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1、维财金投资手册维财金投资手册概述概述“维财金”是湖南维财大宗贵金属交易所推出实物黄金投资金条,面向投资 者开展条金的“卖出+ 回购”业务。金条成色为 99.9,规格为一盎司/条。金条 皆是由交易所指定的国内知名生产厂商生产。投资者可以现货全额交易和现货 延期交收交易两种方式参与实物黄金投资金条的买卖业务。 现货全额交易,指现货商以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入金 条的交易品种。投资者可通过网络交易系统参与该业务,也可以在交易所的营 业网点直接购买或者回售金条。 延期交收交易是指交易商在交易所按现价买卖金条,实物交收延迟至第二 个工作日后任何工作日执行的交易方式。交易时支付投资者一定比例
2、的交易预 付款,实物交收时结清剩余货款。投资者可通过网络交易系统参与该业务。 “维财金”采用全天不间断报价交易买卖,金条价格参照国际黄金价格。 “维财金”交易过程中资金完全采用工商银行三方存管,保障您的资金安全, 让您在交易中无后顾之忧。黄金买卖明细黄金买卖明细交易时间交易时间每周一至周五开市(国家法定节假日除外) 开市时间为:周一至周五每天上午 6:00 到第二天零时晨 04:30,其中每 天 04:3006:00 为结算时间,不能交易每天客户出入金时间为 9:0022:30,客户每次入金不能超过 50 万, 出金不能超过 5 万。交易品种交易品种交易品种为黄金 1 盎司、20 盎司、50
3、盎司、100 盎司四个品种。报价方式报价方式维财金的报价方式是以人民币/盎司进行报价。共提供三个价格:申买价 (挂牌卖出价) 、申卖价(挂牌买入价)和现价。黄金实时报价以现价(最新 价)为基准。 注:注:维财金没有点差。 附:附:点差就是个银行公布的买入价和卖出价差,如欧元/美元:1.3340/1.3364表示:在这一时刻你用美元买入欧元的价格是 1.3364,而卖出欧元买美元的 价格为 1.3340。其中的差额部分是银行收取的费用,这就是点差。当然不用 多说,点差越小越好。交易方式交易方式交易市场坚持公开、公平、公正的宗旨,按照价格优先、时间优先的原则, 采取自由报价,撮合成交,集中清算,统
4、一配送的交易方式,同时提供询价交 易等作为辅助交易方式。 交易商可自行选择通过现场或远程方式进行交易。 远程交易是指交易商在自行选定的场所通过通讯网络进行交易。行情下单行情下单在交易方向上,黄金交易可以卖空,即可以先买后卖,也可以先卖后买, 因而黄金交易是双向交易,投资者可根据黄金的行情波动以及预期进行双向买 卖赚取差价。股票只能先买后卖,不允许卖空,此时股票交易是单向交易。双 向交易具有发现价格的功能,通过在公开、高效的交易市场中众多投资者的竞 价,价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息,有利于形成更能反映 黄金真实价值的黄金价格。 下单方式分为两种:买入黄金和卖出黄金。买入黄金就是看
5、涨黄金后市行 情,先以低价格买进,等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。反之,卖出黄 金就是看跌黄金后市行情,先以高价格卖出,等价格跌下去有利润可图时再买 入平仓。交易定金及手续费交易定金及手续费维财金的手续费是国内市面上投资黄金手续费最低的交易所,交易手续费 按成交金额征收,每成交一盎司收 20 元。交割费、仓储费、运保费由交易市场 代收代付。交易市场保留根据市场实际情况对以上费率进行调整的权利。定金 及手续费如下表:交易品种交易品种交易定金交易定金单位:(单位:( RMB)手续费手续费(双边)(双边)/单位:单位:(RMB)备注备注1 盎司180020(千分之二)20 盎司150(万分之八)
