莱芜电声产品项目投资分析报告.docx
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1、泓域咨询MACRO/ 莱芜电声产品项目投资分析报告第一章 基本信息一、项目概况(一)项目名称莱芜电声产品项目近年来,在传播媒介、市场机制不断成熟,新生代对音乐需求持续发展的背景下,全球数字音乐市场不断增长。2011-2016年,全球数字音乐市场规模从49亿美元增长到78亿美元,年均复合增长率为9.7%。繁荣的数字音乐市场当中,新流行的歌手和歌曲吸引着更多年轻人成为音乐消费者,从而扩大着电声产品的需求基础;持续追赶音乐时尚的需求,也推动着电声产品消费者增加使用电声产品的频率,从而为电声产品市场的持续发展打下了坚实的基础。随着技术进步和消费习惯的改变,一系列新品类的电声产品在全球市场获得了较高的关
2、注,形成了蓬勃的消费需求。智能化的电声产品已成为电声行业最重要的发展方向之一。伴随着以智能语音识别技术为代表的一系列核心技术的重大突破和可穿戴设备、智能家居、智能汽车等领域的快速发展,电声和消费电子品牌企业均加大了对智能电声产品的开发力度,推出了一系列具有新应用、新功能的智能电声产品,集成了主动降噪、语音识别、语义分析、家电控制、健康监测等应用。在这一趋势当中,国内领先的消费电子以及互联网企业如百度、阿里巴巴、腾讯、华为、小米、京东、联想、喜马拉雅、中国移动、出门问问等,依托一系列代表性的创新产品,在市场竞争当中获得了先机。未来,随着相关技术快速成熟,国内智能电声品牌商在应用领域、使用便捷性、
3、响应速度、可靠性等方面均将获得进一步提升,其市场将快速打开。近年来,随着我国网络游戏产业快速发展,我国电子游戏市场规模也不断扩大。2011-2016年,我国游戏市场销售收入从446.1亿元增长到1,655.7亿元,复合增长率为29.99%。随着我国电子游戏产业进一步成熟,游戏产品持续提升游戏音效、音乐,电子游戏玩家对电声产品的需求将持续增长。电竞产业对游戏耳机更将形成直接、持续的需求。(二)项目选址xxxx工业示范区莱芜,古称“嬴、牟”,别名凤城,为山东省原地级市(2019年1月正式撤销),位于地处山东省中部,泰山东麓,北邻济南市章丘区,东临淄博市博山区和沂源县,南临泰安市所辖的新泰市,西邻泰
4、安市岱岳区;地形为南缓北陡、向北突出的半圆形盆地;属于温带季风气候,四季分明;总面积2246.21平方公里,原辖2个市辖区;2017年常住人口137.6万人。莱芜市历来是兵家必争之地,春秋时期在这里发生过“长勺之战”,解放战争时期华东野战军曾在此发动了“莱芜战役”。莱芜市荣获“国家卫生城市”、“国家园林城市”、“国家森林城市”和“中国优秀旅游城市”,五次荣获“全国双拥模范城”称号。2017年,莱芜市入选为第五届全国文明城市。2017年,莱芜市实现生产总值896.02亿元,按可比价格计算,比2016年增长7.2%。2018年11月,入选中国城市全面小康指数前100名。2019年1月,国务院批复同
5、意撤销地级莱芜市,将其所辖区域划归济南市管辖;设立济南市莱芜区,以原莱芜市莱城区的行政区域为莱芜区的行政区域;设立济南市钢城区,以原莱芜市钢城区的行政区域为钢城区的行政区域。对周围环境不应产生污染或对周围环境污染不超过国家有关法律和现行标准的允许范围,不会引起当地居民的不满,不会造成不良的社会影响。(三)项目用地规模项目总用地面积33023.17平方米(折合约49.51亩)。(四)项目用地控制指标该工程规划建筑系数65.59%,建筑容积率1.12,建设区域绿化覆盖率5.65%,固定资产投资强度160.05万元/亩。(五)土建工程指标项目净用地面积33023.17平方米,建筑物基底占地面积216
6、59.90平方米,总建筑面积36985.95平方米,其中:规划建设主体工程25669.32平方米,项目规划绿化面积2088.05平方米。(六)设备选型方案项目计划购置设备共计95台(套),主要包括:冷镦机、冲床、拉丝机、电声测试仪、扫频仪、极性机等,设备购置费3117.07万元。(七)节能分析1、项目年用电量558252.13千瓦时,折合68.61吨标准煤。2、项目年总用水量7590.97立方米,折合0.65吨标准煤。3、“莱芜电声产品项目投资建设项目”,年用电量558252.13千瓦时,年总用水量7590.97立方米,项目年综合总耗能量(当量值)69.26吨标准煤/年。达产年综合节能量23.
