节能风电：2019年半年度报告摘要.PDF

节能风电 2019 年半年度报告摘要 1 / 11 公司代码：601016 公司简称：节能风电 中节能风力发电股份有限公司中节能风力发电股份有限公司 2012019 9 年半年度报告摘要年半年度报告摘要 节能风电 2019 年半年度报告摘要 2 / 11 一一 重要提示重要提示 1 1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。文。 2 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。的法律责任。 3 3 公司全体董事出席董事会会议。公司全体董事出席董事会会议。 4 4 本半年度报告未经审计。本半年度报告未经审计。 5 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 二二 公司公司基本基本情况情况 2.1 公司简介公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 节能风电 601016 无 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗杰 朱世瑾 电话 010-83052221 010-83052221 办公地址 北京市海淀区西直门北大街42 号节能大厦A座12层 北京市海淀区西直门北大街42 号节能大厦A座12层 电子信箱 cecwpccecwpc.cn cecwpccecwpc.cn 2.22.2 公司主要财务数据公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减(%) 总资产 21,627,510,875.03 21,484,309,415.45 0.67 归属于上市公司股 东的净资产 7,059,139,983.34 6,966,107,445.64 1.34 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增节能风电 2019 年半年度报告摘要 3 / 11 （1-6月） 减(%) 经营活动产生的现 金流量净额 470,838,171.38 485,793,005.69 -3.08 营业收入 1,226,732,320.54 1,213,196,617.54 1.12 归属于上市公司股 东的净利润 309,288,677.84 337,855,744.14 -8.46 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 300,024,235.29 329,403,197.95 -8.92 加权平均净资产收 益率（%） 4.38 4.97 减少0.59个百分点 基本每股收益（元 股） 0.074 0.081 -8.64 稀释每股收益（元 股） 2.32.3 前十名股东前十名股东持股持股情况表情况表 单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 108,792 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 前 10 名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股 比例 (%) 持股 数量 持有有限 售条件的 股份数量 质押或冻结的股 份数量 中国节能环保集团有限公 司 国有法人 45.63 1,896,296,000 0 无 0 全国社会保障基金理事会 国家 9.21 382,765,066 0 无 0 国开金融有限责任公司 国有法人 7.32 304,049,400 0 无 0 华宝信托有限责任公司 境内非国 有法人 1.83 75,970,000 0 无 0 华安基金兴业银行广 西铁路发展投资基金（有限 合伙） 其他 0.72 30,000,000 0 无 0 全国社会保障基金理事会 转持二户 国家 0.57 23,704,000 0 无 0 全国社保基金一零一组合 其他 0.53 21,868,442 0 无 0 中国农业银行股份有限公 司中证 500 交易型开放式 指数证券投资基金 境内非国 有法人 0.48 19,940,100 0 无 0 中国证券金融股份有限公 司 国有法人 0.42 17,482,200 0 无 0 金玉平 境内自然 人 0.30 12,350,000 0 无 0 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东中,股东全国社会保障基金理事会及股东 全国社会保障基金理事会转持二户存在关联关系，为一节能风电 2019 年半年度报告摘要 4 / 11 致行动人。