资本与经济发展.ppt

在当今世界，解决贫困和恐怖主义的唯一方法就是投资。亚历山大.德莱塞普 第二章第二章资本形成与经济发展资本形成与经济发展穆罕默德穆罕默德尤努斯教授尤努斯教授小小额额贷贷款款给给贫贫困困农农民民带带来来希希望望。小小额额贷贷款款，一一般般是是指指低低于于10001000美美元元的的贷贷款款。小小额额贷贷款款的的创创意意最最早早来来自自穆穆罕罕默默德德尤尤努努斯斯教教授授。19761976年年穆穆罕罕默默德德尤尤努努斯斯教教授授在在孟孟加加拉拉国国创创办办了了“乡乡村村银银行行”，专专门门向向那那些些一一般般银银行行所所不不愿愿意意理理睬睬的的穷穷人人进进行行贷贷款款，向向他他们们提提供供小小额额贷贷款款，后后来来他他本本人人也也被被誉誉为为“穷穷人人的的银银行行家家”。1010月月1313号号，尤尤努努斯斯和和他他创创建建的的孟孟加加拉拉国国农农村村银银行行获获得得了了20062006年年度度的的诺诺贝贝尔和平奖。尔和平奖。在在中中国国同同样样有有一一个个教教授授，以以私私人人资资本本的的运运作作方方式式在在山山西西省省龙龙水水头头村村从从事事小小额额贷贷款款扶扶贫贫工工作作，且且已已经经默默默默做做了了1313年。这个人就是著名经济学家茅于轼先生。年。这个人就是著名经济学家茅于轼先生。围围绕绕“治治穷穷、治治愚愚、治治病病”，采采取取“小小额额资资助助、直直接接到到人人、滚滚动动运运作作、劳劳动动脱脱贫贫”的的救救助助模模式式，（每每户户给给予予1000-30001000-3000元元）帮帮助助贫贫困困母母亲亲发发展展家家庭经济，脱贫致富。庭经济，脱贫致富。幸福工程幸福工程-救助贫困母亲行动救助贫困母亲行动治治穷穷以以“小小额额贷贷款款，直直接接到到人人，滚滚动动运运作作，劳劳动动脱脱贫贫”的的方方式式扶扶助助贫贫困困母母亲亲发发展展家家庭庭经经济济，提提供供就就业业机机会会，帮帮助助她她们们增增加加收收入入，脱脱贫贫致致富富，提高经济和社会地位；提高经济和社会地位；治治愚愚扶扶持持村村一一级级兴兴办办母母亲亲学学校校及及各各类类培培训训班班，帮帮助助贫贫困困母母亲亲扫扫盲盲，学学习习科科学学文文化化知知识识，掌握一、二门致富实用技术，懂得生殖保健知识；掌握一、二门致富实用技术，懂得生殖保健知识；治治病病帮帮助助贫贫困困母母亲亲检检查查和和治治疗疗常常见见妇妇科科病，向她们提供生殖保健服务。病，向她们提供生殖保健服务。马尕红，马尕红，51岁，甘肃宕昌县车拉乡茹树村人。全家岁，甘肃宕昌县车拉乡茹树村人。全家3口人，人均收入口人，人均收入100元，人元，人均占有粮食均占有粮食100公斤。无牲畜，住三间茅草房。公斤。无牲畜，住三间茅草房。30岁的儿子至今娶不起媳妇。岁的儿子至今娶不起媳妇。王五女，王五女，30岁，宁夏西吉县兴平乡王堡村人。全家岁，宁夏西吉县兴平乡王堡村人。全家4口人，有口人，有10亩山旱地，去年收亩山旱地，去年收成成150公斤荞麦，无牲畜，政府每年救济籽种。丈夫得病卧床在家，不能外出打工。公斤荞麦，无牲畜，政府每年救济籽种。丈夫得病卧床在家，不能外出打工。博使么日扎，博使么日扎，26岁，四川布拖县火烈乡益吉村人。全家岁，四川布拖县火烈乡益吉村人。全家3口人，有口人，有5亩土地，全年可亩土地，全年可收成收成400公斤荞子和洋芋。公斤荞子和洋芋。5个月无口粮，靠政府救济。个月无口粮，靠政府救济。甘甘肃肃兰兰州州榆榆中中县县马马坡坡羊羊下下村村贫贫困困母母亲亲安安桂桂兰兰是是位位身身患患疾疾病病的的母母亲亲，由由于于没没钱钱治治疗疗，所所以以每每天天只只能能坐坐卧卧炕炕头头，不不能能下下地地行行走走，这这样样只只能能坐坐在在炕炕头头生生活活的的日日子子已已长长达达七七年年，丈丈夫夫为为养养家家糊糊口口在在外外地地做做农农民民工工，为为节节约约路路费费一一走走就就好好几几年年不能回家。不能回家。家家务务重重担担只只能能由由1313岁岁的的女女儿儿承承担担，营营养养不不良良的的8 8岁岁小小女女儿儿看看上上去去只只有有4 4、5 5岁岁孩孩子子的的身身高高。两两个个可可怜怜的的孩孩子子居居然然从从来来都都没没吃吃过过肉肉。问问她她做做家家务务还还要要照照顾顾生生病病的的妈妈妈妈累累不不累累？孩孩子子回回答答说说：“不不累累。”会会不不会会有有时时候候感感觉觉自自己己很很可可怜怜？