2信用课件hvs.pptx

货货 币币 银银 行行 学学EconomicsofMoneyandBanking福州大学管理学院黄祥钟第二章 信 用本章知识结构：本章知识结构：l一、信用的基本概念一、信用的基本概念l二、对高利贷的认识二、对高利贷的认识l三、信用形式和信用工具三、信用形式和信用工具l1、商业信用、商业信用l2、银行信用、银行信用l3、国家信用、国家信用l4、消费信用、消费信用重点：各种信用形式的特点重点：各种信用形式的特点l四、融资方式的比较四、融资方式的比较2信用一、信用的基本概念一、信用的基本概念1、定义：指的是一种借贷行为，是以偿还、定义：指的是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值单方面运动。和付息为条件的价值单方面运动。2、信用产生和存在的客观经济基础是、信用产生和存在的客观经济基础是商商品货币关系品货币关系的存在。的存在。3、基本特征：还本、付息。以及借出，期、基本特征：还本、付息。以及借出，期限。限。4、信用三要素：信用三要素：债权和债务；时间的间隔；信用工具债权和债务；时间的间隔；信用工具3信用5、信用的材料：实物借贷、信用的材料：实物借贷货币借贷货币借贷（货币的出现（货币的出现促进了信用的发展，信用促进了信用的发展，信用+货币货币金融）金融）6、金融：、金融：广义的金融泛指一切与货币流通和资金运广义的金融泛指一切与货币流通和资金运动有关的活动，包括货币的发行、保管、兑换、结算、动有关的活动，包括货币的发行、保管、兑换、结算、流通、调控等；流通、调控等；狭义的金融专指货币的融通与调控。狭义的金融专指货币的融通与调控。l信用包括所有的信用活动，凡具有债权债务关信用包括所有的信用活动，凡具有债权债务关系的经济活动都应纳入信用的范围，即包括实系的经济活动都应纳入信用的范围，即包括实物信用也包括货币信用，而金融则专指货币融物信用也包括货币信用，而金融则专指货币融通与资金运动，在内含上包括货币信用和证券通与资金运动，在内含上包括货币信用和证券融资，而不包括实物信用在内。融资，而不包括实物信用在内。4信用二、信用发展的形态二、信用发展的形态1、高利贷：以高额利息为条件的信用活动。、高利贷：以高额利息为条件的信用活动。高额利息：高额利息：24%，36%到到60%等。等。我国人行我国人行规定，超过同期商行贷款利率规定，超过同期商行贷款利率4倍者为高利倍者为高利贷。贷。历史上的高利贷：史记历史上的高利贷：史记货殖列传记载，货殖列传记载，西汉景帝为应对七国之乱，从无盐氏借钱，西汉景帝为应对七国之乱，从无盐氏借钱，利率为三个月利率为三个月10倍。倍。古代高利贷者：商人，官史，宗教机构古代高利贷者：商人，官史，宗教机构5信用（1 1）利息率高的原因：）利息率高的原因：l 资金用于非生产性用途资金用于非生产性用途l 在前资本主义社会，资金需求大于供在前资本主义社会，资金需求大于供给给6信用（2）高利贷的）高利贷的历史历史作用：作用：l导致生产力发展缓慢。甚至倒退。导致生产力发展缓慢。甚至倒退。l在客观上促成资本主义前提条件的形在客观上促成资本主义前提条件的形成。成。（雇佣劳动的后备军和大量的资本）（雇佣劳动的后备军和大量的资本）l新兴资产阶级反对高利贷的斗争对社新兴资产阶级反对高利贷的斗争对社会文明的发展有十分积极的影响。会文明的发展有十分积极的影响。思考：在今天，为什么仍然存在高利贷？思考：在今天，为什么仍然存在高利贷？7信用2、借贷资本：指、借贷资本：指货币资本所有者货币资本所有者以获利为以获利为目的，借给目的，借给职能企业职能企业及其他方面使用的货币及其他方面使用的货币资本。资本。（1）1694年，英格兰银行成立，标志着高利年，英格兰银行成立，标志着高利贷在信用领域被粉碎。贷在信用领域被粉碎。它将年利率定为它将年利率定为4.5%到到6%，而此前的银行，而此前的银行都是高利贷银行，年利率在都是高利贷银行，年利率在20%到到40%。（2）借贷资本与高利贷的区别：）借贷资本与高利贷的区别：l利率不同利率不同8信用l借款用途不同：借款用途不同：前者用于生产性用途前者用于生产性用途l对生产力影响不同：对生产力影响不同：前者促进生产前者促进生产l反映的经济关系不同：反映的经济关系不同：前者反映资本前者反映资本供求双方分割剩余价值的关系；后者反供求双方分割剩余价值的关系；后者反映奴隶主、封建共同瓜分剩余劳动甚至映奴隶主、封建共同瓜分剩余劳动甚至必要劳动的关系。