现金管理.ppt
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1、现金管理,第27章,Copyright 2010 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.,McGraw-Hill/Irwin,关键概念与技能,理解浮差的重要性,以及浮差对公司现金余额的影响理解如果加快收款和管理现金支付理解持有现金的好处和不好的地方,理解投资闲置现金的方法附录27A: 会使用BAT模型和Miller-Orr模型,本章大纲,27.1 持有现金的目的27.2 理解浮差27.3 现金收款与集中管理27.4 现金支付管理27.5 闲置现金投资,持有现金的目的,投资性动机为不放过意外的机会而持有现金预防性动机为应对紧
2、急情况而持有现金交易性动机为日常支付需求而持有现金持有现金的机会成本与现金和有价证券之间互相转换的交易成本之间的权衡,理解什么是浮差,浮差(float)企业账面现金余额与企业银行存款实际余额之差支付浮差(disbursement float)发生在公司开出支票后可使用的银行存款余额 企业账面余额 0收款浮差( collection float)收到的支票会增大企业账面余额,而此时银行还没有贷记公司账户可使用的银行存款余额 企业账面余额 0净浮差 = 支付浮差 + 收款浮差,例:浮差的类型,你有3 000美元存在支票账户中。 你刚刚又往账户里存了2 000美元,并开出了一张 2 500美元的支票
3、。支付浮差是多少?收款浮差是多少?净浮差是多少?你的账面余额会是多少?你的可使用银行余额是多少?,例:浮差的计量,浮差的大小决定于存款的绝对额和滞后的时间滞后时间= 邮寄时间+ 处理时间 + 银行清算时间假定你每月寄一张1 000美元的支票,通常邮寄时间要3天才能达到你的目的地。然后还需要1天时间进行处理,1天等待银行准备好现金可供使用。平均日浮差额为多少(假定每个月为30天)?方法 1: (3+1+1)(1 000)/30 = 166.67方法 2: (5/30)(1 000) + (25/30)(0) = 166.67,例:浮差的成本,浮差成本不能使用现金的机会成本假定日均浮差为300万美
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