小小姑姑娘娘回回答答说说：“因因为为妈妈和我们一样可怜妈妈和我们一样可怜”截截止止到到20072007年年1212月月3131日日，幸幸福福工工程程已已在在全全国国2929个个省省（直直辖辖市市、自自治治区区）设设立立了了415415个个项项目目点点，累累计计投投入入资资金金 50239.003 50239.003 万万元元，救救助助贫贫困困母母亲亲及及家家庭庭 191474 191474 人人(户户)，惠惠及及人人口口 881623 881623 人人。“幸幸福福工工程程救救助助贫贫困困母母亲亲行行动动”独独特特的的扶扶贫贫对对象象和和低低成成本本、高高效效率率的的扶扶贫贫模模式式，在在扶扶贫贫和和开开发发的实践中取得了有益的成绩。的实践中取得了有益的成绩。一个落后国家实现经济起飞的一个落后国家实现经济起飞的关键性前提关键性前提凡凡用用于于生生产产、扩扩大大再再生生产产或或能能提提高高生生产产效效率率的的物物质质（包包括这种物质的载体）。括这种物质的载体）。资资 本本第一节、资本与经济发展第一节、资本与经济发展一、资本的含义一、资本的含义 资资 本本 的的 形形 式式物质资本物质资本人力资本人力资本金融资本金融资本 指指在在一一定定时时期期内内用用来来生生产产其其他他产产品品（消消费费品品和和投资品）的物品。投资品）的物品。资资本本一一词词通通常常被被用用来来表表示示一一般般的的资资本本品品。资资本本是是另另一一种种生生产产要要素素。资资本本品品和和初初级级生生产产要要素素的的不不同同之之处处在在于于：前前者者是是一一种种入入量量，同同时时又又是是经经济济社社会会的的出出量量。“（萨萨缪缪尔尔森森：经经济济学学（上上册册），商商务印书馆务印书馆19821982年版，第年版，第7373页。页。特点：特点：是投资过程的结果。是投资过程的结果。它代表着本期的生产能力，并同其他互补性它代表着本期的生产能力，并同其他互补性生产要素结合，代表未来时期的生产能力。生产要素结合，代表未来时期的生产能力。就大部分物质资本而言，它具有耐用性，即就大部分物质资本而言，它具有耐用性，即有折旧问题。有折旧问题。19531953年年罗罗格格纳纳纳纳克克斯斯的的不不发发达达国国家家的的资资本本形形成成一一书书提提出出“贫贫困困恶恶性性 循循 环环 理理 论论”（vicious vicious circle circle of of povertypoverty），在在市市场场规规模模和和投投资资引引诱诱一文进一步完善了这一理论。一文进一步完善了这一理论。二、资本匮乏与贫困二、资本匮乏与贫困低储蓄能力低储蓄能力低资本形成低资本形成低生产率低生产率低产出低产出低收入低收入低购买力低购买力低投资引诱低投资引诱资本的匮乏造成了低水平的供给与需求，从而充分突出了资本在资本的匮乏造成了低水平的供给与需求，从而充分突出了资本在消除经济停滞，促进经济增长中的特殊地位。消除经济停滞，促进经济增长中的特殊地位。供给循环侧重资本存量、收人和储蓄三个主要环节之间的关系，需求供给循环侧重资本存量、收人和储蓄三个主要环节之间的关系，需求循环侧重市场容量、收入和投资三个主要环节之间的关系。这两个循循环侧重市场容量、收入和投资三个主要环节之间的关系。这两个循环很难打破，因而发展中国家的长期贫困与经济停滞是难免的。环很难打破，因而发展中国家的长期贫困与经济停滞是难免的。纳克斯命题：纳克斯命题：必须大规模地增加储蓄，扩大投资，促进必须大规模地增加储蓄，扩大投资，促进资本形成资本形成,并采取平衡增长。并采取平衡增长。结论：结论：一一方方面面：纳纳克克斯斯的的 “贫贫困困恶恶性性循循环环”理理论论反反映映了了发发展展中中国国家家贫贫困困这这一一重重要要特特征征，并并初初步步探探讨讨了了产产生生贫贫困困的的根根源源和和摆摆脱脱贫贫困困的途径。的途径。评价：评价：另另一一方方面面：过过分分强强调调了了储储蓄蓄的的作作用用和和资资本本积积累累的的重重要要性性，因因而而受受到一些学者的批评。到一些学者的批评。评价：评价：纳克斯混淆了具有绝对意义的储蓄水平纳克斯混淆了具有绝对意义的储蓄水平(绝对储蓄量绝对储蓄量)和具有相对意和具有相对意义的储蓄率义的储蓄率(储蓄在国民收入中的比率储蓄在国民收入中的比率)两个不同的概念。两个不同的概念。认为穷国缺乏储蓄能力的观点不符合事实。认为穷国缺乏储蓄能力的观点不符合事实。认为储蓄水平提高、投资增加就能促进经济增长、打破贫困恶性循认为储蓄水平提高、投资增加就能促进经济增长、打破贫困恶性循环的观点过于简单、乐观。环的观点过于简单、乐观。