文化传播有限公司融资计划书(商业计划书)cwam73837.pptx

*文化传播有限公司融资及上市计划书1 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析92 1、摘要*文化传播有限公司总部位于，在全国多个区域设有办事机构，是一家以媒体广告代理为主的媒体经营公司。投资于该公司，意味着您将投资于：n一家受行业政策（如文化产业振兴规划）支持的领先广告媒体经营公司；n一家轻资产的新型服务业公司；n一家处于广告产业链中较高利润水平的公司；n一家掌握优质媒体资源（未来的垄断资源）和主流广告客户的公司；n一个拥有丰富行业经验的管理团队；n一家具有整合国内混乱的媒体经营和代理行业、并成长为行业龙头潜力的公司；n一家已经具有良好盈利（2010年净利润*万）、如能解决资金瓶颈，未来有望高速发展的公司；n一家有望于2012年实现上市的公司；n一次有可能实现十倍以上收益的机会！3 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析94 2.1、公司简介q*文化传播有限公司（下称“*公司”或“公司”）于*成立，法定代表人*，目前年营业收入超过*亿元，净利润*万元，成长空间很大。q 公司以“多彩媒介平台，助造成功品牌”为宗旨，以为客户提供合适的沟通平台为方向，主要从事媒体广告资源的经营工作。q目前公司拥有六个电视频道（天津体育频道、武汉文体频道、四川科教频道、重庆科教频道、陕西家庭生活频道和西安教育台）的广告资源、今年11月新签约东方卫视早新闻、长沙公共频道、泉州电视台，准备签约太原电视台；公司还拥有 人民广场华盛街的户外等媒体的广告资源，并已确定了 驾校户外独家媒体资源、码头独家媒体资源、深圳宝安国际机场候机厅大牌资源和 社区媒体资源等。q此外，公司还为客户提供优质的媒介服务工作，包括媒介的策划、购买、调研等方面。q公司是国内媒体广告资源经营行业的领先企业之一，和大多数国际和国内4A广告公司保持着良好合作；公司的高级管理人员具有近20年的行业经验，拥有丰富的资源。5 2.2、公司股权和管理架构祝卫东王振辉曹文华*文化传播有限公司40%40%20%q公司目前的股权架构股东会执行董事/总经理副总经理 财务总监媒介部行政人事部业务部财务部q公司组织架构：公司目前有员工共计36人，属于典型的智力密集型的轻资产公司6 q公司在电视媒体经营领域竞争力较强，98%的收入和99%的毛利来自于电视广告资源的代理和销售。2.3、主要业务、收入和毛利构成主要业务范围有:q致力于电视媒体资源的广告代理;q开发、代理户外及平面广告资源；q承接部分客户媒体投放服务工作；q参与内容产业与新媒体开发。公司09年的收入和毛利构成7 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析98 3.1、公司主要业务产业链中的位置企业；政府机构；事业单位；个人等等。广告主 广告商 媒体 受众四大媒体广告：电视广播报纸公告渠道发布/代理：综合性广告公司；专业广告代理公司；媒体经营公司；内容生产/制作：市场调查；方案/平面设计；影视/音乐/网络广告制作；活动策划与执行；“*公司”所处位置企业广告；产品广告；观点广告；公益广告。新媒体广告：网络直投车载楼宇其他9 3.1、公司主要业务产业链中的位置“*公司”的商业模式处在行业的上游位置q目前，国内盈利较好的4A公司大部分是外资或合资品牌，大量的国内广告公司处在金字塔的下方。q*公司由于掌握着媒体资源，故相对而言竞争不太激烈，利润水平则较高。10 3.2、公司主要业务掌握关键资源的广告商q拥有了媒体资源和广告客户，就在产业链中占据了主动地位，也是未来向产业链的上下游进行延伸的基石。广告主q对媒体经营公司（如本公司，通常也称为广告代理公司）而言，上游的媒体（如电视台）是其资源提供商，下游客户则包括综合性广告公司（如4A公司）和广告主（如可口可乐）；媒体经营公司将其拥有的广告时段分散出售给其客户；q对于综合性广告公司而言，通常根据其客户要求从媒体经营公司购买广告时段，也可能直接从上游媒体获得频道授权。广告商：媒体经营公司媒体频道授权广告发布优质媒体是广告行业的稀缺资源和关键成功要素所在。“本公司”是拥有优质电视媒体的广告商广告商：综合性广告公司广告时段出售频道授权广告时段出售注：虚线为资金流11 3.3、公司主要合作伙伴媒体资源q 电视频道资源公司目前拥有5个电视频道的独家广告代理权，随着公司资本的增强，未来将会更多优质资源。