潮州光伏制造项目实施方案_模板参考.docx
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1、泓域咨询/潮州光伏制造项目实施方案潮州光伏制造项目实施方案xx有限责任公司目录第一章 项目背景及必要性7一、 行业需求7二、 行业投资环境分析11三、 硅片行业分析14四、 全面深化改革,营造良好发展环境16五、 构建高水平开放格局,开拓合作共赢新局面17六、 项目实施的必要性19第二章 总论21一、 项目概述21二、 项目提出的理由22三、 项目总投资及资金构成23四、 资金筹措方案24五、 项目预期经济效益规划目标24六、 项目建设进度规划25七、 环境影响25八、 报告编制依据和原则25九、 研究范围27十、 研究结论27十一、 主要经济指标一览表28主要经济指标一览表28第三章 产品方
2、案与建设规划30一、 建设规模及主要建设内容30二、 产品规划方案及生产纲领30产品规划方案一览表31第四章 建筑技术方案说明33一、 项目工程设计总体要求33二、 建设方案34三、 建筑工程建设指标34建筑工程投资一览表35第五章 发展规划分析37一、 公司发展规划37二、 保障措施38第六章 法人治理41一、 股东权利及义务41二、 董事43三、 高级管理人员47四、 监事49第七章 SWOT分析说明52一、 优势分析(S)52二、 劣势分析(W)53三、 机会分析(O)54四、 威胁分析(T)54第八章 人力资源配置分析60一、 人力资源配置60劳动定员一览表60二、 员工技能培训60第
3、九章 项目实施进度计划63一、 项目进度安排63项目实施进度计划一览表63二、 项目实施保障措施64第十章 劳动安全生产分析65一、 编制依据65二、 防范措施68三、 预期效果评价72第十一章 环境影响分析73一、 编制依据73二、 环境影响合理性分析74三、 建设期大气环境影响分析75四、 建设期水环境影响分析75五、 建设期固体废弃物环境影响分析75六、 建设期声环境影响分析75七、 建设期生态环境影响分析76八、 清洁生产77九、 环境管理分析78十、 环境影响结论79十一、 环境影响建议79第十二章 投资方案81一、 投资估算的依据和说明81二、 建设投资估算82建设投资估算表84三
4、、 建设期利息84建设期利息估算表84四、 流动资金86流动资金估算表86五、 总投资87总投资及构成一览表87六、 资金筹措与投资计划88项目投资计划与资金筹措一览表89第十三章 经济效益评价90一、 基本假设及基础参数选取90二、 经济评价财务测算90营业收入、税金及附加和增值税估算表90综合总成本费用估算表92利润及利润分配表94三、 项目盈利能力分析95项目投资现金流量表96四、 财务生存能力分析98五、 偿债能力分析98借款还本付息计划表99六、 经济评价结论100第十四章 项目风险防范分析101一、 项目风险分析101二、 项目风险对策103第十五章 总结评价说明106第十六章 附
5、表附录109主要经济指标一览表109建设投资估算表110建设期利息估算表111固定资产投资估算表112流动资金估算表113总投资及构成一览表114项目投资计划与资金筹措一览表115营业收入、税金及附加和增值税估算表116综合总成本费用估算表116利润及利润分配表117项目投资现金流量表118借款还本付息计划表120第一章 项目背景及必要性一、 行业需求在绿色发展的共识下,2020年以来全球及国内光伏装机规模实现快速增长,考虑到光伏应用场景的不断拓宽、产业链成本可降空间较大、叠加户用光伏等新能源支持政策的大力推动,“十四五”期间光伏产业有望保持良好的市场需求。光伏发电作为产业链的下游,其市场需求
6、带动了整个产业链各环节的发展。随着能源转型、绿色发展成为全球共识,近年来世界多国相继宣布碳中和目标。2020年9月,中国在第75届联合国大会上承诺将力争于2030年前实现碳达峰,努力争取2060年前实现碳中和;2020年12月,习主席在气候雄心峰会上宣布,2030年中国单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降65%以上,非化石能源占一次能源消费比重达25%,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。在此背景下,受益于度电成本不断下降,加之全球能源政策利好,光伏发电量和渗透率迅速增长,新增装机容量逐年攀升。20132020年,全球新增光伏装机复合增长率为17.99%,同期中国为26.50%,