7、09吨标准煤/年,项目总节能率26.13%,能源利用效果良好。(八)环境保护项目符合xxxx工业示范区发展规划,符合xxxx工业示范区产业结构调整规划和国家的产业发展政策;对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施,严格控制在国家规定的排放标准内,项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。(九)项目总投资及资金构成项目预计总投资9506.83万元,其中:固定资产投资7924.08万元,占项目总投资的83.35%;流动资金1582.75万元,占项目总投资的16.65%。(十)资金筹措该项目现阶段投资均由企业自筹。(十一)项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入14686.00万元,总成本费用
8、11261.51万元,税金及附加188.77万元,利润总额3424.49万元,利税总额4085.60万元,税后净利润2568.37万元,达产年纳税总额1517.23万元;达产年投资利润率36.02%,投资利税率42.98%,投资回报率27.02%,全部投资回收期5.20年,提供就业职位225个。(十二)进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入本项目施工。科学组织施工平行流水作业,交叉施工,使施工机械等资源发挥最大的使用效率,做到现场施工有条不紊,忙而不乱。二、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符
9、合xxxx工业示范区及xxxx工业示范区电声产品行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进xxxx工业示范区电声产品产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx公司为适应国内外市场需求,拟建“莱芜电声产品项目”,本期工程项目的建设能够有力促进xxxx工业示范区经济发展,为社会提供就业职位225个,达产年纳税总额1517.23万元,可以促进xxxx工业示范区区域经济的繁荣发展和社会稳定,为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率36.02%,投资利税率42.98%,全部投资回报率27.02%,全部投资回收期5.20年,固定资产投资回收期5.20年(含建
10、设期),项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。民营企业和民间资本是培育和发展战略性新兴产业的重要力量。鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业,对于促进民营企业健康发展,增强战略性新兴产业发展活力具有重要意义。坚持市场主导与政府引导相结合,提质增效与发展速度相结合,盘活存量与扩大增量相结合,技术改造与技术创新相结合,整体推进与重点发展相结合,经济效益与社会效益相结合,工业化和信息化融合发展。三、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米33023.1749.51亩1.1容积率1.121.2建筑系数65.59%1.3投资强度万元/亩160.051.4基底面积平方米21659.9
11、01.5总建筑面积平方米36985.951.6绿化面积平方米2088.05绿化率5.65%2总投资万元9506.832.1固定资产投资万元7924.082.1.1土建工程投资万元2815.662.1.1.1土建工程投资占比万元29.62%2.1.2设备投资万元3117.072.1.2.1设备投资占比32.79%2.1.3其它投资万元1991.352.1.3.1其它投资占比20.95%2.1.4固定资产投资占比83.35%2.2流动资金万元1582.752.2.1流动资金占比16.65%3收入万元14686.004总成本万元11261.515利润总额万元3424.496净利润万元2568.377
12、所得税万元1.128增值税万元472.349税金及附加万元188.7710纳税总额万元1517.2311利税总额万元4085.6012投资利润率36.02%13投资利税率42.98%14投资回报率27.02%15回收期年5.2016设备数量台(套)9517年用电量千瓦时558252.1318年用水量立方米7590.9719总能耗吨标准煤69.2620节能率26.13%21节能量吨标准煤23.0922员工数量人225 第二章 投资单位说明一、项目承办单位基本情况(一)公司名称xxx投资公司(二)公司简介本公司奉行“客户至上,质量保障”的服务宗旨,树立“一切为客户着想” 的经营理念,以高效、优质、