必要劳动的关系。l资本来源不同：资本来源不同：高利贷集中富人资本高利贷集中富人资本（商人、官史和宗教机构），而借贷资（商人、官史和宗教机构），而借贷资本来自社会各阶层，资金规模大巨大。本来自社会各阶层，资金规模大巨大。9信用三、信用关系中的各主体三、信用关系中的各主体1、个人、个人2、企业、企业3、政府、政府4、金融机构、金融机构5、中央银行、中央银行金融机金融机构构个人个人企业企业政府政府个人个人10信用四、商业信用四、商业信用1、定义：、定义：企业间企业间由于由于商品交易商品交易而提供的而提供的信用。信用。注意：这是在商品交易过程中发生的商业信注意：这是在商品交易过程中发生的商业信用，而不是以实物（商品）提供信用。用，而不是以实物（商品）提供信用。甲企业甲企业甲企业甲企业乙企业乙企业乙企业乙企业出售出售出售出售商品交易商品交易商品交易商品交易乙企业乙企业乙企业乙企业甲企业甲企业甲企业甲企业 欠货币欠货币欠货币欠货币借贷行为借贷行为借贷行为借贷行为商业信用商业信用商品商品商品商品 偿还偿还偿还偿还 11信用2、商业信用的特点：、商业信用的特点：（1）商业信用的债权人和债务人都是生产经）商业信用的债权人和债务人都是生产经营者。营者。（2）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密结合在一起的。是紧密结合在一起的。（企业之间不以商品交（企业之间不以商品交易为对象进行的货币借贷，不是商业信用。）易为对象进行的货币借贷，不是商业信用。）（3）一般来讲，商业信用的动态与产业资本）一般来讲，商业信用的动态与产业资本的周转动态是一致的。的周转动态是一致的。12信用3、商业信用的作用、商业信用的作用（1）积极作用：）积极作用：l有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；过程；l有利于企业间的资金融通，加速资本周转有利于企业间的资金融通，加速资本周转;l有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。（2）消极作用：）消极作用：l容易形成债务链和债务危机；容易形成债务链和债务危机；l影响货币供给的调控和信用总量的控制影响货币供给的调控和信用总量的控制.13信用4、商业信用的局限性：、商业信用的局限性：（1）商业信用的规模受到企业闲置资本量）商业信用的规模受到企业闲置资本量的限制。的限制。对于单个企业来讲是如此，但全部企业对于单个企业来讲是如此，但全部企业作为一个整体，其商业信用规模是十分巨大作为一个整体，其商业信用规模是十分巨大的：的：（2）商业信用受商品买卖关系方向的严格）商业信用受商品买卖关系方向的严格限制。限制。（3）商业信用的期限较短。）商业信用的期限较短。（4）商业信用具有对象局限性。）商业信用具有对象局限性。14信用19972007年中国商业汇票发生额（单位：亿元）年中国商业汇票发生额（单位：亿元）20032003年中国全部金融机构新增贷款年中国全部金融机构新增贷款年中国全部金融机构新增贷款年中国全部金融机构新增贷款2.82.8万亿元。万亿元。万亿元。万亿元。20042004年新发汇票约年新发汇票约年新发汇票约年新发汇票约3.23.2万亿元。万亿元。万亿元。万亿元。15信用5、商业信用工具：票据、商业信用工具：票据甲企业甲企业甲企业甲企业乙企业乙企业乙企业乙企业 出售商品出售商品出售商品出售商品 开出票据开出票据开出票据开出票据对于所欠的债务，必须有一种书面凭证，对于所欠的债务，必须有一种书面凭证，对于所欠的债务，必须有一种书面凭证，对于所欠的债务，必须有一种书面凭证，16信用（1）票据的种类：）票据的种类：汇票：指一人向另一人签发的，要求在汇票：指一人向另一人签发的，要求在某一时间某一时间（即期、定期或可确定的将来时（即期、定期或可确定的将来时间间）向正当持票人）向正当持票人（某人或某指定人或执（某人或某指定人或执票来人）票来人）支付一定金额的无条件书面命令。支付一定金额的无条件书面命令。