TCL集团：2019年半年度报告.PDF

TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 1 TCL 集团股份有限公司集团股份有限公司 TCL CORPORATION 2019 年半年度报告年半年度报告 二零一九年八月十三日二零一九年八月十三日 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 18 第五节第五节 重要事项重要事项 . 34 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 48 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员情况董事、监事、高级管理人员情况 . 53 第八节第八节 公司债相关情况公司债相关情况 . 54 第九节第九节 财务报告财务报告 . 60 极致效率成本 变革创新开拓 3 极致效率成本极致效率成本 变革创新开拓变革创新开拓 2019 半年报董事长致辞半年报董事长致辞 尊敬的各位股东、合作伙伴和员工： 上半年，本集团继续深入推进业务变革转型。面对严峻的竞争环境，全体员工以战时状态迎接挑战，以极致效率成本求生存，以变革创新开拓谋发展，不断提升企业的竞争力。今今年年 4 月，公司顺利完成重组剥离智能终端及配套业务，月，公司顺利完成重组剥离智能终端及配套业务，TCL 集团由相关多元化经营转为聚焦集团由相关多元化经营转为聚焦半导体显示及材料产业，并以产业牵引，发展产业金融和投资业务。半导体显示及材料产业，并以产业牵引，发展产业金融和投资业务。通过重组，公司进一步完善经营战略，优化组织流程，提高经营效率和竞争力。上半年，TCL 集团备考口径实现营业收入 261.2 亿元，同比增长 23.9%；实现净利润 26.4 亿元，同比增长 69.9%；本集团整体达成上半年经营预算目标。重组后，TCL 资本结构和经营效率进一步优化：上半年人均净利由 1.88 万元提升至 6.66 万元；资产负债率由 68.4%降至 60.4%，经营现金流为 61.5 亿元，大大增强了企业可持续发展能力。 为提升股东价值，上半年公司提出 15-20 亿元的股份回购方案，目前已完成 15.6 亿元，公司将根据市场情况完成余下的回购安排。同时，自 2018 年 12 月起，本人先后增持本集团股票 17,457.5 万股，坚定看好企业的长期发展。 TCL华星上半年实现营业收入162.8亿元，同比增长33.5%；净利润10.2亿元，同比下降7.83%，主要原因为显示产品价格大幅下降。但通过推进极致效率和成本控制，强化产品技术能力，以及产品结构优化，TCL华星依然实现销量和收入增长目标。其中LTPS业务超额完成经营预算，市场份额已达全球第二；TCL华星业务经营效率和效益水平仍然保持行业领先。 本集团产业金融及投资业务以及其他业务在当期业绩持续增长，资产处置损益已在当期入账，对集团整体利润增长发挥积极贡献。 产品技术创新是企业发展的核心驱动产品技术创新是企业发展的核心驱动。TCL华星上半年研发投入21.3亿元，LTPS产品技术做到行业领先；柔性AMOLED产品已开始产能和良率爬坡，预计年底将实现量产；同时大力发展大型商用显示屏和高端4K、8K产品，以及电子竞技及车载显示等业务，横向拓展产品和应用，增加收入和盈利。 极致效率成本 变革创新开拓 4 TCL华星积极布局下一代显示技术、 工艺和材料。 加快开发Mini-LED on TFT技术和产品，以及AMOLED的折叠、全柔性、屏下摄像等领域新技术。 TCL华星主导的“广东聚华柔性及印刷显示技术平台”已成为新一代显示技术的引领者， 在该领域的产品技术创新成果获得业界关注和好评。TCL华星当期新增PCT专利申请数量为1,056件，已达全球行业领先的水平。 TCL 华星通过极致效率成本，进一步精简组织和业务流程，提高经营质量，增加经营效华星通过极致效率成本，进一步精简组织和业务流程，提高经营质量，增加经营效益，保持业务持续增长。益，保持业务持续增长。 展望全年及未来，全球经济增长的不确定性增大。中美贸易摩擦升级风险难以控制；贸易保护主义和单边主义行为将降低全球经济增长速度； 中国经济将不可避免受到较大的影响。半导体显示器件是中间产品，半导体显示器件是中间产品，TCL华星产品市场分布均衡，客户质量和组合较好，受中美贸华星产品市场分布均衡，客户质量和组合较好，受中美贸易冲突影响不大易冲突影响不大；但如果全球经济持续低迷，显示行业的低谷期可能延长。本集团其他业务；但如果全球经济持续低迷，显示行业的低谷期可能延长。