/33的发展展速度。扩容的的节奏都都是在每每年4月月到111月之间间较快，而111月到第第二年44月较慢慢。2总流流通市值值指数0号号指数0号指数数的市场场含义是是沪深AA股的流流通总市市值。用用每只股股票的股股价乘以以它的流流通盘就就是这只只股票的的流通市市值，把把所有的的沪深AA股的流流通市值值相加，就得到到0号指数数。用每每只股票票的开盘盘、收盘盘、最高高价和最最低价可可分别计计算出00号指数数的开盘盘、收盘盘、最高高价和最最低价。可以画画成K线。如如果在某某个时刻刻沪深两两市A股的所所有持股股者都按按照当时时的市价价计算自自己的股股票价值值，那么么所有沪沪深A股投资资者的股股票价值值总和就就是0号号指数。0号指数数的单位位是亿元元。如220000年第一一个交易易日1月月4日00号指数数的开盘盘价为779800.688，即在在跨入新新千年后后股市的的第一个个时刻，中国股股市的总总市值为为七千九九百八十十亿元。由于沪深深两个市市场在资资金上是是互通的的，实际际上相当当于一个个市场，而沪深深的综指指分别只只反映一一个市场场的涨跌跌，不能能综合反反映中国国股市的的总体情情况。00号指数数综合考考虑了两两个市场场，弥补补了沪深深成指和和综指的的不足。市场中的的流通市市值同市市场中的的资金存存量有直直接关系系，如果果流通市市值的增增长超过过了资金金存量的的增长就就会出现现买盘不不足，整整个市场场要通过过降低流流通市值值来实现现平衡。反过来来，市场场资金存存量增加加了，购购买力就就会增强强，市场场就会通通过提高高流通市市值来平平衡入市市资金的的增加。所以，透过00号指数数可以看看出市场场总体存存量资金金的变化化。短线线上，在在市场存存量资金金变化不不大的情情况下，市场看看多和看看空的资资金比例例会有小小幅波动动，0号指数数随之也也会有起起伏，但但这种短短线的波波动要围围绕着一一条中期期平衡线线进行。由于00号指数数直接反反映了市市场存量量资金的的总体变变化，所所以极难难被人为为操纵，因此是是判断大大势的首首选工具具。0号指数数有两种种用法，判断大大势和判判断短线线涨跌。判断大大势也就就是判断断牛熊。表象上上，牛市市上涨熊熊市下跌跌；而其其本质区区别则在在于资金金的流向向，牛市市中外围围资金流流入股市市，熊市市中外围围资金流流出股市市，而股股市总体体的涨跌跌只是资资金流向向的反映映。0号指数数的震荡荡通道可可以体现现出大盘盘的中期期趋势。这种通通道短则则几个月月，长则则一年以以上。震震荡上升升通道反反映出中中线资金金入场，行情为为牛市行行情；震震荡下降降通道说说明市场场中线资资金离场场，是熊熊市特征征；而00号指数数的水平平横向震震荡通道道说明这这一段时时间中线线资金平平衡，股股市是平平衡市。在新股股持续上上市的情情况下，平衡市市是以牺牺牲老股股的市值值为代价价的，虽虽然没有有中线资资金离场场，市场场呈多空空平衡状状态，但但是投资资者一般般还是要要亏损的的。图9-22-2-1 0号指数数的震荡荡通道图9-22-2-1中含含有两个个中期震震荡通道道，一个个是977年到988年上半半年的水水平通道道，自997年5月12日之之后，00号指数数进入了了一个77个月的的横盘。 这个个横盘走走势意味味着整整整7个月的的时间沪沪深A股的二二级市场场的资金金维持一一个恒定定的资金金存量。这个横横盘走势势同上证证指数及及深证指指数明显显不同，尤其是是深证成成指在走走逐级下下跌的熊熊市，但但0号指数数的横盘盘却揭示示了长期期被隐藏藏的市场场事实，就是在在偏弱的的97年后后半年，市场资资金并未未减少。