关键：关键：无条件书面支付命令无条件书面支付命令17信用Bill of ExchangeNo._(汇票号码汇票号码)Drawnunder(出出票票依依据据)_L/CNo._Dated_Payablewithinterest_%_(付款利息付款利息)ExchangeforUSD1397.00(汇汇票票金金额额)Beijing,China06/10/1998(出票时间地点出票时间地点)At(见见票票)_SightofthisFIRSTofExchange(SecondofExchangebeingunpaid)(付一不付二付一不付二)Paytotheorderof_(收款人收款人)thesumof(金金额额)USDOLLARSONETHOUSANDTHREEHUNDREDNINTYSEVENONLYTo(致付款人致付款人)_(出票人出票人)(Signature)(签字签字)本票：本票：本票是一个人开给另一个人的本票是一个人开给另一个人的无条件书面承诺，保证在（，保证在（见票或在特定的或可以确定的）见票或在特定的或可以确定的）将来某一时期，向正当持票人将来某一时期，向正当持票人（某人或其指定人（某人或其指定人或执票来人）或执票来人）支付一定金额。支付一定金额。注意：我国票据法规定，只有银行能开立本票。注意：我国票据法规定，只有银行能开立本票。企业开立票据时，必须有现实的交易作为基础。企业开立票据时，必须有现实的交易作为基础。19信用（2 2）商业票据的特点：）商业票据的特点：无因性：无因性：要式性：要式性：流通性：流通性：这些特点使得商业票据具有类似货币这些特点使得商业票据具有类似货币的作用，因而被归入到信用货币的范围。的作用，因而被归入到信用货币的范围。20信用（3）商业票据行为）商业票据行为 承兑：承兑：指远期汇票的付款人在汇票指远期汇票的付款人在汇票上签字表示同意出票人的命令到期付款上签字表示同意出票人的命令到期付款的行为的行为。背书：背书：持票人在票据背面签字交付持票人在票据背面签字交付给受让人以实现票据权利转让的行为给受让人以实现票据权利转让的行为。21信用6、强制商业信用、强制商业信用即拖欠不还，应收帐款无法收回。即拖欠不还，应收帐款无法收回。80年代到年代到90年代初：信用风险逐渐积累、第一次爆发（年代初：信用风险逐渐积累、第一次爆发（“三角债三角债”问题）、政府直接介入问题）、政府直接介入19911992年间，年间，“三角债三角债”的规模曾占到银行信贷总额的规模曾占到银行信贷总额1/3的地步。的地步。90年中后期属于信用风险的累积与蔓延时期，企业之间欠年中后期属于信用风险的累积与蔓延时期，企业之间欠债的信用风险不仅没有减少，在总量规模、拖欠时间、最终债的信用风险不仅没有减少，在总量规模、拖欠时间、最终形成坏帐的比例等方面都有增无减，企业部门的信用风险越形成坏帐的比例等方面都有增无减，企业部门的信用风险越积越重；根据有关专家的估计，积越重；根据有关专家的估计，90年代末，我国国有商业年代末，我国国有商业银行的不良债权（主要包括逾期、呆滞、坏帐贷款）在全部银行的不良债权（主要包括逾期、呆滞、坏帐贷款）在全部贷款余额所占的比例高达贷款余额所占的比例高达2025%左右，而美国、芬兰、瑞左右，而美国、芬兰、瑞典的商业银行能把这个比例控制在典的商业银行能把这个比例控制在10%以下。以下。22信用7、商业票据贴现：、商业票据贴现：（1）企业将未到期的票据出售给银行以）企业将未到期的票据出售给银行以提前获得资金的行为。提前获得资金的行为。转贴现：商业银行将贴现进来的票据出转贴现：商业银行将贴现进来的票据出售给另一家商业银行的行为。售给另一家商业银行的行为。再贴现：商行将贴现进来的未到期票据再贴现：商行将贴现进来的未到期票据出售给中央银行的行为。出售给中央银行的行为。23信用（2）贴现的计算）贴现的计算例：甲企业将例：甲企业将3个月后到期的一张汇票贴现给银行，已个月后到期的一张汇票贴现给银行，已知贴现率是知贴现率是6%，汇票票面金额是，汇票票面金额是10000元。求贴现息元。求贴现息是多少？企业贴现所得是多少？是多少？企业贴现所得是多少？贴现息贴现息=票面金额票面金额贴现率贴现率贴现天数贴现天数360=100006%312=150元元贴现所得贴现所得=票面金额票面金额-贴现息贴现息=10000-150=9850元元计算要认真！计算要认真！24信用五、银行信用五、银行信用1、定义：泛指银行等金融机构以货币形式、定义：泛指银行等金融机构以货币形式及存贷款方式与企业、单位、个人等方面发及存贷款方式与企业、单位、个人等方面发生的信用行为。这是占生的信用行为。这是占主导地位主导地位的信用形的信用形式。式。