6、50 盎司7000350(万分之七)除 1 盎司外,其余品种均为配资后的品种100 盎司700(万分之七)保证金比例(杠杆比例)保证金比例(杠杆比例)保证金:保证金:只要有一笔现金存款或初始保证金(用以维持你所建个人交易者可以通过保 证金交易的杠杆原理获得融资立的每笔头寸),你就控制一个比你保证金大很多 倍的头寸。1 盎司黄金保证金为 1800 人民币,实行 5 倍的杠杆,20 盎司的黄金在五倍 的基础上配四倍的资(即放大 20 倍) ,五十盎司在五倍的基础上配十倍的资 (即放大 50 倍)(,一百盎司在五倍的基础上配二十倍的资(即放大 100 倍) 。延迟交割费(递延费延迟交割费(递延费/隔
7、夜仓息费隔夜仓息费/仓息仓息/过夜费过夜费/隔夜费)隔夜费)客户在参与延期交收交易过程中,需支付手续费、递延保证金,延期交收交 易采用保证金的形式进行,交割费、仓储费、运保费由交易市场代收代付。交 易市场对现货交割实行当日清算,即在交易日清算结束后将资金从买方保证金 账户上扣除,将资金划入卖方的保证金账户,并委托银行进行第三方托管(中 国工商银行) 。客户的交易保证金不得低于成交金额的 30%。客户托管的交易保 证金不享有任何利息。具体延迟交割费如下:交易品种交易品种延迟交割费延迟交割费单位:(单位:(RMB)备注备注1 盎司0.420 盎司850 盎司20100 盎司40多单和空单都需缴 纳
8、延迟交割费,收取 时间以 17:0018:00 结 算时间为准。利润计算利润计算利润=买卖差价*合约单位+/-利息-手续费=亏/赢例: 1 盎司为例:盎司为例:以 9500 人民币/盎司买入 1 手 1 盎司的多单,定金 1800 人民币,当天(17:00 之前)以 9800 人民币/盎司平仓,中间价差 300 元,手续费为 20 元, 则净利润为 1*1*(9800-9500)-20=280 元。若在 17:00 之后平仓,则扣除延 迟交割费即为纯利润。1 盎司递延费为 0.4 元。 20 盎司为例:盎司为例:以 9500 人民币/盎司买入 1 手 20 盎司的多单,定金 7000 人民币,
9、当天 (17:00 之前)以 9800 人民币/盎司平仓,中间价差 300 元,手续费为 150 元, 则净利润为 1*20*(9800-9500)-150=5850 元。若在 17:00 之后平仓,则扣除 延迟交割费即为纯利润。20 盎司递延费为 8 元。 50 盎司为例:盎司为例:以 9500 人民币/盎司买入 1 手 50 盎司的多单,定金 7000 人民币,当天 (17:00 之前)以 9800 人民币/盎司平仓,中间价差 300 元,手续费为 350 元, 则净利润为 1*50*(9800-9500)-350=14650 元。若在 17:00 之后平仓,则扣 除延迟交割费即为纯利润。
10、50 盎司递延费为 20 元。 100 盎司为例:盎司为例:以 9500 人民币/盎司买入 1 手 100 盎司的多单,定金 7000 人民币,当 天(17:00 之前)以 9800 人民币/盎司平仓,中间价差 300 元,手续费为 700 元, 则净利润为 1*100*(9800-9500)-700=29300 元。若在 17:00 之后平仓,则扣 除延迟交割费即为纯利润。100 盎司递延费为 40 元。风险管理风险管理客户的交易保证金不得低于成交金额的 30%。客户托管的交易保证金不享有 任何利息。保证金比率 =(帐户余额 + 盈亏)/ 持仓保证金 100 即:风险率风险率=净值净值/已占
11、用保证金已占用保证金 持仓保证金 = 持仓数量 成交价 20 风险控制线(强制平仓线)= 30保证金比率 当保证金比率低于 30时,交易所将客户的未平合约进行强制平仓转让。开户流程开户流程客户提交开户资料签订合作协议书并加盖公章客户从邮箱获取账户和密码客服部发函至网络技术部开户开户资料扫描件交至客服部存档入金完成客户至工商银行办理银商通业务(市场代码:00001058)开户完成即: 1、投资者选择交易所综合类会员,并亲自前往会员营业网点办理开户手续; 或者提供开户所需资料,委托普通类会员代为开户。 2、投资者向综合类会员提交相关资料原件及复印件,现场拍照,阅读并签署 开户文本; 3、投资者办理