未知其他股东之间是否存在关联关系，也未 知其他股东之间是否属于上市公司收购管理办法规 定的一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及持股数量的 说明 无 2.42.4 截止报告期末的截止报告期末的优先股优先股股东总数、前十名股东总数、前十名优先股优先股股东情况表股东情况表 适用 不适用 2.52.5 控股股东或实际控制人变更情况控股股东或实际控制人变更情况 适用 不适用 2.62.6 未到期及逾期未兑付公司债情况未到期及逾期未兑付公司债情况 适用不适用 单位:元 币种:人民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率（%） 中 节 能 风 力 发 电 股 份 有 限 公 司 公 开 发 行 2017 年 绿 色 公 司 债券（第一 期） G17 风电 1 143285 2017年9月 7 日 2022年9月 7 日 300,000,000.00 4.83 中 节 能 风 力 发 电 股 份 有 限 公 司 公 开 发 行 2018 年 绿 色 公 司 债券（第一 期） G18 风电 1 143723 2018年7月 16 日 2023年7月 18 日 700,000,000.00 4.90 反映发行人偿债能力的指标： 适用不适用 主要指标 本报告期末 上年度末 资产负债率 64.10% 64.17% 本报告期（1-6月） 上年同期 EBITDA 利息保障倍数 3.84 4.35 关于逾期债项的说明 适用不适用 节能风电 2019 年半年度报告摘要 5 / 11 三三 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 3.13.1 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 （一） 、公司主要经营情况（一） 、公司主要经营情况 1 1、公司面临的宏观环境、公司面临的宏观环境 （1）发电装机结构继续优化，弃风问题明显缓解）发电装机结构继续优化，弃风问题明显缓解 一是全国新增装机规模同比减少。上半年，全国新增发电装机容量4074万千瓦、同比少投产1194万千瓦，主要是新增太阳能装机容量1164万千瓦、同比少投产1417万千瓦。新增非化石能源发电装机容量2506万千瓦，占新增发电装机总容量的61.5%。新增煤电装机984万千瓦、同比少投产54万千瓦。 二是电力延续绿色低碳发展趋势，非化石能源发电量快速增长。截至2019年6月底，全国全口径发电装机容量19.4亿千瓦、同比增长6.1%，其中非化石能源发电装机容量占比41.2%、同比提高1.4个百分点。上半年，全国规模以上电厂水电发电量5138亿千瓦时、同比增长11.8%，核电发电量1600亿千瓦时、同比增长23.1%，全口径并网风电、并网太阳能发电量分别为2145、1063亿千瓦时，同比分别增长11.5%、29.1%。受用电需求增长放缓、水电等非化石能源发电量快速增长等因素影响，全国规模以上火电厂发电量2.45万亿千瓦时、同比增长0.2%。 三是弃风问题继续得到改善。在各级政府和电力企业等多方共同努力下，多措并举推进清洁能源消纳。2018年，全国弃风电量277亿千瓦时，同比减少142亿千瓦时，平均弃风率7%，同比下降5个百分点。 （2）电网建设持续增强，资源优化配置能力提升）电网建设持续增强，资源优化配置能力提升 一是110千伏及以下电网投资比重同比提高。上半年，全国基建新增220千伏及以上变电设备容量13238万千伏安、同比少投产1743万千伏安；新增220千伏及以上输电线路长度16292千米、同比少投产6105千米。110千伏及以下电网投资占电网总投资的比重为64.3%，比上年同期提高8.2个百分点，配网建设及农网改造升级是当前电网投资建设重点。 二是跨区跨省送电量较快增长，清洁能源得到大范围优化配置。上半年，全国跨区、跨省送电量分别完成2243、6426亿千瓦时，同比分别增长11.2%、12.0%。西北区域是外送电量最多的区域，上半年外送电量911亿千瓦时，占全国跨区送电量的40.6%，外送电量比上年增长15.9%。 （3）全社会用电量平稳增长）全社会用电量平稳增长 上半年， 全国全社会用电量3.40万亿千瓦时、 同比增长5.0%， 一、 二季度分别增长5.5%、 4.5%。