晋中电声产品项目投资分析报告.docx
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1、泓域咨询MACRO/ 晋中电声产品项目投资分析报告第一章 总论一、项目概况(一)项目名称晋中电声产品项目在消费电子产品激烈竞争当中,国内外知名的消费电子品牌,如Apple、华为、小米等,不断深化作为配件的电声产品与消费电子设备的结合关系,快速改变了耳机/音箱的功能定位和用户体验。国际领先的互联网科技公司如Amazon、谷歌、微软以及国内以阿里巴巴、百度、腾讯、科大讯飞等在人工智能方面具有深厚技术储备的领先企业,共同进入了智能耳机和智能音箱的产品领域,凭借其领先的人工智能技术实力、软硬件开发能力、全覆盖的营销手段、快速响应的服务提供能力,对电声产业正在形成巨大的影响,将电声产业推进到智能时代。电
2、声行业经营环节包括设计研发、生产、销售和服务,行业内众多企业根据自身竞争优势,占据了行业上不同的经营环节,形成了多种特有的经营模式。目前,行业内企业主要以OEM、ODM、品牌制造、品牌运营四类模式开展业务。电声行业经营环节包括设计研发、生产、销售和服务,行业内众多企业根据自身竞争优势,占据了行业上不同的经营环节,形成了多种特有的经营模式。目前,行业内企业主要以OEM、ODM、品牌制造、品牌运营四类模式开展业务。(二)项目选址xxx经济开发区晋中,山西省地级市,位于山西省中部,东依太行山,西临汾河,北与省会太原市毗邻,南与长治市、临汾市相交,东北与阳泉市相连,西南与吕梁市接壤。晋中市下辖2个市辖
3、区、8个县,代管1个县级市,总面积16391平方千米,2017年常住人口336.56万人。晋中已形成世界文化遗产平遥古城、晋商民俗文化旅游区等一批全省旅游精品;晋中工业起步较早,工业基础条件良好,工业门类较为齐全;晋中是华夏文明重要组成部分晋文化的发祥地之一,是晋商文化的摇篮;1824年在这里诞生了中国历史上第一家金融机构“日升昌”票号。2017年,晋中市地区生产总值1284.9亿元,比上年增长6.0%。人均地区生产总值38274元。节约土地资源,充分利用空闲地、非耕地或荒地,尽可能不占良田或少占耕地;应充分利用天然地形,选择土地综合利用率高、征地费用少的场址。项目建设区域以城市总体规划为依据
4、,布局相对独立,便于集中开展科研、生产经营和管理活动,并且统筹考虑用地与城市发展的关系,与项目建设地的建成区有较方便的联系。对周围环境不应产生污染或对周围环境污染不超过国家有关法律和现行标准的允许范围,不会引起当地居民的不满,不会造成不良的社会影响。(三)项目用地规模项目总用地面积20410.20平方米(折合约30.60亩)。(四)项目用地控制指标该工程规划建筑系数63.57%,建筑容积率1.10,建设区域绿化覆盖率6.31%,固定资产投资强度193.24万元/亩。(五)土建工程指标项目净用地面积20410.20平方米,建筑物基底占地面积12974.76平方米,总建筑面积22451.22平方米
5、,其中:规划建设主体工程13712.35平方米,项目规划绿化面积1416.00平方米。(六)设备选型方案项目计划购置设备共计76台(套),主要包括:冷镦机、冲床、拉丝机、电声测试仪、扫频仪、极性机等,设备购置费2009.46万元。(七)节能分析1、项目年用电量792830.30千瓦时,折合97.44吨标准煤。2、项目年总用水量4999.09立方米,折合0.43吨标准煤。3、“晋中电声产品项目投资建设项目”,年用电量792830.30千瓦时,年总用水量4999.09立方米,项目年综合总耗能量(当量值)97.87吨标准煤/年。达产年综合节能量27.60吨标准煤/年,项目总节能率23.46%,能源利
6、用效果良好。(八)环境保护项目符合xxx经济开发区发展规划,符合xxx经济开发区产业结构调整规划和国家的产业发展政策;对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施,严格控制在国家规定的排放标准内,项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。(九)项目总投资及资金构成项目预计总投资7205.78万元,其中:固定资产投资5913.14万元,占项目总投资的82.06%;流动资金1292.64万元,占项目总投资的17.94%。(十)资金筹措该项目现阶段投资均由企业自筹。(十一)项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入9547.00万元,总成本费用7532.02万元,税金及附加114.99万元,利润总额
7、2014.98万元,利税总额2407.90万元,税后净利润1511.24万元,达产年纳税总额896.67万元;达产年投资利润率27.96%,投资利税率33.42%,投资回报率20.97%,全部投资回收期6.27年,提供就业职位142个。(十二)进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。项目承办单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。二、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符合xxx经济开发区及xxx经济开发区电声产品行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进xxx经济开发区电声产品产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2