12 3.3、公司主要合作伙伴媒体资源13 深圳宝安机场因为历史遗留原因，机场内的户外资源十分稀缺，出发大厅内一共只有六块广告牌，而我方的H1-3三块广告牌更是在办票窗口正上方，左右两边紧挨着安检通道和贵宾通道。王者之位，无以伦比。3.3、公司主要合作伙伴媒体资源q 深圳宝安机场出发大厅广告牌14 港国际客运中心位于 市虹口区东大名路以南的黄浦江畔，西起溧阳路、东至高阳路、北靠东大名路、南临黄浦江，占据了北外滩1200米长的黄金海岸，与著名的外滩和浦东陆家嘴金融贸易区交相辉映，构成了 市著名的黄金三角地带。这样得天独厚的地理位置为其带来的优势是其他两个口岸所无法比拟的。游客可在第一时间领略到 的勃勃生机。3.3、公司主要合作伙伴媒体资源q 港国际客运中心广告资源独家15 驾校媒体是以驾校学员为受众目标，利用驾培基地内的场地，在醒目位置架设的大型户外广告看板，供汽车相关企业广告投放时选择的专业性户外媒体。在驾校内投放汽车广告，能使广告主轻而易举地接触到潜在买家，并直接影响到他们近期的购买决策。3.3、公司主要合作伙伴媒体资源q 驾校广告资源独家16 覆盖静安、黄浦、卢湾、徐汇、长宁、虹口、嘉定、闵行、浦东、杨浦、普陀、松江、闸北、嘉定、奉贤、青浦等城区的高档住宅区，近800万高端人群。目前覆盖高端社区近1000个，共拥2000多块社区户外大牌，并以每月新建150块的速度发展另覆盖 高校校园56所，拥有300块高校户外大牌3.3、公司主要合作伙伴媒体资源q 社区广告资源独家17 3.3、公司主要合作伙伴媒体资源q 其他媒体目前，公司正积极进入其他具有较高盈利水平的媒体，未来，该块业务将成为公司的另一利润来源。注：除电视媒体外，其他媒体资源大多为2010年下半年新增项目，在09年的报表中并未体现。18 3.4、公司主要合作伙伴广告客户q 综合性广告公司公司目前的主要客户大多数4A 公司都是公司的客户；客户中还包括众多本土大型广告公司19 3.4、公司主要合作伙伴广告客户q 广告主众多国际国内著名品牌都是公司的客户20 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析921 4.1、行业经营模式简介q根据业务模式的不同，我国广告公司分为以“整合营销传播”为优势的大型综合型广告公司、以专项型服务为优势的本土中小广告公司和媒体依托型（媒体经营代理和自有媒体）广告公司三大类。其中，大型综合性广告公司又分为本土综合性广告公司和国际 4A广告公司。22 4.2、相关政策文化产业振兴政策层出不穷子行业文件名主要内容主要影响有线网络关于加快广播电视有线网络发展的若干意见(1)确保2010年底前各省基本完成整合(2)2010年底，大中城市城区有线网络平均双向用户覆盖率达到60%以上(1)加快有线网络跨区域整合进度(2)加快双向业务发展进度图书出版关于进一步推进新闻出版体制改革的指导意见(1)地方和高校出版单位年完成转制(2)中央各部门出版单位年完成转制加快出版社跨区域整合进度广告广播电视广告播出管理办法/关于加强电视购物短片广告和居家购物节目管理的通知(1)黄金时段广告和电视购物广告将大幅减少(1)优质资源提价；(2)广告形式多样化，自制剧盛行；(3)向新媒体或报纸转移；(4)线下营销预算提升；影视制作全国范围推进制播分离(1)试点：文广，湖南广电、央视二套、五套、北京电视台；(2)频道频率资源及新闻制作归 广电台，非新闻制作部分归东方传媒提升资产注入预期q09 年的文化体制改革，将使文化产业进入健康、高速的增长期；而国家专门出台“文化产业振兴规划”（第 11 个国家级产业振兴规划），则标志着文化产业上升到国家战略发展高度，从政策面给予文化产业强力支持。而广告作为文化产业的重要部分，也必将长期受益。2009年7月22日，国务院通过文化产业振兴规划 23 4.2、相关政策广告是重点发展的文化产业之一24 4.3、全球广告行业快速复苏，中国继续保持快速增长中国广告投放/GDP比例过低 国内广告收入和增速全球广告支出额（单位：百万美元）q随着全球经济的复苏，未来几年全球广告支出额将大幅超越5000亿美元的关口；q09年国内广告收入超过2000亿元人民币，未来 3 年广告增速在 10-15%之间；q从国际对比来看，中国广告投放/GDP的比例偏低，仅为0.8%左右，和发达国家还有一定的差距。25 4.4、行业格局呈现明显的金字塔结构此处我们再次借用该金字塔q广告行业进入门槛低，参与广告市场竞争的企业众多但大多规模较小，行业低端市场竞争激烈，营销咨询型、设计型及小型制作类广告公司基本处于完全竞争状态。q处于中间层次的媒体依托型公司（媒体经营或代理）则是受益于我国的媒体垄断经营模式，通过依托某家或某些媒体，如电视台或报纸，代理客户发布广告。