节能风电 2019 年半年度报告摘要 6 / 11 主要特点有：一是是第一产业用电量中速增长。二是第二产业及其制造业用电量稳定增长。三是第三产业用电量继续保持较快增长。四是城乡居民生活用电量继续保持较快增长。五是绝大部分省份用电量均为正增长。 （4）全国电力供需形势总体平衡）全国电力供需形势总体平衡 2019年上半年，全国电力供需总体平衡。其中，东北、西北电网区域电力供应能力富余；华北、华中、华东、南方电网区域电力供需总体平衡，江西、湖北、海南等省份部分时段出现错避峰。 电力的清洁化和低碳化发展是当今世界潮流。电力行业要不断地创新生产消费模式，坚定不移走清洁发展道路，坚持两个替代，即能源开发实施清洁替代、以清洁能源替代化石能源，能源消费实施电能替代，以电代煤、以电代油。从电力行业的供需情况以及国家清洁能源战略来看，电力行业需要加大推进供给侧结构性改革的力度，发展包括风电在内的可再生能源，抑制火电等化石能源，持续优化供给结构，提高供给质量，满足有效需求，进一步提高电力行业发展的质量和效益。 2、公司所处的行业地位公司所处的行业地位 截至2019年6月30日，公司实现风电累计装机容量2,937.50MW，权益装机容量2,703.20MW。 2016年至2018年，公司在全国风力发电行业的市场份额情况如下表： 年份 期末累计装机容量 上网电量 （MW） 市场份额 （亿千瓦时） 市场份额 2018 年 2,907.50 1.41% 57.65 1.57% 2017 年 2,671.50 1.63% 47.36 1.55% 2016 年 2,309.00 1.37% 35.36 1.47% 资料来源：中国电力企业联合会，国家风电信息管理中心、水电水利规划设计总院中国风 电建设统计评价报告 ，公司数据 3、影响公司经营的主要因素分析、影响公司经营的主要因素分析 （1）弃风限电对公司经营的影响 造成“弃风限电”的主要原因：一是电力行业产能过剩。2015年以来我国GDP年度增长率降低到7%以下，全国用电需求平均增长缓慢，而全国电力装机规模仍在较快增长，电力供给能力增长速度快于电力需求增长速度，风电的整体发电能力受到限制；二是现有电力运行管理机制不适应大规模风电并网的需要。我国大量煤电机组发电计划和开机方式的核定不科学，辅助服务激励政策不到位，省间联络线计划制定和考核机制不合理，跨省区补偿调节能力不能充分发挥，需求节能风电 2019 年半年度报告摘要 7 / 11 侧响应能力受到刚性电价政策的制约，多种因素导致系统消纳风电等新能源的能力未有效挖掘，局部地区风电消纳受限问题突出。 根据国家能源局发布的数据，2017年，风电弃风电量419亿千瓦时，同比减少78亿千瓦时。弃风限电形势大幅好转。其中弃风较重的地区为甘肃（弃风电量91.8亿千瓦时、弃风率33%） 、新疆（弃风电量132.5亿千瓦时、 弃风率29%） 、 吉林 （弃风电量22.6亿千瓦时、 弃风率21%） 、 内蒙古 （弃风电量95亿千瓦时、弃风率15%） ，弃风率同比下降近10个百分点。 根据国家能源局发布的数据，2018年，全国风电弃风电量277亿千瓦时，同比减少142亿千瓦时，平均弃风率7%，同比下降5个百分点，弃风限电状况明显缓解。弃风率超过8%的地区是新疆（弃风率23%、弃风电量107亿千瓦时） ，甘肃（弃风率19%、弃风电量54亿千瓦时） ，内蒙古（弃风率10%、弃风电量72亿千瓦时） 。三省（区）弃风电量合计233亿千瓦时，占全国弃风电量的84%。 根据国家能源局发布的数据，2019年1-6月，全国弃风电量105亿千瓦时，同比减少77亿千瓦时；全国平均风电利用率95.3%，平均弃风率4.7%，弃风率同比下降4.0个百分点。全国弃风电量和弃风率持续“双降”。 2019年1-6月， 弃风仍较为严重的地区是新疆 （弃风率17.0%、 弃风电量42.4亿千瓦时） 、甘肃（弃风率10.1%、弃风电量13.3亿千瓦时） 、内蒙古（弃风率8.2%、弃风电量30.5亿千瓦时） 。 