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2021/9/111货币银行学中央财经大学教授中央财经大学教授 李健李健2021/9/112第二篇 信用与利率 第四章第四章 信用的演进信用的演进 第五章第五章 信用形式信用形式 第六章第六章 利息与利息率利息与利息率2021/9/113第四章第四章 信用的演进信用的演进 道德范畴中的信用道德范畴中的信用道德范畴中的信用道德范畴中的信用 信用的含义信用的含义信用的含义信用的含义 经济范畴中的信用经济范畴中的信用经济范畴中的信用经济范畴中的信用 两个范畴信用之间的关系两个范畴信用之间的关系两个范畴信用之间的关系两个范畴信用之间的关系 信信信信 信用的产生信用的产生信用的产生信用的产生 用用用用 信用的产生信用的产生信用的产生信用的产生 高利贷信用高利贷信用高利贷信用高利贷信用 的的的的 与发展与发展与发展与发展 实物借贷与货币借贷实物借贷与货币借贷实物借贷与货币借贷实物借贷与货币借贷 演演演演 信用与货币信用与货币信用与货币信用与货币 进进进进 现代信用及现代信用及现代信用及现代信用及 现代信用的分类现代信用的分类现代信用的分类现代信用的分类 其作用其作用其作用其作用 现代信用活动的基础与特征现代信用活动的基础与特征现代信用活动的基础与特征现代信用活动的基础与特征 现代信用的作用与影响现代信用的作用与影响现代信用的作用与影响现代信用的作用与影响 信用制度的安排信用制度的安排信用制度的安排信用制度的安排 现代信用体现代信用体现代信用体现代信用体 信用机构信用机构信用机构信用机构 系的构成系的构成系的构成系的构成 社会征信系统社会征信系统社会征信系统社会征信系统 2021/9/114若干基本概念的识记若干基本概念的识记信用信用(credit):(credit):建立在信任基础上以还本付建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动息为条件的借贷活动.原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约约.经济学中的信用专指借贷活动经济学中的信用专指借贷活动.信用活动双方所形成的是债权债务关系信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础为基础.2021/9/115若干基本概念的识记若干基本概念的识记高利贷高利贷(usurious loan):(usurious loan):以谋取高额利息为以谋取高额利息为特征的一种借贷活动特征的一种借贷活动.高利贷盛行于前资本主义时期高利贷盛行于前资本主义时期.高利贷的利率一般都高于经济活动中的社高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率会平均收益率,且无上限且无上限.高利贷没有统一的市场利率高利贷没有统一的市场利率.2021/9/116若干基本概念的识记若干基本概念的识记实物借贷实物借贷(physical credit):(physical credit):以实物为对象以实物为对象进行借贷的活动进行借贷的活动.实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及商品货币关系不普及商品货币关系不普及商品货币关系不普及,自然自然自然自然经济占主导地位的社会经济占主导地位的社会经济占主导地位的社会经济占主导地位的社会.实物借贷的局限性实物借贷的局限性实物借贷的局限性实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合;偿偿偿偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾还时有数量与质量的要求并易产生矛盾还时有数量与质量的要求并易产生矛盾还时有数量与质量的要求并易产生矛盾.2021/9/117若干基本概念的识记若干基本概念的识记货币借贷货币借贷(monetary credit):(monetary credit):以货币为对象以货币为对象进行的借贷活动进行的借贷活动.货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式.货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便使借贷更为便使借贷更为便使借贷更为便利和灵活利和灵活利和灵活利和灵活.货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴经济范畴经济范畴经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范走向相互结合并日益紧密融合为金融范走向相互结合并日益紧密融合为金融范走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴畴畴畴.从此以后货币与信用的发展互为条件从此以后货币与信用的发展互为条件从此以后货币与信用的发展互为条件从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进相互促进相互促进相互促进.2021/9/118若干基本概念的识记若干基本概念的识记国际信用（国际信用（international creditinternational credit）：是指跨）：是指跨国的借贷活动国的借贷活动.