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1、泓域咨询/四川黄豆酱生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景豆瓣酱是是一种调味品,主要材料有蚕豆、黄豆等,辅料有辣椒、香油、食盐等。豆瓣酱属于发酵红褐色调味料。根据消费者的习惯不同,在生产豆瓣酱中配制了香油、豆油、味精、辣椒等原料,而增加了豆瓣酱的品种,深受人们喜爱。黄豆酱又称大豆酱、豆酱,是我国传统的调味酱,用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香,咸甜适口,用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式,也可佐餐、净食等。黄豆酱又称大豆酱、豆酱,是我国传统的调味酱,用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香,咸甜适口,用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式,也可佐餐、净食等。检测标准
2、:中华人民共和国国家标准批准发布公告2009第10号,由中国调味品协会组织起草的黄豆酱国家标准已经于2009年9月30日正式发布实施,请各调味品企业积极执行标准,保证产品质量,维护行业利益。调味酱是用于烹饪、佐餐调味的各式酱料的总称,历来是餐桌和厨房中不可或缺的调味佳品。我国调味酱种类丰富,不同地区酱类产品有着不同的风味特征,北方调味酱口味浓重,如甜面酱、花生酱、豆类发酵酱等;贵州调味酱口味偏辣,如豆豉辣椒酱、油辣椒等;广式调味酱口味相对比较清淡,如黄豆酱、海鲜酱等。近年来,随着我国餐饮业的发展和消费者饮食生活水平的提升,人们对调味酱的消费习惯也在不断变化,主要表现为区域性调味酱开始相互融合,
3、逐渐成为流行全国的酱类产品。二、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11812.20(万元)。(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1837.87万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资13650.07万元,其中:固定资产投资11812.20万元,占项目总投资的86.54%;流动资金1837.87万元,占项目总投资的13.46%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资4430.14万元,占项目总投资的32.46%;设备购置费5559.55万元,占项目总投资的40.73%;其它投资1822.51万元,占项目总投资的
4、13.35%。3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11812.20+1837.87=13650.07(万元)。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷40.00%,计划收入5368.40万元,总成本5103.41万元,利润总额3087.25万元,净利润2315.44万元,增值税161.62万元,税金及附加200.77万元,所得税771.81万元;第二年负荷70.00%,计划收入9394.70万元,总成本7797.54万元,利润总额5845.17万元,净利润4383.88万元,增值税282.83万元,税金及附加215.31万
5、元,所得税1461.29万元;第三年生产负荷100%,计划收入13421.00万元,总成本10491.67万元,利润总额2929.33万元,净利润2197.00万元,增值税404.05万元,税金及附加229.86万元,所得税732.33万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13421.00万元。(二)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=404.05万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本
6、费用10491.67万元,其中:可变成本8980.43万元,固定成本1511.24万元,具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加229.86万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2929.33(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=2929.3325.00%=732.33(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2929.33(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=2929.3325.00%=732.
7、33(万元)。3、本项目达产年可实现利润总额2929.33万元,缴纳企业所得税732.33万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2929.33-732.33=2197.00(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=21.46%。(2)达产年投资利税率=26.10%。(3)达产年投资回报率=16.10%。5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业收入13421.00万元,总成本费用10491.67万元,税金及附加229.86万元,利润总额2929.33万元,企业所得税732.33万元,税后净利润2197.00万元,年