本集团其他业务基本不受中美贸易冲突的影响。基本不受中美贸易冲突的影响。 每次经济调整，都会推动行业重构洗牌，加快产品技术迭代和商业模式创新每次经济调整，都会推动行业重构洗牌，加快产品技术迭代和商业模式创新,对企业既是对企业既是挑战，也有机遇。挑战，也有机遇。本人认为，虽然全球半导体显示产业供过于求的情况依然持续，产品价格将继续承压，行业亏损扩大，但目前价格已近谷底；虽然未来两年还有新的产能释放，但同时也有一些企业或产能被淘汰退出，供过于求将逐步缓解；全球行业优胜弱汰加剧，将重构产业格局，提高行业集中度；传统市场的平稳增长和商用显示市场的快速增长，将驱动市场需求提升；新技术应用和新的市场需求将给行业带来更多机会。 半导体显示产业是电子信息产业最重要的基础核心器件之一，中国最有机会在该产业做半导体显示产业是电子信息产业最重要的基础核心器件之一，中国最有机会在该产业做到全球领先到全球领先。中国在显示产业已经建立规模、效率的优势，并加快完善产业链；新技术开发和专利能力正在快速追赶全球领先水平；虽然还要经历一段去化产能的行业低谷期，进一步压缩行业利润；但从中长期来看，全球市场对显示产品的需求增长是确定的，市场空间很大。另一方面，显示行业进入的技术和资本壁垒很高，将进一步提高行业集中度。从全球产业格局来看，欧、美不可能重返显示产业，日本和中国台湾地区在该产业也日渐式微；中国和韩国将成为显示产业发展的主要推动力，本人对半导体显示产业发展前景充满信心。 本人坚信，本人坚信，TCL华星竞争力和效益、效率将继续保持行业领先；随着已投资建设的产能华星竞争力和效益、效率将继续保持行业领先；随着已投资建设的产能（t6和和t4、t7工厂）逐步释放，将带来业绩的持续增长。工厂）逐步释放，将带来业绩的持续增长。TCL华星高效的产业结构布局，创华星高效的产业结构布局，创新的技术能力以及稳定的财务资本结构，将有机会把握全球行业并购重组的机会，完善产业新的技术能力以及稳定的财务资本结构，将有机会把握全球行业并购重组的机会，完善产业链布局，提高规模、效率和竞争力。链布局，提高规模、效率和竞争力。TCL华星将实现逆势增长，做到全球行业领先。华星将实现逆势增长，做到全球行业领先。 极致效率成本 变革创新开拓 5 市场总是充满挑战和机遇，本集团将坚持既定的经营战略，心无旁骛，扎实、专注，全力以赴做好每项工作：加强技术创新，极致成本效率，加快全球化能力建设；进一步优化产业结构，完善产业链；把握新的市场机会，培育增长新动能；培育创业、当责的企业文化，增强内生发展动力。TCL华星已经建立起相对竞争优势，进一步提高在全球产业市场地位。本集团的产业金融及投资业务及其他业务也保持良好的发展态势，持续为本集团带来销售收入和盈利贡献。按照目前业务和市场趋势，本集团有信心在下半年继续实现销售收入和利润的增长，并为持续发展奠定坚实基础。 近年，中国政府持续推进支持实体经济发展的政策措施，大幅减税降费，改善企业经营环境，本集团各项业务都不同程度的受惠。我认为中国经济结构调整，将为实业发展创造更好的环境，为中国企业全球化创造更多的机会，实业投资将能获得更好的回报。 TCL将以全球行业领先为目标，不断提高竞争力，持续健康发展，用优秀的业绩，为中将以全球行业领先为目标，不断提高竞争力，持续健康发展，用优秀的业绩，为中国经济、社会发展做贡献，为股东创造更大的价值。国经济、社会发展做贡献，为股东创造更大的价值。 2019 年 8 月 12 日 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 6 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。告的董事会会议。 公司董事长李东生先生、主管会计工作负责人（首席财务官公司董事长李东生先生、主管会计工作负责人（首席财务官 CFO）杜娟女士、会计）杜娟女士、会计机构负责人习文波先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。机构负责人习文波先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、集团 指 TCL 集团股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 备考报告、备考口径 指 剔除重组业务数据影响，公司按照重组后合并范围编制报告期和上年同期的财务报告 同比同口径 指 2019 年 4 月， 公司完成了重大资产重组交割， 报告期数据包含了重组资产 1-3 月份的业绩， 上年同期数据包含了重组资产 1-6 月份的业绩，两期数据不具可比性。