20180528-长城国瑞证券-TMT行业周报百度Apollo自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营IDC预测今年亚太ARVR支出将达111亿美元.pdf
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1、 1 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2012018 8 年年 5 5 月月 2828 日日 证券研究报告证券研究报告 TMTTMT 行业周报行业周报 2012018 8 年第年第 2 21 1 期(总第期(总第 3030 期)期) 百度百度 ApolloApollo 自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营, IDCIDC 预测今年亚太预测今年亚太 ARAR、VRVR 支出将达支出将达 111111 亿美元亿美元 行业资讯速览:行业资讯速览: 2018“云“云+未来”峰会在广州召开未来”峰会在广州召开。5 月 23 日,由广东省人民政府作为指导单
2、位、广东省经济和信息化委员会和腾讯公司共同主办的 2018“云+未来”峰会在广州召开。峰会期间,数字广东公司亮相大会展览区,马化腾携数字广东公司团队向省、 市相关领导介绍了协同办公平台、 政务云平台、移动民生服务平台、网上办事大厅、公共支撑平台等系统的建设情况。 (资料来源:腾讯科技) 百度百度 Apollo 自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营。5 月 24 日,百度与盼达用车在重庆启动国内首次自动驾驶共享汽车试运营。 6 台搭载了百度Apollo 开放平台 Valet Parking 产品的自动驾驶共享汽车将在重庆两江新区互联网产业园“百度-盼达自动驾驶示范园区
3、”投入为期约 1 个月的定向试运营。 本次试运营主要面向提前预约的公众群体开放, 获得邀请码的用户通过盼达 APP 即可在园区内定点召唤到自动驾驶共享汽车。(资料来源:腾讯科技) IDC:今年亚太:今年亚太 AR/VR 支出将达支出将达 111 亿美元亿美元。5 月 24 日消息,IDC最新报告指出,预计 2018 年亚太地区(不包括日本)在 AR 和 VR 产品方面的支出将达到 111 亿美元,较前一年的 46 亿美元增加 100以上。IDC指出,AR/VR 产品和服务的投资情况,在今年在获得了异常的市场动力,预计将实现五年(2017-2022)的年复合增长率 68.5。IDC 指出,诸如来
4、自 Facebook 的 Oculus Go 和来自联想的 Mirage Solo 等新型独立 VR 的推出,预计将推动 2018 年及以后的内容支出,因为这些独立型 VR 设备可以免除与 PC 或控制台配对的需求, 让 AR/VR 体验值更高。(资料来源: C114) 腾讯正式发布超级大脑,并宣布腾讯云核心产品全线降价腾讯正式发布超级大脑,并宣布腾讯云核心产品全线降价。5 月 23日,在 2018 腾讯“云+未来”峰会上,腾讯云推出战略新品超级大脑,并宣布新一轮共享计算的降价行动。此轮价格调整中,腾讯云 CVM 多款产品降价,AMD 标准型实例降价 30%,搭载英伟达 P40 卡的 GPU
5、机型 GN8在西南地区降价 20%,而为批量计算量身打造的离线计算机型降价 50%。同时,CDN 官网也全线降价,最高降幅达 20%,西南区(成都、重庆)数据库全线产品降价 30%,此外,COS 存储西南区(成都、重庆)降价 24%,低于行业均价 33%,达到全球最低价。不仅如此,腾讯云还宣布数十种 AI应用服务将能够全部免费接入。(资料来源:Donews) 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%15-0516-0517-05TMT(中信)沪深300行业行业周报周报 长城国瑞证券长城国瑞证券研究所研究所 分析师:分析师: 李志伟李志
6、伟 执业证书编号:执业证书编号:S0200517100001 研究研究助理助理: 刘亿刘亿 执业证书编号:执业证书编号:S0200117070016 联系电话:联系电话:05920592- -51651616461646 地址:地址:厦门市思明区厦门市思明区莲前莲前西路西路 2 2 号号莲富大厦莲富大厦 1717 楼楼 长城国瑞证券有限公司长城国瑞证券有限公司 更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 2 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 公司动态:公司动态: 截至 2018 年 5 月 26 日,我们跟踪的 TMT 行业(不包括电子)439 家公司中共有 124 家 (