受媒体的区域、种类等垄断因素，且极少有外资参与竞争，故全国范围看该领域虽较为混乱，但竞争相对温和，利润水平较高。q大型综合性广告公司（国际和国内4A广告公司）处于金字塔的顶端。由于历史原因，国内的4A广告公司生存情况要比外资企业艰难得多。26 4.5、行业发展趋势1、电视广告的收入占比呈现上升趋势q从06年到08年各媒体的广告份额来看，电视所占的份额呈现上升的趋势，从06年的45.18%上升到08年的48.45%；q虽然广播电视广告播出管理办法和关于加强电视购物短片广告和居家购物节目管理的通知出台将减少黄金时段的广告时间，但商家对电视广告的依赖和偏爱并不会变化，将促使电视广告资源的提价和广告形式的多样化。数据来源：现代广告27 4.5、行业发展趋势2、广告业的竞争在规模和专业领域呈现两极分化趋势 q目前，国内的广告公司在经营业态上已经出现了比较明显的分化。主要表现在以下两个层面：一是在分工领域，出现了依靠某种专业优势或媒体资源优势，以广告产业链条中某一环节为主业的公司，如专门的设计、制作公司、专门的媒体依托型公司等；二是在产业层面上，广告行业集中度正不断提高，一些拥有资本和规模优势的公司不断收购兼并其他广告公司或拓展分支机构，规模不断扩张。3、广告行业越来越重视资本运作q国内广告公司纷纷通过资本运作之路，借助资本市场的力量来迅速提升其经营规模优势和竞争优势。如 TOM（2383.HK）、白马、大贺传媒、中视金桥在香港相继上市，华闻传媒、省广股份在深圳上市，分众传媒、航美传媒、华视传媒、广而告之则分别在纳斯达克上市。上市后，这些公司利用资本的力量，通过收购兼并，整合行业资源，迅速扩展其原有的竞争优势，迅速提升行业竞争地位。4、广告代理（媒体经营）行业有望逐步走出混乱局面，出现重量级企业q随着媒体资源转让的逐步市场化，以往凭借特殊关系获得媒介代理权的模式将发生变化，仅拥有单一媒体资源的公司其生存将遭遇困难；有着全国性经营能力及优质客户的媒介代理（媒体经营）公司将脱颖而出，改变目前混乱的局面。28 4.6、行业壁垒人才、品牌、资金品牌与合作认同壁垒：在广告服务中，与大型客户（4A广告公司或广告主）建立长期战略合作的门槛较高。大型客户特别是世界500强及国内著名公司，选择广告代理商的条件苛刻，如缺乏丰富的行业经验，则很难获得其认同。资金壁垒：在媒介代理业务中，媒介通常要求定期集中结算或提前支付采购款，而广告主一般是在媒介投放后，确认了发布的样报与播放证明后才支付全部媒介投放费用。因而，广告公司通常需要保持较大金额的流动资金，用以集中结算支付或垫付媒介采购款，以及数据库的购买、更新。人才壁垒：广告产业属知识密集、技术密集、人才密集型产业。特别是那些在实际操作方面有多年工作经验、既熟悉广告服务环节的各项业务、又对广告主所在行业具有较深理解的人才在广告业尤为稀缺。q对于媒体经营行业而言，主要有以下三方面的壁垒：另外，是建立在庞大的、及时更新的市场数据库、媒介数据库基础之上的、科学的量化分析也是一大壁垒。29 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析930 q继续以“多彩媒介平台，助造成功品牌”为宗旨，为客户搭建更多更好的媒介平台。同时转“广告经营”为“媒体经营”、转“被动服务”为“主动加入”。5.1、发展战略新媒体经营 电视内容制作电视媒介代理业务多彩媒介平台助造成功品牌 打造一个以传统强势媒体（电视、广播、报纸等）为主，辅以新兴媒体经营（互联网、新媒体）和内容制作的多彩媒介平台，致力于成为“国内领先的综合媒体渠道商”*公司31 5.2、发展策略1一、继续做大做强传统强势媒体的经营1、未来2-3年的目标是8-9个电视频道的广告经营；2、同时在硬广告以外的电视媒体资源经营上实现突破；3、保持在报纸、电台等媒介类型上与合作伙伴的良好关系。3三、在内容产业与客户参与方面逐步展开1、争取1-2年内实现每周4-12小时的电视内容供给（专题、数字电影、电视剧）；2、互联网内容整合工作；3、继续在“参与客户、成为客户”方面进行探索。2二、互联网等新兴媒体进入实质性经营阶段1、1-2年内互联网广告的经营进入实战尝试；2、3年内形成自己的互联网经营模式，并配备资源；3、苏州户外LED、城际铁路等项目争取签约并赢利；4、手机等新媒体进一步介入32 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析933 6.1、核心团队q*q董事总经理。具有近20年行业经营，曾经在智威汤逊、精信等国际性广告公司媒介部门工作，服务过的客户包括宝洁等著名国际性公司。