忽视了企业储蓄和政府储蓄的作用。忽视了企业储蓄和政府储蓄的作用。所谓市场容量狭小的观点有很大片面性。所谓市场容量狭小的观点有很大片面性。西西方方发发展展经经济济学学家家认认为为，资资本本形形成成的的规规模模、速速度度、结结构构，是是广广大大发发展展中中国国家家经经济济发发展展的的基基本本约约束束条条件件。资资本本形形成成的的结结果果是是物物质质资资本本的的产产生生，而而物物质质资资本本规规模模与与结结构构反反映映着着一一个个国国家家生生产产能能力力水水平平，同同时时也也构构成成未未来来经经济济发发展展的的基基础础。因因此此，他他们们非非常常强强调调资资本形成在经济发展中的地位。本形成在经济发展中的地位。三、资本形成与经济发展三、资本形成与经济发展（1 1）罗森斯坦）罗森斯坦罗丹的罗丹的“大推进理论大推进理论”观点观点 发发展展中中国国家家要要摆摆脱脱落落后后状状态态，必必须须实实现现工工业业化化，实实现现工工业业化化的的唯唯一一途途径径是是促促进进资资本本形形成成，必必须须全全面面地地、大大规规模模地地在在各各个个工工业业部部门门，特特别别是是基基础础设设施施方方面面投投入入资资本本，通通过过投投资资的的“大大推推进进”来来摆摆脱经济贫困落后和停滞的困境。脱经济贫困落后和停滞的困境。（一）西方学者的资本形成理论（一）西方学者的资本形成理论（2 2）采用大推进的原因）采用大推进的原因不可分性不可分性 “大大推推进进理理论论”的的基基础础：表现在资本供给，特别是基础设施即社会分摊资本的供给表现在资本供给，特别是基础设施即社会分摊资本的供给的不可分性上的不可分性上 表现在储蓄上表现在储蓄上,储蓄不是随着收入的连续增长而不断地增长的，储蓄不是随着收入的连续增长而不断地增长的，它的增长是有阶段性的、跳跃性的。它的增长是有阶段性的、跳跃性的。表现在需求上表现在需求上,必须要有充分的国内市场或有保证的国外市必须要有充分的国内市场或有保证的国外市场，否则投资的部门或产业的产出就不会有相应的需求。场，否则投资的部门或产业的产出就不会有相应的需求。让我们修建铁路、道路、运河、水电站，之让我们修建铁路、道路、运河、水电站，之后其他行业就会自动建立起来。后其他行业就会自动建立起来。东欧和东南欧国家的工业化问题东欧和东南欧国家的工业化问题，经，经济学杂志，济学杂志，19431943（6-96-9），），P202-211P202-211一一方方面面，强强调调工工业业化化的的发发展展目目标标及及资资本本形形成成的的重重要要性性和和必必要要性性，这这对对于于人人们们认认识识落落后后的的农农业业国国的的经经济济现现状状，找找出其摆脱贫穷落后的道路，具有一定的启发意义。出其摆脱贫穷落后的道路，具有一定的启发意义。（3 3）评价：评价：评价：评价：评价：评价：另另一一方方面面，过过分分强强调调了了工工业业化化和和资资本本形形成成在在经经济济发发展展中中的的作作用用，成成为为一一种种典典型型的的 “惟惟资资本本论论”，这这一一点点受受到到许许多多西西方方发发展展经经济济学学家家的批评：的批评：社会分摊资本并非都是不可分的。社会分摊资本并非都是不可分的。全面地大规模投资受到现有资源的限制。全面地大规模投资受到现有资源的限制。全面发展工业受到生产的配合要素稀缺的约束。全面发展工业受到生产的配合要素稀缺的约束。“大推进大推进”式的投资将大量资本集中于工业部门，忽视了农业等部门式的投资将大量资本集中于工业部门，忽视了农业等部门的发展。的发展。发展中国家经济发展的现实证明了发展中国家经济发展的现实证明了“大推进大推进”理论并不切合实际。理论并不切合实际。（3 3）评价：评价：哈哈维维.莱莱宾宾斯斯坦坦认认为为，发发展展中中国国家家任任何何导导致致人人均均收收入入上上升升的的刺刺激激，都都必必然然促促使使人人口口增增长长，最最后后使使人人均均收收入入降降低低到到仅仅能能糊糊口口的的水水平平，又又恢恢复复到到“类类稳稳定定均均衡衡”状状态态。要要打打破破这这种种均均衡衡，就就必必须须有有一一种种“临界最小努力临界最小努力”。（1 1）哈维）哈维莱宾斯坦的莱宾斯坦的“临界最小努力临界最小努力”理论观点：理论观点：通通过过大大规规模模投投资资，使使投投资资水水平平或或投投资资率率大大到到足足以以达达到到国国民民收收入入的的增增长长超超过过人人口口增增长长的的水水平平，从从而而产产生生一一个个 “临临界界最最小小努努力力”，推推动动经经济济走走出出“低低水水平平均均衡衡陷陷阱阱”的泥潭，实现经济长期、稳定的增长。