8、、xxx有限公司为适应国内外市场需求,拟建“晋中电声产品项目”,本期工程项目的建设能够有力促进xxx经济开发区经济发展,为社会提供就业职位142个,达产年纳税总额896.67万元,可以促进xxx经济开发区区域经济的繁荣发展和社会稳定,为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率27.96%,投资利税率33.42%,全部投资回报率20.97%,全部投资回收期6.27年,固定资产投资回收期6.27年(含建设期),项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。国家发改委出台关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见,对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求,包括
9、清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具,等等。这一系列的措施,目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域形成一批具有国际竞争力的优势企业。依托良好的交通区位条件和产业基础优势,制造业综合实力稳步提升,规模总量、技术水平、经济效益等处在全国前例,已经成为全市经济社会发展的基石和重要支撑。“十二五”期间,全部工业增加值年均增速达8.2%,全市工业企业投资总额年均增速达14.1%,规模以上工业企业实现利润总额年均增速达4.5%。201
10、5年,全市规模以上工业总产值14698.8亿元,产值超800亿元的工业行业达到8个,规模以上工业增加值2953.3亿元,工业增加值占GDP的比重达45.0%(按全部工业计),常住人口人均GDP达到13.1万元,名列全省第二,全国大中型城市前列。三、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米20410.2030.60亩1.1容积率1.101.2建筑系数63.57%1.3投资强度万元/亩193.241.4基底面积平方米12974.761.5总建筑面积平方米22451.221.6绿化面积平方米1416.00绿化率6.31%2总投资万元7205.782.1固定资产投资万元591
11、3.142.1.1土建工程投资万元1698.442.1.1.1土建工程投资占比万元23.57%2.1.2设备投资万元2009.462.1.2.1设备投资占比27.89%2.1.3其它投资万元2205.242.1.3.1其它投资占比30.60%2.1.4固定资产投资占比82.06%2.2流动资金万元1292.642.2.1流动资金占比17.94%3收入万元9547.004总成本万元7532.025利润总额万元2014.986净利润万元1511.247所得税万元1.108增值税万元277.939税金及附加万元114.9910纳税总额万元896.6711利税总额万元2407.9012投资利润率27.
12、96%13投资利税率33.42%14投资回报率20.97%15回收期年6.2716设备数量台(套)7617年用电量千瓦时792830.3018年用水量立方米4999.0919总能耗吨标准煤97.8720节能率23.46%21节能量吨标准煤27.6022员工数量人142 第二章 项目建设单位说明一、项目承办单位基本情况(一)公司名称xxx科技发展公司(二)公司简介公司致力于高新技术产业发展,拥有有效专利和软件著作权50多项,全国质量管理先进企业、全国用户满意企业、国家标准化良好行为AAAA企业,全国工业知识产权运用标杆企业。公司坚持走“专、精、特、新”的发展道路,不断推动转型升级,使产品在全球市
13、场拥有一流的竞争力。公司注重建设、培养人才梯队,与众多高校建立了良好的校企合作关系,学校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员,达到企业人才吸收、培养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地,帮助学校优化教学科目,并从公司内部选拔优秀员工为学生授课,让学生亲身参与实践工作。在此过程中,公司直接从实习基地选拔优秀人才,为公司长期的业务发展输送稳定可靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优势使得本次募投项目具备扎实的人力资源基础。近年来,随着移动互联网传输质量的快速提升、国家对著作权保护力度不断加强,我国网络音乐产业得到了良好的发展机遇,用户规模呈现持续上升态势,网络音乐的消费市场也在不断扩大。20
14、11-2016年,我国网络音乐用户规模从3.86亿人增长到5.03亿人,网络音乐的市场规模从8.5亿元迅速增长到61.0亿元。不断增长的网络音乐用户对耳机、音箱等电声产品构成了持续而直接的使用需求,深度用户对耳机产品的更新需求更为强劲,而网络音乐在节目形式、传播形式、内容质量上的深入发展,也将对耳机、音箱等电声产品的质量、功能等提出更高要求。电声产品的需求的季节性与消费电子产品行业整体的季节性同步,主要体现为假期或者节日,消费电子产品市场需求旺盛,电声产品销量增加。由于国外节假日和商家促销期间相对集中在下半年,所以电声企业下半年销售收入一般大于上半年。智能音箱超越了传统音箱播放音乐的功能,可以
15、看做是以语音交互为界面的新型家用计算设备。近年来,随着智能家居产业链逐渐成熟和语音交互技术迅速发展,智能音箱已成为智能家居环境的常见入口,在国际市场上的渗透率迅速提升。根据StrategyAnalytics的数据,2016年全年全球家庭智能音箱出货量达到590万台,相较上一年增长超过400%。国际市场上,亚马逊Echo、GoogleHome、苹果Homepod、微软Invoke等产品已经形成了较大的影响力,国内的科大讯飞、阿里、小米、喜马拉雅等公司也推出了各自的智能音箱产品。未来,随着智能音箱相关的远场拾音、语音识别、语音合成、语义理解、人工智能等一系列技术不断成熟,消费者使用体验持续提升,智