个人个人个人个人企业企业企业企业政府政府政府政府个人个人个人个人企业企业企业企业政府政府政府政府商业银行商业银行商业银行商业银行信用社信用社信用社信用社储蓄银行储蓄银行储蓄银行储蓄银行等等等等贷款贷款贷款贷款存款存款存款存款25信用2、特点：、特点：（1）银行信用的债权债务）银行信用的债权债务关系中，一方是银行关系中，一方是银行和其他金融机构，另一方是企业单位个人，而和其他金融机构，另一方是企业单位个人，而且且双方交替充当债权人和债务人。双方交替充当债权人和债务人。（2）贷放的是社会资本）贷放的是社会资本,无规模局限；参与人无规模局限；参与人更加广泛，更加广泛，可动员各方面的闲置资金，同时向可动员各方面的闲置资金，同时向所有潜在的资金需求者提供信用。所有潜在的资金需求者提供信用。（3）借贷对象是货币）借贷对象是货币（4）银行信用的动态与产业周期动态往往是不）银行信用的动态与产业周期动态往往是不一致的。一致的。26信用3、银行信用与商业信用的关系、银行信用与商业信用的关系（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的础上产生发展起来的;（2）银行信用的出现使商业信用进一步得）银行信用的出现使商业信用进一步得到发展到发展;（3）银行信用与商业信用是并存而非取代）银行信用与商业信用是并存而非取代关系关系.27信用我国银行信用的规模我国银行信用的规模黑色为人民币贷款余额，红色为城乡居民储蓄存款余额。黑色为人民币贷款余额，红色为城乡居民储蓄存款余额。黑色为人民币贷款余额，红色为城乡居民储蓄存款余额。黑色为人民币贷款余额，红色为城乡居民储蓄存款余额。28信用3、银行信用工具、银行信用工具（1）银行券：）银行券：在商业票据流通基础上产生的，在商业票据流通基础上产生的，用以代替商业票据的银行票据。由于银行的信用以代替商业票据的银行票据。由于银行的信用比企业高，银行就发行银行券购入企业的商用比企业高，银行就发行银行券购入企业的商业票据。或者说，银行以商业票据为准备发行业票据。或者说，银行以商业票据为准备发行银行券。银行券。29信用（2）支票：活期存款客户向其开户银行签）支票：活期存款客户向其开户银行签发的，命令银行从其存款帐户上支付一定金发的，命令银行从其存款帐户上支付一定金额给支票票面上指定人或持票人的命令书。额给支票票面上指定人或持票人的命令书。现金支票：可提现也可转帐现金支票：可提现也可转帐现金支票：可提现也可转帐现金支票：可提现也可转帐划线支票（或转帐支票：可转帐，但不能提现划线支票（或转帐支票：可转帐，但不能提现划线支票（或转帐支票：可转帐，但不能提现划线支票（或转帐支票：可转帐，但不能提现30信用（3）银行汇票：由银行签发的汇票）银行汇票：由银行签发的汇票（4）银行本票：由银行签发的本票）银行本票：由银行签发的本票银行信用大部分以存贷款方式存在，其银行信用大部分以存贷款方式存在，其工具主要就是存款合同和贷款合同。工具主要就是存款合同和贷款合同。31信用六、国家信用六、国家信用1、定义：国家依据、定义：国家依据信用原则信用原则，从，从社会上社会上筹措资筹措资金，满足金，满足财政需要财政需要所形成的信用关系。所形成的信用关系。在一般信用关系中，债务人开出信用凭证交给在一般信用关系中，债务人开出信用凭证交给债权人，债权人通常把信用货币交给债务人作为债权人，债权人通常把信用货币交给债务人作为支付和流通手段。而在国家信用中，政府用自己支付和流通手段。而在国家信用中，政府用自己的债券换回银行的信用凭证，而前者本来就有可的债券换回银行的信用凭证，而前者本来就有可能直接充当清偿和支付手段。政府之所以采取这能直接充当清偿和支付手段。政府之所以采取这种迂回做法，一是要保证借贷资本能够有投放的种迂回做法，一是要保证借贷资本能够有投放的场所，并扩大借贷的货币金额，二是有利于保持场所，并扩大借贷的货币金额，二是有利于保持货币形式的统一。货币形式的统一。32信用2、国家信用的工具、国家信用的工具（1）国库券：）国库券：1年期以下的政府债券。年期以下的政府债券。为了解为了解决临时性的资金问题，但更重要的是决临时性的资金问题，但更重要的是为央行为央行执执行货币政策行货币政策提供可操作的工具。提供可操作的工具。我国所称国库券实际上是中长期政府债券。我国所称国库券实际上是中长期政府债券。（2）中长期政府债券：）中长期政府债券：1年期以上政府债券。年期以上政府债券。为满足某些建设项目的资金缺乏问题，以项目为满足某些建设项目的资金缺乏问题，以项目建成投产后的收益还本付息。建成投产后的收益还本付息。