如果以以资金流流入或流流出股市市来判断断牛熊的的话，这这期间既既不是牛牛市，也也不是熊熊市，而而是平衡衡市。考虑到在在图9-2-2-1中0号指数数运行在在水平通通道之中中时，新新股正在在大量发发行。这这意味着着此期间间流入股股市的增增量资金金全部被被用来购购买新股股。这几几乎是新新股发行行速度的的极限! 由此此我们判判断出政政策面上上此间的的股市政政策，就就是以市市场承受受力为依依据最大大限度的的发行新新股。997年9月23日，0号指数数瞬间击击穿水平平通道下下轨，这这是一个个危险信信号，说说明市场场可能就就此崩溃溃。但随随后的走走势表明明管理部部门及时时调整了了市场政政策，尤尤其是998年元元旦前后后0号指数数创出了了新高，说明市市场已有有增量资资金进入入二级市市场。998年上上半年，0号指数数呈现出出一个上上行震荡荡通道。事实上上，自998伊始始，市场场进入了了新的一一轮牛市市。那么么98年3月就成成了该年年度最佳佳的买入入时机!用0号指指数判断断短线走走势的方方法主要要是看短短线顶底底。0号号指数反反映了大大盘的总总体动向向，所以以其走势势一般不不向个股股那样震震荡剧烈烈，短线线上经常常呈现出出圆弧顶顶和圆弧弧底的走走势，一一般为期期3-55天。圆圆弧顶表表示短线线资金入入场受阻阻，短线线将要下下跌，圆圆弧底是是短线资资金停止止离场，预示短短线将有有一段上上升。3活跃跃市值指指数在股市中中有一个个入围资资金的概概念。如如果把股股市想象象成所有有股民共共同参与与的一个个大竞局局，那么么入围资资金就是是进来参参与财富富再分配配的资金金。比如如在一轮轮大行情情到来的的时候，各种来来历的游游资从各各条渠道道迅速汇汇集股市市，如千千军万马马参与炒炒做。市市场交易易旺盛，股价被被热络的的人气节节节推高高。这时时我们说说入围资资金增加加。当行行情见顶顶时，资资金面供供血不足足，无力力继续推推高股价价，股价价由停止止转而开开始下跌跌。这时时已经获获利的游游资如果果属于短短期贷款款必然会会撤离市市场；如如果属于于自有资资金虽然然不一定定撤离但但也不再再积极操操作，而而是处于于以持币币观察的的状态。这时我我们说入入围资金金减少。可见，入入围资金金增加就就是股市市上的钱钱变多了了的意思思，入围围资金减减少就是是股市上上的钱变变少了的的意思。入围资资金是进进入市场场参与炒炒做的资资金，股股市的钱钱多钱少少实际上上是这部部分资金金的多少少，这部部分资金金的变化化可以最最直接的的反映股股市交易易规模的的变化。活跃市市值指数数反映的的就是市市场上入入围资金金的数量量。比如，220000年1月月4日，活跃市市值指数数7977.977亿元，显示中中国股市市当前大大约有8800百百亿入围围资金。活跃市市值指数数与0号号指数不不同，00号指数数反映市市场总规规模的变变化，而而活跃市市值指数数反映参参与交易易的资金金规模的的变化。0号指指数的涨涨跌可反反映资金金流入和和流出市市场的情情况，但但还不能能定量的的确定当当前股市市资金数数量，活活跃市值值指数解解决了这这一问题题。9-2-3-11 00AMVV活跃市市值指数数观察图99-2-3-11中的活活跃市值值指数，发现震震荡的下下底从119966年下半半年以来来一直处处于一个个大致水水平的位位置。这这个值大大约在7750亿亿元左右右，是市市场上的的基本存存量资金金。基本本存量资资金几年年来一直直是稳定定的，可可以说从从基本入入围资金金角度看看，这几几年来中中国股市市并没有有大的发发展。指数的尖尖峰是短短期入围围的最大大资金量量，代表表了基本本存量资资金和各各类入市市游资的的总量。