第十二章--营运资本管理_1.docx
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1、第十二章-营运资本管理第66讲-营运资本管理策略第十二章营运资本管理本章考情分析本章是财务管理中短期财务决策的内容,从考试来看本章的题型除客观题外,还能够出计算分析题。题型题量分析本章教材主要变化本章与2017年的教材相比的主要变化是将第十七章的“订货决策的内容挪到本章,并将节名改为“存货管理。1.营运资本管理策略2?现金竇理3.应收款项管理4?存赏营理5?短期债务管理第一节营运资本管理策略厂适中型投资策略一*菖运资本投资策略保守型投资策路澈进型投资策略厂适中型筹资策略二*营运资本蕭资策略Y保守型筹资策略一激进型筹資策略一、营运资本投资策略(一)适中型投资策略1.流动资产的相关成本(1)短缺成
2、本(2)持有成本:持有成本主要是与流动资产相关的时机成本。2.适中型投资策略下的成本特点使得持有成本和短缺成本总计的最小化,这种投资策略要求短缺成本和持有成本大体相等,称为适中型投资策略。3.适中型投资策略下流动资产投资状况就是根据预期的流动资产周转天数、销售额及其增长,成本水安然平静通货膨胀等因素确定的最优投资规模,安排流动资产投资。流动资产投资状况成本特点表现为安排较咼的流动资产/收入比率承当较大的流动资产持有成本,但短缺成本较小流动资产投资状况成本特点表现为较低的流动资产/收入比率节约流动资产的持有成本,但公司要承当较大的短缺成本【例题?单项选择题】与激进型营运资本投资策略相比,适中型营
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