曾经负责运作过东方电视台、电视台、教育电视台以及浙江、河南、湖北、四川等地的电视媒介项目。q*q副总经理。曾经在麦肯光明、电通等国际性广告公司媒介部门工作，服务过的客户包括强生等著名国际性公司。曾经运作过 电视台体育节目、电视台纪实频道等电视媒介项目。q*q行政总监。曾经担任 有线电视台广告部主任，任内使 有线电视台的广告业务取得突破性发展。与国内多个电视媒体的负责人保持长期紧密的关系。曾经运作过、福建等地的电视媒介项目。34 6.1、核心团队q*q财务部负责人，注册会计师。曾经在 凯普狄诺服饰有限公司等合资企业和电通等国际性广告公司承担财务重任。对于多个项目的资金调配、前景预测具有丰富的经验。q&q业务总监。目前负责天津体育频道项目的运作。长期在广告公司内承担媒介运作工作，与客户建立了广泛而坚实的合作基础。q*q业务总监。目前负责南京生活频道和娱乐频道项目的运作。长期在广告公司内承担媒介运作工作，与客户建立了广泛而坚实的合作基础。35 优势：q业内领先的资源整合能力和商业模式；q管理层具有近20年的行业经验，人脉关系雄厚；q广泛的客户基础，和4A广告公司有着良好合作；q业内领先的、较强的盈利能力；q多元化频道资源，资源依赖性低；q极具成长性。劣势：q受制于资本不足，快速发展遇到瓶颈；q规模较小，和主流4A广告公司差距较大。（如果解决资金瓶颈，公司的规模和利润有望高速发展，并成为在一定程度上类似于“苏宁”、“国美”及“家乐福”的大型媒体渠道运营商）6.2、公司的优劣势分析36 本公司和省广股份、中视金桥的比较（09年年报，万元）6.3、和同类型上市公司相比公司具有一定优势q和同样以媒介代理业务为主的省广股份（深圳中小板）和中视金桥（港股）相比，公司目前收入规模还有一定的差距，但通过资本金的充实和业务的快速扩展，未来几年有望缩小差距；q公司的毛利率和净利润率水平显著高于省广股份，也高于中视金桥；q和省广股份相比，公司的媒介代理业务由于和上游的电视台合作紧密（更适合被称为“媒体经营”），故盈利水平较高，而省广股份则是简单地代理其广告客户进行采购，故毛利很低；q和中视金桥相比，公司的媒介代理业务上游资源的地域分布较为多元，不存在严重依赖某一个资源供应商的问题，故风险较小。37 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析938 投资风险分析整体而言，此次投资的风险基本可以解决，投资风险较小。39 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析940 8.1、融资需求q公司拟筹措资金1.1个亿左右，分别用在以下项目上：41 8.2、上市及退出计划q根据公司和投行的安排，公司预计最快于2012年下半年上市，战略投资者最快可在2013下半年退出（限售期一年）2010年9月前：战略投资者进入2010年底：完成股份制改造2011年底：完成上市辅导和3年一期的审计工作；2012年上半年：报入证监会发审委2012年下半年：股票实现上市2013年下半年：投资者择机退出42 目录摘要1公司概况 2公司业务及主要合作伙伴3行业及市场分析4公司战略及规划5核心团队和竞争优势6投资风险分析7融资及上市计划8财务预测及投资回报分析943 9.1、财务预测-不考虑二次融资q如果2010年募集资金能够到位（不考虑2011年再次融资），预计在2012年上市当年实现4-5亿的收入，净利润达到7000万；在退出当年（2013年）则能实现5.6亿的收入，8700万的净利润。44 9.1、财务预测-考虑二次融资q如果2010年募集资金能够到位且2011年进行再次融资，预计在2012年上市当年实现7亿的收入，净利润达到8000万；在退出当年（2013年）则能实现12亿的收入，1.2的净利润。45 9.2、投资回报分析q公司打算在A股中小板或者创业板上市，参考同类型上市公司，我们发现，市场对该类型公司较为认可，估值水平较高，09年静态PE最低值为40倍，10年的动态市盈率最低则为30倍；q若按照30-40倍的市盈率，2013年公司的市值将可能达到36-48亿元（1.2亿净利润），而按2010年2800万净利润、12倍市盈率的增资价格计算，市值则为3亿左右；简单来看，2010年到2013年的市值增长达到10多倍，意味着投资回报可能达到10几倍！而且这是根据目前较低的指数所简单测算的，实际可能更高。表：和公司较为接近的A股上市公司市盈率情况（2010年7月23日数据）46 9、静夜四无邻，荒居旧业贫。5月-235月-23Tuesday,May 23,202310、雨中黄叶树，灯下白头人。