的泥潭，实现经济长期、稳定的增长。（1 1）“临界最小努力临界最小努力”理论观点：理论观点：进进行行“临临界界最最小小努努力力”条条件件克服生产规模的内在不经济。克服生产规模的内在不经济。克服由于不具备外在相互依存关系而产生外克服由于不具备外在相互依存关系而产生外在不经济。在不经济。大量投资突破收入增长障碍。大量投资突破收入增长障碍。初始投资达到某一最低限度的。初始投资达到某一最低限度的。（2 2）进行）进行“最小临界努力最小临界努力”的条件：的条件：其其观观点点对对于于发发展展中中国国家家认认识识自自己己的的经经济济现现状状，寻寻找找发发展展的的突突破破口口，制定适宜的政策措施，具有很大的启发。制定适宜的政策措施，具有很大的启发。评价：评价：（3 3）“最小临界努力最小临界努力”理论的缺陷：理论的缺陷：缺陷：缺陷：评价：评价：它所描述的人均收入、人口、储蓄与投资的增长之间的函数关系过它所描述的人均收入、人口、储蓄与投资的增长之间的函数关系过于悲观和严格。于悲观和严格。它夸大了资本形成对促进经济增长的重要性，忽视了其他因素对经它夸大了资本形成对促进经济增长的重要性，忽视了其他因素对经济增长的作用。济增长的作用。经济增长并不是一定需要有一个经济增长并不是一定需要有一个“临界最小努力临界最小努力”，较小量的资本，较小量的资本投资也可以实现渐进的经济增长。投资也可以实现渐进的经济增长。（3 3）“最小临界努力最小临界努力”理论的缺陷：理论的缺陷：（1 1）社会发展阶段论）社会发展阶段论 传传 统统 社社 会会“起飞起飞”准备阶准备阶段段“起飞起飞”阶阶段段 成成 熟熟 阶阶 段段 高额群众消费阶段高额群众消费阶段 追求生活质量阶段追求生活质量阶段 投资率达到投资率达到10%以上。以上。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。（2 2）实现起飞的条件：）实现起飞的条件：主主 导导 部部 门门 体体 系系 起起飞飞准准备备阶阶段段饮饮食食烟烟草草等等起起飞飞阶阶段段主主导导部部门门纺纺织织工工业业等等重重型型工工业业和和制制造造业业综综合合体体系系钢钢铁铁煤煤炭炭 汽汽车车工工业业综综合合体体系系 生生活活质质量量部部门门综综合合体体系系主主要要指指服服务务业业 投资率达到投资率达到10%以上。以上。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。（2 2）实现起飞的条件：）实现起飞的条件：主主 导导 部部 门门 作作 用用回回顾顾影影响响（对对供供给给部部门门）旁旁侧侧影影响响（对对所所在在地地区区）前前瞻瞻影影响响（对对新新事事物物的的诱诱导导）投资率达到投资率达到10%以上。以上。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。（2 2）实现起飞的条件：）实现起飞的条件：成成 长长 阶阶 段段 形形 成成 的的 原原 因因 主主导导部部门门的的依依次次更更替替人人类类欲欲望望的的依依次次更更替替 投资率达到投资率达到10%以上。以上。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。（2 2）实现起飞的条件：）实现起飞的条件：要有制度上的保证要有制度上的保证。发展中国家发展中国家“起飞起飞”前的状况前的状况（3 3）实现起飞的政策：）实现起飞的政策：不不 利利 条条 件件人口增长率高人口增长率高 由国内政治动荡引起的人才和资金外流由国内政治动荡引起的人才和资金外流 发展中国家发展中国家“起飞起飞”前的状况前的状况（3 3）实现起飞的政策：）实现起飞的政策：有有 利利 条条 件件有现成的技术可以利用有现成的技术可以利用“国际援助国际援助”以加快以加快“起飞起飞”的进程的进程 注意的问题注意的问题（3 3）实现起飞的政策：）实现起飞的政策：防止出现防止出现“早熟消费早熟消费”(“消费超前消费超前”)着重进行着重进行“基础结构基础结构”(即基础设施即基础设施)的建设的建设 降低人口出生率降低人口出生率 发展发展“创汇部门创汇部门”加紧推广新技术加紧推广新技术 注意的问题注意的问题（3 3）实现起飞的政策：）实现起飞的政策：解决解决“隐蔽的失业隐蔽的失业”问题问题 国家在干预经济方面应起较大作用国家在干预经济方面应起较大作用 防止人才和资金外流防止人才和资金外流 动员国内闲散资金动员国内闲散资金 吸引外资，并应有制度保证吸引外资，并应有制度保证 麦麦迪迪逊逊将将经经济济增增长长的的因因素素分分为为人人力力资资源源、资资本本和和资资源源配配置置效效率率三三大大类类，系系统统地地考考察察和和分分析析了了1950-1950-19651965年年间间2222个个发发展展中中国国家家和和地地区区的的经经济济增增长长情情况况。