思维列控:首次公开发行股票招股说明书摘要 (又).PDF
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1、 1-2-1 河南思维自动化设备股份有限公司河南思维自动化设备股份有限公司 Henan Thinker Automatic Equipment Co.,ltd (郑州高新区科学大道(郑州高新区科学大道 97 号)号) 首次公开发行股票 招股说明书摘要 保荐机构(主承销商) 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 招股说明书摘要 1-2-2 发行人声明发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包括招股说明书全文的各部分内容。 招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所指定信息披露网站(http:/)和巨潮网站(http:/) 。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读
2、招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 招股说明书摘要 1-2-
3、3 第一节第一节 重大事项提示重大事项提示 公司提请投资者注意以下重大事项: 一、本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺一、本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺 公司实际控制人李欣、郭洁、王卫平及自然人股东王中平、骆永进、方伟、高亚举、秦伟、张子健、刘冬梅、刘力、陈勇、杨清祥、张新莉、赵光明承诺:自河南思维股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的河南思维股份,也不由河南思维回购该等股份。作为公司持股5%以上的股东,公司实际控制人李欣、郭洁、王卫平在上述锁定期满后,可根据需要以集中竞价交易、 大宗交易、 协议转让或其他合法的方式适当转
4、让部分公司股份,但并不会因转让公司股份影响控股地位。在上述锁定期满后12个月内,李欣、郭洁、王卫平减持公司股票数量不超过其各自持有公司股份总数的5%,在上述锁定期满后的第13至24个月内,李欣、郭洁、王卫平减持公司股票数量不超过其各自持有公司股份总数的5%,且减持价格不低于发行价(如公司上市后有派息、送股、 资本公积转增股本、 配股及增发等除权除息事项, 发行价将相应进行调整) 。拟转让所持公司股票前,李欣、郭洁、王卫平将在减持前3个交易日通过公司公告减持意向。 公司法人股东远望谷承诺:自河南思维股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本公司直接和间接持有的河南思维股份, 也不由河南思
5、维回购该等股份。作为公司持股5%以上的股东,远望谷在上述锁定期满后,可根据需要以集中竞价交易、大宗交易、协议转让或其他合法的方式适当转让部分公司股票。 在上述锁定期满后12个月内,其减持所持公司股票数量不超过持有公司股份总数的100%,在上述锁定期届满后的第13至24个月内,其减持所持公司股票数量不超过持有公司股份总数的100%,且转让价格不低于最近一期经审计的每股净资产(最近一期审计基准日后,如因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的, 每股净资产相应进行调整) 。拟转让所持公司股票前,远望谷将在减持前3个交易日通过公司公告减持意向。 此外,公司董事
6、、监事、高级管理人员李欣、郭洁、王中平、骆永进、方伟、高亚举、秦伟、张子健、刘冬梅承诺:三十六个月的承诺期满后,本人在河南思 招股说明书摘要 1-2-4 维担任董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人所直接和间接持有河南思维股份总数的25%;本人离职后半年内,不转让本人所直接和间接持有的河南思维股份; 本人在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售河南思维股票数量占本人所持有河南思维股票总数的比例不超过50%。 公司其余7名自然人股东王培增、陈志东、范新、李军、程玥、甘德乐、海金峰承诺:自河南思维股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的河南