04:28:5304:28:5304:285/23/2023 4:28:53 AM11、以我独沈久，愧君相见频。5月-2304:28:5304:28May-2323-May-2312、故人江海别，几度隔山川。04:28:5304:28:5304:28Tuesday,May 23,202313、乍见翻疑梦，相悲各问年。5月-235月-2304:28:5304:28:53May 23,202314、他乡生白发，旧国见青山。23 五月 20234:28:53 上午04:28:535月-2315、比不了得就不比，得不到的就不要。五月 234:28 上午5月-2304:28May 23,202316、行动出成果，工作出财富。2023/5/23 4:28:5304:28:5323 May 202317、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。4:28:53 上午4:28 上午04:28:535月-239、没有失败，只有暂时停止成功！。5月-235月-23Tuesday,May 23,202310、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。04:28:5304:28:5304:285/23/2023 4:28:53 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。5月-2304:28:5304:28May-2323-May-2312、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。04:28:5304:28:5304:28Tuesday,May 23,202313、不知香积寺，数里入云峰。5月-235月-2304:28:5304:28:53May 23,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。23 五月 20234:28:53 上午04:28:535月-2315、楚塞三湘接，荆门九派通。五月 234:28 上午5月-2304:28May 23,202316、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2023/5/23 4:28:5304:28:5323 May 202317、空山新雨后，天气晚来秋。4:28:53 上午4:28 上午04:28:535月-239、杨柳散和风，青山澹吾虑。5月-235月-23Tuesday,May 23,202310、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。04:28:5304:28:5304:285/23/2023 4:28:53 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。5月-2304:28:5304:28May-2323-May-2312、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。04:28:5304:28:5304:28Tuesday,May 23,202313、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。5月-235月-2304:28:5304:28:53May 23,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。23 五月 20234:28:53 上午04:28:535月-2315、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。五月 234:28 上午5月-2304:28May 23,202316、业余生活要有意义，不要越轨。2023/5/23 4:28:5304:28:5323 May 202317、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。4:28:53 上午4:28 上午04:28:535月-23 MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blandit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis ut cursus.感 谢 您 的 下 载 观 看专家告诉