19999年活活跃市值值出现向向上突破破的尖峰峰，表明明入市的的游资已已经在增增加，这这是市场场资金面面好转的的迹象，预示着着中国股股市入围围资金规规模可能能要有进进一步增增加。活跃市值值指数的的另一个个特点是是上下震震荡的剧剧烈程度度比0号号指数大大得多，而且曲曲线形态态更为舒舒展，这这是因为为股市资资金面的的脉动是是最活跃跃的。在在反映市市场群体体心理震震荡变化化规律方方面活跃跃市值指指数比00号指数数更为合合适，因因为0号号指数反反映的是是市场总总体规模模，而活活跃市值值指数反反映的是是市场上上最活跃跃的那一一部分资资金的规规模，这这部分资资金规模模最直接接的反映映出群体体心理的的变化。4平均均股价指指数指数数0A指数0号指数数监测股股市资金金变化的的状况比比较有效效，但在在由于加加入了流流通盘变变化因素素所以不不能反映映股市总总体涨跌跌情况。平均股股价指数数的推出出就是解解决这个个问题的的。平均均股价指指数的市市场含义义很明确确，是当当前市场场上所有有股票的的总平均均股价。计算方方法为用用每天的的沪深流流通A股总市市值除以以沪深AA股总流流通盘。如19999年年12月月1日收收盘时00号指数数显示总总市值为为82882.88亿元，0B指数数显示总总流通盘盘7966.9亿股股， 00A指数数的数值值为100.388。对过过去的指指数还要要考虑除除权因素素，所以以指数的的数值随随着时间间是可以以变化的的，比如如在当时时算可能能平均股股价达到到14元元，但如如果考虑虑除权因因素，则则当时的的14元元可能只只相当于于现在的的9元。沪深综合合指数也也是反映映市场的的总体涨涨跌情况况的，综综指的计计算方法法相当于于向后除除权，即即在除权权时不是是把除权权前的价价格降低低，而是是把除权权后的价价格提高高。这种种除权方方法的优优点是过过去某一一天的数数值不会会因后来来的除权权而发生生变化，缺点是是经这样样除权之之后，现现在的指指标数值值的市场场含义不不清楚，与现股股价没有有直接关关系。所所以综指指只能形形成一个个抽象的的点数，不能和和价格直直接联系系起来。平均股股价指数数的历史史数值不不稳定，但可以以反映现现在的平平均股价价。综指最大大的缺点点是用总总股本而而不是用用流通股股本对股股价做加加权计算算，使得得其走势势不能反反映真实实的市场场波动情情况。00A指数用用流通盘盘计算，比综指指更科学学。另外外，综合合指数只只能反映映一个市市场的涨涨跌情况况，而平平均股价价指数反反映两个个市场的的综合涨涨跌情况况。平均股价价的市场场含义比比抽象的的点数清清晰，它它的数值值可以成成为人们们判断某某只股票票相对市市场上其其它股票票股价高高低的依依据，是是选股时时的一个个参考。这也是是它比综综指优越越的地方方。综指也有有它的优优点，综综指由于于是向后后除权其其过去的的数值是是稳定的的，有条条件成为为人们观观察大盘盘的一个个稳定指指标，为为市场上上所共同同关注，造成其其关键点点位很重重要，平平均股价价指数就就没有这这个功能能。5筹码码分布指指标CYYQCYQ叫叫筹码分分布指标标，其市市场含义义是市场场上持股股人的建建仓成本本分布情情况。它它由一条条条柱线线组成，把每一一条线的的值全都都加起来来，正好好是1000%的的流通盘盘。如果果有些筹筹码中有有人卖掉掉了，它它们将从从CYQQ中拿掉掉，而重重新堆到到买方新新建仓的的价位上上。沿着着时间轴轴移动鼠鼠标，显显示每天天的筹码码分布情情况，我我们就可可以直观观地看到到筹码的的转移，市场中中所发生生的交易易被形象象地表现现出来。