13、优惠的专业精神服务于新老客户。 undefined展望未来,公司将立足先进制造业,加强国内外技术交流合作,不断提升自主研发与生产工艺的核心技术能力,以客户服务、品质树品牌,以品牌推市场;致力成为产业的领跑者及值得信赖的合作伙伴。公司的能源管理系统经过多年的探索,已经建立了比较完善的能源管理体系,形成了行之有效的公司、车间和班组级能源管理体系,全面推行全员能源管理及全员节能工作;项目承办单位成立了由公司董事长及总经理为主要领导的能源管理委员会,能源管理工作小组为公司的常设能源管理机构,全面负责公司日常能源管理的组织、监督、检查和协调工作,下设的能源管理工作室代表管理部门,负责具体开展项目承办单位
14、能源管理工作;各车间的能源管理机构设在本车间内,由设备管理副总经理、各车间主管及设备管理人为本部门的第一责任人,各部门设立专(兼)职能源管理员,负责现场能源的具体管理工作。经过多年的发展与积累,公司建立了较为完善的治理结构,形成了完整的内控制度。公司正处于快速发展阶段,特别是随着新项目的建设及未来产能扩张,将需要大量专业技术人才充实到建设、生产、研发、销售、管理等环节中。作为一家民营企业,公司在吸引高端人才方面不具备明显优势。未来公司将通过自我培养和外部引进来壮大公司的高端人才队伍,提升公司的技术创新能力。电声产品应用于各类视听娱乐活动当中,配套多个已形成较大规模的下游领域。伴随着技术进步和消
15、费者需求的不断演进,电声产品科技属性和时尚属性日益增强,产品更新换代不断加快的同时,附加值也逐渐提升。行业不存在明显的周期性特征。OEM模式下,电声企业根据客户提供的产品方案和技术要求进行原材料的采购和产品的生产制造,客户负责产品的设计、研发、销售和服务环节。电声企业根据客户具体要求进行生产后,将成品直接销售给客户。委托方向电声企业提出产品的功能、性能要求,部分委托方只提供产品的概念,制造商负责进行产品研发、设计和制造,将产品直接销售给客户。和OEM模式相比,该模式要求电声企业拥有较强的设计研发能力和丰富的产品开发经验。电声企业围绕自有品牌进行产品策划、设计与研发、生产制造、销售。以这类模式运
16、营,需要企业对市场趋势进行独立判断,拥有较强的设计丰富的生产制造经验和研究开发能力。电声企业拥有自有品牌,并销售此品牌产品,但不进行生产制造。运营电声品牌的企业注重产品的广告营销、销售渠道开拓、核心技术的研发,将其余环节大部分甚至全部外包给其他企业进行。部分品牌运营商只进行品牌营销和运营。传统的3.5mm有线耳机接口以模拟信号为音频信息传递的载体,随着越来越多的智能手机取消3.5mm接口,有线耳机开始采用集成化的数字接口进行音频信息传输,逐步形成有线耳机数字化的趋势。与传统的模拟耳机不同,播放设备在连接数字耳机时只负责将数字信号传递给耳机,数模转换、音频放大功能在耳机内部完成,减少了信号损失和
17、信号噪声,既能够显著提升音质,又降低了对播放设备输出功率和解码性能的要求。此外,高效率的数字信号传输下,耳机线缆传递的音频信息可以有更高的采样率,能够支撑无损立体声的音频播放。因此,高品质音质的娱乐体验在数字有线耳机上更容易实现,有线耳机的产品性能借助数字化得以普遍提升。二、公司经济效益分析上一年度,xxx公司实现营业收入12571.29万元,同比增长24.14%(2444.45万元)。其中,主营业业务电声产品生产及销售收入为11918.86万元,占营业总收入的94.81%。上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2639.973519.963268.5431
18、42.8212571.292主营业务收入2502.963337.283098.902979.7211918.862.1电声产品(A)825.981101.301022.64983.313933.222.2电声产品(B)575.68767.57712.75685.332741.342.3电声产品(C)425.50567.34526.81506.552026.212.4电声产品(D)300.36400.47371.87357.571430.262.5电声产品(E)200.24266.98247.91238.38953.512.6电声产品(F)125.15166.86154.95148.99595.