33信用改革以来中国国债余额（亿）改革以来中国国债余额（亿）34信用改革以来中国年国债发行额（亿）改革以来中国年国债发行额（亿）35信用我国的特别国债我国的特别国债1998年，我国发行年，我国发行2700亿特别国债，补充亿特别国债，补充四大国有银行的自有资本。四大国有银行的自有资本。2007年，发行年，发行15500亿元特别国债购买外汇亿元特别国债购买外汇，（购买约（购买约2000亿美元外汇，作为组建国家亿美元外汇，作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。外汇投资公司的资本金来源。）批准二）批准二00七年末国债余额限额调整为五万三千三百六七年末国债余额限额调整为五万三千三百六十五点五三亿元。十五点五三亿元。36信用常识介绍：记帐式国债与凭证式国债的区别常识介绍：记帐式国债与凭证式国债的区别记帐式国债记帐式国债凭证式国债凭证式国债发行方发行方式式电脑记帐，无纸电脑记帐，无纸化发行，发行额化发行，发行额度在全行范围内度在全行范围内共享共享纸质记帐凭证，发纸质记帐凭证，发行额度分配到各个行额度分配到各个机构网点机构网点流通转流通转让让可自由买卖，流可自由买卖，流通转让方便安全通转让方便安全只能提前兑取，不只能提前兑取，不可流通转让，纸质可流通转让，纸质凭证易失损凭证易失损还本付还本付息息到期当日通过电到期当日通过电脑系统自动完成脑系统自动完成处理处理需客户到银行办理，需客户到银行办理，过期无利息过期无利息37信用3、国家信用的作用、国家信用的作用（1）弥补政府财政赤字）弥补政府财政赤字（2）调剂财政年度收支的暂时不平衡）调剂财政年度收支的暂时不平衡（3）调节经济：通过发行债券筹集的资金）调节经济：通过发行债券筹集的资金是国家财政调节经济的重要资金力量。是国家财政调节经济的重要资金力量。（4）国债的发行为央行开展公开市场业务）国债的发行为央行开展公开市场业务提供了的必要的工具。提供了的必要的工具。（5）国家信用是造成通货膨胀的一个重要）国家信用是造成通货膨胀的一个重要因素。因素。38信用4、国债发行对货币流通的影响、国债发行对货币流通的影响（1）若国债由央行购买，会引起货币供给的）若国债由央行购买，会引起货币供给的多倍增加。多倍增加。（2）若国债由商行购买，会引起货币供给的）若国债由商行购买，会引起货币供给的等额增加。等额增加。（3）若由社会公众购买，有下面两种情况：）若由社会公众购买，有下面两种情况：以退出流通的货币购买，会增加当期有以退出流通的货币购买，会增加当期有支付能力的需求。支付能力的需求。以流通中的货币购买，不影响当期总需以流通中的货币购买，不影响当期总需求。求。39信用特别的国债特别的国债围海造田为荷兰一大特点。从围海造田为荷兰一大特点。从13世纪开始世纪开始围海造田，至今增加土地面积围海造田，至今增加土地面积60万公顷。万公顷。如今荷兰国土的如今荷兰国土的20%是人工填海造出来的。是人工填海造出来的。荷兰的内河堤坝的防洪标准是荷兰的内河堤坝的防洪标准是1250年一遇，年一遇，防海大堤标准是万年一遇。防海大堤标准是万年一遇。1774年，息率為年，息率為6的的300萬終身年金債券萬終身年金債券以及息率為以及息率為2.5的有償證券，不到的有償證券，不到10小時小時就被搶購一空。就被搶購一空。40信用七、消费信用七、消费信用1、定义：指工商企业、银行及其他金融机构以商品、定义：指工商企业、银行及其他金融机构以商品、货币或劳务等形态向消费者提供的信用。货币或劳务等形态向消费者提供的信用。2、特点：、特点：（1）一般限于购买特定的消费品。）一般限于购买特定的消费品。（2）消费信用的一个基本要求是消费者要具备相应）消费信用的一个基本要求是消费者要具备相应的偿还能力。的偿还能力。（3）常附有高利率及其他较苛刻的惩罚性条件。）常附有高利率及其他较苛刻的惩罚性条件。消费信用的主要方式有：赊销、分期付款购买、消费信用的主要方式有：赊销、分期付款购买、消费信贷、记帐信贷等。消费信贷、记帐信贷等。