7、增速更为明显;其中,受2018年“531新政”1和2019年光伏发电平价上网2等政策的影响,国内新增装机规模降幅较大,但2020年在政策利好和新冠疫情的良好管控下,国内光伏新增装机48.2GW,同比大幅增加60.1%,接近历史高位。截至2020年末,全球累计光伏装机容量达到760.40GW,其中国内为252.88GW,占比由2013年末的13.73%提升至当年末的33.26%,规模优势不断增强。2021年前三季度,新能源领域仍保持良好的景气态势,国内光伏发电新增装机容量2,555.60万千瓦,同比增幅达到36.68%,期末累计装机容量达2.78亿千瓦。2021年以来,光伏产业支持政策不断出台,
8、行业发展质量和效率有望进一步提升。2021年1月4日,工信部等五部委印发智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年),提出到2025年,光伏行业智能化水平显著提升,产业技术创新取得突破;支撑新型电力系统能力显著增强,智能光伏特色应用领域大幅拓展。此外,相比其他可再生能源发电,光伏发电应用场景更加丰富,包括地面电站(集中式)3、分布式光伏4等多种应用场景;目前分布式以屋顶光伏为主,随着光伏和建筑技术的融合,光伏建筑一体化(BIPV)5的应用也将更为广泛。2020年,大型地面电站占比为67.8%,分布式电站占比为32.2%,其中户用光伏可以占到分布式市场的65%左右,在相关支持政策的推动下
9、,上述两种应用场景均将实现进一步发展。一方面,随着2020年公布的竞价、平价和特高压外送项目的逐步并网,预计大型地面电站的装机容量占比将进一步上升;2021年12月31日,国家发改委发布消息称我国第一批大型风电光伏基地项目已经开工,规模约达7,500万千瓦。另一方面,“整县推进”6的实施,体现了中央、地方政府以及电网企业对发展屋顶分布式光伏高度重视,将加快推进分布式光伏的发展。此外,2021年3月,工信部发布光伏制造行业规范条件(2021年本),有望进一步加强光伏行业管理,引导产业加快转型升级和结构调整。因此,在“碳中和”目标推动下,十四五期间国家对于光伏产业的相关扶持政策或持续推进,进一步加
10、大对产业资金、技术、市场等方面的支持力度,助力光伏产业加速发展。从能源结构来看,目前火力发电为主是导致电力热力碳排放较高的主要原因。近年来,虽然以燃烧煤炭等化石燃料为主的火力发电发电量占比有所下降,但仍是最主要的发电方式,2020年火力发电量占全球发电总量的比例仍高达59.9%;而光伏发电量占比仅为3.6%。我国由于煤炭资源丰富,火力发电占总发电量的比例更高,2020年为70.7%,光伏发电量占比仅为1.9%,因此改善能源结构的目标更为迫切。从发电成本角度看,根据国际可再生能源署(IRENA)的统计,20102020年,在生产成本大幅下降和技术快速进步驱动下,全球光伏发电加权平均LCOE(平准
11、化度电成本)已从38.1美分/kWh下降至5.7美分/kWh,降幅高达85.0%,成本降幅超过风电、光热发电等其他可再生能源约15个百分点以上。与此同时,随着光伏发电系统转换效率和发电功率的持续提升,光伏发电LCOE仍有很大的下降空间,发电成本快速下降亦将推动光伏发电进入“平价时代”,考虑到成本可降空间较大,光伏行业有望实现进一步发展。2022年,国内光伏发电将在“碳达峰、碳中和”目标下,进入大规模、高比例、高质量发展阶段,并将逐步摆脱补贴依赖、实现市场化发展。根据CPIA的预测,保守情况下2025年我国新增光伏装机容量将达到90GW,未来五年复合增速为13.3%;而2025年全球新增光伏装机