19、942.7电声产品(.)50.0666.7561.9859.59238.383其他业务收入137.01182.68169.63163.11652.43根据初步统计测算,公司实现利润总额2831.19万元,较去年同期相比增长507.29万元,增长率21.83%;实现净利润2123.39万元,较去年同期相比增长255.44万元,增长率13.68%。上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12571.29完成主营业务收入万元11918.86主营业务收入占比94.81%营业收入增长率(同比)24.14%营业收入增长量(同比)万元2444.45利润总额万元2831.19利润总额增长率21.83%利
20、润总额增长量万元507.29净利润万元2123.39净利润增长率13.68%净利润增长量万元255.44投资利润率39.62%投资回报率29.72%财务内部收益率22.63%企业总资产万元19856.86流动资产总额占比万元31.49%流动资产总额万元6253.09资产负债率29.05% 第三章 投资背景及必要性分析一、行业发展背景分析(一)行业主管部门及监管体制电声行业的主管部门为国家工业和信息化部。工信部负责制订行业的产业政策、产业规划,对行业发展方向进行宏观调控。国家工业和信息化部下属的电子信息司负责承担电子信息产品制造的行业管理,组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产,促进
21、电子信息技术推广应用等工作。中国电子音响行业协会是电声行业的自律性组织,主要职能是开展对行业进行调查、收集、研究、统计,向政府部门反映会员的愿望和要求,协助政府部门做好相关工作,制定行规行约实行行业自律,促进会员之间的技术、经济合作,协调会员之间的关系,组织调研攻关行业内技术、经济、企业管理等方面的问题等。(二)行业政策经过多年发展,我国已经形成了庞大规模的电子产品制造业,电声产品作为重要的电子视听设备,也形成了成熟的产业。随着国内外消费需求和技术水平不断提高,各类电子产品在设计、质量、性能、成本控制等方面的提升速度不断加快,为了扶持、鼓励国内电子产品制造企业持续进行研发、制造和品牌等方面的升
22、级以适应行业变化,国家有关部门近年来出台了一系列政策。1、2015年智能制造试点示范专项行动实施方案自2015年起,不断扩大智能制造试点示范,全面推广有效经验和模式,大幅提升关键智能部件、装备和系统自主化能力。提出在电子信息领域组织开展数字化车间试点示范项目建设,推进装备智能化升级、工艺流程改造、基础数据共享等试点应用。2、关于大力推进我国音乐产业发展的若干意见提出在“十三五”期间,连接音乐与广播、影视、动漫、游戏、网络、硬件播放设备、乐器生产等横向产业链。鼓励音乐企业与硬件设备制造商深度合作,加快音乐类可穿戴设备的研发力度。3、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要提出实施智能
23、制造工程,加快发展智能制造关键技术装备,强化智能制造标准、工业电子设备、核心支撑软件等基础。4、机器人产业发展规划(2016-2020年)提出发展适用于柔性、灵活度和精准度要求较高的行业如电子、医药等的人机协作机器人,发展适用于3C电子等行业的零件组装产线的双臂机器人,在工业机器人用量大的汽车、电子、家电、航空航天、轨道交通等行业推进工业机器人的广泛应用。5、“互联网+”人工智能三年行动实施方案在核心技术研发与产业化工程上,提出加快基于人工智能的计算机视听觉、生物特征识别、复杂环境识别、新型人机交互、自然语言理解、机器翻译、智能决策控制、网络安全等应用技术研发和产业化。6、智能制造工程实施指南
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