2017年至2019年上半年，公司受到“弃风限电”影响所间接损失的发电量情况如下： 单位：万千瓦时 地区 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 损失电量 占比 损失电量 占比 损失电量 占比 河北 9,793 11.57% 13,519 7.99% 15,956 9.29% 甘肃 17,540 18.20% 39,406 19.36% 45,712 25.26% 新疆 23,401 23.13% 49,852 27.92% 47,420 28.77% 内蒙古 6,616 18.80% 6,691 9.98% 6,470 10.90% 青海 683 7.08% 1,853 9.81% 1,703 8.43% 四川 0 0% 0 0% - - 湖北 0 0% - - - - 合计 58,032 16.94% 111,321 16.92% 117,261 19.64% 2017年、2018年及2019年上半年，公司因“弃风限电”所损失的潜在发电量分别为117,261万千瓦时及111,321万千瓦时、58,032万千瓦时，分别占当期全部可发电量（即境内实际发电量与“弃风限电”损失电量之和）的19.64%、16.92%及16.94%。 “弃风限电”是影响公司经营业绩最主要的因素，多集中发生在公司新疆区域、甘肃区域和内节能风电 2019 年半年度报告摘要 8 / 11 蒙区域的风电场，这些区域风能资源丰富，全区域性的风电场建设速度快、规模大，但用电负荷中心又不在这些地区，向国内用电负荷集中区输送电能的输变电通道建设速度及规模跟不上风电等绿色能源的建设速度及规模，导致“弃风限电”现象的产生。随着公司战略布局的调整，南方非限电区域风电场的陆续投产，这一状况会得到逐步的改善。同时，这些限电区域由于绿色电力输送通道的加快建设和公司参与当地的多边交易销售电量的提高，也极大地改善了“弃风限电”较为严重的局面。 （2）利率变化对公司经营的影响 风力发电是资本密集型行业，财务杠杆比率较高，利息变动对项目利润影响较大。以一个10万千瓦的风电场为例，假定总投资8亿元，银行贷款占总投资额的80%，则银行基准利率每降低1个百分点，财务费用每年可减少640万元。 自2014年以来，央行连续调低基准利率，5年以上中长期贷款利率从2014年11月的6.15%一直降至目前的4.90%，有利于风电运营商财务成本的降低。 4、公司采取的应对措施公司采取的应对措施 （1）实施战略布局调整，不断加大非限电区域的开发力度）实施战略布局调整，不断加大非限电区域的开发力度 报告期内，公司在湖北、湖南、广西、广东、浙江、四川、河南、山西、陕西等非限电区域已有在建项目 130.4 万千瓦，核准、储备项目 17 万千瓦，并以此为基础对我国中东部和南部地区继续挖掘新的后续项目，争取获得更大市场份额。 （2）积极推进海外项目，继续加大海外项目开发）积极推进海外项目，继续加大海外项目开发 2018 年， 公司澳大利亚白石 17.5 万千瓦项目已全部建成投产运营。 公司在继续开拓澳大利亚市场的同时，也在利用澳洲项目并购及建设运营的经验，加强对欧洲及“一带一路”沿线等国家风电市场的跟踪研究及项目前期论证，不断推进海外市场的战略布局，继续扩大公司的海外市场份额。 （3）采取多种措施，最大化实现经营效益）采取多种措施，最大化实现经营效益 一是全面开展预防性维护。公司对风电场日常运行实施无缝隙监控，及时开展预防性维护，降低设备重大事故风险，减少故障停机时间。 二是持续提升风机运行可靠性。公司对部分风电场风机可利用率偏低原因开展分析，针对分析发现的问题进行整改或技改，促进风机运行可靠性和发电效率的提升。 三是积极学习借鉴行业先进经验。公司对已经出现的风机重大故障发生情况认真总结分析，借鉴行业内优秀的处理案例和失败的处理教训，不断提升公司系统处理风机重大风险的技术能力节能风电 2019 年半年度报告摘要 9 / 11 和管理水平。 （4）优化融资手段，提高资本运作能力）优化融资手段，提高资本运作能力 2017 年，公司成功发行绿色公司债券第一期 3 亿元，票面利率 4.83%。 2018 年，公司成功发行绿色公司债券第二期 7 亿元，票面利率 4.90%。 通过发行绿色公司债券，拓宽了公司的融资渠道，探索了新的融资方式，为公司发展提供了中长期稳定的资金支持。 2019 年 5 月 13 日，公司召开第三届董事会第二十九次会议，审议通过了关于非公开发行 A股股票的相关议案，公司拟非公开发行不超过 831,112,000 股（含本数）A 股股票。通过本次非公开发行，将有利于增强公司资本实力，降低资产负债率，减少财务费用，改善公司财务状况，提高公司抗风险能力 5、报告期内主要经营情况、报告期内主要经营情况 2019 年上半年，公司实现营业收入 122,673.23 万元，同比增长 1.12%；利润总额 40,317.58万元，同比减少 10.32%；归属于上市公司股东的净利润为 30,928.87 万元，同比减少 8.46%。 截至 2019 年 6 月 30 日，公司的并网装机容量达到 281.47 万千瓦，实现上网电量 29.98 亿千瓦时，平均利用小时数为 1140 小时，高出全国行业平均水平约 7 小时。 