41信用商业银行住房贷款增长概况商业银行住房贷款增长概况42信用3 3、银行卡的分类、银行卡的分类、银行卡的分类、银行卡的分类借记卡（储蓄卡）：不能透支，存款有利息借记卡（储蓄卡）：不能透支，存款有利息借记卡（储蓄卡）：不能透支，存款有利息借记卡（储蓄卡）：不能透支，存款有利息信用卡信用卡信用卡信用卡贷记卡：可透支无须存款，存款无利息贷记卡：可透支无须存款，存款无利息贷记卡：可透支无须存款，存款无利息贷记卡：可透支无须存款，存款无利息准贷记卡：要存一定备用金，可透支，准贷记卡：要存一定备用金，可透支，准贷记卡：要存一定备用金，可透支，准贷记卡：要存一定备用金，可透支，存款有利息存款有利息存款有利息存款有利息二战后发展起来的，最初是汽油公司、旅行社、二战后发展起来的，最初是汽油公司、旅行社、二战后发展起来的，最初是汽油公司、旅行社、二战后发展起来的，最初是汽油公司、旅行社、百货公司为招揽顾客而使用，目前主要由银行等金融百货公司为招揽顾客而使用，目前主要由银行等金融百货公司为招揽顾客而使用，目前主要由银行等金融百货公司为招揽顾客而使用，目前主要由银行等金融机构发行。银行与商家之间存在利益之争。机构发行。银行与商家之间存在利益之争。机构发行。银行与商家之间存在利益之争。机构发行。银行与商家之间存在利益之争。43信用4、消费信用的作用、消费信用的作用（1）在一定程度上缓和消费者有限的购买）在一定程度上缓和消费者有限的购买力与由于各种原因造成的的紧急购买需求之力与由于各种原因造成的的紧急购买需求之间的矛盾。间的矛盾。（2）有利于整个社会消费资金的调剂，发）有利于整个社会消费资金的调剂，发挥消费对生产的促进作用。挥消费对生产的促进作用。（3）消费信用管理不当，会造成生产与消）消费信用管理不当，会造成生产与消费脱节，不利于生产和市场的发展。费脱节，不利于生产和市场的发展。44信用思考题：现阶段我国发展消费信用的现实意义思考题：现阶段我国发展消费信用的现实意义及对策。及对策。（1）什么是消费信用）什么是消费信用（2）消费信用有何作用及我国发展消费信用）消费信用有何作用及我国发展消费信用的意义的意义（3）分析我国消费信用的现状）分析我国消费信用的现状（4）举出具体措施）举出具体措施（5）简单的结论）简单的结论45信用八、租赁信用八、租赁信用1、经营租赁：出租人将自己所有的闲置的、经营租赁：出租人将自己所有的闲置的资产设备租给承租人，收取租金。出租人承资产设备租给承租人，收取租金。出租人承担设备的维修、保险等事务，并拥有设备所担设备的维修、保险等事务，并拥有设备所有权。有权。2、融资租赁：承租人与出租人联系，指定、融资租赁：承租人与出租人联系，指定要购买的设备，出租人自身出资购入设备后，要购买的设备，出租人自身出资购入设备后，将设备租给承给人，承租人承担设备的维护将设备租给承给人，承租人承担设备的维护费用。一般说来，租赁期会是整个设备使用费用。一般说来，租赁期会是整个设备使用寿命期限，租赁期满，设备所有权一般转移寿命期限，租赁期满，设备所有权一般转移给承租人。给承租人。46信用3、杠杆租赁：与融资租赁类似，但出、杠杆租赁：与融资租赁类似，但出租人只有部分资金购买设备，不足部租人只有部分资金购买设备，不足部分向银行申请贷款，以设备和租金作分向银行申请贷款，以设备和租金作担保。担保。47信用九、融资方式九、融资方式1、直接融资：通过金融市场进行的融资活动。、直接融资：通过金融市场进行的融资活动。2、间接融资：通过金融中介机构进行的融资、间接融资：通过金融中介机构进行的融资活动。活动。任何一个金融市场，总是有这两种方式并存。任何一个金融市场，总是有这两种方式并存。美国企业外部融资中，证券融资占美国企业外部融资中，证券融资占55%以上，以上，在银行力量强大的国家，如日本和德国，企业在银行力量强大的国家，如日本和德国，企业外部融资中，银行贷款占外部融资中，银行贷款占80%以上，间接融资以上，间接融资在在20%左右。左右。48信用3、两种融资方式的比较（书、两种融资方式的比较（书73页）页）（1）风险：）风险：（2）成本：）成本：（3）资金使用效率：）资金使用效率：（4）筹资期限：）筹资期限：（5）使用资金自由：）使用资金自由：49信用我国我国1995-2002年融资结构简图年融资结构简图 单位：单位：%50信用国内非金融机构部门融资情况简表国内非金融机构部门融资情况简表融资量融资量(亿元亿元)比重比重(%)200620062007200720082008200620062007200720082008总量总量398743987449817498175998459984100100100100100100贷款贷款326873268739205392054985449854828278.778.783.183.1股票股票2246224665326532365736575.65.613.113.16.16.1国债国债2675267517901790102710276.76.73.63.61.71.7企业债企业债2266226622902290544654466.76.74.64.69.19.1注：注：本表股票融资不包括金融机构上市融资额。