上年同期数据按 2019 年同口径重新计算的数据为同比同口径。 TCL 实业 指 TCL 实业控股股份有限公司 本次重大资产重组、重组 指 公司于 2018 年 12 月 7 日召开第六届董事会第十三次会议并于 2019 年 1 月 7 日召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过重大资产重组事项的相关议案及其执行。 TCL 华星 指 深圳市华星光电技术有限公司 武汉华星 指 武汉华星光电技术有限公司 翰林汇 指 翰林汇信息产业股份有限公司,为本公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的控股子公司，股票代码 835281 广东聚华 指 广东聚华印刷显示技术有限公司 华睿光电 指 广州华睿光电材料有限公司 上海银行 指 上海银行股份有限公司，股票代码：601229.SH，本公司持有其股份比例为 4.99% 七一二 指 天津七一二通信广播股份有限公司，股票代码：603712.SH，本公司为其第二大股东，持股比例为 19.07% 花样年 指 花样年控股集团有限公司为香港联交所上市公司，股票代码：01777.HK，本公司为该公司第二大股东，持股比例为 20.08% 钟港资本 指 钟港资本有限公司 环保 指 惠州 TCL 环保资源有限公司 教育网 指 TCL 教育网有限公司 TCL 实业（香港） 指 T.C.L.实业控股(香港)有限公司 惠州家电 指 惠州 TCL 家电集团有限公司 合肥家电 指 TCL 家用电器（合肥）有限公司 酷友科技 指 惠州酷友网络科技有限公司 客音商务 指 惠州客音商务服务有限公司 TCL 产业园 指 TCL 科技产业园有限公司 简单汇 指 简单汇信息科技（珠海）有限公司 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 8 格创东智 指 格创东智科技有限公司 t1 项目 指 TCL 华星第 8.5 代 TFT-LCD 生产线项目 t2 项目 指 TCL 华星第 8.5 代 TFT-LCD 生产线项目 t3 项目 指 TCL 华星第 6 代 LTPS-LCD 显示面板生产线项目 t4 项目 指 TCL 华星第 6 代柔性 LTPS-AMOLED 显示面板生产线项目 t6 项目 指 TCL 华星第 11 代 TFT-LCD 新型显示器生产线项目 t7 项目 指 TCL 华星第 11 代 TFT-LCD 及 AMOLED 超高清新型显示器生产线项目 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 TCL 集团 股票代码 000100 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 TCL 集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） TCL 集团 公司的外文名称（如有） TCL Corporation 公司的外文名称缩写（如有） TCL Corp. 公司的法定代表人 李东生 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 廖骞 联系地址 广东省深圳市科技园高新南一路 TCL 大厦 B 座 19 楼 电话 0755-3331 1666 传真 0755-3331 3819 电子信箱 irtcl.com 三、其他情况三、其他情况 1、公司联系方式、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称， 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址， 公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 3、其他有关资料、其他有关资料 其他有关资料在报告期无变更情况。 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 10 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 序号 项目 2019 年半年度 2018 年半年度 增减变动（%） 1 营业收入（元）（注） 43,781,613,735 52,523,748,293 -16.64 2 EBITDA 8,436,689,169 6,743,386,144 25.11 3 净利润（元） 2,737,062,676 1,700,839,860 60.92 归属于上市公司股东的净利润（元） 2,092,348,692 1,585,938,283 31.