债务人和债权人不是同一个国家的居民，债务人和债权人不是同一个国家的居民，区别于反映本国居民之间借贷活动的国内信区别于反映本国居民之间借贷活动的国内信用；用；国际信用活动状况是一个国家国际收支平国际信用活动状况是一个国家国际收支平衡表统计和反映的内容之一衡表统计和反映的内容之一.2021/9/119若干基本概念的识记若干基本概念的识记直接融资直接融资(direct financing):(direct financing):没有金融中没有金融中介机构介入的融资方式介机构介入的融资方式.直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系接形成债权债务关系或所有权关系接形成债权债务关系或所有权关系接形成债权债务关系或所有权关系.直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等.直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金直接融资的借贷对象仅限于货币资金直接融资的借贷对象仅限于货币资金直接融资的借贷对象仅限于货币资金.2021/9/1110若干基本概念的识记若干基本概念的识记间接融资间接融资(indirect financing):(indirect financing):通过金融通过金融中介机构进行的资金融通方式中介机构进行的资金融通方式.间接融资中的资金供求双方不构成直接的间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系债权债务关系,而是分别与中介机构发生债而是分别与中介机构发生债权债务关系权债务关系.金融中介机构在间接融资中同时扮演债权金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色人和债务人的双重角色.典型的间接融资是银行的存贷款业务典型的间接融资是银行的存贷款业务.2021/9/1111若干基本概念的识记若干基本概念的识记信用风险信用风险(credit risk):(credit risk):即违约风险，指债务人即违约风险，指债务人不能或不愿按时还本付息使债权人受损的不能或不愿按时还本付息使债权人受损的可能性可能性.信用风险源于信用的特征信用风险源于信用的特征信用风险源于信用的特征信用风险源于信用的特征.信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法控制和降低信用风险，却难以完全消除它控制和降低信用风险，却难以完全消除它控制和降低信用风险，却难以完全消除它控制和降低信用风险，却难以完全消除它.信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，动摇公众信心，引发信用危机动摇公众信心，引发信用危机动摇公众信心，引发信用危机动摇公众信心，引发信用危机.2021/9/1112若干基本概念的识记若干基本概念的识记信用制度信用制度(credit systemcredit system)：是规范和约束：是规范和约束社会信用活动和信用关系的行为规则社会信用活动和信用关系的行为规则.狭义信用制度是指国家管理信用活动的规狭义信用制度是指国家管理信用活动的规章制度和行为规范章制度和行为规范.广义信用制度则是由相互联系、相互制约广义信用制度则是由相互联系、相互制约的信用形式、信用工具及其流通方式、信的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体用机构和信用管理体制有机结合的统一体.2021/9/1113若干基本概念的识记若干基本概念的识记信用评估：是对企业、金融机构、社会组信用评估：是对企业、金融机构、社会组织和个人履行各类经济承诺的能力及可织和个人履行各类经济承诺的能力及可信程度的评价信程度的评价.主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综合评价主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综合评价主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综合评价主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综合评价,评估结果通常用特定的等级符号来表示评估结果通常用特定的等级符号来表示评估结果通常用特定的等级符号来表示评估结果通常用特定的等级符号来表示.对个人进行信用评估的重点是对影响个人及其家庭对个人进行信用评估的重点是对影响个人及其家庭对个人进行信用评估的重点是对影响个人及其家庭对个人进行信用评估的重点是对影响个人及其家庭的内在的和外在的主客观环境进行综合考察，对企的内在的和外在的主客观环境进行综合考察，对企的内在的和外在的主客观环境进行综合考察，对企的内在的和外在的主客观环境进行综合考察，对企业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、经业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、经业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、经业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能出现的各种风险等各方面进行客观、科学、公正的出现的各种风险等各方面进行客观、科学、公正的出现的各种风险等各方面进行客观、科学、公正的出现的各种风险等各方面进行客观、科学、公正的分析研究分析研究分析研究分析研究 .2021/9/1114需要重点把握和理解的几个问题需要重点把握和理解的几个问题(一一)信用的基本特征是什么信用的基本特征是什么?