本表股票融资不包括金融机构上市融资额。2007年国债数扣除了年国债数扣除了1.55万亿元特别国债。万亿元特别国债。数据来源：中国人民银行货币政策执行报告数据来源：中国人民银行货币政策执行报告2007,2008。51信用4、思考题：我国现阶段融资方式及其存、思考题：我国现阶段融资方式及其存在问题。在问题。（1）什么叫融资方式，包括哪两种？）什么叫融资方式，包括哪两种？（2）我国现阶段融资方式如何？）我国现阶段融资方式如何？（3）存在问题：可从优缺点比较展开。）存在问题：可从优缺点比较展开。如：信用风险过分集中在银行；个人投如：信用风险过分集中在银行；个人投资者缺乏合适的投资工具等等。资者缺乏合适的投资工具等等。（4）简要结论和建议。）简要结论和建议。52信用十、股份公司与信用十、股份公司与信用1、股份公司：依法发行股份募集资本而设、股份公司：依法发行股份募集资本而设立的以营利为目的公司制企业立的以营利为目的公司制企业.书书78页，页，“股份有限公司这种组织形式的股份有限公司这种组织形式的存在以存在以信用关系信用关系的普遍发展为条件。的普遍发展为条件。”2、股东，所有者，一股一票，有限责任。、股东，所有者，一股一票，有限责任。3、公司经理、公司经理4、所有权和经营权分离、所有权和经营权分离53信用大股东如何剥夺小股东大股东如何剥夺小股东控制性家族控制性家族控制性家族控制性家族公司公司公司公司A A公司公司公司公司B B公司公司公司公司C C公司公司公司公司D D51%51%51%51%51%51%51%51%关联交易关联交易关联交易关联交易54信用郎咸平风波郎咸平风波MBO（managementbuyout)：管理管理层收购层收购美国美国MBO的最大案例是的最大案例是1988年年12月月RJRNabisco公司的管理层收购。公司的管理层收购。在我国，在我国，2000年法人股的平均转让价年法人股的平均转让价格为同期流通股平均价格的格为同期流通股平均价格的13%。55信用56信用郎咸平与顾雏军郎咸平与顾雏军香港格林柯尔香港格林柯尔天津格林柯尔天津格林柯尔科龙科龙57信用2001年年12月，香港格林柯尔以收购股票方月，香港格林柯尔以收购股票方式入主科龙后，科龙顺利完成民营化重组，式入主科龙后，科龙顺利完成民营化重组，实现企业转制。实现企业转制。截至截至2001年年12月月31日止的年度内日止的年度内,香港格林香港格林柯尔共向天津格林柯尔工厂预付了约柯尔共向天津格林柯尔工厂预付了约2.3亿亿元的采购款。元的采购款。2.3亿元的交易亿元的交易,竟然是天津格竟然是天津格林柯尔工厂林柯尔工厂2000年销售收入的年销售收入的69.4倍。倍。2002年年4月，科龙宣布向香港格林科尔购月，科龙宣布向香港格林科尔购买价值买价值.2700万元的制冷剂，万元的制冷剂，6月，科龙公月，科龙公司新任管理层到位后，又准备继续向香港格司新任管理层到位后，又准备继续向香港格林科尔购买价值为林科尔购买价值为3亿元的制冷剂。亿元的制冷剂。58信用2004年年8月月9日，郎咸平在复旦大学作了题日，郎咸平在复旦大学作了题为为格林柯尔：在格林柯尔：在“国退民进国退民进”的盛宴中狂的盛宴中狂欢欢的演讲报告。的演讲报告。2004年年10月月20日召开的一次日召开的一次“科龙科龙20年发年发展与中国企业改革路径展与中国企业改革路径”研讨会，顾雏军与研讨会，顾雏军与国务院发展研究中心企业研究所联合发布名国务院发展研究中心企业研究所联合发布名为科龙为科龙20年发展经验与中国企业改革路年发展经验与中国企业改革路径的调研报告，报告认为，科龙短短径的调研报告，报告认为，科龙短短“半半年内年内”就扭亏是经过就扭亏是经过“战略性整顿战略性整顿”，主要，主要原因在于压缩成本和新产品开发。原因在于压缩成本和新产品开发。59信用2005年年1月月11日日,香港联交所创业板上市委香港联交所创业板上市委员会对格林柯尔科技及有关董事予以公开谴员会对格林柯尔科技及有关董事予以公开谴责责,谴责原因就是其没有及时披露谴责原因就是其没有及时披露2001年向年向天津格林柯尔工厂采购天津格林柯尔工厂采购2.3亿元制冷剂的关亿元制冷剂的关联交易。联交易。2005年年4月月29日，科龙公布了日，科龙公布了2004年年报，年年报，公司亏损公司亏损6416万元万元.