12、容量为270GW,复合增速为15.7%。在乐观情况下,2025年我国新增光伏装机容量将达到110GW,复合增速将达到17.9%;全球新增光伏装机容量将达到330GW,复合增速将达到20.5%。光伏新增装机规模的增加叠加技术进步,也将推动整个光伏产业链迎来设备投资高峰,且由于全球光伏产业链各个环节的主要生产地均在中国,因此国内光伏制造市场规模亦有望进一步扩大。综上所述,在全球碳中和形成共识的背景下,可再生能源在电力结构中的比重不断提升,全球光伏装机规模实现快速增长,而其中我国光伏产业充分利用自身技术基础和产业配套优势,且在政策引导的驱动下发展更为显著;“十四五”期间,光伏发电将进入平价上网阶段,
13、随着技术迭代升级及成本的进一步下降,叠加应用场景的不断拓宽,我国光伏行业装机容量有望保持快速发展态势,亦将对光伏装备市场需求提供有力支撑。二、 行业投资环境分析为保持和提升市场份额,近年来光伏制造企业持续进行大规模扩产,投资支出逐年走高;虽然经营获现能力较强,但仍难以满足较大的资金需求,行业直接融资规模上升,且随着扩产计划的实施,预计未来投融资压力将进一步加大,行业整体资金平衡能力值得关注。近年来,光伏制造企业持续投建大规模扩产或产业链延伸项目,2020年至今13家样本企业公布的投资计划中预计投资总规模8达到3,464.26亿元,约为2020年以来各企业购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
14、现金的5倍,预计未来资本支出需求仍然很高。样本企业的投资活动现金净流出规模亦逐年扩大,2020年及2021年19月分别为-336.76亿元和-376.00亿元;除经营获现能力较优的隆基股份和阿特斯以及投资规模较小的航天机电外,其余样本企业2020年经营活动净现金流均无法覆盖投资活动净流出。经营活动现金流方面,光伏制造企业经营获现能力良好,且受益于行业内销售使用票据结算较多而企业可将票据进行贴现或背书转让等,加之上下游结算政策较为匹配,样本企业整体经营活动净现金流好于净利润;收现情况较为平稳,但由于信用销售存在一定账期,各期销售商品、提供劳务收到的现金均低于同期取得的营业总收入。2020年样本企
15、业经营获现能力有所弱化、经营活动净现金流/净利润指标下滑趋势明显,主要受上游成本压力加大、部分企业增加现金支付比例以锁定原料供应以及疫情等因素影响;同时,从2021年前三季度数据来看,经营活动净现金流普遍存在一定季节性、部分企业呈净流出态势,收款或集中在四季度,造成全年资金回收与投资支出匹配不足。光伏行业资金密集程度高,对外部融资的依赖性较大,从全行业的融资环境来看,考虑到投资规模大、投资期限长的特点,加之行业内企业以上市公司为主,普遍拥有较为畅通的股权融资渠道,故直接融资渠道中,光伏企业大多倾向于采用股权融资方式,信用债发行规模较低。根据CPIA的不完全统计,2020年光伏行业共完成33项融
16、资、对应融资规模高达682亿元,分别同比大幅增加230%和279%;其中占比最大的方式为定增,募集资金规模421亿元,其次为可转债融资,对应募资规模122亿元,均远超2019年水平。此外,2020年累计完成上市企业14家,同年12月A股第一只光伏ETF基金发行,覆盖产业链上、中、下游多个细分领域;2021年以来,行业内5家企业完成A股首发上市,累计募集资金250亿元。受益于产业政策利好与企业综合实力的增强,2020年以来光伏行业整体融资环境明显改善。而从样本企业的融资情况9分析,为弥补投资资金缺口以及满足日常营运资金需要,样本企业融资总规模及单笔融资额普遍较高,各年筹资活动现金流均呈大幅净流入
17、态势且逐年增加。2020年以来,样本企业通过股权及债券融资共募集资金超730亿元,融资主体仍以头部企业为主。其中,49.89%通过定向增发股票募得,债券融资占比为27.51%且发行品种主要为可转换公司债券,信用债占比仅为3.01%;另有2家样本企业在科创板上市、1家首发在途,共募集资金165.31亿元,且均为美股重回A股上市企业。间接融资方面,近年来样本企业长短期借款及应付票据合计亦呈增长态势,2021年9月末的银行借款及应付票据规模已较2018年末翻倍,说明样本企业间接融资环境亦有所优化、银行授信较为充足。在“碳中和”等政策利好以及融资环境改善的带动下,行业扩产潮持续,虽然光伏产业中、上游企