报告期内，公司的上网电量为 29.98 亿千瓦时，其中直接售电电量为 19.42 亿千瓦时；参与电力多边交易的电量为 10.56 亿千瓦时。 （1）报告期内电量电价情况）报告期内电量电价情况 第二季度 发电量 （万千瓦 时） 发电量 (万千瓦时) 第二季度 上网电量 （万千瓦 时） 上网电量 (万千瓦时) 上网电价 均价 (元/千瓦 时) （含税） 经营地区/ 发电类型 2019 年 4-6 月 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 同比 增减 2019 年 4-6 月 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 同比 增减 2019 年 1-6 月 风电： 河北 37,969 74,855 88,110 -15.04% 36,970 72,771 85,608 -15.00% 0.5089 新疆 48,864 77,757 58,156 33.70% 47,632 75,732 56,468 34.11% 0.4162 甘肃 42,145 78,841 85,980 -8.30% 41,309 77,047 84,566 -8.89% 0.4485 青海 4,862 8,961 9,190 -2.49% 4,718 8,693 8,921 -2.56% 0.5661 蒙东 3,123 6,869 7,133 -3.70% 2,942 6,477 6,952 -6.83% 0.5114 蒙西 11,183 21,703 27,356 -20.67% 10,900 21,079 26,362 -20.04% 0.4155 节能风电 2019 年半年度报告摘要 10 / 11 注：2019 年 1-6 月澳洲白石公司销售于澳洲相关减排机制登记的碳减排证 240,621 个，平均销售 价格（含税）0.2084 元/千瓦时。 （2）装机容量情况分析）装机容量情况分析 地区 并网装机容量 （万千瓦） 报告期内新投产 机组的装机容量 （万千瓦） 报告期内新增 核准项目容量 （万千瓦） 在建项目容量 （万千瓦） 河北 69.35 0 0 17 新疆 75.55 15.6 0 4.4 甘肃 74.85 0 0 5 青海 9.9 0 0 34.95 蒙东 4.95 0 0 5 蒙西 14.85 0 0 5 湖北 4.4 4.4 0 15.6 广西 - - 0 28 浙江 - - 0 4.8 四川 10.12 0 0 0 河南 - - 0 27 陕西 - - 0 5 澳洲 17.50 0 0 0 湖南 - - 0 5 山西 - - 0 15 山东 - - 0 0 广东 - - 0 30 合计 281.47 20 0 201.75 （3）发电效率情况分析）发电效率情况分析 地区 风机可利用率 可利用小时数 2019 年 1-6 月 2018 年 2019 年 1-6 月 2018 年 河北 98.28% 97.19% 1,079 2,246 新疆 98.01% 98.66% 1,153 2,147 甘肃 98.74% 98.10% 1,053 2,193 青海 99.68% 99.42% 905 1,719 蒙东 98.46% 98.45% 1,388 2,687 蒙西 99.00% 98.69% 1,461 3,169 四川 99.29% - 1,057 - 澳洲 97.35% - 1,540 - 3.23.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 适用 不适用 会计政策变更的内容请参见第十节 财务报告 五、重要会计政策及会计估计 41.重要会计政海外 14,102 26,953 26,798 0.58% 11,801 22,901 22,419 2.15% 0.4531 四川 5,132 10,695 9,801 9.12% 4,960 10,341 9,463 9.28% 0.5644 湖北 2,507 4,928 - - 2,446 4,787 - - 0.6100 合计 169,886 311,561 312,524 -0.31% 163,678 299,828 300,759 -0.31% 0.4644 节能风电 2019 年半年度报告摘要 11 / 11 策和会计估计的变更。 3.33.3 报告期内发生重大会计差错报告期内发生重大会计差错更正更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。 适用 不适用