图9-22-5-1 CYQQ的峰和和谷图9-22-5-1显示示的是CCYQ峰峰和谷。如果筹筹码集中中地分布布在狭窄窄的价格格空间内内，我们们称之为为CYQQ密集，这时的的CYQQ只有一一个主峰峰，在约约20%的空间间内聚集集了绝大大多数的的筹码。反之，如果CCYQ有有两个以以上的主主峰，甚甚至是群群峰状态态，这种种情形就就称之为为CYQQ发散。CYQ的的密集的的市场含含义就是是在某一一价位附附近市场场发生了了一次通通盘换手手。这时时市场可可能在悄悄然之间间发生了了重大变变化。先先看图99-2-5-22中的CCYQ的的发散状状态:图9-22-5-2: 下跌跌之后的的CYQQ发散状状态 97年年7月14日的的辽物资资(05511)，此时时，股票票当前价价位上方方是一层层一层的的套牢盘盘。从中中线的角角度看，是没有有多大的的上涨空空间的。因为一一旦股价价大幅上上涨，这这些套牢牢盘的解解套出逃逃行为会会耗尽多多头的能能量。此此时假若若股价上上涨的话话，4.7元附附近的CCYQ套套牢峰会会对股价价构成巨巨大的压压力。图图9-22-5-3中显显示了该该股其后后的走势势，充分分证明了了这个压压力的作作用。图9-55-3: CYYQ的不不完全底底位密集集至97年年9月24日，该股冲冲高后再再次回落落。该股股冲高受受阻的位位置恰恰恰是上图图中的CCYQ套套牢峰。经过这这次循环环，CYYQ的图图形发生生了本质质变化，它的筹筹码在低低价位区区密集起起来。不不过上方方的套牢牢盘仍然然有部分分残留。这种低低位密集集称之为为CYQQ不完全全低位密密集。图图9-22-5-4是又又经过一一段时间间之后的的CYQQ图形，此时的的CYQQ就可以以称为完完全密集集。图9-55-4: CYYQ的完完全密集集至97年年12月3日，高高位的套套牢筹码码近乎全全部割肉肉出局，其上行行空间完完全打开开。我们们可以对对这次的的通盘换换手进行行一番讨讨论。我我们先看看一下割割肉的损损失状况况，图中中所使用用的坐标标线叫110%等等比坐标标线，每每相邻的的两条线线之间的的价格幅幅度是110%。对比图图9-22-5-2，会会发现早早期持股股者割掉掉了3个到7个跌停停板不等等。不能能假定这这个割肉肉行为是是主力做做的。主主力的合合理行为为是一旦旦被套牢牢，则低低位摊平平成本再再做反弹弹，然后后再平手手出局。所以，此次CCYQ的的低位密密集，割割肉的主主要是散散户。而而吸筹的的则主要要是主力力了。我我们的市市场模型型是把市市场投资资群体简简单地划划分为机机构主力力群体和和公众散散户群体体。这两两个群体体中的筹筹码交换换就是沪沪深股市市的主要要内容。由于主主力在资资金、人人才和工工具上的的优势，主力大大多数情情况下都都是对的的，大多多数散户户总是把把事情做做错。所所以，CCYQ的的低位密密集常常常被认为为是主力力进场的的结果。主力入场场后，大大多数情情况下它它会把股股价炒上上去的。但不能能认为主主力进场场股价就就会立刻刻上涨。主力需需要选择择合适的的时机进进行拉抬抬，而跟跟庄操作作也同样样需要选选择合适适的进入入点，以以达到最最佳投资资收益。就这支支股票而而言，最最佳的入入市点就就是图99-2-5-44的最后后几个交交易日，随后的的行情见见图9-2-55-5。图9-22-5-5: CYQQ低位密密集后的的股价大大幅飙升升不要认为为所有的的CYQQ低位密密集的股股票都可可以成为为大牛股股。低位位密集也也不是1100%的股价价见底信信号。这这要取决决于股票票的长期期趋势。在长线线向好的的情况下下，CYYQ的低低位密集集才成为为可靠的的中线底底部信号号。因此此，在进进行投资资决策时时，要进进行综合合分析。