江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理分析.docx

四川工商学院本科毕业论文江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理分析学生姓名苏麒亦学 号2015147165所在学院金融学院专业名称经济与金融班 级2015级4班指导教师刘时俊 四川工商学院二一九年五月四川工商学院本科毕业论文江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理分析学生：苏麒亦 指导教师：刘时俊内容摘要：我国证券投资咨询公司发展历史较短,在几年国家综合治理后,风险管理和内部管控能力得到提升。随着各项新业务的出现和迅速发展,部分证券投资咨询公司在相关风险方面的管理和建设相对滞后,因此引发的风险事件严重影响了公司的正常运行。风险管理不仅仅是证券投资咨询公司经营的重要保障，也是其稳定发展的重要根本。由很多国外证券投资咨询公司的经验和教训而得出一些普遍性的结论，那些擅长于风险管理的公司一般都比较容易获得较大的成功，不善于管理风险的公司在发展过程中也是遇到较多的问题而导致失败。在快速发展的金融市场中,该证券投资咨询公司也逐渐显露出了一些问题。本文分析了江苏天鼎证券投资咨询公司四川分公司出现的政策风险、流动性风险、合规风险以及操作风险等,并给出了相应的改进措施。关键词：风险管理 操作风险 可持续发展 金融全球化 Risk management analysis of Sichuan branch of Jiangsu Tianding securities investment consulting co., LTD.Content abstract: China's securities investment consulting company has a short history of development. After several years of comprehensive national governance, its ability of risk management and internal control has been improved. With the emergence and rapid development of various new businesses, some securities investment consulting companies lag behind in the management and construction of related risks. Therefore, the risk events triggered by these events have seriously affected the normal operation of the company. Risk management is not only an important guarantee for the operation of securities investment consulting company, but also an important basis for its stable development. Based on the experience and lessons of many foreign securities investment consulting companies, some general conclusions are drawn. Those companies that are good at risk management are generally more likely to achieve greater success, while those that are not good at risk management also encounter more problems in the development process, leading to