在在1950-19651950-1965年年这这2222个个发发展展中中国国家家和和地地区区的的经经济济增增长长中中，人人力力资资源源对对经经济济增增长长的的贡贡献献是是35%35%，资资本本对对经经济济增增长长的的贡献是贡献是55%55%，资源配置对经济增长的贡献为，资源配置对经济增长的贡献为10%10%。（二）资本形成对经济增（二）资本形成对经济增长贡献的实证分析长贡献的实证分析国家和地区国家和地区经济经济增增长长率率人力人力资资源增源增长长资资本增本增长长资资源配置效率源配置效率阿阿 根根 廷廷巴西巴西斯里斯里兰兰卡卡智利智利哥哥伦伦比比亚亚埃及埃及希腊希腊印度印度以色列以色列马马来西来西亚亚巴基斯坦巴基斯坦秘秘鲁鲁菲律菲律宾宾韩韩国国西班牙西班牙台湾台湾泰国泰国土耳其土耳其委内瑞拉委内瑞拉南斯拉夫南斯拉夫3.25.23.64.04.74.26.43.510.73.53.75.65.06.27.58.56.35.26.77.11.052.351.61.51.81.51.32.353.22.081.71.202.402.901.201.702.701.703.101.702.803.052.02.452.93.02.852.305.61.81.853.42.552.203.803.503.42.54.654.85-0.65-0.20-0.20.5-1.0-0.32.25-1.21.9-0.350.151.00.051.102.503.300.20.95-1.050.55平平 均均5.551.943.050.551950-19651950-1965年年2222个发展中国家和地区经济增长分析个发展中国家和地区经济增长分析国家和地区国家和地区劳动劳动增增长长作用作用资资本增本增长长作用作用技技术进术进步作用步作用百分点百分点百分比百分比百分点百分点百分比百分比百分点百分点百分比百分比中国（中国（1952-1952-19821982）原原苏联苏联（1965-1965-19751975）美国（美国（1946-1946-19561956）日本（日本（1952-1952-19661966）韩韩国（国（1966-1966-19761976）3.081.910.631.452.5230241715245.221.000.421.935.6551131220541.875.032.606.112.241963716522增长因素分析的国际比较（增长因素分析的国际比较（%）结结论论：资资本本投投入入增增长长对对经经济济增增长长的的贡贡献献在在发发展展中中国国家家要要大大于于发发达达国国家家；资资源源配配置置效效率率的的增增长长对对经经济济增增长长的的贡贡献献在在发发达达国国家家要要大大于于发发展展中中国国家家。因因此此，资资本本形形成成是是发发展展中中国国家家经经济济发发展展的的主主要要源源泉泉，是是影影响响经济发展的最重要的因素。经济发展的最重要的因素。（三）正确认识资本（三）正确认识资本形成对经济发展的作形成对经济发展的作用用以上观点的后遗症：以上观点的后遗症：实践证明有些发展中国家投资率达到实践证明有些发展中国家投资率达到10%10%以上，但结果以上，但结果是有增长无发展。是有增长无发展。形成高投入低产出的粗放式经济增长方式，成为发展中形成高投入低产出的粗放式经济增长方式，成为发展中国家经济长期处于低效高耗的主要原因。国家经济长期处于低效高耗的主要原因。忽视资本合理配置，片面强调资本存量，使资本使用效忽视资本合理配置，片面强调资本存量，使资本使用效率低。率低。1.