另外，有时主主力也会会犯错误误，这是是跟庄思思路的不不足之处处。高位密集集同低位位密集正正好相反反，股价价在相对对高点再再次发生生大规模模换手。这时，从CYYQ上可可以看出出当初在在低位密密集时主主力买入入的筹码码正在变变少，如如图9-2-55-6:图9-22-5-6: CYQQ的不完完全高位位密集图9-22-5-6是CYQQ的不完完全高位位密集。这只股股票已经经自最低低点开始始上涨约约2900%，如如此巨幅幅上涨之之后的踊踊跃买盘盘常常是是散户跟跟风盘。此时，这只股股票的主主力已经经有了出出货嫌疑疑了。这这么高的的股价为为什么有有这么多多人敢买买？这是是个很有有意思的的现象。从日成成交量上上大家都都知道一一个规律律，在股股票便宜宜的时候候，每天天没有多多少成交交额，市市场也没没几个人人愿意买买股票。股票涨涨高了反反而大家家都去抢抢，最后后，到了了图9-2-55-7，在在高位，全部筹筹码都聚聚集到了了高位，早先主主力进场场时的筹筹码在图图上已经经全部消消失。图9-22-5-7: CYQQ的完全全高位密密集其实股市市就是这这么一回回事，在在低位公公众投资资者看坏坏后市，试图先先抛出股股票，等等再跌一一波后再再抄回时时，股价价就不跌跌了，反反而是主主力找到到了建仓仓机会吸吸筹筑底底。而当当股价大大幅上涨涨之后，市场中中的人们们希望能能抓住最最后的获获利机会会大举杀杀入时，却给主主力创造造了出货货良机。筹码就就这样在在低位和和高位之之间，主主力和散散户之间间换手。在这种种主力和和公众的的游戏中中，主力力的成功功率总是是高于散散户。做做为中小小投资者者，借助助主力的的做盘从从中获利利是一个个捷径，但又必必须警惕惕跟庄不不成反被被庄家所所困。判断主力力建仓和和出局仅仅靠CYYQ是不不够的，还要结结合K线的组组合形态态来看。K线是市市场的最最基本的的信息，其每一一阶段的的形态总总是有明明确的市市场含义义的。尤尤其是在在结合了了CYQQ之后，K线所显显示的股股市语言言就更容容易被理理解。象象图9-5-44中在底底部区，股价的的大形态态是慢牛牛向上，再快速速打压，再慢牛牛向上的的牛长熊熊短的行行情。这这种牛长长熊短的的形态是是主力大大量吸筹筹的典型型形态，其中的的快速打打压也是是为了吸吸筹。主主力吸筹筹所留下下的K线上的的痕迹不不只是牛牛长熊短短，还有有次低位位横盘吸吸筹，逆逆市飘红红等多种种迹象。在密集之之后，最最终确认认主力是是进场还还是出场场，以最最终的股股价突破破方向为为准。低低位密集集后主力力也可能能逃庄，高位密密集后主主力也会会换庄，毕竟市市场是复复杂的。以上所说说的案例例是在特特定时期期的个股股表现及及通过CCYQ实实现的对对庄家的的理解，它们不不是一成成不变的的。主力力建仓拉拉抬以及及出货的的手法并并不限于于一种模模式，但但无论如如何，主主力的行行为不可可能不在在CYQQ上留下下痕迹。CYQQ就象将将军的作作战地图图，将军军们要在在图上的的山峰山山谷间判判断对手手的位置置以及决决定自己己的对策策。CYYQ的出出现使得得捉摸不不定的股股市变得得清晰透透明。同同时CYYQ也需需要同其其他指标标综合运运用方可可完成对对一只股股票的全全面分析析。6移动动均线和和成本均均线CYYC61移动均均线的市市场含义义要理解成成本均线线先要理理解传统统的移动动均线理理论。传传统的移移动均线线是有市市场含义义的，可可以从三三个角度度来理解解。第一一，移动动均线近近似的表表示了一一段时间间内的平平均建仓仓成本；第二，移动均均线表示示了过去去一段时时间的平平均股价价，反映映了计算算期间内内市场认认可的股股票价值值和一支支股票在在人们心心里的价价位；第第三，移移动均线线滤去了了股价的的短期波波动，是是对股价价的平滑滑。