产能过剩文献综述.docx
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1、产能过剩文献综述(金融经济杂志)2014年第十四期一、产能过剩的构成原因关于我国产能过剩构成的原因,学者们的看法也不尽一样。综合起来,主要能够归纳为市场和政府两个不同的视角。(一)市场失灵林毅夫(2010)从市场失灵的角度出发提出“潮涌理论来解释产能过剩的构成机制:由于全社会对有前景的产业存在共鸣,会引发大量企业投资设厂,而企业在投资时信息不完全,尤其是“行业内企业总数目不确知,导致投资出现“潮涌,进而构成产能过剩。实证方面,韩国高(2011)在微观经济学的理论基础上,利用面板模型的广义矩估计方法测算出我国七大产能过剩行业,建立变参数面板模型,实证分析证实了固定资产投资时产能过剩的直接原因。另
2、外,宏观经济的波动也会导致产能过剩的构成(孙巍等,2008),数理分析和计量分析两个方面对产能过剩构成的波动窖藏假讲进行分析和检验,均验证了“窖藏效应的存在性。(二)政府失灵更多的学者从中国转轨经济下体制的不健全来讨论新一轮的产能过剩。中国的财政分权体制和以考核GDP增长为核心的政府官员晋升体制使得地方政府具有强烈的动机利用各种优惠政策招商引资,进而增加财政收入以彰显其政绩。地区之间愈演愈烈的针对投资的补贴性竞争成为导致产能过剩最为主要的原因(王立国,2010;江飞涛,2012)。在财政分权体制下,各级政府的收入来源被划分的更为细致,但中央政府与地方政府财权与事权不相匹配的问题开场显。中央财权
3、多,这就造成了地方政府财政收支不平衡的状况;地方事权多,使得地方政府有强烈的动机推动投资,发展地区经济,进而扩大税基,增加地方财政收入。在这种体制背景下,地方政府之间便展开剧烈竞争,采取各种手段招商引资,这种政策性补贴扭曲了要素市场价格,降低了企业的投资成本,扭曲了企业的投资行为,导致企业的过度投资,进而导致全行业的产能过剩。为了更好地解释地方政府政策性补贴是构成产能过剩的主要影响因素,耿强(2011)将产能利用率作为厂商最优选择的内生变量参加实际商业周期(BC)模型,在动态随机一般平衡框架下讨论外生的随机冲击、政策性补贴冲击对经济主要变量的影响。脉冲响应函数结果发现政策性补贴加大会更快构成产
4、能过剩,进而对主要宏观经济变量产生影响,方差分解的分析进一步验证了这一结论。王晓姝(2012)也利用数理分析的方法将地方政府行为诱发产能过剩的构成机理模型化。针对中央政府和地方政府在诱发产能过剩中责任的不同和在抑制产能过剩中作用的不同,给出中央政府的角色定位,以及中央政府对地方政府详细的规制内容。王立国(2012)在理论推导地方政府干涉、企业过度投资与产能过剩三者关系的基础之上,以20052008年中国制造业26个行业上市公司和行业数据为样本实证分析地方政府干涉对产能过剩影响经过中企业过度投资的中介作用。研究发现,地方政府不当干涉能够引发企业过度投资,进而造成产能过剩问题。地方政府不当干涉造成
5、的企业内部成本外部化、国有企业低成本扩张等都是造成我国体制性产能过剩的主要原因。学者们从“市场和“政府两个角度阐释了产能过剩的原因,都有一定道理。能够发现,近年来越来越多的学者倾向于从转轨时期的体制机制、政策特点和缺陷方面寻找产能过剩的原因,这也是立足我国目前客观国情的一个转变。综合起来,笔者以为,我国产能过剩主要是政府行为的结果。现有的GDP考核制度使得政府官员为了晋升只注重眼前利益,以牺牲环境和经济可持续发展为代价,盲目吸引投资,由此引起市场分割、投资过热以及过度或无效的行政干涉等。财权与事权不相匹配的财政体制也使得地方政府的支出与责任不匹配,地方政府企业化进行融资圈钱,地方官员为了增加财
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