failure. In the rapid development of the financial market, the securities investment consulting company also gradually revealed some problems. This paper analyzes the policy risk, liquidity risk, compliance risk and operational risk of Jiangsu Tianding securities investment consulting co., LTD. Sichuan branch, and gives corresponding improvement measures.Key words: risk management; operational risk; sustainable development; financial globalizationIV目 录一、绪论 1（一）研究背景 1（二）研究目的及意义 1二、基础理论与文献综述 1（一）基础理论1（二）文献综述2三、江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理概述 2（一）江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司简介 2（二）江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理现状21.政策性风险管理现状 22.流动性风险管理现状33.合规风险管理现状 44.操作风险管理现状 5四、江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理存在的问题5（一）政策性风险管理存在的问题51.政策消息来源太过局限，时间相对滞后52.预防和抵抗突发政策风险的能力偏低5（二）流动性风险管理存在的问题61.缺乏专人管理62.部分直接风险恶化引发联动效应 6（三）合规风险管理存在的问题61.合规内容陈旧62.内控缺失63.合规风险管理执行不到位6（四）操作风险管理存在的问题71.人为因素影响大72.操作制度不完善8五、江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理存在问题的对策分析8（一）政策性风险管理存在问题的对策81.拓宽信息来源渠道82.强化战略布局 8（二）流动性风险管理存在问题的对策81.部门专人管理82.联动管理相关风险 8（三）合规风险管理存在问题的对策91.完善合规内容92.加强合规的内部控制93.加大合规培训和检查力度9（四）操作风险管理存在问题的对策91.规范员工操作92.全面健全操作管理制度 9六、总结10参考文献12江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理分析一、绪论（一）研究背景近年来，随着金融全球化的趋势,我国的金融市场对世界金融市场的开放水平逐渐提高，因此我国和其他国家金融市场之间的经济金融的沟通也不断深入。就在2008年，美国次贷危机的突然爆发导致了全球性的金融危机事件的发生，一时让更多的企业注意到风险管理的问题。在我国证券市场上,证券投资咨询公司同时担任金融信息提供者、投资者、融资者等多种角色，现证券投资咨询公司正处在证券市场风险的汇聚点,因此加强对证券投资咨询公司风险管理探究就显得非常重要。自2018年7月到现在我国正规的证券投资咨询公司有83家，其中证券公司成立时间和自身的发展情况有比较大的差异，规模较大一些的综合性证券公司经营范围包括经纪、自营、资产管理等业务范围，而规模比较小的证券公司仅仅去经营以咨询业务为基础的片面化业务。与国外较为发达的国家进行比较，我国证券公司当前发展的水平还是有很大的发展空间，并且水平较低，在经营理念、经营方式、管理方法上发展的潜力还是比较大的。（二）研究目的及意义本文以江苏天鼎证券投资咨询公司四川分公司为研究和分析的对象，分析了公司风险管理现状、问题后做出了相应对策，本文研究的目的是为该公司风险管理提供可借鉴的经验，同时也希望能使公司核心竞争力得到提高，也是对大学四年所学知识的实际应用。