7、思维股份,也不由河南思维回购该等股份。 公司上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价(如公司上市后有派息、 送股、 资本公积转增股本、 配股及增发等除权除息事项,发行价将相应进行调整) ,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,发行人控股股东李欣、郭洁、王卫平,其他持有股份的董事、高级管理人员王中平、方伟、高亚举、秦伟、张子健、刘冬梅,曾任高级管理人员的股东张新莉、赵光明持有公司股票的锁定期限在前述锁定期的基础上自动延长6个月。 李欣、郭洁、王中平、骆永进、方伟、高亚举、秦伟、张子健、刘冬梅、张新莉、赵光明承诺不因职务变更、离职等原因放弃履行本承诺。 承诺期限届满后,上述股
8、份可以上市流通和转让。 二、本次发行后公司的股利分配政策和现金分红比例二、本次发行后公司的股利分配政策和现金分红比例 (一)利润分配形式:公司采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。现金方式优先于股票方式。公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。 (二)采取现金方式分红的具体条件和比例:公司主要采取现金分红的利润分配政策,即公司当年度实现盈利,在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的,则公司应当进行现金分红。如无重大投资计划或重大现金支出发生, 单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。 (三)发放股票股利的具体条件:若公司业绩增
9、长快速,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出实施股票股利分配预案,提交股东大会审议。 如公司采取现金及股票股利结合的方式分配利润的,应当遵循以下原则: 招股说明书摘要 1-2-5 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%; 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%; 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 (四)利润分配的期间间
10、隔:一般进行年度分红,公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议进行中期利润分配。 三、本次发行前未分配利润的处理三、本次发行前未分配利润的处理 2012年8月14日,公司2012年第一次临时股东大会审议通过:本次公开发行股票前公司滚存的未分配利润由本次公开发行股票后的新老股东共享。 截至2014年12月31日,公司未分配利润为49,522.50万元。2015年3月4日,经公司2014年年度股东大会审议,公司以2014年末公司总股本12,000万股为基数,向全体股东每10股派发现金股利2.15元(含税) ,共计分配现金股利2,580万元(含税) 。 四、经营风险四、经营风险 (一)因公司产品质
11、量问题导致重大安全事故的风险(一)因公司产品质量问题导致重大安全事故的风险 安全是列车运营的生命线, 而铁路行车安全系统直接关系到人民的生命财产安全,其产品质量尤其重要。公司LKJ系列列车运行控制系统已经覆盖了全国18个铁路局、7家机车制造厂、地方铁路公司等客户,并在全国铁路2万余台机车和时速200公里速度级别动车组上普及应用,运行稳定、安全、可靠。一旦由于不可预见因素导致公司产品出现质量问题, 进而导致铁路行车发生重大安全责任事故,公司生产经营、市场声誉、持续盈利能力将受到重大不利影响。 (二)(二)LKJ 系统市场地位下降的风险系统市场地位下降的风险 目前,LKJ系统是我国铁路应用线路最广
12、、数量最多的列控系统,车载列控设备LKJ2000是我国列车运行控制系统车载设备的主流装备,已经全面覆盖了全路机车、 时速200公里速度级别动车组。 截至2014年底, LKJ2000市场存量达27,122套,占我国列控系统市场存量的90.58%,公司在LKJ2000列控系统的市场占有率为40.72%。 招股说明书摘要 1-2-6 近年来,部分国内企业通过对国外列控技术的消化吸收,推出了应用于时速200公里速度级别以上动车组的ATP列控系统。随着全国高速客运专线大量投入使用,2012-2014年LKJ系统的市场占有率分别为92.53%、91.24%和90.58%,呈现下降趋势。未来随着我国200
