金融排斥探究法定数字货币.docx
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1、金融排斥探究法定数字货币 摘要:目前,对于法定数字货币的研究基本集中在货币的发行机制方面,而对货币产生的影响则只注重货币传导机制及法律体系建设等,对于货币进入流通领域后可能产生的社会现象关注较少。法定数字货币作为新兴的金融产品,可以将其特征同私人数字货币、基础货币、电子货币等进行比较,再通过梳理金融排斥理论,从自我排斥、金融需求与货币框架三个角度分析法定数字货币的金融排斥现象,并由此提出建议。 关键词:法定数字货币金融排斥金融产品 一、引言 法定数字货币是一种可能代替实物货币的法定货币,它的出现对货币支付体系造成了巨大影响,无论是学术界还是企业机构都对相关的技术与运行框架充满了研究热情。法定数
2、字货币将会引发货币发行流通机制及回收机制的变革,并且会扩展到金融领域的各方面。有学者认为法定数字货币是对现行货币体系的创新,是一种密码学技术与货币结合的金融创新。而一种新的金融产品进入社会,可能会对不同地区的人群形成金融排斥,进而引起社会排斥,最终阻碍一国经济的发展。将法定数字货币作为一种新的金融产品,探讨其可能引起的金融排斥现象具有一定的经济价值,对法定数字货币体系的建设也具有重要意义。 二、中国的金融排斥现象研究 国内有许多学者对中国的金融排斥现象有深入的研究。王修华等人(2022)通过六维度分析法对中部农村地区的金融排斥现象展开研究,发现地区的经济水平与金融排斥呈现负相关,认为金融排斥将
3、加剧城乡二元化,制约农村经济的发展。邓旭峰和邱俊杰(2022)则通过定性分析的方法,从供需的角度对农村的金融排斥问题进行分析,在Kempson等人(11019,2000)提出的六维度评价标准上引入农村需求抑制,并将七个因素分为了提供金融服务的供给端与金融服务的需求端分别进行讨论,从金融机构、金融市场、金融产品应承担的社会责任,金融知识的传播等角度探寻农村金融排斥问题的解决之道。董晓林和徐虹(2022)从定量的角度对农村的金融排斥问题进行研究,她们摈弃了OLS均值回归方法而采用分位数回归法,分别从不同县域的人口状况、经济情况、金融基础设施和政府管控度等方面选取指标,研究不同因素对其影响程度,发现
4、商业银行和农村信用社对于县域的金融排斥具有不同的影响力,金融排斥对于偏远贫困地区的作用力更大,并且两者具有协同效应,仅仅通过简单的政府干预无法有效减缓农村的金融排斥现象。张国俊等人(2022)通过构造金融排斥的综合评价指标,结合分层聚类法,发现中国排斥度大体稳定,但各地区普遍较高且差异较大。分析发现金融排斥与政府行为、教育水平、收入水平等因素有关,对于如何减缓金融排斥提出了加快城市化、加强政府干预、推进微观金融建设的建议。高沛星和王修华(2022)发现中国东西部地区的金融排斥现象是由经济发展水平与金融市场化引起的。随后他们通过皮尔逊相关系数法对该种差异的形成进行分析,观察到收入与金融效率越高则
5、农村金融排斥越小,农业化水平对金融排斥有促进作用,由于农村就业方式不同于城市,农村的就业状况越好金融排斥反而越严重。他们认为应在经济发展与政府管制的基础上,针对不同地区的特征采取适宜的方式缓解当地的金融排斥。为研究金融发达地区的问题,朱超和宁恩祺(2022)使用空间计量法对北京老年人口的金融排斥进行分析,发现年龄是影响老年人金融排斥的重要因素,为了缓解由于年龄上升造成的金融排斥,可以采取提高老年人的经济状况,提升金融知识储备,健全医疗服务机制等手段,并且要考虑老年人的风险厌恶程度。基于上述的文献分析可以发现,引起金融排斥的许多因素对于分析法定数字货币的社会影响也有重大意义,比如从年龄的角度分析