62传统移移动均线线理论在使用上上，传统统的移动动均线理理论的使使用方法法可以概概括为三三点。第第一，利利用移动动均线的的多头和和空头排排列可以以判断熊熊市和牛牛市；第第二，移移动均线线有助涨涨和助跌跌作用；第三，当股价价远离均均线时，均线对对股价有有吸引作作用。这这三种作作用综合合起来就就形成了了葛兰碧碧移动平平均线八八法则。1平均均线从下下降逐渐渐走平，而股价价从平均均线下方方突破平平均线为为买入信信号。2股价价连续上上升远离离平均线线之上，股价突突然下跌跌，但未未跌破上上升的平平均线，股价又又再度上上升时，可以加加码买进进。3股价价虽一时时跌至平平均线之之下，但但平均线线仍在上上扬且股股价不久久马上又又恢复到到平均线线之上时时，仍为为买进信信号。4股价价跌破平平均线之之下，突突然连续续暴跌，远离平平均线时时，很可可能再向向平均线线弹升，这也是是买进信信号。5股价价急速上上升远超超过上升升的平均均线时，将出现现短线的的回跌，再趋向向于平均均线，这这是卖出出信号。6平均均线走势势从上升升逐渐走走平转弯弯下跌，而股价价从平均均线的上上方往下下跌破平平均线时时，应是是卖出的的信号。7股价价跌落于于平均线线之下，然后向向平均线线弹升，但未突突破平均均线即又又告回落落，仍是是卖出信信号。8股价价虽上升升突破平平均线，但立刻刻又恢复复到平均均线之下下而此时时平均线线又继续续下跌，则是卖卖出信号号。根据移动动均线理理论，当当短期均均线站在在长期均均线之上上时叫多多头排列列，表示示近期购购买股票票的人成成本较高高，新入入场的投投资人愿愿意以较较高价钱钱买进原原持股人人手中的的股票，市场处处于牛市市；反之之，短期期均线在在长期均均线之下下叫空头头排列，表示近近期购买买股票的的人在以以较低价价格购买买原持股股人的割割肉盘，市场处处于熊市市。短期期均线上上穿长期期均线叫叫金叉，表明市市场由熊熊市转入入牛市，是买入入信号；短期均均线下穿穿长期均均线叫死死叉，表表示市场场由牛市市转入熊熊市，是是卖出信信号。操操作上要要牛市时时持股，熊市时时持币；持有牛牛势股，抛掉熊熊势股。均线的助助涨和助助跌作用用是指股股价在涨涨跌到均均线位置置时往往往受到压压力和支支撑，改改变股价价短期走走势，使使股价继继续按原原趋势运运动。其其产生的的原因在在于，市市场成本本所在位位置也就就是历史史上成交交最密集集的位置置，也是是买卖力力量较为为集中的的位置。股价从从上向下下走到这这里会遇遇到买盘盘的阻击击得到支支撑，股股价从下下向上走走到这里里会遇到到卖盘的的阻击受受到压力力，在没没有新的的市场力力量导致致趋势的的根本反反转之前前，这种种支撑和和压力会会扭转股股价的短短期走势势，使股股价掉头头继续按按原趋势势运动，这就是是所谓的的均线的的助涨助助跌的作作用。当股价远远远高于于均线时时，表示示持股者者按照现现在的股股价有较较大的浮浮动赢利利，这必必然会引引出卖盘盘，给上上涨造成成障碍，股价相相应的要要回调或或停顿以以进行修修正；当当股价回回到均线线附近或或均线慢慢慢追上上股价时时，获利利抛压被被释放，股价才才能轻松松上涨。当股价价远远低低于均线线时，表表示持股股者的亏亏损严重重，会造造成惜售售，使得得股价失失去进一一步下跌跌的动能能，容易易出现反反弹或止止跌；等等股价反反弹到均均线附近近或均线线追上股股价时，持股者者的亏损损减小了了一些，会引出出新一轮轮的割肉肉盘，股股价继续续下跌。这就是是均线对对股价