7、其中: 计算机 56 家, 传媒 43 家, 通信 25 家) 披露 2018年半年度业绩预告, 其中续亏 10 家 (计算机 6 家, 传媒 2 家, 通信 2 家) ;首亏 9 家(计算机 6 家,传媒 2 家,通信 1 家);预减 12 家 (计算机 2 家,传媒 5 家,通信 5 家);略减 9 家(计算机 5 家,传媒 3 家,通信 1 家);不确定 5 家(计算机 3 家,传媒 2 家,通信 0 家);扭亏 5 家 (计算机 2 家,传媒 1 家,通信 2 家);略增 28 家 (计算机 13 家, 传媒 11 家, 通信 4 家) ;预增 25 家(计算机 9 家,传媒 11 家
8、,通信 5 家);续盈 21 家 (计算机 10家,传媒 6 家,通信 5 家)。 在这 124 家公司中,共有 106 家(计算机 44 家,传媒 38 家,通信 24家)公司披露了 2018 年业绩增速情况,其中,60 家(计算机 25 家,传媒23 家,通信 12 家)净利润增速下限不低于 0,27 家(计算机 10 家,传媒10 家,通信 7 家)净利润增速下限不低于 30%,20 家(计算机 6 家,传媒9 家,通信 5 家)净利润增速下限不低于 50%。 投资建议:投资建议: 上周计算机、传媒板块有所调整,通信板块继续企稳,我们认为在 5G建设持续快速推进的大背景下,通信板块中部分
9、优质个股经过近期较大幅度调整后长期配置价值凸显。建议继续重点关注 2018 年半年报业绩超预期的公司以及 5G、 VR/AR、 无人驾驶、 人工智能板块相关优质标的。 当前 TMT行业总体基本面依然向好, 我们认为TMT行业估值仍具有较大的上升空间,因此维持其“看好”评级。 风险提示:风险提示: 市场波动风险; 5G、VR/AR、无人驾驶、 人工智能发展速度低于预期风险等。 更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 3 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目目 录录 1 上周行情回顾(2018.5.21-2018.5.25) . 5 2 行业资讯速览. 8 2.1 计算机.
10、 8 2.2 传媒. 9 2.3 通信. 10 3 公司动态. 13 3.1 重点覆盖上市公司跟踪. 13 3.2 上周 TMT 行业(不包括电子)上市公司重要公告 . 14 3.3 TMT 行业(不包括电子)上市公司 2018 年上半年业绩预告情况 . 17 更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 4 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图目录图目录 图 1:市场主要指数一周涨跌幅 . 5 图 2:申万一级行业一周涨跌幅 . 5 图 3:TMT 申万二级行业一周涨跌幅 . 6 图 4:TMT 申万三级行业一周涨跌幅 . 6 图 5:计算机行业历史 PE(TTM,剔除负值
11、)水平走势 . 7 图 6:计算机行业历史 PB(整体法,最新,剔除负值)水平走势 . 7 图 7:传媒行业历史 PE(TTM,剔除负值)水平走势 . 7 图 8:传媒行业历史 PB(整体法,最新,剔除负值)水平走势 . 7 图 9:通信行业历史 PE(TTM,剔除负值)水平走势 . 7 图 10:通信行业历史 PB(整体法,最新,剔除负值)水平走势 . 7 图 11:TMT 行业上市公司 2018 年半年度业绩预告类型 . 17 图 12:TMT 行业上市公司 2018 年半年度业绩预告净利润增速下限分布情况 . 18 表目录表目录 表 1:重点覆盖公司投资评级、投资要点、盈利预测及区间涨跌
12、幅(首次评级日期-2018.5.25) . 13 表 2:上周 TMT 行业上市公司(不包括电子)重要公告 . 14 表 3:TMT 行业上市公司 2018 年半年度业绩预告上下限情况(按净利润增速下限从大到小排列) . 18 更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 5 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 上周行情回顾上周行情回顾(2018.5.21-2018.5.25) 上周,上证综合指数收于 3141.30 点,累计下跌 1.63% ; 深证成份指数收于 10448.22 点, 累计下跌 2.10%;沪深 300 指数收于 3816.50 点,累计下跌 2.22%
13、 ;中小板指数收于 7193.44 点,累计下跌 2.01%;创业板指数收于 1804.55 点,累计下跌 1.75%。 图 1:市场主要指数一周涨跌幅 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 TMT 行业(不包括电子)方面,通信板块与上周持平,在申万 28 个一级行业中位居第 6 位;计算机板块周跌幅为 0.85%,在申万一级行业中位居第 11 位;传媒板块周跌幅为 1.52%,在申万一级行业中位居第 14位。 图 2:申万一级行业一周涨跌幅 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 -2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.00上证综合指数深证成份指数沪深300指数中小板指数创业