而据科龙电器发布的而据科龙电器发布的2004年前年前3季度的业绩报告显示，在季度的业绩报告显示，在2004年年1至至9月底净利润超过月底净利润超过2亿元人民币、每股收亿元人民币、每股收益也达到益也达到0.20元。元。60信用2005年年9月月16日，科龙电器刊登公告说，公日，科龙电器刊登公告说，公司昨日获悉，经佛山市人民检察院批准后，司昨日获悉，经佛山市人民检察院批准后，佛山市公安局已于佛山市公安局已于9月月2日对公司前董事长日对公司前董事长顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管理人顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管理人员姜源、晏果如、刘科、刘义忠等执行逮捕员姜源、晏果如、刘科、刘义忠等执行逮捕科龙电器（科龙电器（2005年年9月月16日）今天证实，顾日）今天证实，顾雏军持有公司的雏军持有公司的26.43股权，将以股权，将以9亿元亿元转让给海信集团旗下的海信空调。为顾当初转让给海信集团旗下的海信空调。为顾当初收购价的收购价的2.6倍倍61信用邓白氏（邓白氏（Dun&Bradstreet）邓白氏公司是国际上历史最久、规模最大的邓白氏公司是国际上历史最久、规模最大的信用安全管理机构之一。信用安全管理机构之一。1841年成立。年成立。主要从事信用安全管理、应收账款管理等主要从事信用安全管理、应收账款管理等在中国市场，客观地说，邓白氏公司起到了在中国市场，客观地说，邓白氏公司起到了一个现代信用安全管理产业启蒙者的角色。一个现代信用安全管理产业启蒙者的角色。2000年，邓白氏公司一份为二，独立产生了年，邓白氏公司一份为二，独立产生了今天的穆迪公司。今天的穆迪公司。62信用美国国家信用安全管理协会美国国家信用安全管理协会（NACM）全美有三大类似机构，包括：美国信用安全管理全美有三大类似机构，包括：美国信用安全管理协会、信用报告协会、美国追账协会。他们联系协会、信用报告协会、美国追账协会。他们联系分布全美国的分布全美国的1000多家地方信用中介机构，收集多家地方信用中介机构，收集了近两亿成年人的信用资料，每年向客户出售大了近两亿成年人的信用资料，每年向客户出售大约六亿多份个人信用信息报告。这些机构构成了约六亿多份个人信用信息报告。这些机构构成了美国国家信用体系的主体。美国国家信用体系的主体。美国目前商业信用给企业提供的融资规模甚至超美国目前商业信用给企业提供的融资规模甚至超过了银行的信贷，过了银行的信贷，NACM推出了反映美国经济整推出了反映美国经济整体信用状况的信用指数（体信用状况的信用指数（CMI）。）。63信用中国出口信用保险公司中国出口信用保险公司64信用其他信用形式其他信用形式民间信用：民间信用：l典当、私人借贷典当、私人借贷l会（标会、合会、台会会（标会、合会、台会.）lROSCAS，RCA：rotatingsavingsandcreditassociations福安标会倒闭事件（福安标会倒闭事件（2004年年6月）月）乡村银行（乡村银行（Grameenbank）65信用为什么说现代经济是信用经济？为什么说现代经济是信用经济？信用经济信用经济(crediteconomy):债权债务关系债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段.现代经济是信用经济现代经济是信用经济,信用交易成为最主信用交易成为最主要的交易方式要的交易方式,交易者通过债权债务关系的交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移建立与清偿实现商品交换或货币转移.信用经济以货币的存在为基础信用经济以货币的存在为基础,以金融业以金融业的发达为条件的发达为条件.66信用v从现代市场经济运作的特点来分析从现代市场经济运作的特点来分析:v以负债经营为主以负债经营为主,具有明显的扩张性；具有明显的扩张性；v债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系，债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系，信用货币是最基本的货币形式信用货币是最基本的货币形式v从信用关系中的各部门来分析从信用关系中的各部门来分析;v从信用对现代市场经济的作用来分析。从信用对现代市场经济的作用来分析。67信用