价值的单方面让渡价值的单方面让渡.贷者在没有取得等值品贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者的情况下就将出借品给了借者,双方构成的双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系是债权债务关系而非等价交换关系,所以信所以信用伴生着风险用伴生着风险.以还本付息为条件以还本付息为条件.由于在信用活动中贷者由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权并没有放弃所有权,故必须偿还故必须偿还;贷者之所贷者之所以愿意借出以愿意借出,是因为可以从中获益是因为可以从中获益,借者之借者之所以能够借入所以能够借入,是因为承诺了付息的责任是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件故付息成为信用活动的基本条件.2021/9/1115(二二)信用是怎样产生和发展的信用是怎样产生和发展的?从逻辑的分析阐释信用的产生从逻辑的分析阐释信用的产生.从历史的角度考察信用的产生从历史的角度考察信用的产生:剩余产品、剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件和条件.从信用的发展看从信用的发展看,有两个大的飞跃有两个大的飞跃:信用方式的进化信用方式的进化:从实物借贷从实物借贷货币借贷货币借贷.信用活动领域的扩大信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域从单纯的消费领域生产流通领域生产流通领域宏观经济领域宏观经济领域.2021/9/1116(三三)怎样从历史的角度看待高利贷怎样从历史的角度看待高利贷?把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基础础.把握高利贷的主要特点把握高利贷的主要特点:高利盘剥高利盘剥;与社会再与社会再生产没有直接联系生产没有直接联系,具有资本的剥削方式具有资本的剥削方式,却却不具有资本的生产方式不具有资本的生产方式.把握高利贷历史作用的两重性把握高利贷历史作用的两重性.正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争.2021/9/1117(四四)如何认识信用与货币的关系如何认识信用与货币的关系?信用与货币关系经历了三个发展阶段信用与货币关系经历了三个发展阶段:最初彼此独立发展的阶段最初彼此独立发展的阶段.彼此联系彼此联系,相互促进阶段相互促进阶段:货币借贷扩展货币借贷扩展了信用的范围和规模了信用的范围和规模;信用的发展促进了货信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展币形式和货币流通的发展.相互融合阶段相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含现代经济中几乎没有不含货币因素的信用货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素也几乎没有不含信用因素的货币的货币,二者融为一体时二者融为一体时 金融金融.2021/9/1118(五五)如何理解现代市场经济是信用经济如何理解现代市场经济是信用经济?vv从现代市场经济运作的特点来分析；从现代市场经济运作的特点来分析；vv以负债经营为主以负债经营为主,具有明显的扩张性；具有明显的扩张性；vv债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系，债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系，信用货币是最基本的货币形式；信用货币是最基本的货币形式；vv从信用关系中的各部门来分析从信用关系中的各部门来分析;vv从信用对现代市场经济的作用来分析从信用对现代市场经济的作用来分析.2021/9/1119（六）信用在现代经济中有何作用？（六）信用在现代经济中有何作用？积极作用：积极作用：可以促进社会资金的合理利用；可以促进社会资金的合理利用；可以优化社会资源配置；可以优化社会资源配置；可以推动经济的增长可以推动经济的增长.消极作用：主要表现在信用风险和经济泡沫消极作用：主要表现在信用风险和经济泡沫的出现的出现.2021/9/1120（七）如何理解现代信用体系的构成（七）如何理解现代信用体系的构成？现代信用体系由信用形式、信用机构、信用现代信用体系由信用形式、信用机构、信用管理体系、社会征信系统等相互联系和影响管理体系、社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成的各个方面共同构成.信用机构又包括信用中介机构、信用服务信用机构又包括信用中介机构、信用服务机构和信用管理机构机构和信用管理机构.社会征信系统又包括五个子系统：信用档社会征信系统又包括五个子系统：信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系统以及失信公示系统用查询系统以及失信公示系统.