14、板指数%-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00医药生物商业贸易汽车农林牧渔交通运输通信休闲服务综合公用事业轻工制造计算机国防军工机械设备传媒纺织服装建筑材料电子电气设备化工食品饮料建筑装饰银行非银金融有色金属房地产钢铁家用电器采掘%更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 6 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 从申万二级行业分类看, 通信设备板块涨幅最大, 涨幅为0.20%; 互联网传媒板块跌幅最大, 跌幅为2.37%;从申万三级行业分类看,通信传输设备板块涨幅最大,涨幅为 0.68%;其他互联网服务板块跌幅最
15、大,跌幅为 4.94%。 图 3:TMT 申万二级行业一周涨跌幅 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 图 4:TMT 申万三级行业一周涨跌幅 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 从估值情况来看,按照 2018 年 5 月 25 日收盘价计算,计算机行业 PE 为 53.31 倍,高于同期历史均值(49.60 倍),低于均值加 1 倍标准差(66.96 倍),PB 为 4.25 倍,低于同期历史均值(4.77 倍),高于均值减 1 倍标准差(2.81 倍);传媒行业 PE 为 28.49 倍,低于同期历史均值减 1 倍标准差(34.40 倍),PB 为2.87 倍,略高于均值减 1 倍标
16、准差(2.71 倍);通信行业 PE 为 41.26 倍,略高于同期历史均值(39.67 倍),PB 为 2.75 倍,低于同期历史均值(3.01 倍)。 -3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.50通信设备计算机设备文化传媒计算机应用通信运营营销传播互联网传媒%-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.00通信传输设备终端设备软件开发有线电视网络其他文化传媒平面媒体计算机设备通信配套服务影视动漫通信运营移动互联网服务营销服务IT服务互联网信息服务其他互联网服务%更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 7 / 22 请参阅最后一
17、页的股票投资评级说明和法律声明 图 5:计算机行业历史 PE(TTM,剔除负值)水平走势 图 6:计算机行业历史 PB(整体法,最新,剔除负值)水平走势 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 图 7:传媒行业历史 PE(TTM,剔除负值)水平走势 图 8:传媒行业历史 PB(整体法,最新,剔除负值)水平走势 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 图 9:通信行业历史 PE(TTM,剔除负值)水平走势 图 10:通信行业历史 PB(整体法,最新,剔除负值)水平走势 资料来源:Wind、长城国瑞证券研究所 资料来源
18、:Wind、长城国瑞证券研究所 040801201602001-052002-052003-052004-052005-052006-052007-052008-052009-052010-052011-052012-052013-052014-052015-052016-052017-052018-05计算机行业历史PE均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差倍051015202001-052002-052003-052004-052005-052006-052007-052008-052009-052010-052011-052012-052013-052014-052015-052016-0
19、52017-052018-05计算机行业历史PB均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差倍0204060801001201402001-052002-052003-052004-052005-052006-052007-052008-052009-052010-052011-052012-052013-052014-052015-052016-052017-052018-05传媒行业历史PE均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差倍0246810122001-052002-052003-052004-052005-052006-052007-052008-052009-052010-052011-05