18、业经营活动净现金流情况良好,但大多数企业自身资本实力仍难以满足大规模的资金支出需求。在此形势下,企业的融资能力将直接影响资金链接续及竞争力的保持和提升;出于融资成本更低以及改善资本结构等方面的考虑,业内上市公司纷纷选择定增或发行可转债等融资方式,其中龙头企业更易得到资本市场认可。而为获得更加畅通的融资渠道,此前在美股上市的光伏企业陆续重回A股,行业上市企业数量增多;同时伴随扩产计划的不断实施,预计未来行业投融资规模均将进一步上升,且仍将以股权融资为主,行业整体债券偿付压力不大,但需关注可转债到期未能转股或强制赎回等风险。三、 硅片行业分析硅片是生产太阳能晶硅电池的基础材料,多晶硅材料通过铸锭、
19、拉棒技术被加工成多晶硅锭或单晶硅棒,再通过切片技术生产成多晶或单晶硅片。硅片是光伏产业链中集中度最高的环节,绝大部分产能布局在中国。根据CPIA数据,2020年我国硅片产量为161.4GW,占全球总产量的96.2%;全球硅片产能规模前十大企业均为中国企业,合计产能约为227GW,约占全球总产能的91.7%,合计产量约为155.9GW,约占全球总产量的92.9%。近年来,随着扩产进程的加快,行业产量迅速提升,20162020年复合增长率超过25%。截至2020年末,硅片产能规模前五家的龙头企业硅片产能、产量均超过10GW,市场集中度由2018年的68.36%逐年升至当年的88.10%,其中隆基股
20、份和中环股份合计产能占全球硅片总产能比重超过55%,呈现出“双寡头”格局。随着下游市场需求向好发展,国内硅片厂商的新一轮扩产计划纷至沓来。根据相关企业的公告进展,截至2021年末,隆基股份和中环股份年产能分别超过100GW和70GW,行业总产能有望突破300GW。此外,以硅料为主的原材料成本占硅片生产成本的比重超过70%,为保障原料供应的稳定,硅片企业与硅料厂商签订长单的情况较为普遍,自2020年以来,硅片头部企业通过长单协议锁定多晶硅产量合计约200万吨,几乎涵盖了硅料行业的核心产能,履约期限约为15年。但同时,一般生产1GW硅片大约需要2,7003,000吨硅料,且硅片环节产能扩张速度相比
21、硅料环节更快,预计短期内仍存在硅片产能相对过剩的局面,或将进一步加剧行业竞争,而有采购长单协定的企业在保障硅料供应方面更具有优势,龙头企业凭借资金、技术、规模、品牌等综合竞争优势,盈利能力和抗风险能力更强,“马太效应”进一步凸显,市场集中度仍将维持高位。目前硅片环节产品技术发展趋势较为确定,各家企业在降本增效的驱动下,硅片生产逐步向单晶、大尺寸、薄片化的方向发展。2020年单晶硅片市场占比已超过90%,且目前在建、拟建项目基本均为单晶产品,未来市场份额有望进一步提升,但多晶硅片仍将在部分细分市场保持一定需求量。硅片大尺寸化可以提高单片输出功率,薄片化能够减少单片用硅量,有效摊薄单位非硅成本和人
22、工成本。目前市场上主要有M2(156.75mm)、G1(158.75mm)、M6(166mm)、M10(182mm)和G12(210mm)等不同规格的单晶硅片,主流尺寸为M6和G1。根据CPIA数据,M10和G12大尺寸硅片市占率将从2020年的不到5%提升至2021年的50%左右。隆基股份和中环股份等龙头企业均大力推动硅片大尺寸化趋势,截至2021年6月末G12硅片市场渗透率已提升至15%,预计未来大尺寸硅片市场占比将持续提升。此外,目前单晶硅片量产度处于170180m,较早期生产阶段的200m硅片已有明显改进,部分企业已在薄片化方面建立了领先的技术优势,未来仍存在一定的降本空间。硅片环节具
23、有较高的行业壁垒和集中度,因此头部企业议价能力较强,能够将原料端产生的成本压力传导至下游电池片环节。在2021年硅料采购成本快速上涨的情况下,硅片价格亦呈持续上升态势;2021年末随着硅料价格下降,硅片价格有所回落。整体来看,硅片环节在光伏产业链中的盈利能力处于相对较高水平,在硅片扩产加速的大环境下,头部企业能够在一定程度上保证原材料采购的稳定性,保持较高的产能利用率和市场份额,有效增强了综合竞争能力。四、 全面深化改革,营造良好发展环境深化营商环境改革。把深化改革作为推动发展的根本动力,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,推动有效市场和有为政府更好结合。持续深入推进“放管
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