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 250,467,130 993,436,861 -74.79 4 基本每股收益（元/股） 0.1569 0.1173 33.76 稀释每股收益（元/股） 0.1544 0.1172 31.74 5 加权平均净资产收益率（%） 7.17 5.22 增长 1.95 个百分点 6 经营活动产生的现金流量净额（元） 6,150,821,822 4,375,228,294 40.58 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.4539 0.3229 40.57 本报告期末 上年末 增减变动（%） 7 总资产（元） 154,651,894,926 192,763,941,739 -19.77 8 所有者权益总额（元） 61,203,199,795 60,871,672,647 0.54 归属于上市公司股东的所有者权益（元） 30,239,424,011 30,494,364,951 -0.84 9 股本（股） 13,549,648,507 13,549,648,507 0.00 10 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 2.2317 2.2506 -0.84 注：2019 年 4 月，公司完成了重大资产重组交割，报告期营业收入包含了重组资产 1-3 月份的业绩，上年同期数据包含了重组资产 1-6 月份的业绩，两期数据不具可比性。上年同期数据按 2019 年同口径重新计算，营业收入同比同口径增长22.5%。 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 13,549,648,507 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.1544 注：公司已重组为以半导体显示及材料业务为核心主业的全球化科技产业集团，为股东创造效益、与股东共同发展是公司的核心经营理念和使命，为切实维护股东权益和提升股东价值，公司在报告期内推出并实施了股份回购计划。截至本公告披露日，公司已回购 459,659,522 股，其中 3,875,613 股已作为 2019 年限制性股票激励计划暨“第二期全球创享计划”的股份来源，其余股份作为库存股将继续用于员工持股计划或者股权激励、转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 11 剔除重组业务数据影响，公司按照重组后合并范围编制报告期和上年同期的备考报告，主要会计数据和财务指标如下： 序号 项目 2019 年半年度 2018 年半年度 增减变动（%） 1 营业收入（元） 26,119,468,731 21,074,875,211 23.94 2 EBITDA 7,993,437,605 5,558,609,267 43.80 3 净利润（元） 2,643,352,438 1,555,606,917 69.92 归属于上市公司股东的净利润（元） 2,092,360,755 1,470,636,277 42.28 4 基本每股收益（元/股） 0.1569 0.1088 44.21 稀释每股收益（元/股） 0.1544 0.1087 42.04 5 加权平均净资产收益率（%） 7.17 4.71 2.46 注：上述两期指标不包含重组业务的业绩数据。 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原、境内外会计准则下会计数据差异原因说明因说明 适用 不适用 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 1,299,737,090 不适用 计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 592,689,969 不适用 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 72,879,470 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,753,339 不适用 减：所得税影响额 91,321,004 不适用 少数股东权益影响额（税后） 58,857,302 不适用 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 12 合计 1,841,881,562 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司 4 月份完成重组剥离智能终端及相关配套业务，由相关多元化经营转为聚焦半导体显示产业，并以产业牵引，发展产业金融和投资业务。 