12、开户手续时需要提交的资料: (1)个人投资者:身份证明(身份证、军官证、护照其中一种) 、投资者在资 金托管银行开立的存折或者借记卡帐号;(2)机构投资者:营业执照副本、组织机构代码证、税务登记证、法人身份证 证明、开户办理人身份证明、法人签署的开户授权书、投资者在资金托管银行 开立的结算账户; 4、相关文本包括:风险揭示书 、 协议书 、 客户调查表 、 资金托管三 方协议 5、综合类会员在业务系统中按交易所统一的编码规则进行编号,为投资者开 立交易账户; 6、交易所备案客户资料; 7、投资者在交易所或者会员网站下载安装客户端程序,登陆交易所电子交易 平台,修改密码; 8、开户完成。维财金与
13、天通金、上海金市场形成有机互补维财金与天通金、上海金市场形成有机互补 1.交易时间最长: 上海金每日交易 10 个小时,分为三个交易时段:21:0002:30;09:00 11:30; 13:3015:30;周一至周五其他时间不能交易; 天通金每日交易 21 个小时:早上 07:00第二天凌晨 04:00,其他时间为结 算时间; 维财金每日交易 21.5 个小时:早上 6:00 到第二天零晨 04:30,其中每天 17:0018:00 为结算时间。 2.交易模式最优: 天交所是做市商交易模式,联合会员进行做事。我们湖南维财大宗贵金属交易 所是撮合成交的交易模式,市场市价场内场外撮合成交,交易灵
14、活。上海金是 现货延期交易 T+D,天通金交收交易是 T+1,维财金是 T+0,是全国第一家即期 现货交易。 3.开户门槛最低: 我们维财金无开户门槛,客户自由出入金,客户资金由中国最大的商业银行中 国工商银行第三方存管,保障资金安全;天通金必须十万元以上才可以开通帐 户,存管银行是光大银行及交通银行,在一些小的县城是无法办理绑定的。 4.手续费最低: 维财金的手续费是国内市面上投资黄金手续费最低的交易所,1 盎司黄金的手 续费双边共收 20RMB 一手 ,保证金是固定的(1800RMB 一手 ),100 盎司黄金 (配资后的品种)的手续费双边共收 700RMB 一手,保证金是我们交易所固定的
15、 (7000RMB 一手),50 盎司黄金(配资后的品种)的手续费双边共收 350RMB 一 手,保证金是固定的(7000RMB 一手),20 盎司黄金(配资后的品种)的手续 费双边共收 150RMB 一手,保证金是固定的(7000RMB 一手) 维财金的报价方式是以人民币/盎司进行报价,天通金 1000 克手续费是 400, 单边万八双边十六,上海金的手续费是 100 克手续费是 800 多,单边万十五双 边万三十,维财金的 100 盎司的大约是双边万 7.5。黄金投资优势黄金投资优势对抗通胀,购买力恒定的价值对抗通胀,购买力恒定的价值-货币价值货币价值面对世界性的货币发行量,导致流动性泛滥
16、,通货膨胀显著,商品价格较20年前上涨10倍以上,黄金价格20年间仅上涨一倍多,黄金是对抗通胀最好的工具。 在现在高通胀的背景下储备一些黄金是明智的,体现出其金融储备属性和恒定 的货币价值。对冲人民币资产风险的价值对冲人民币资产风险的价值-避险保值避险保值目前国内股市大起大落,人民币升值预期高涨,需要通过海外投资对冲本币资 产风险。由于国民海外投资受诸多限制,而金价敏锐的反映汇率变动,投资黄 金等于持有了非人民币资产,可对冲全部资产集中在人民币资产上的风险。平衡风险的价值平衡风险的价值-投资组合(资产)投资组合(资产) 从个人理财的角度,养老计划(保险) ,房产,基金,股票,再加上黄金,形 成
