农光互补分布式光伏发电项目经济效益评价方案.doc

农光互补分布式光伏发电项目经济效益评价方案1.1 财务评价的依据和原则该项目经济评价采用国家发改委、建设部建设项目经济评价方法与参数（第三版）、原国家计委颁布的投资项目可行性研究指南（试用版）所规定的原则与方法进行。在市场分析、建设内容和规模、工程建设方案和产品方案等基础上来进行项目的财务评价。依据项目的特点，财务评价部分主要包括财务估算、财务盈利能力分析、不确定性分析，最后给出财务评价的结论。本项目估算按照国家现行的会计制度、税务条例等有关的法律和法规进行。由于本项目建设性质、内容和规模对国民经济影响较小，故仅对本项目的财务盈亏能力以及不确定性分析等方面进行财务评价。根据国家发展和改革委员会、建设部建设项目经济评价方法与参数（第三版）的要求，结合项目实际，本项目财务基准收益率确定为8%。1.2 成本费用、销售收入及税金估算1.2.1 成本费用估算1、投资成本估算项目总投资为2.4亿元，其中包括工程费用、工程建设其他费用、预备费。2、人员工资成本估算定岗人员按100名计算，普通工人10人，工资2000元/月；技术人员70人，工资3500元/月；管理人员20人，工资4500元/月。3、 水电成本估算项目用水、用电全部为周边电网和自来水管网接入使用。项目用水暂定为3元/吨；用电采用商业用电的阶梯电价，暂估为0.8元/度。4、折旧、摊销估算项目建筑物和构筑物折旧按照20年折旧，残值率2%；机器设备按照15年折旧，残值率3%；无形资产按照10年摊销。1.2.2 收入及税金估算1、收入根据本项目的实际情况，该项目的收入主要为光伏发电电费收入和种植药材销售收入。2、税金按现行国家有关法规，各项税、费的计取标准如下：1、营业税：按营业收入的5%计取；2、城市维护建设税：税率为7%，计税基数为营业税额；3、教育费附加：费率为5%，计费基数为营业税额。1.3 销售额预测项目建设投产后，年均生产电量可达2200万度，上网电价为0.98元/度（含税），年均产值可达到2156万元，加之药材种植的农业销售收入每年约5000万元，项目投产后总收益约为7156万元。1.4 经济效益分析依据国家发改委及建设部发行的建设项目经济评价方法与参数第三版（2006-7-3），采用动态分析，经计算，本项目各项财务评价指标如下：（1）总投资收益率按照建设项目经济评价方法与参数的规定，总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，指项目到达设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率；总投资收益率按照下式计算：ROI=×100%=13.32%式中：EBIT项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；TI项目总投资。（2）投资利税率按照建设项目经济评价方法与参数的规定，是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利税或项目生产期内的年平均利税总额与项目总投资的比率。其计算公式如下：投资利税率=×100%=14.15% （3）财务内部收益率（FIRR）按照建设项目经济评价方法与参数的规定，财务内部收益率是一指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。其计算公式如下：=0 式中：CI现金流入 CO为现金流出本项目全部投资财务内部收益率计算结果为15.02%（所得税后），高于同期银行贷款利率。（4）投资回收期（Pt）按照建设项目经济评价方法与参数的规定，投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。其计算公式如下：Pt=+（累计净现金流量开始出现正值的年份数1）本项目投资回收期：税前为5.77年（含建设期），税后为6.54年（含建设期）。（5）净现值财务净现值（FNPV）指按设定的折现率（一般采用基准Ic）将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和，可按下式计算：FNPV= 式中：Ic为设定的折现率，一般情况下，财务盈利能力分析只计算项目投资财务净现值，可根据需要选择所得税前净现值或所得税后净现值。按照设定的折现率（Ic=6%）计算的财务净现值大于或等于零时，项目方案在财务上可考虑接受，本项目所得税后财务净现值为13085.33万元。（6）盈亏平衡分析本项目以生产能力利用率来进行盈亏平衡分析，盈亏平衡点（BEP）的计算公式为：=41.71%。1.5 财务效益分析结论经过综合分析，本项目的财务内部收益率均大于行业基准收益率，表明项目实际盈利能力满足行业最低要求，财务净现值均大于零；通过盈亏平衡分析，该项目的投资回收期较短。因此，项目在经济上和财务上是可行的。