正确认识资本形成对经济发展的作用正确认识资本形成对经济发展的作用729729729729亿亿亿亿19701970年年19801980年年61006100亿亿19861986年年1 1万亿万亿19981998年年2.52.5万亿万亿撒哈拉以南的穷债务国和拉美的重债务国撒哈拉以南的穷债务国和拉美的重债务国巴西：巴西：19671967年年3333亿亿19731973年年126126亿亿19771977年年300300亿亿19811981年年610610亿亿还本付息额还本付息额/当年出口总额当年出口总额80%80%墨西哥为墨西哥为129%129%阿根廷为阿根廷为179%179%以上观点的后遗症：以上观点的后遗症：实践证明有些发展中国家投资率达到实践证明有些发展中国家投资率达到10%10%以上，但结果以上，但结果是有增长无发展。是有增长无发展。形成高投入低产出的粗放式经济增长方式，成为发展中形成高投入低产出的粗放式经济增长方式，成为发展中国家经济长期处于低效高耗的主要原因。国家经济长期处于低效高耗的主要原因。忽视资本合理配置，片面强调资本存量，使资本使用效忽视资本合理配置，片面强调资本存量，使资本使用效率低。率低。忽视人力资本投入，成为长期制约发展中国家经济增长忽视人力资本投入，成为长期制约发展中国家经济增长的主要原因之一。的主要原因之一。1.正确认识资本形成对经济发展的作用正确认识资本形成对经济发展的作用随着资本的增加，人的素质必须以更快的速度提高。随着资本的增加，人的素质必须以更快的速度提高。资资本本的的各各种种结结构构（部部门门分分布布结结构构、技技术术结结构构、项项目目结结构构）必必须须合合理理，资资本本的的各各有有机机组组成成部部分分必必须须协协调调发发展展，保保持持平衡。平衡。在国民收入一定的条件下，注意储蓄与消费的比例问题。在国民收入一定的条件下，注意储蓄与消费的比例问题。技术进步，即新形成的资本必须是质量更高的资本，才能技术进步，即新形成的资本必须是质量更高的资本，才能有效提高经济增长率。有效提高经济增长率。2.资本发挥其作用的基本条件资本发挥其作用的基本条件一、初始资本与资本形成一、初始资本与资本形成第二节、资本形成的第二节、资本形成的来源来源纳纳克克斯斯（资资本本形形成成理理论论早早期期开开拓拓者者）给给（Capital Capital Formation)Formation)的定义：的定义：“资资本本形形成成”的的意意义义，指指社社会会不不把把它它的的全全部部现现行行生生产产活活动动，用用之之于于满满足足当当前前消消费费的的需需要要和和愿愿望望，而而是是以以其其一一部部分分用用之之于于生生产产资资本本品品：工工具具和和仪仪器器、机机器器和和交交通通设设施施、工工厂厂和和设设备备各各式式各各样样可可以以用用来来大大大大增增加加生生产产效效能能的的真真实实资资本本（real real capital)capital)。资资本本形形成成一一词词有有时时被被用用于于包包括括“物物质质资资本本”，也也包包括括“人人力力资资本本”，即即在在技技能能、教教育育及及健健康康等等方方面面的的投投资资这这是是一一种非常重要的投资形式。种非常重要的投资形式。指指发发展展中中国国家家在在经经济济发发展展的的初初期期阶阶段段如如何何筹筹措措所所需需资资本本，它它包包括括发发展展中中国国家家经经济济起起飞飞前前初初始始资资本本来来源源，储储蓄蓄转转化化为为资资本本，资资本本再再转转化化为为生生产产能能力力的的过程。过程。来来 源源农业剩余农业剩余 投投 资资 储储 蓄蓄 农业生产农业生产 剩余剩余来来 源源农业剩余农业剩余政府导向政府导向市场导向市场导向途途 径径（1 1）政府导向政府导向政府导向政府导向：实行城乡隔离，运用行政手段压低粮价等：实行城乡隔离，运用行政手段压低粮价等农产品价格，利用工农业产品农产品价格，利用工农业产品“剪刀差剪刀差”，将农业剩余转，将农业剩余转化为工业化所需的积累资金；同时农业人口享受不到住房、化为工业化所需的积累资金；同时农业人口享受不到住房、医疗等优惠，城市工业化高积累成本转向农业部门。医疗等优惠，城市工业化高积累成本转向农业部门。优点优点优点优点：短时间内聚集巨额资金，建立起比较完整的工业体短时间内聚集巨额资金，建立起比较完整的工业体系，较快增长一国综合国力。系，较快增长一国综合国力。缺陷缺陷缺陷缺陷：这种方式损害了农民利益，抑制农业发展，进而影这种方式损害了农民利益，抑制农业发展，进而影响整个国民经济发展。响整个国民经济发展。（2 2）市场导向市场导向市场导向市场导向：通过土地所有制改革，调动农民积极性，：通过土地所有制改革，调动农民积极性，刺激农业发展，使农业剩余扩大，使农业既保证了工业发刺激农业发展，使农业剩余扩大，使农业既保证了工业发展对农产品的要求，又成为工业品的重要市场。