6、,不同年龄段的群众对于新型货币的接受程度不同;从金融基础设施的角度观察,不同地区法定数字货币流通的相关设备是否能够支持货币的运行;从文化教育的角度出发,探讨不同人群的金融知识是否足以支持他们了解法定数字货币,消除他们使用新型货币的恐惧。本文将结合金融排斥的影响因素,对法定数字货币是否会引起社会排斥进行研究,从而更好地促进货币在社会中的流通,为法定数字货币体系的建设提供建议。 三、法定数字货币的特征 本文对有关法定数字货币发行框架及运行机制的研究文献进行归总,结合国内外相关研究成果,将法定数字货币、私人数字货币、电子货币和央行发行的实物货币进行比较分析,发现以下几个特征是法定数字货币区别于其他货
7、币的关键之处。第一,法定数字货币由中央银行发行,它不同于电子货币与私人数字货币。若将央行发行的传统货币作为参照对象,私人数字货币创造性地实现了货币去中心化。但这所带来的货币匿名性和跨区域流通也为犯罪分子提供了犯罪路径,给国家的社会安全与金融稳定造成了干扰。所以去中心化问题的解决将是法定数字货币顺利发行流通的关键。电子货币的创新在于提高了货币结算的效率,对货币体系的冲击相对较少。法定数字货币的设计既要实现交易速度的提升,又要规避金融风险,那就必须建立以中央银行为核心的运行机制。作为央行发行的货币,法定数字货币应该具备相应的货币职能。作为央行发行的法定货币,需要拥有流通手段与价值尺度两种货币职能,
8、而在当下中国的经济发展需求与人民币国际化的政策指导下,支付手段和世界货币职能也是必须考虑的货币手段,而私人数字货币由于数量受限,价值不稳很难满足法定货币的要求。因此,央行发行法定数字货币时必须考虑如何稳定货币价值,如何最大限度地实现相应货币职能。第二,法定数字货币的发行流通机制是“中央银行商业银行”的二元体系。对于法定数字货币的发行机制,国内外的观点一般分为一元货币体系与二元货币体系两种。若央行采用直接对接社会公众的一元货币体系方案,将会使区块链等加密技术所带来的去中心化的作用得到最大化的释放,这对银行的业务影响巨大,甚至可能衍生为金融体系的系统性风险。基于当前中国防范系统性风险的目标考虑,央
9、行更适宜采用二元货币体系,这与传统的货币发行流通机制相近,通过设置数字货币的发行库和业务库完成法定数字货币的流通,从而减缓新的货币支付体系对社会和金融体系造成的冲击。但这也必将造成法定数字货币并非完全的去中心化,作为节点的商业银行仍然是货币发行流通环节中的重要一环。第三,法定数字货币利用密码学技术实现货币安全高效的运行。同私人数字货币相比,法定数字货币加强了对于安全性的考虑。私人数字货币在降低违约风险的同时运用了密码算法等手段提高用户使用货币的账户安全性,但正是由于完全的去中心化和完全的匿名性,用户的货币私钥被盗风险与资产的持有风险相互挂钩,2022年发生的大规模比特币劫持事件就是很好的例证。
10、而法定数字货币具有可追踪的特性,并且是基于“前台自愿,后台实名”的原则进行货币流通,同时,法定数字货币还通过认证中心对用户的隐私信息进行保护管理,通过登记中心完成身份验证,通过大数据分析中心监控犯罪行为。通过这一系列的措施,法定数字货币不仅吸纳了私人数字货币降低信用风险与违约风险的优点,还降低了金融犯罪发生的概率,对于中国当前的金融环境稳定与改革的有序进行具有重要意义。从效率角度分析,电子货币的出现加快了商业交易活动的效率,但是无论是交易速度还是交易成本相较数字货币都稍逊一筹,以跨区域交易为例,数字货币所采用的去中心化模式可以在一天之内实现跨区域交易,并将费用率控制在1%以下。第四,法定数字货
11、币将实现与实物货币共同流通、相互兑换的功能,社会公众可以自由选择是否持有法定数字货币。法定数字货币对现行货币体系的替代效应是有关新型货币体系建设的一个重要研究课题,它对实物货币的替代问题实质上是对是否实现无现金社会的探讨,一旦实物货币退出流通领域,国家就会自动进入无现金社会的状态。随着银行卡的普及与移动支付的兴起,对于无现金社会的讨论更趋频繁,特别是加拿大等国停止使用大额面值的钞票,并对大额现金支付进行限制,更是促进了针对去现金化的讨论。一方面,有相关学者对此持支持态度,他们认为从打击犯罪的角度分析,去现金化有利于提高交易的透明度,减少金融犯罪行为,对经济具有促进作用;从资源的有效利用的角度分
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