报告期内，公司主要业务架构如下： 秉承长期可持续发展战略，公司将聚焦核心主业，按股东价值最大化的原则逐步退出其他业务；并按照高科技产业集团的全新定位，通过兼并重组等方式，择机进入相关基础性、高科技的战略新兴产业，整合上下游产业链资源，培育壮大发展新动能。 关于本公司业务的详尽讨论，请参见本报告第四节的“经营情况讨论与分析”。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 主要由于本集团 t2、t3 和 t6 线由在建工程转入固定资产导致 无形资产 主要由于资产重组后合并范围变化的影响 在建工程 主要由于本集团 t2、t3 和 t6 线由在建工程转入固定资产导致 TCL 集团 翰林汇 奥鹏 环保 半导体显示及材料 TCL 华星 聚华 华睿 产业金融与投资 TCL 金服 TCL 资本 其他 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 14 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 TCL 38 年的发展史，就是一部变革创新史，每一次变革都调整了 TCL 奔跑的姿势，加快了速度，跑得更远。38 年以来，TCL 一直坚守实业，持续创新、锐意进取、勇于变革，公司顺应内外部经营环境变化先后推进国际化转型、产业链垂直整合以及“智能+互联网”和“产品+服务”的“双+”战略转型，在持续变革创新中突出竞争优势。本轮以专业化经营为核心的公司重组完成后，整体业务结构更加简化，聚焦液晶显示业务，定位高科技产业集团，公司的盈利能力，资本结构都将大幅改善。而在所有的变革背后，以用户为中心、多方共赢、股东权益最大化是我们一贯秉持的经营理念，与一以贯之的初心。TCL 将努力成为具有国际竞争力的世界一流高科技企业，紧随时代步伐、引领技术变革、进取当责、务实奋斗，逐步建立起面向未来的竞争优势。 聚焦主业，定位高科技产业集团，提升可持续发展能力聚焦主业，定位高科技产业集团，提升可持续发展能力 重组完成后，通过出售终端及其配套业务，公司进一步聚焦以技术驱动的高附加值的半导体显示及材料业务，整体业务结构更加简化，资本结构得以优化，经营效率也得到进一步提升。此外，按照高科技产业集团的全新定位，在核心业务之外，公司还可以产业牵引发展产业金融和投资业务，公司可通过兼并重组等方式，顺延其他相关电子信息核心、高端、基础科技产业做深做强，培育壮大发展新动能。重组后，公司将走出多元化发展困境，盈利能力与可持续发展能力获得显著提升，基本面迎来全面改善。 公司将集中力量和资源全力发展半导体显示及材料业务，巩固在运营效率、成本费用、规模效益等方面的优势，加大在技术研发、工艺改善、精细化管理和供应链管控等环节的投入，继续提升在半导体显示及材料领域的市场规模和竞争实力。核心产业 TCL 华星以显示技术及工艺升级迭代为基础，持续完善产线布局及进行产能规模扩张，目前已运营及在建产线共计 6 条，包括基于大尺寸显示的两条 G8.5 产线（t1、t2）,两条 G11 产线（t6、t7），基于小尺寸显示的 G6LCDLTPS 产线（t3）及 G6 柔性 AMOLED 产线（t4），产线技术及产品布局完备。目前，TCL 华星除两条 8.5 代和一条 6 代的 LTPS 产线满产满销外，全球最高世代的 11 代线已经投产，6 代的 AMOLED 产线已经点亮，另有定位于 8K 和大尺寸 AMOLED 的11 代线已开工建设。产品竞争力方面，华星 LTPS 产品技术已做到行业领先，市场份额已达TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 15 全球第二；柔性 AMOLED 产品也已开始量产交付，预计年底将量产折叠屏产品；与此同时，华星也在积极横向拓展产品和应用来增加收入和盈利，目前已针对大型商用显示屏、高端4K/8K 产品、以及电子竞技及车载显示等业务展开深入布局。