16、能音箱将迎来更为广阔的市场空间。二、公司经济效益分析上一年度,xxx有限公司实现营业收入6559.63万元,同比增长21.01%(1138.78万元)。其中,主营业业务电声产品生产及销售收入为5408.58万元,占营业总收入的82.45%。上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1377.521836.701705.501639.916559.632主营业务收入1135.801514.401406.231352.145408.582.1电声产品(A)374.81499.75464.06446.211784.832.2电声产品(B)261.23348.31323
17、.43310.991243.972.3电声产品(C)193.09257.45239.06229.86919.462.4电声产品(D)136.30181.73168.75162.26649.032.5电声产品(E)90.86121.15112.50108.17432.692.6电声产品(F)56.7975.7270.3167.61270.432.7电声产品(.)22.7230.2928.1227.04108.173其他业务收入241.72322.29299.27287.761151.05根据初步统计测算,公司实现利润总额1312.98万元,较去年同期相比增长218.77万元,增长率19.99%;
18、实现净利润984.74万元,较去年同期相比增长180.41万元,增长率22.43%。上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6559.63完成主营业务收入万元5408.58主营业务收入占比82.45%营业收入增长率(同比)21.01%营业收入增长量(同比)万元1138.78利润总额万元1312.98利润总额增长率19.99%利润总额增长量万元218.77净利润万元984.74净利润增长率22.43%净利润增长量万元180.41投资利润率30.76%投资回报率23.07%财务内部收益率29.51%企业总资产万元15303.03流动资产总额占比万元34.11%流动资产总额万元5220.09资
19、产负债率31.08% 第三章 建设背景一、行业发展背景分析(一)行业主管部门及监管体制电声行业的主管部门为国家工业和信息化部。工信部负责制订行业的产业政策、产业规划,对行业发展方向进行宏观调控。国家工业和信息化部下属的电子信息司负责承担电子信息产品制造的行业管理,组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产,促进电子信息技术推广应用等工作。中国电子音响行业协会是电声行业的自律性组织,主要职能是开展对行业进行调查、收集、研究、统计,向政府部门反映会员的愿望和要求,协助政府部门做好相关工作,制定行规行约实行行业自律,促进会员之间的技术、经济合作,协调会员之间的关系,组织调研攻关行业内技术、经
20、济、企业管理等方面的问题等。(二)行业政策经过多年发展,我国已经形成了庞大规模的电子产品制造业,电声产品作为重要的电子视听设备,也形成了成熟的产业。随着国内外消费需求和技术水平不断提高,各类电子产品在设计、质量、性能、成本控制等方面的提升速度不断加快,为了扶持、鼓励国内电子产品制造企业持续进行研发、制造和品牌等方面的升级以适应行业变化,国家有关部门近年来出台了一系列政策。1、2015年智能制造试点示范专项行动实施方案自2015年起,不断扩大智能制造试点示范,全面推广有效经验和模式,大幅提升关键智能部件、装备和系统自主化能力。提出在电子信息领域组织开展数字化车间试点示范项目建设,推进装备智能化升
21、级、工艺流程改造、基础数据共享等试点应用。2、关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见提出在“十三五”期间,连接音乐与广播、影视、动漫、游戏、网络、硬件播放设备、乐器生产等横向产业链。鼓励音乐企业与硬件设备制造商深度合作,加快音乐类可穿戴设备的研发力度。3、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要提出实施智能制造工程,加快发展智能制造关键技术装备,强化智能制造标准、工业电子设备、核心支撑软件等基础。4、机器人产业发展规划(2016-2020年)提出发展适用于柔性、灵活度和精准度要求较高的行业如电子、医药等的人机协作机器人,发展适用于3C电子等行业的零件组装产线的双臂机器人,在工业机器
22、人用量大的汽车、电子、家电、航空航天、轨道交通等行业推进工业机器人的广泛应用。5、“互联网+”人工智能三年行动实施方案在核心技术研发与产业化工程上,提出加快基于人工智能的计算机视听觉、生物特征识别、复杂环境识别、新型人机交互、自然语言理解、机器翻译、智能决策控制、网络安全等应用技术研发和产业化。6、智能制造工程实施指南(2016-2020)提出在“十三五”期间通过数字化制造的普及,智能化制造的试点示范,推动传统制造业重点领域基本实现数字化制造,有条件、有基础的重点产业全面启动并逐步实现智能转型。在电子信息领域上发展消费类电子整机产品制造成套装备,在机器人上发展机器人减速器、伺服电机精密制造成套
23、装备。7、“十三五”国家科技创新规划在智能交互上,提出探索感知认知加工机制及心理运动模型的机器实现,构建智能交互的理论体系,突破自然交互、生理计算、情感表达等核心关键技术,形成智能交互的共性基础软硬件平台,提升智能交互在设备和系统方面的原始创新能力。在人工智能上,提出在基于大数据分析的类人智能方向取得重要突破,实现类人视觉、类人听觉、类人语言和类人思维,支撑智能产业的发展。8、智能硬件产业创新发展专项行动(2016-2018年)在发展高性能智能感知技术上,提出在语音识别上实现新一代感知技术的突破。9、国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知提出在电子信息等离散制造领域,开展智能
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