在经济全球化的趋势下，风险管理越来越成为证券投资咨询公司生产经营的重要环节，那对于相关公司的风险管理研究就非常有必要。从本文研究上看通过实证分析能完善证券投资咨询公司的风险管理相关制度这具有一定的理论意义；最终企业通过对于研究的成果的借鉴做出正确的决策，使自身抗风险能力得到提高，同时对该证券投资咨询公司风险管理提供一定的具体参考价值者具有一定的现实意义。 二、基础理论与文献综述（一）基础理论风险管理：企业在风险发生环境包围的情况下把可能造成的消极影响降至最低的一个治理过程。证券投资咨询业务：取得相关监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员，为证券投资者或客户提供证券投资分析、预测或建议，并且直接或间接收取服务费用的业务活动。（二）文献综述证券投资咨询公司存在的风险有两种：第一是系统性风险，第二是非系统性风险，系统性风险主要由国家政策、国际金融局势等构成；非系统性风险主要由操作风险、合规风险、流动性风险等构成。我国学者陈会明（2018）提出，在我国金融市场中，证券投资咨询公司是资本市场主要的参与者，在资源配置、宏观调控、提高资金使用率等诸多方面发挥着十分重要的作用。金融行业复杂性和多样性的特点，让风险管理成为证券投资咨询公司可持续经营管理的核心主题。由于外部监管成本较高，且监管不严格，没有针对性的现状，因此证券投资咨询公司只有加强自身内部风险控制才是根本途径。16崔晓玲（2018）在研究中指出，我国证券市场的不断发展,投资者的投资理念也越发趋于成熟,单一的经纪服务根本无法满足客户的需求,所以证券投资咨询的价值逐渐得以充分的体现。17传统的产业组织理论认为,市场结构可以通过间接的传导机制决定市场运行绩效,而市场集中度可以在一定程度上决定市场结构,由此可见,对市场集中度的研究是研究市场绩效和政府的相关产业组织政策的基础。三、江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理概述（一）江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司简介江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司，于2016年12月26日成立，该公司是经过中国证监会批准设立的证券投资咨询机构，办公地址位于四川省成都市春熙路银石广场。公司主要的业务有证券投资顾问、投资者教育、银行策略、个人资产管理等。现目前公司业务的开展面临的风险主要有四个：政策性风险、流动性风险、合规风险、操作风险。（二）江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理现状1. 政策性风险管理现状 （1）证监会监管日渐严格。由于认识到风险管理的重要性，证监会及证券业协会近些年来对证券投资咨询公司的市场监管日渐严格，并且处罚力度也有明显的加大，仅仅在2018年就对正规的83家证券投资咨询公司中的58家证券投资咨询公司进行了行政监管措施，并对其中35家采取了暂停新增客户的行政监管措施，受处罚的证券投资咨询公司占比之大，如图1：图1 2018年证券投资咨询公司处罚比率图公司在监管机构及行业自律机构的指导和监管下有序的开展工作，但是因为个别客户的问题在2018年也受到了证监会的行政监管的处罚，公司被要求提交合规检查报告和责令改正。在接收到证监会的新政策后，公司能在第一时间根据政策进行相应的业务整改。但由于本身业务相对比较集中，并且很多时候监管机构改变政策，对于公司业务的影响较大 。（2）各级政府和国际政策变更频繁。证券投资咨询公司面临的不仅仅是行业监管的政策，更多的是在业务开展上面临国家顶层设计，地方政府政策变更，以及美国、欧盟、俄罗斯等一些世界发达国家和地区组织政策变更带来的巨大影响。例如在2018年美国对华发起的贸易战，这一系列政策的出台都直接影响到整个金融行业、股市、证券公司的业务，直接造成公司营业收入大幅下滑，以及公司的投资大幅缩水，公司在接收到消息后，基本能根据准确消息第一时间带客户尽可能的规避市场风险，寻找合适的投资机会。2. 