TCL 华星以技术创新驱动产能进入快速扩张周期， 多条产线的开工和投产将有助于公司打开业务规模和利润增长的新局面，带来显著的基于规模效应的经营优势，进而通过精细化运营转化为实实在在的可持续发展动力，公司有望在下半年继续实现销售收入和利润的增长。 技术驱动、效益领先的全球产业竞争优势技术驱动、效益领先的全球产业竞争优势 协同聚华（平台）、华睿（材料）和 TCL 工研院（研发），公司是国内唯一一家实现对下一代显示技术的全产业链布局的企业。公司将以 TCL 华星产业平台为基础，推进新型显示技术、材料和工艺的研发与应用，如加快开发 Mini-LED on TFT 技术和产品，以及 AMOLED的折叠、全柔性、屏下摄像等领域新技术。同时，利用广东聚华“印刷及柔性显示技术平台”，公司也将继续引领新一代显示技术开发，加快印刷式 AMOLED、蒸镀式 AMOLED 以及电致发光 QLED 的材料开发，建立起公司高阶产品的核心竞争力，并通过开放式技术开发平台，打通印刷技术，让我国新型显示技术迈上新台阶。 在蒸镀式 AMOLED 领域，TCL 华星前期已在 4.5 代试验线上完成技术开发和储备，6 代柔性 AMOLED 产线点亮后快速投产。在印刷显示领域，广东聚华的“国家印刷及柔性显示创新中心”是我国显示领域唯一的一家国家级创新中心，已建成全球最先进的印刷显示公共平台，成功研制出 31 吋 4K 印刷 OLED 产品及全球首台 31 吋 4K 印刷 H-QLED 显示产品。同时，华睿光电承担了国家“印刷 OLED 显示关键材料产业化示范项目”，引领印刷式 OLED 材料的开发与应用。在电致发光的 QLED 材料开发上，集团 QLED 研发团队已解决红、绿材料使用寿命等关键问题，自主研发的蓝光材料的性能全球领先，相关研究成果已在国际顶尖科学杂志自然通讯上发表，研发实力及开发进展均处行业最前沿水平。公司在量子点及印刷显示的领先技术布局，将为公司构建显著的未来显示技术的竞争优势。 除了基于深厚的工艺技术底蕴的技术引领外，TCL 华星运营效益和效率也领先全球，在行业周期性波动中仍能实现较高的营收增速及较好的盈利。 效益方面， TCL 华星自 2012 年投产后，7 年来每年均实现了盈利，平均净利率达 11.3%，显著高于行业同期平均水平；效率方面，华星通过同区域建厂策略，最大程度的发挥聚合效应。 集团坚持技术驱动与效益领先“两手都要抓，两手都要硬”的经营方针，除以内部业务扩TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 16 张和自主研发的形式拓展新的显示技术和应用，也将积极运用孵化、投资、战略合作、并购等方式捕捉产业链延伸与拓展机会，全面推进 TCL 华星实现产品技术领先，保持效率、效益领先优势，建立全球产业竞争优势。 强大研发能力与全球布局强大研发能力与全球布局 集团在香港、美国、欧洲、西安、武汉、深圳等多地设立研发中心来加强对人工智能、大数据、智能制造及工业互联网等基础技术研究领域的布局，TCL 工业研究院已建立了 120人的算法团队，加上各产业的人工智能相关团队，总规模超过了 200 人。其中，香港研发中心主要从事智能产品应用场景研究及图像、大数据领域关键技术研发；美国研发中心主要聚焦互联网运营支撑技术研发；武汉研发中心聚焦图像、语音语义领域等人工智能相关算法的研发；欧洲研发中心主攻人工智能算法技术。目前，人工智能领域已取得一定技术成果。在人工智能算法、数据和应用场景构建方面，已实现在产品端的应用以及与显示材料开发过程的结合；在语音、语义和图像领域构建了大量自有数据并建立了 25 个大类垂直领域数据集；在图像增强领域的几大重要应用已达到并有部分超过第三方标杆公司水平。公司通过开发自有核心 IP 和自有知识产权的智能制造和工业互联网产品、技术和方案，深度融合工业技术与信息技术资源，打造行业领先的工业互联网平台，陆续完成对半导体显示工厂的改造升级，建立智能化、数据化和模块化的管理系统，构建智能制造场景化解决方案体系。 近年，TCL 锐意革新研发模式，从过往相对单一的自研模式，转变为自研+合作研发的模式，旨在引入世界顶尖的人才和技术资源，拓宽视野，不断提升技术战略决策的高度和技术能力。2019 年 6 月 14 日，公司在深圳 TCL 华星举办了以“技术无疆界，合作赢未来”为主题的“TCL 第一届技术合作开放大会”，对外发布了 13 个技术合作项目，并宣布聘请了 29 名新型显示和人工智能等领域的一流技术专家为顾问，借助行业力量合力探索新型显示、人工智能等领域的“无人区”。 