13、km/h速度等级以上铁路运营线路的增长,LKJ系统的市场地位可能持续下降。另外,如果ATP列控系统未来提高适用性并以较低的成本在大部分线路推广应用,且LKJ系统未能实现向更高速度等级列控系统发展, 则LKJ系统将面临极大的竞争压力。 上述情形将导致发行人市场占有率下降,对发行人生产经营产生重大不利影响。 (三)产品(三)产品认证的风险认证的风险 根据铁路安全管理条例 (国务院令第 639 号) 、 铁路产品认证管理办法(铁科技(2012)95 号) 、 铁路产品认证目录 (国铁科法201430 号) ,公司核心产品 LKJ2000 属于 CRCC 认证的铁路产品范围且已取得铁路产品认证证书 。
14、根据CRCC 产品认证实施规则 (2014 年) ,通过认证的产品每年需要进行复审、每五年需要重新认证,而公司面临的经营环境、政策环境处于不断发展变化过程中,LKJ2000 未来能否持续通过认证存在不确定性。本次募投项目产品大部分尚处于设计或现场试运行阶段,若铁路主管部门提出认证要求,该等产品未来存在不能通过认证的风险。 一旦出现现有产品或未来募投项目产品不能取得铁路产品认证的情形,公司经营状况和盈利能力将面临不确定性风险。 五、市场风险五、市场风险 (一)主营业务依赖国家铁路市场的风险(一)主营业务依赖国家铁路市场的风险 公司一直专注于列车运行控制系统的研发、升级、产业化及技术支持,是具备向
15、铁路客户提供列车运行控制系统、行车安全监测系统、LKJ安全管理及信息化系统等整体解决方案的少数企业之一。2012年、2013年、2014年,公司源自铁道部(或中国铁路总公司)及各路局、站段、机车厂的销售收入以及向北京纵横销售6A车载音视频显示终端的销售收入(6A系统经北京纵横集成后最终销售对象为中国铁路总公司、路局、机车厂等)合计分别为31,825.60万元、35,259.26万元、55,295.32万元,占公司营业收入的比例分别为85.24%、80.85%、86.18%。公司客户集中在铁路市场,存在依赖国家铁路市场的风险。如果因宏观经济形势 招股说明书摘要 1-2-7 变化等因素导致铁路市场
16、对铁路行车安全系统的需求发生重大变化, 则公司主要产品的市场前景将受到影响,经营状况和盈利能力也将发生不利的变化。 (二)经营业绩下滑的风险(二)经营业绩下滑的风险 2012年、2013年、2014年,公司源于新造车LKJ需求、既有车LKJ更新需求、6A车载音视频显示终端需求的销售收入合计分别为35,817.41万元、40,310.52万元、62,109.39万元,占主营业务收入比重分别为96.01%、92.64%、96.90%,上述产品的市场需求及订单变动直接影响公司的经营状况。我国铁路新造车LKJ需求、既有车LKJ更新需求、6A车载音视频显示终端需求都直接受到铁路行业投资规模的影响。 我国
17、铁路行业投资主要由政府主导,铁路行业具体投资规模及投资进度主要受到政府对未来经济增长的预期、现有铁路设施的使用状况、政府对未来需求增长的预期、铁路投资主体融资情况等因素决定。因此,不同年度之间铁路行业投资可能出现波动。随着全国铁路网络的日趋完善、前期投入铁路运力的逐步释放,我国新造车的投资规模未来将逐步趋于平稳。如果未来铁路行业投资出现持续下滑,我国铁路市场新造车LKJ需求将放缓甚至下降,既有车LKJ更新需求、6A车载音视频显示终端需求也可能发生波动,进而使公司主营业务收入、净利润面临下降的风险,盈利能力的稳定性和持续性也将受到考验。 六、铁路管理体制改革的风险六、铁路管理体制改革的风险 自2
18、009年开始,铁道部对铁路新造车的车载列控设备采购实行统一招标管理,而既有LKJ设备的更新一般由各路局负责采购。2012年、2013年、2014年,公司对铁道部(或中国铁路总公司)及各路局、站段、机车厂的销售收入以及向北京纵横销售6A车载音视频显示终端的销售收入(6A系统经北京纵横集成后最终销售对象为中国铁路总公司、路局、机车厂等)合计分别为31,825.60万元、35,259.26万元、55,295.32万元,占公司营业收入的比例分别为85.24%、80.85%、86.18%,铁道部及各路局、站段、机车厂的采购订单是发行人经营成果的主要来源。 为进一步加快我国铁路发展,国务院和铁道部采取了一
19、系列改革措施。根据2013年3月10日召开的第十二届全国人民代表大会第一次会议,铁道部改革方案公布,铁道部不再保留,其行政职责并入交通运输部:铁道部拟订铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部;组建国家铁路局,由交通运输部管理,承担 招股说明书摘要 1-2-8 铁道部的其他行政职责;组建中国铁路总公司,承担铁道部的企业职责。 随着改革的逐步深入,铁路管理体制在投融资体系、建设体系、运营体系、安全管理体系等方面的改革将对我国铁路行车安全系统行业产生深远的影响。 若未来中国铁路总公司、各路局改变现有的车载行车安全设备采购模式,或推迟新造车建设进度、推迟既有车车载行车安全设备更新采购安排,则公司经