流动性风险管理现状缺乏对流动性风险的重视。公司流动性风险发生的频率较低，但公司对于流动性风险的认识和管理十分欠缺，对于流动风险也没有专门的部门进行管理，在流动性风险发生时也是临时进行解决，对该问题没有一个系统的监管，没有及时建立相关的监管制度，公司内部流动性风险的管控十分缺乏，最终也是导致流动性风险多次出现，并且无法及时进行解决。下图是公司相关的财务数据：表1 江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司2017-2018年财务数据年份资产总额负债总额流动资产流动负债2017年14360万6820万6820万4120万2018年25490万20380万8580万7930万（数据来源：江苏天鼎证券投资咨询公司四川分公司财务报表）由此可算出公司在17年流动比率约为1.655和18年的流动比率约为1.082和资产负债率分别为2017年的0.778和2018年的0.8如下图：图2 偿债能力指标公司资产负债率总体较低但18年相对17年有所上升说明公司长期偿债能力总体较强但2018年相对2017年有所减弱；流动比率两年均维持在较高水平但2018年相对2017年大幅降低说明公司短期偿债能力大大降低，其原因主要是受2018年行情低迷导致证券行业普遍低迷，公司在主营业务上收入降低。总的来说公司短期和长期偿债能力较强，流动性风险发生的可能性较低，但流动比率和资产负债率两项财务指标受到股市行情的影响变化较大。3. 合规风险管理现状 合规管理初见成效，但问题依然严峻。公司在日常的经营中有专门的合规部门，但是其一般的职责就是公司合同的制定和负责客户风险的告知以及合作合同的签订等。曾经公司内部多次出现各类违规事件,然而事件发生后没有加强内部监管，因此给公司带来了巨大的损失,同时严重影响了公司内部正常的运行秩序。为防范公司员工的违规行为,公司内部也是制定了许多相关合规风险管理政策。公司在进行了一系列合规风险管控后，合规风险问题得到了一定的成效,公司内部初步形成了较为良好的工作氛围,员工的违规事件也急剧减少，但当前公司风险管理现状与创新可持续发展体系的目标要求还有一定的差距。4. 操作风险管理现状公司现如今暂时没有建立健全操作风险相关监管制度，内部操作风险管制主要是由各自团队的经理来完成，当发现员工有违规操作时，经理都会第一时间沟通并进行制止，但是公司内部依然多次出现过违规操作的事故。在此之前因为部分的违规风险发生造成损失事件后，公司开始对整体员工加强了操作的规范程度进行监管，但目前实行操作风险管理的收益也不明显。四、江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理存在的问题（一）政策性风险管理存在的问题1. 政策消息来源太过局限，时间相对滞后。很多的政策消息以及行业消息仅仅是依靠各大媒体在市场公布才得知，很难有市场的第一手消息，并且消息搜集来源较为单一，缺乏一个系统性收集政策的消息网络。例如在前段时间发生的中美贸易战，美国总统特朗普表明，现在中美贸易战谈判进展速度十分缓慢，美国时常出尔反尔，单方面说可能要将关税加增到25%。在随之而来周一股市开盘，上证指数直接低开90个点，低开低走，盘中一度跌了近两百个点，上千只股票跌停，这时公司投资咨询顾问没有第一时间得到该政策信息，给客户减仓的指令，客户也做出相应的操作，最终结果也是不尽人意，所以公司对于政策消息的把握不足并且对股市走向有较大偏差的判断，在暴跌的前期错误操作，最终导致客户损失惨重。2. 预防和抵抗突发政策风险的能力偏低。在监管机构对于行业政策上变更时，对公司业务的冲击较大，2018年公司的各项业务占比如图3：图3 2018年公司各项业务占比 并且对于国家政策规定实施不到位，受到国家某个政策的影响过大，或是受到监管层面处罚。公司之前在开展银行资金策略业务时，由于该业务当时占公司收入比重较大，但海南贝格富投资咨询有限公司、广州长虹投资咨询有限公司等一系列不正规配资平台卷资逃跑的影响，证监会对于不正规的配资机构进行大力排查和对于行业机构业务开展违规行为上进行严格整治，当时公司银行业务杠杆资金倍数过高，以及违规开发等问题受到证监会的处罚，直接影响到该业务无法正常开展运行，导致当时公司业绩直线下降且短时间内很难恢复。