17、全面的,有效的投资组合。金价复苏的价值金价复苏的价值-投资价值投资价值 消费旺盛,汇率变动,美圆下跌,原油及大宗商品及能源高涨,部分国家央行 需要增加黄金储备,恐怖主义和地缘政治危机加大等因素支持金价进一步上涨, 黄金的投资种类日渐丰富,能后满足不同人群的投资需求。二、黄金投资特点二、黄金投资特点1、金价波动大:根据国际黄金市场行情,按照国际惯例进行报价。因受国际上 各种政治、经济因素,以及各种突发事件的影响,金价经常处于剧烈的波动之 中,可以利用这差价进行实盘黄金买卖。黄金每天的波动起码在 100300 元以 上,大的行情甚至可以达到 500 元左右。所以根据黄金价格的波动,客户利用 这差价
18、进行交易,是非常有空间的。 2、国际黄金市场交易时间是连续 24 小时进行交易。涵盖亚洲盘、欧洲盘、美 洲盘和电子盘。交易时间自由,适合上班族,并且黄金交易最活跃的也是在晚 上 8 点以后美洲盘时间。3、资金结算时间短:当日可进行多次反向交易,做一单算一单。随时多、空操 作,即时操作。提供更多投资机遇。4、 操作简单:有无基础均可,即看即会;比炒股更简单,不用选股那么麻烦, 全世界用的都是统一的行情报价,绝对没有庄家的控制。5、赚钱机会多:金价涨,做多,赚钱;金价跌,做空,赚钱。(股票只能单边 操作)。不会存在没有行情操作的情况。6、 趋势好:个人黄金投资在国内才刚刚兴起,未来将成为第四大投资
19、市场, 从技术面看黄金现在正处于牛市行情。黄金与其他理财产品的比较黄金与其他理财产品的比较投资品种特点现状与发展结论黄金1.多空双向操作 2.货币属性易于储 藏、保值避险 3.较高流动性 4.可以进行保证金 交易1.与国际市场联动 2.正处于上升通道,被越来 越多的投资者关注1.具有储藏、保值和 获利的功能 2.应对危机的保障资 产 3.我国投资品种的新 亮点股票1.只可做多 2.本身没有任何价 值1.国内股票市场走势与经济 表现背道而驰 2.市场透明度较低,信息不 对称 3.上市公司不够规范,产权 关系模糊我国股票市场经常 大起大落,股价变 化无常,根本没有 反映出上市公司的 经营与发展。非
20、理 性成分大,股票市 场总体效率不高。债券1.时间跨度长 2.风险较低 3.收益率低1.品种不多 2.不易购买低回报低风险,但 我国债市还处在发 展的初期阶段。房地产1.资金占用量大 2.资金回笼比较慢1.固定资产投资过热 2.存在房价泡沫 3.宏观调控的直接对象不适合做短线投资黄金投资基本面知识黄金投资基本面知识 一、金为贵金属的代表:1. 极佳的工业性质2. 被视为抵抗通膨工具 各国央行的银行储备3. 黄金普遍用于珠宝首饰、电子产业、牙科医疗等4. 主要生产国:南非、前苏联和美国,占全球 50%以上 二、影响黄金价格的因素: 1.供求关系 a、供给:黄金的主要供应来源有三:采掘、金屑回收及
21、抛售b、需求:制造需求和投资需求 2.经济景气环境 经济增长使得个人所得提高,进而购买力增强,且通常伴随物价上扬通膨 增加,这对金价的上扬有一定助益。以往主要观察主要的工业国家经济数据, 不过近来一些发展中国家如中国、印度及东南亚等国家购买力大增,已成为黄 金需求重要的一环。 3.通货膨胀:黄金价格有随着通膨增加而上扬的趋势。4.利率趋势:利率走向影响通膨,利率走低导致通膨增加,进而带动金价上 扬。5.美圆:由于美圆在国际金融体系中占有重要地位,因此美圆的强势不利于 黄金价格的上涨,反之亦然。6.原油:因为原油是人类不可或缺的原料,所以油价上扬往往是通膨走高的 前兆,自然黄金的价格与原油价格产生同向的趋势,原油价格走高时,黄金价 格亦随之上扬;反之亦然。7.政治因素:部分国家的战争和政治动乱也会使金价上扬,尤其是南非、中 东地区更是市场上的焦点,近年来恐怖活动也成为影响金价的一大因素。.其他贵金属:金价与其他贵金属间具有相当的关系,其中以白银走势对 金价影响最大,金/银价格比例为一项重要的参考指标。 .其他投资工具走势:其他投资工具走势,尤其是股市及债市若走高对金 价不利。
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