产业群联动，产融结合协同优势产业群联动，产融结合协同优势 公司重组后将继续保留产业金融及投资创投业务，主要包括 TCL 金融和 TCL 资本，从而打造半导体显示及产业金融双主业布局、 产融投资赋能高端先进制造的产融结合协同优势，贡献增长稳定且可持续的业绩。TCL 金融为主业及产业链上下游合作伙伴提供金融服务，提高资金使用效率、降低财务成本，并利用溢余资本创收增益。TCL 资本将主要围绕核心主业产业链，把握全球行业并购重组的机会，对核心电子器件、基础软件及高端通用芯片等领域TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 17 进行前沿投资与布局，进一步完善产业链生态，提高规模、效率和竞争力。产业金融及投资创投业务有利于公司围绕核心主业的产业链布局，所带来的稳定利润贡献，也有利于平衡半导体显示行业市场周期波动的影响。在高效产业布局和联动优势的基础上，TCL 华星还将充分利用现有产能与技术优势，加速向多应用场景显示界面提供商转型，持续优化既有产品和客户结构，积极布局交互白板、拼接屏、广告机、电子竞技、车载等显示领域的产品开发，拓展高附加值的细分市场，以多场景显示应用驱动市场需求，以差异化高价值产品提升盈利水平，为 TCL 华星实现逆势增长、做到全球行业领先增添充足动力。 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 上半年，公司聚焦核心主业，经营业绩稳健增长。上半年，公司聚焦核心主业，经营业绩稳健增长。4 月份，集团完成重组剥离智能终端及相关配套业务，由相关多元化经营转为聚焦半导体显示及材料产业，并以产业牵引，发展产业金融和投资业务。 以备考口径计， 公司上半年实现营业收入 261.2 亿元， 同比增长 23.9%，净利润为 26.4 亿元，同比增长 69.9%，其中归属于上市公司股东的净利润 20.9 亿元，同比增长 42.3%。以法人口径计，公司上半年实现营业收入 437.8 亿元，按同口径计算同比增长22.5%1；实现净利润 27.4 亿元，同比增长 60.9%；其中归属于上市公司股东的净利润 20.9 亿元，同比增长 31.9%。资产处置净损益 11.5 亿元已于报告期内确认，对集团整体利润增长发挥贡献。 报告期内，公司秉持极致效率成本的经营理念，精简组织，重构业务流程，提高经营效报告期内，公司秉持极致效率成本的经营理念，精简组织，重构业务流程，提高经营效益。益。通过精益化管理和成本费用控制，公司人均净利由 1.88 万元提升至 6.66 万元，备考的集团费用率由 14.5%下降至 11.8%。 同时， 资本结构和经营效率进一步优化。资本结构和经营效率进一步优化。 资产负债率由 68.4%降至 60.4%，存货周转同比加快 3 天，经营现金净流入 61.5 亿元，企业可持续发展能力增强。 TCL 华星以产品技术创新为重要驱动力，提升技术能力和工业能力，保持优于行业的效华星以产品技术创新为重要驱动力，提升技术能力和工业能力，保持优于行业的效率和效益指标。率和效益指标。上半年，集团累计研发投入 26.7 亿元，提交 PCT 国际专利申请 1,056 件，在新型显示技术和材料领域保持领先优势。t3 工厂月产能由 45K 提升至 50K，t6 和 t4 产线顺利爬坡， t7 产线建设按计划推进。 华星产品结构逐步完善， 55 吋电视面板市占率居全球第 1 位，LTPS 手机面板市占率提升至全球第 2 位，中小尺寸产品收入占比提升至 43%。TCL 华星通过推进极致效率和成本控制， 实现净利润 10.2 亿元， 在低谷期依然保持领先行业的盈利能力。 产业金融及投资业务保持良好的发展态势，产业金融及投资业务保持良好的发展态势，持续为集团带来战略协同价值和盈利贡献持续为集团带来战略协同价值和盈利贡献。不仅为集团提供资金管理和资本配置服务，降低融资成本，提供稳定的收益贡献；同时，通过孵化、投资等方式，完善产业链生态建设及前沿技术布局。 展望全年及未来，全球经济增长的不确定性增大。但同时，我们也看到 5G、AI 等新商业基础设施不断完善，以及 Mini-LED、折叠屏、印刷 OLED 等产品技术不断涌现，新的市场1 2019 年 4 月，公司完成了重大资产重组交割，报告期间的营业收入包含了重组资产 1-3 月份的业绩，上年同期数包含了重组资产 1-6 月份的业绩，两期数据不具可比性。上年数据按 2019 年同口径重新计算，营业收入同比同口径增长 22.5%。 TCL 集团股份有限公司 2019 年半年度报告 19 需求快速增长；交互白板、电子竞技、车载等应用场景推动新的需求持续增长；受益于大尺寸化、超高清趋势，传统显示市场依然保持平稳增长。同时，半导体显示产业发