（二）流动性风险管理存在的问题1. 缺乏专人管理。没有专门的公司职员去负责公司流动性风险的管控，公司自身规模一般，流动性风险问题几乎由财务部统筹管理，这大大加重了加重财务人员的工作总量，并且缺乏对风险指标的针对性这大大降低了工作效率。2. 部分直接风险恶化引发联动效应。部分直接风险恶化导致的资金链断裂、库存现金紧张等进而引发流动性风险，最终很有可能导致公司发生系统性风险。在2018年年底，当时股市行情非常低迷，三大指数接连下挫，公司主营业务受挫，营业收入减少，无法及时获取充足的资金，导致公司资产负债率从0.778到0.8大幅上升，流动比率从1.665到1.082大幅下降一方面是由于股市行情不好导致公司财务指标恶化但另一方面直接风险也占很大一部分原因导致公司整体流动性恶化。（三） 合规风险管理存在的问题1. 合规内容陈旧。公司合同以及内部规定的相关制度完成后基本不会修改，因此相关制度跟不上国家相关法律的变更，以及监管要求的改善，进而合规风险导致系统性风险发生的概率大大增加。2. 内控缺失。公司经营重大的决策都是领导个人决定，当一个客户来到公司上门咨询业务，该客户合作的前提就是要公司签署合作保证不亏钱的协议，如有发生亏损由公司承担，这份本不应该签署的协议在管理层领导的个人决定下直接签署了，最后因为合作期前，客户发生亏损，公司不得不退还咨询费并且赔偿客户亏损的本金，导致公司发生不必要的亏损。3. 合规风险管理执行不到位。由于市场部员工的风险意识差、部门的沟通上存在信息不对称，时常影响到公司合规经营的正常进行。例如在2017年一月公司的一名客户购买了价值三万的股票咨询服务，下午2点咨询费到达公司对公账户，这时公司在下午两点要建仓第二天的股票，客户转完帐后，合同还未处理，但是时间紧迫，这时候工作人员便自作主张直接带客户去操作了第二天的股票。隔日遇到了当天操作的股票第二天就出现亏损情况，因此客户便要求公司退还投资咨询费，并且还要求额外对于它的亏损进行全额赔偿，由于当天并未签署好合同，所以在退还咨询费的同时还补偿了客户的全部损失。类似的事在公司出现过不止一次，这样不仅导致公司业务受损，同时更是为客户一旦亏损向监管部门举报进而导致牌照被吊销的情况埋下了重大安全隐患。（四）操作风险管理存在的问题公司的操作管理问题可分为两方面，以及导致操作风险的两方面原因如下：图4 操作风险因素图1. 人为因素影响大。公司在证券经营活动中是职工去直接对接客户，部分员工在直接对接客户的时候存在严重操作性的错误，各种信息的录入操作都是由对接的员工直接操作。10在上半年就出现过因为员工的操作不当导致客户买卖股票错误的情况，当时一个客户在2018年10月16日以20元的价格买入10000股的由工作人员提供的康美药业，在随之而来的几个交易日接连跌停，亏损近30%，如下表：表2 客户亏损统计表票股代码买入价格卖出价格亏损比率亏损金额6005182014.8026%520000（数据来源：江苏天鼎证券投资咨询公司四川分公司客户异常亏损数据统计表）在10月22日开板以14.80元的价格全部卖出，客户直接亏损达到520000元，事后客户非常疑惑，便找到公司协调处理，经公司调查是由于操作人员当天通知客户买股票时将代码600517发成600518，直接导致客户的亏损，这件事对公司的负面影响较大，不仅导致公司声誉受到影响，同时公司还得用自有资金最后协定赔偿40000去弥补客户的直接损失。出现此类问题是因为人员、系统、流程和外部事件等主客观原因造成操作错误、系统失灵、实物资产损坏等给公司带来负面影响损害公司的利益，甚至可能由于操作处理不恰当和不及时导致被监管部门处罚和法律诉讼风险。2. 操作制度不完善。在发生该风险后都是公司内部全权承担风险，没有做到事前预防、事中控制、事后严格处理，在事前并没有对相关带领客户操作的工作人员进行经常性的培训，以及实时进行监督和抽查；在发生像上文的操作事故时，工作人员没有第一时间汇报情况，同时公司也没有进行操作核查；最后在该事件发生之后，公司虽然也对相关工作人员进行了通报批评和处罚，但是也仅仅是就事论事，缺乏对以后同样类型操作事故以及相关的事件在规章制度上的重视，以及提前打好“预防针”。 五、江苏天鼎证券投资咨询有限公司四川分公司风险管理存在问题的对策分析（一） 政策性风险管理存在问题的对策1. 