PPP模式解析与投融资平台搭建-20160329-成都ppt.ppt
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1、,PPP模式与投融资平台搭建解析,王树海中国资深私募股权投资专家南开大学PPP研究中心 执行主任国际私募股权投资基金联合会 执行主席星云基金 创始合伙人,王树海先生,中国资深私募股权投资专家南开大学PPP研究中心 执行主任、客座教授国际私募股权投资基金联合会 执行主席星云基金 创始合伙人,王树海是国内金融改革创新和私募股权投资基金发展的积极推动者;2007年,参与起草了天津(国内首个)私募股权投资基金的管理办法和优惠政策,并相继参与了国家发改委、陕西省、河北省、苏州和珠海市相关金融政策及办法的修改和制订;负责国内第一个最大的私募股权投资基金服务和聚集平台-天津股权投资基金中心的筹备和管理,总计
2、落户设立的私募股权投资基金2600多只,认缴资本达5600多亿元,形成了相当的产业规模;主导参与了包括产业基金、引导基金、并购基金和外币基金在内的100多只知名股权投资基金及金融创新机构的咨询、设计和创建工作;2010年,发起设立了我国第一支针对PPP项目投资的基础设施领域产业投资基金星云基金,截止目前,旗下管理着三只人民币基金,管理资金规模达72.5亿元人民币。现担任南开大学PPP研究中心执行主任,发改委、财政部PPP相关政策起草组成员;先后为100多个政府及BT/BOT/PPP项目提供咨询或顾问服务。中国证券报、上海证券报、证券时报、经济观察报、二十一世纪经济报道、中国企业报、 金融时报、
3、天津电视台、人民网、新华网和新浪网等国内近百家财经媒体对王树海先生均有专访或报道。(百度搜索:王树海 金融字样),框架内容-两条腿走路,为什么要搞PPP,宏观环境及趋势分析,欧盟国家及日本政府高负债率为国家可持续发展埋下了定时炸弹。投资与融资渠道单一,投资以BT模式为主,融资总量的80%来源于银行为主导的债务融资,一条腿走路现象严重。地方政府债务规模逐年增加,估计达50多万亿,区域财政状况不容乐观,投融资平台平均负债率达到61.8%。(9.57+17+22+其他)房地产业进入长期调整周期,土地经济学不可持续,土地政策趋于严格,区域财政收入体系发生根本变化。我国M2是121万亿,是美国1.5倍,
4、资金运行效率低。经济下行压力大,基础实施投资仍是重要引擎。,政府搞PPP意义,政府搞PPP意义重大,发挥社会资本融资、专业和技术优势,提升公共服务质量效率。(特许办法)环节政府投入资金压力。补建设向补运营转变,短期财政向中长期平衡规划管理转变 。 (国45号文、财76号文)或降低政府财政投入。适度分散项目风险,尤其是财务风险。(国43号文)推进基础设施与公用事业投资运营市场化,通过专业化运营,提高资产效率,有效降低项目生命周期运行成本。(国60号文、特许办法)产业运行模式(提升运行经验,降低成本)。利于转变政府职能,提升国家治理,强化政府协商合作。(特许办法、财76号文),社会资本方搞PPP意
5、义,社会资本方搞PPP意义,1、PPP模式已经上升为国家战略,是基建与公建项目重要的运作模式。2、国家战略转型与产业升级缓慢,基础设施类投资在未来10年内仍是我国经济的救命稻草。3、PPP项目操作周期长,在风险可控的情况下,可带来长期且稳定的经营性收入和利润。4、实现战略转型,由项目型向经营型,粗矿型向规范性,单一产业向多元化产业转变,提升企业家价值和抗风险能力。,社会资本方应具备的能力,五大能力提升,1、宏观政策的理解和趋势把握。2、资金整合能力-需要投资及后续融资能力。3、运营能力整合-需要有多业态及产业链的延伸能力。4、治理能力。(股权、决策、运营、管理架构和管理体系)5、项目规范运作能
6、力。(论证、评价、投融资、项目管理、后评价),PPP相关政策解读(非法规),2013年11月,中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定中指出:“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”。2014年3月份,国务院推出80个示范项目,鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营的方式参与建设运营。2014年7月29,国务院支持铁路建设实施土地综合开发意见。2014年11月25日,国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见(国60号文)。2015年4月21日,国务院通过基础设施和公用事业特许经营管理办法 。2015年5月22日,国务院批转关于在公共服务领域推广政府和社会资
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