展对农产品的要求，又成为工业品的重要市场。优点：优点：优点：优点：工农业相互促进。工农业相互促进。缺陷：缺陷：缺陷：缺陷：需要一定的时间。需要一定的时间。指指在在一一定定时时期期内内一一国国国国民民收收入入中中扣扣除除消消费费后后的剩余。的剩余。二、储蓄与资本的形成二、储蓄与资本的形成从供给方面看：从供给方面看：从供给方面看：从供给方面看：Y YS S=C+S=C+S从需求方面看：从需求方面看：从需求方面看：从需求方面看：Y YD D=C+I=C+I当国民收入处于平衡状态时，当国民收入处于平衡状态时，当国民收入处于平衡状态时，当国民收入处于平衡状态时，Y YS S=Y=YD D 即即S=IS=I国外储蓄国外储蓄国内储蓄国内储蓄包包括括外外国国官官方方储储蓄蓄或或外外国国援援助助以以及及外外国国私私人人储储蓄蓄，对对接接受受者者来来说说，则是指外债和引进外资。则是指外债和引进外资。国外储蓄国外储蓄国内储蓄国内储蓄包包括括外外国国官官方方储储蓄蓄或或外外国国援援助助以以及及外外国国私私人人储储蓄蓄，对对接接受受者者来来说说，则是指外债和引进外资。则是指外债和引进外资。1.1.政府储蓄政府储蓄（主要来自税收）（主要来自税收）（1 1）课税）课税 有有 关关 课课 税税 观观 点点发展中国家人民生产积极性低，为了刺激及发展中国家人民生产积极性低，为了刺激及提高其积极性，应该采取少征税的办法；提高其积极性，应该采取少征税的办法；发展中国家人民的收入用于消费的多，用于发展中国家人民的收入用于消费的多，用于储蓄的少。因此政府应当加紧征税，以降低储蓄的少。因此政府应当加紧征税，以降低消费。消费。1.1.政府储蓄政府储蓄（主要来自税收）（主要来自税收）通通货货膨膨胀胀增增 加加储储蓄蓄原原因因可以将原来用于生产消费品的资源转而用于生可以将原来用于生产消费品的资源转而用于生产资本品产资本品(生产资料生产资料)，以促进资本形成。，以促进资本形成。使收入更加趋于集中。使收入更加趋于集中。伴随着物价普通上升，货币收入提高，更大部伴随着物价普通上升，货币收入提高，更大部分收入将通过课税方式转到政府手中。可使部分收入将通过课税方式转到政府手中。可使部分消费资金转化为生产资金。分消费资金转化为生产资金。在在物物价价普普遍遍上上升升时时，产产品品成成本本的的若若干干部部分分不不变变，企企业业利利润润因因而而加加大大，并并转转化化为为再再投投资资，结结果果加加速了资本形成。速了资本形成。（2 2）通货膨胀）通货膨胀1.1.政府储蓄政府储蓄（主要来自税收）（主要来自税收）2.2.家庭储蓄家庭储蓄 影影 响响 因因 素素国民收入水平国民收入水平2.2.家庭储蓄家庭储蓄国家（地区）国家（地区）组组1990年年储储蓄率蓄率2003年年储储蓄率蓄率低收入国家（地区）低收入国家（地区）1820低收入和中等收入国家（地区）低收入和中等收入国家（地区）2527中等收入国家（地区）中等收入国家（地区）2728下中等收入国家（地区）下中等收入国家（地区）2830上中等收入国家（地区）上中等收入国家（地区）2424高收入国家（地区）高收入国家（地区）2320不同国家（地区）组储蓄率（不同国家（地区）组储蓄率（%）比较）比较数据来源：世界银行数据来源：世界银行WDI数据库数据库 影影 响响 因因 素素国民收入水平国民收入水平2.2.家庭储蓄家庭储蓄收入分配的状况收入分配的状况国家或地区国家或地区储储蓄率（蓄率（%）基尼系数基尼系数阿阿尔尔及利及利亚亚450.35哈哈萨萨克斯坦克斯坦330.30博茨瓦博茨瓦纳纳380.63中国中国470.45韩韩国国320.32伊朗伊朗430.43爱爱尔尔兰兰410.31马马来西来西亚亚420.49新加坡新加坡470.43尼日利尼日利亚亚320.41俄俄罗罗斯斯310.32泰国泰国320.40土土库库曼斯坦曼斯坦320.4120032003年高储蓄率国家（地区）的储蓄率与基尼系数年高储蓄率国家（地区）的储蓄率与基尼系数数据来源：储蓄率来自世界银行数据来源：储蓄率来自世界银行WDI数据库；基尼系数来自世界银行数据库；基尼系数来自世界银行2006年世界发年世界发展报告展报告。（储蓄率为。（储蓄率为2003年数据，基尼系数为年数据，基尼系数为1997-2003年各国不同年份调查）年各国不同年份调查）影影 响响 因因 素素国民收入水平国民收入水平2.2.家庭储蓄家庭储蓄收入分配的状况收入分配的状况风俗习惯风俗习惯金融机构的完善与发达金融机构的完善与发达政治、经济环境政治、经济环境3.3.