拓宽信息来源渠道。上至国家政策，下至行业企业，横向对于国内娱乐媒体新闻、当下热门话题等以及国外局部战争、国家博弈等都要有个全面的信息来源渠道，同时在这些消息的来源之上，聘请更有能力的分析师，更全面的对这些信息进行解读。2. 强化战略布局。首先要提前布局在未来几年国家有政策倾向的一些业务，在某项业务未来发展潜力不大时，慢慢收缩该业务所占比重。其次，根据国家政策分清一个时期内的主要业务、次要业务，例如：国家在打压配资的时候提前将该业务进行次要化并精简规模，做到规范化，同时要注意证券投资咨询业务的主体化。最后，在行业某个业务景气时一定要理性看待，防止盲目跟风，才能在政策变动时最大限度降低对于公司的负面影响。（二） 流动性风险管理存在问题的对策1. 部门专人管理。首先聘请一名具备流动性风险管理专业技能的员工或者从财务部找一名具备相关知识的员工专门负责流动性风险的管理，有针对性的对风险进行计量。其次加强证券投资相关风险的管理，让系统性风险在源头上得到遏制。最后必须要建立起定性分析还有定量分析相结合的流动性风险管理办法。2. 联动管理相关风险。同时要做到事前、事中、事后的控制相连接，在损失发生时第一时间发现并控制，事后将损失可能性降到最低。对于公司的财务报表不仅仅只停留在表面，而是要通过这一系列的数据，深入分析公司面临的流动性风险的现状，运用计算机辅助管理系统去监测和指导之后的工作情况，从而找到监督的方向，提高监督的效率和各项指标的健康运行，并且定期做好流动性风险管理的压力测试以及应急预案，防范于未然。（三） 合规风险管理问题存在问题的对策1. 完善合规内容。根据国家法律以及证监会的规定不断完善合同的条例和释义，通过建立完善的合规部门和风险管理体系，经常对进行业务自查和风险的排除工作，并且强化二者之间的监控管制，保证风险管理深入各个环节实实在在的起到作用，通过公司的风险部门加强监管。从公司的内部建设开始,建立健全风险监管机制,加强公司合规文化、公司内外部合规管理体系的建设,提高员工合规工作意识5 公司在制定风险管理的目标与战略时，要以相关理论作为基督与合作，并且贯彻落实在业务的进行过程中的风险监测基础，由专业人员制定，并且目标与战略应该是与外部环境和自身发展相适应。2. 加强合规的内部控制。管理层应将合规方面的决定权更多的交给合规部门，其应该更为主动的行使自己的权利，并且加强管理层的法律意识培训，通过严格的内部控制更好的推动公司的正规发展。3. 加大合规培训和检查力度。从新员工进公司起，更多的对新员工进行合规培训，真正让从业人员了解合规的重要性，规范的进行业务开展，开展业务时哪些红线不能碰，以及如何去规避某些合规问题，同时对于违反规定的员工按照监管制度进行处罚或开除处理。公司还要以制定的风险管理目标与战略，进行全员的通知、培训，提高员工风险管理意识，让风险管理目标与战略拓展到公司的实际运营发展当中。这些行为改善不仅仅是某个部门进行全权操作，而是公司每一个员工都能参与。并且员工操作之时坚决以合同为规范，在合同及国家法律行业规范客户对客户进行服务。 （四） 操作风险管理问题存在问题的对策1. 规范员工的操作。加强员工的操作培训，定期对员工进行业务上以及思想上进行培训，让员工在操作时处处做到严谨。并且加强监督员工平时工作各个环节，能第一时间发现员工的问题，并且遇到问题第一时间进行处理，将公司以及客户的损失降到最低，最后系统性对员工进行操作培训，做到不合格不上岗，违规操作要进行严格的处罚。2. 全面健全操作管理制度。在事前、事中、事后三个阶段分别进行预防、控制、处理。建立严格的奖惩制度，比如：在一定期限内如果没发生操作事故设置一定奖励，同时在一定期限内发生操作事故严格处罚。找出首要操作风险因素，为风险评估和制定管理制度奠基。公司的策略投资人员独立性比较强，外加公司对于操作风险的不重视，公司策略投资人员甚至 没有在公司的监控之下，可见公司的内部控制系统十分不完善。因此公司应当建立相应组织框架，明确董事长、总经理对所有风险的承担责任。建立健全授权管理体系，严禁所有部门和分支机构越权从事各种违规的经营活动。