20、2012-052013-052014-052015-052016-052017-052018-05传媒行业历史PB均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差倍040801202001-052002-052003-052004-052005-052006-052007-052008-052009-052010-052011-052012-052013-052014-052015-052016-052017-052018-05通信行业历史PE均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差倍02468102001-052002-052003-052004-052005-052006-052007-052008-05
21、2009-052010-052011-052012-052013-052014-052015-052016-052017-052018-05通信行业历史PB均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差倍更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 8 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2 行业行业资讯资讯速速览览 2.1 计算机计算机 2018“云“云+未来”峰会在广州召开未来”峰会在广州召开 5 月 23 日,由广东省人民政府作为指导单位、广东省经济和信息化委员会和腾讯公司共同主办的 2018“云+未来”峰会在广州召开。峰会期间,数字广东公司亮相大会展览区,马化腾携数字广东公司团队
22、向省、市相关领导介绍了协同办公平台、政务云平台、移动民生服务平台、网上办事大厅、公共支撑平台等系统的建设情况。(资料来源:腾讯科技) 腾讯云携手腾讯云携手 SENSORO,为城市安全保驾护航,为城市安全保驾护航 5 月 24 日,在腾讯“云+未来”峰会 AI 大数据分论坛上,腾讯云展示了其 AI 能力在智慧城市、医疗、交通、安防等领域的最新解决方案和典型案例。SENSORO(北京升哲科技有限公司)联合创始人&CTO 赵东炜向与会嘉宾详细介绍了 SENSORO 与腾讯云共同打造物联网消防预警体系的经验和成果。 该体系借助云计算、物联网等新兴科技的力量,能及时做到对消防隐患远程监测,即使断电断网也
23、不受影响,为城市安全保驾护航。(资料来源:腾讯科技) 苹果与大众签订无人驾驶汽车合作协议苹果与大众签订无人驾驶汽车合作协议 5 月 24 日消息,据外媒报道,消息人士透露,苹果已经与大众签订协议,将大众最新款的 T6 Transporter面包车改装成为苹果的无人驾驶通勤车,供员工使用。这个项目目前落后于进度,并且耗费了苹果汽车团队的大部分精力。 苹果此前试图自主开发无人驾驶汽车, 给汽车行业带来颠覆。 然而目前, 苹果正在收缩目标。根据消息人士的说法,过去几年,苹果曾寻求与宝马和奔驰建立合作关系,开发全电动的无人驾驶汽车。然而由于苹果拒绝提供对数据和设计的控制权,断断续续的谈判最终失败。(资
24、料来源:腾讯科技) 用支付宝、微信撬动美国市场,用支付宝、微信撬动美国市场,Citcon 获得获得 500 万美元融资万美元融资 5 月 24 日消息,近日,跨境支付服务公司 Citcon 获得新一轮 500 万美元 A+轮融资,投资方包括真格基金、赛伯乐资本、浙商创投等。目前,该公司的总融资额达到 1000 万美元左右。公司创始人兼 CEO 黄春波表示,过去一年公司的业务量增长了数十倍,而且已经成为微信支付与支付宝在北美最大的合作伙伴。获得新一轮融资后,Citcon 接下来会继续扩大团队,随着市场需求和交易量的发展持续加强产品、技术等各方面的实力,也会投入更多的资源来开发新的产品。(资料来源
25、:腾讯科技) 百度百度 Apollo 自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营自动驾驶共享汽车于重庆开放试运营 5 月 24 日,百度与盼达用车在重庆启动国内首次自动驾驶共享汽车试运营。6 台搭载了百度 Apollo 开放平台 Valet Parking 产品的自动驾驶共享汽车将在重庆两江新区互联网产业园“百度-盼达自动驾驶示范园区”更多投研资料 公众号:mtachn行业周报 9 / 22 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 投入为期约 1 个月的定向试运营。 本次试运营主要面向提前预约的公众群体开放, 获得邀请码的用户通过盼达 APP 即可在园区内定点召唤到自动驾驶共享汽车。体验者在手机上下
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