企业储蓄企业储蓄来自利润来自利润 中国资本形成过程中国资本形成过程（以（以1978年为界）年为界）传统经济体传统经济体制时期制时期（49-78年）年）经济体制转轨经济体制转轨时期（时期（78-96年）年）市场经济时期市场经济时期（96-2011年）年）经济体制转型经济体制转型时期（时期（2012-）三、中国资本的形成三、中国资本的形成1 1、传统经济体制下的资本形成模式、传统经济体制下的资本形成模式 以产品经济型经济体制为依托，以实现经济高速以产品经济型经济体制为依托，以实现经济高速发展为目标，以高积累为轴心，以行政性纵向筹资为发展为目标，以高积累为轴心，以行政性纵向筹资为主的融资方式，以重工业为投资重点。主的融资方式，以重工业为投资重点。特点：特点：“两高两低两高两低”，即高积累、高就业；低人均收，即高积累、高就业；低人均收入和低技术水平。入和低技术水平。非均衡性，即部门和区域的重点推进和倾斜性发非均衡性，即部门和区域的重点推进和倾斜性发展。展。农业和农民是资本积累重要源泉和主要承担者。农业和农民是资本积累重要源泉和主要承担者。政府强制性。政府强制性。内源性，即对外贸易和外资在资本形成中所起内源性，即对外贸易和外资在资本形成中所起作用小。作用小。2、经济转轨时期资本形成模式、经济转轨时期资本形成模式 总总体体特特征征：投投资资主主体体多多元元化化、融融资资渠渠道道多多样样化化、市市场场机机制制对对投投资资方方向向和和规规模模的的导导向向作作用用增增强强，政政府府对对投投资资的的调调控控方方式式越越发发趋趋于于间接化。间接化。2、经济转轨时期资本形成模式（续）、经济转轨时期资本形成模式（续）“内内向向型型两两高高两两低低”模模式式没没有有从从根根本本上上改改变变。表表现现在：在：企业仍不同程度上受制于政府，尤其是国有企业。企业仍不同程度上受制于政府，尤其是国有企业。投资决策权并没有落实到投资主体投资决策权并没有落实到投资主体企业，而是转到了企业，而是转到了地方或部门。地方或部门。融资渠道虽多元化，但直接受制于政府及各部门。银行融资渠道虽多元化，但直接受制于政府及各部门。银行融资渠道狭窄。融资渠道狭窄。资本市场发展缓慢，再加条块分割，资本要素流动性受阻，资本市场发展缓慢，再加条块分割，资本要素流动性受阻，市场机制未充分发挥。市场机制未充分发挥。投资约束不力。争项目、争投资问题在全国范围内没有投资约束不力。争项目、争投资问题在全国范围内没有根本性改变。根本性改变。资本投入倍增速度资本投入倍增速度1 1、资本形成的供给分析：、资本形成的供给分析：传传统统体体制制下下：家家庭庭储储蓄蓄微微乎乎其其微微，共共负负盈盈亏亏的的企企业业制制度度，统统收收统统支支的的财财政政体体制制，形形成成企企业业吃吃国国家家大大锅锅饭饭的的局局面面。国国家家是是储储蓄蓄主主体体，又又是是投投资资主主体体。国国内内总总储储蓄蓄则则全全部部表表现现为为政政府府储储蓄蓄。因因此此传传统统体体制制下下资资本本供供给给不不足足是是由由政政府府储储蓄蓄不足引起的，与个人收入水平相关性不大。不足引起的，与个人收入水平相关性不大。政府政府储蓄储蓄来源来源以工农产品价格以工农产品价格“剪刀差剪刀差”的形式强制抽取农业税。的形式强制抽取农业税。以低工资和基础产品低价来保证工业特别是制造业的以低工资和基础产品低价来保证工业特别是制造业的赢利水平。赢利水平。以国家为资本融资主渠道，排斥银行信用筹资。以国家为资本融资主渠道，排斥银行信用筹资。1 1、资本形成的供给分析（续）：、资本形成的供给分析（续）：转转轨轨后后：转转轨轨时时期期形形成成了了资资本本积积累累型型通通货货膨膨胀胀资资本本供供给机制。给机制。改革开放后，国民收入过分向个人倾斜，个人收入增长改革开放后，国民收入过分向个人倾斜，个人收入增长过快，导致消费需求膨胀，成为引发通胀的现实威胁。过快，导致消费需求膨胀，成为引发通胀的现实威胁。收入分配向个人倾斜与政府作为资本积累的主要承担者的收入分配向个人倾斜与政府作为资本积累的主要承担者的积累错位，其结果政府刚性财政支出居高不下，与财政收积累错位，其结果政府刚性财政支出居高不下，与财政收入急剧下降形成缺口，国内外债务增加，只好由银行扩大入急剧下降形成缺口，国内外债务增加，只好由银行扩大信贷规模和增发货币来解决，从而形成现实膨胀。信贷规模和增发货币来解决，从而形成现实膨胀。因因为为 这时我国的通胀发挥了极