1要根据国家及行业的风控指标，再依据自身实际情况拟定风险管理指标；另一方面在业务操作过程中每一个环节的评测、监督，在业务进行前进行市场调查，结合专业人员的行业经验，判断其风险，对于风险较高的业务要及时停止，对于进行中的业务也要每个环节运用指标进行评测，用不同的方法具体处理风险，以便及时的发现风险问题所在和减少风险所带来的损失。证券投资咨询公司在识别操作风险时，需要内外兼修，既要顾全企业内部的因素带来的各种操作风险，也要考虑外部因素带来的风险。注意权衡企业与外部因素可能产生的利益冲突。只有真正落实各个环节的操作风险管理加强指标的检测和操作人员的约束，才能有效减少操作风险的发生。六、总结风险管理对于证券投资咨询公司的经营管理具有重要地位。在企业面临市场开放性政策、相关法律法规变化等因素的影响，都会使风险变化波动的概率增加，从而加大公司的经营管理和发展的风险性。通过一个良好的风险管理系统能帮助降低决策的主观性、尽量避免不必要的损失、相对提高公司或企业发展的势头。风险管理其目的就是为了从不必要的损失变成必要的收益,使其在风险的过程中成功的越过风险进行良性发展。通过寻找风险的发生来源、实质及发生时期，建立健全事前、事中、事后监管机制，把风险在发生前就抑制其发展势头，发生时把损失降到最低甚至可以将损失转化为收益。风险发生后及时找到合理的解决方法，将损失转化为可利用机遇。6因此分析它们所造成的损失会有多大的冲击,对公司有哪些方面的影响来够降低风险以更好地进行风险管理。证券投资咨询公司在发现可能发生重大损失前，必定要优先解决损失较大的损失，坚决做好的优先次序的过程。经过本文对于风险管理的重要性以及具体问题的探讨之后，本人对于证券投资咨询公司的风险管控有以下建议：首先风险管理与我国证券投资咨询公司的持续性发展是紧密相连的，并且对公司价值的提升有很大的作用，所以证券投资咨询公司必须要重视风险管理的制度建设，以此来更好的提升企业自身价值，同时加强公司内部管理，从而不断提高企业的内在修养，最终使得公司的企业内在价值源源不断地提升。其次我国证券投资咨询公司的风险管理不能仅仅只看表面的治理，同时要注意深层次的问题，我国目前证券投资咨询公司他们的风险管理都还基本处于理论阶段，但实际上的操作却很少，从而使得具体的风险管理的一系列政策实施起来就相对较困难，因此一定要注重风险管理实际的实施。再次我们通过改变公司的财务管理的基础制度，加强风险防范和内部管制制度，以保证公司的各项工作能够正常进行，同时公司必须与时俱进，不断地优化财务风险管理的指标和管理的科学方法。最后我们国家证券投资咨询公司还必须要根据公司内部的实际情况，把市场的风险细分下来进行分析，制定出可以最大程度解决问题的风险管理政策。风险管理对于证券投资咨询公司的生存和发展有无法代替的意义，通过对国内资本市场的特点分析和对国内外经典风险管理案例分析，以及证券投资咨询公司自身的发展状况来看，加强我国证券投资咨询公司风险管理的控制制度建设。先把自身风险管控好，然后才能使公司得到持续发展。公司的证券投资咨询业务要想长久健康运营，需要证券投资咨询公司内部监管部门的积极应对。13当然，风险管理制度的建立健全不是短暂性行为，这是一个漫长发现挖掘的过程，做到在发现问题和改善问题的道路上可持续性发展。这些仅是本人对于江苏天鼎证券四川分公司风险管理的一些意见，希望公司在以后的金融市场中健康发展和进一步提升自身价值。参考文献1林芳.A证券公司合规风险管理研究.福州大学D，2016-03-01（5）：1-4.2王峥.浅论证券公司风险控制与流动性风险管理J.时代金融，2015（1）：23-35.3印钧.事中、事后监管与证券公司合规管理模式的转型C.中国证券业协会.创新与发展：中国证券业2015年论文集，2015（6）：11-13.4黄浩荣.我国证券公司风险管理研究D.厦门：厦门大学，2016（4）：4-8.5杨莹.GX证券公司财务风险管理研究C，2017（2）：10-18.6赵伟.基于业务结构的我国证券公司风险研究M.北京：中国经济出版社，2016（3）：38-44.7彭彦祎.我国证券公司风险管理及控制研究J.全国流通经济,2018（10）:74-75.8余方珍.长江证券自营业务的内部风险管理研究D.浙江：浙江理工大学，2018（8）：20-33.9陈媛. 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