20、营业绩可能出现波动或受到不利影响。 此外,如果公司未来不能快速调整经营策略并适应新的铁路管理体制,公司的生产经营将可能面临一定的风险。 七、技术创新、新产品开发的不确定性风险七、技术创新、新产品开发的不确定性风险 根据未来我国铁路运输对安全与效率的需求, 公司前瞻性地开展了新型列车运行控制系统、机车车载安全防护系统、机车车联网系统、机车远程监测与诊断系统等产品的研发、试制及产业化,并计划通过不断的技术创新和新产品开发,继续保持公司在中国列车运行控制系统行业内的优势地位。 公司技术创新和新产品的开发受各种客观条件的制约,存在失败的风险;此外,公司也存在新技术、新产品研发成功后不能得到市场的认可或
21、者未达到预期经济效益的风险。 八、财务风险八、财务风险 (一)存货金额较大、周转较慢导致公司面临流动性风险(一)存货金额较大、周转较慢导致公司面临流动性风险 2012年末、2013年末、2014年末,公司存货账面价值分别为13,245.26万元、17,712.93万元、19,328.60万元,占公司流动资产的比例分别为33.82%、32.16%、24.26%。2012年、2013年、2014年,公司存货周转率分别为1.03倍、1.15倍、1.26倍,周转较慢、规模较大的存货不仅占用了公司较多营运资金,而且也增加了公司经营管理的难度。 随着销售规模的继续扩张, 公司如果不能够加强存货的管理、提高
22、其周转效率,将面临流动性下降的风险。 (二)应收账款发生坏账损失的风险(二)应收账款发生坏账损失的风险 2012年末、2013年末、2014年末,公司应收账款账面价值分别为14,860.07万元、25,690.55万元、30,148.94万元,金额较大。随着公司经营规模的扩大,公司应收账款仍将保持在较高水平。一方面,如果公司不能拓展融资渠道,公司营运资金压力将进一步显现,可能给公司经营带来不利影响;另一方面,如果公司 招股说明书摘要 1-2-9 不能维持应收账款的高效管理, 任何应收账款的大额坏账损失将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。 招股说明书摘要 1-2-10 第二节第二节 本次发行
23、概况本次发行概况 股票种类: 人民币普通股(A股) 每股面值: 1.00元 发行股数: 发行新股4,000万股,占发行后总股本的25%;本次发行不涉及老股转让 每股发行价格: 33.56元 发行市盈率: 22.99倍(按发行后总股本全面摊薄计算) 发行后每股收益: 1.46元 (按经审计2014年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算) 发行前每股净资产: 6.41元(以2014年12月31日经审计净资产值为基础) 发行后每股净资产: 12.77元(按本次发行后净资产除以发行后总股本计算,其中发行后净资产按发行前本公司经审计的净资产和本次募集资金净额之和
24、计算) 发行市净率: 2.63倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算) 发行方式: 采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象: 符合资格的询价对象以及在上海证券交易所开户的自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 承销方式: 余额包销 预计募集资金总额和净额: 募集资金总额为134,240.00万元,扣除发行费用以后的募集资金净额为127,427.40万元 发行费用概算: 6,812.60万元,主要包括:承销、保荐费用6,040.80万元、会计师费用250万元、律师费用100万元、用于本次发行的信息披露费用361.80
25、万元、发行手续费用60万元 招股说明书摘要 1-2-11 第三节第三节 发行人基本情况发行人基本情况 一、一、发行人基本资料发行人基本资料 (一)中文名称:河南思维自动化设备股份有限公司 英文名称:Henan Thinker Automatic Equipment Co., ltd (二)注册资本:12,000万元 (三)法定代表人:李欣 (四)有限公司设立日期:1998年4月29日 (五)整体变更为股份公司日期:2011年12月29日 (六)公司住所:郑州高新区科学大道97号 邮政编码:450001 (七)电话号码:0371-60671678 传真号码:0371-60671552 (八)互联
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