8、纳税总额1366.24万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=7.71年。本期工程项目全部投资回收期7.71年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率21.46%,投资利税率26.10%,全部投资回报率16.10%,全部投资回收期7.71年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性,严格按照建设程序进行规划、设计、施工;配套设施既不能提高标准也不能降低质量,要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制,精心设计、精心施工,力争创建优
9、良工程。七、市场预测分析黄豆酱又称大豆酱、豆酱,是我国传统的调味酱,用黄豆炒熟磨碎后发酵而制成。黄酱有浓郁的酱香和酯香,咸甜适口,用于醮、焖、蒸、炒、拌等各种烹调方式,也可佐餐、净食等。检测标准:中华人民共和国国家标准批准发布公告2009第10号,由中国调味品协会组织起草的黄豆酱国家标准已经于2009年9月30日正式发布实施,请各调味品企业积极执行标准,保证产品质量,维护行业利益。黄豆酱作为调味料的一种,其所在行业规模不断扩大,据中国调味品协会数据显示,2017年我国调味酱行业收入规模为407亿元,同比增长13.2%截止2019年12月底,我国调味品年供给量达2533万吨左右,其中酱油和食醋占
10、比最大,酱油产量突破990万吨,占比42%左右;食醋约435万吨,占比18%左右;其次是迎合鲜味的味精和鸡精,味精产量230万吨,消费量在149万吨左右;鸡精产量在33-43万吨。我国目前调味品以中国传统调味品、单一口味调味品为主要构成。从调味品使用渗透率看,各大品类中,酱油的渗透率最高,达99%,味精、鸡精的渗透率在60%以上,蚝油的渗透率最低,仅22%。渗透率高的种类规模体量也较大,未来看点主要是消费升级带来的价格提升,渗透率低的品类未来增长空间较大。相比之下,日本调味品结构更为平衡。在日本调味品市场中,腌制品占比最高,达到29%;而国内渗透率最高的酱油,占比只有8%;其他烹饪原料、其他家
11、庭酱料比重分别为10%、12%。调味品行业市场规模保持较快增长,未来仍有较大增长空间。2019年,我国调味品行业规模达3346亿元,同比增长3.8%。在内部消费升级趋势加快以及外部餐饮行业回暖的大背景下,调味品行业分析预计未来行业将以较高增速稳健增。动力车间生产线、净化系统、细菌活苗生产线、锅炉、针剂生产线、均质机、冷库。调味酱是用于烹饪、佐餐调味的各式酱料的总称,历来是餐桌和厨房中不可或缺的调味佳品。我国调味酱种类丰富,不同地区酱类产品有着不同的风味特征,北方调味酱口味浓重,如甜面酱、花生酱、豆类发酵酱等;贵州调味酱口味偏辣,如豆豉辣椒酱、油辣椒等;广式调味酱口味相对比较清淡,如黄豆酱、海鲜
12、酱等。近年来,随着我国餐饮业的发展和消费者饮食生活水平的提升,人们对调味酱的消费习惯也在不断变化,主要表现为区域性调味酱开始相互融合,逐渐成为流行全国的酱类产品。在调味品市场中,酱醋等基础调味品总体规模不断增大,但增速已有所减缓、所占比例逐渐下降,调味酱等复合型调味品以其复合型口味更容易满足消费者需求,因而其所占比例也在逐渐上升。与国际水平相比,我国调味酱的市场容量相对较低。随着消费群体生活水平的提升,外出就餐的比例和频率增加,在家做饭的比例则逐渐下降;与此同时大学生以及毕业工作不久的白领就餐结构简单,出于便捷和美味的考虑选择调味酱的比重逐渐攀升,因而预计调味酱市场渗透率会不断提升,存在较大的
13、市场空间。此外,在过去的20多年中我国调味酱市场规模年复合增长率约为20%;此外,2015年调味酱市场规模同比增长11.49%。据预测,2016年调味酱销售规模预计在400亿元左右,预计同比增长22.32%,市场前景广阔。在调味酱市场中,辣椒酱香辣可口,油而不腻,相比较而言更加符合中国消费者饮食习惯,市场份额也相对较高。随着消费者对口感要求越来越高以及餐饮企业的快速扩张,辣椒酱市场规模逐渐增长,同比增长率虽呈下降趋势,但增速仍保持在4%以上,具有较大的发展潜力。作为辣椒酱市场的领军企业,“老干妈”自然受益于辣椒酱市场规模的持续扩张,营收以及利润规模有较大的发展空间。随着中国经济的发展,对劳动力
14、需求增加,农村进城务工人数逐年上升,2015年达到2.78亿人,同比略增1.28%。相对于白领等群体,农民工饮食结构较为简单,并且通常没有固定的用餐时间,而“老干妈”调味酱所特有的“浓香、微辣、适咸”这一味道铁三角符合进城务工人员口味,同时其产品价格亲民,在经济承受范围之内。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1805.922407.902235.902149.918599.632主营业务收入1457.661943.551804.731735.316941.252.1黄豆酱(A)481.03641.37595.56572.652290.612.2黄
15、豆酱(B)335.26447.02415.09399.121596.492.3黄豆酱(C)247.80330.40306.80295.001180.012.4黄豆酱(D)174.92233.23216.57208.24832.952.5黄豆酱(E)116.61155.48144.38138.83555.302.6黄豆酱(F)72.8897.1890.2486.77347.062.7黄豆酱(.)29.1538.8736.0934.71138.833其他业务收入348.26464.35431.18414.591658.38上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8599.63完成主营业务收入
16、万元6941.25主营业务收入占比80.72%营业收入增长率(同比)15.93%营业收入增长量(同比)万元1181.44利润总额万元1802.61利润总额增长率29.15%利润总额增长量万元406.89净利润万元1351.96净利润增长率20.15%净利润增长量万元226.73投资利润率23.61%投资回报率17.70%财务内部收益率20.46%企业总资产万元21318.30流动资产总额占比万元27.51%流动资产总额万元5864.93资产负债率33.48%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米45342.6667.98亩1.1容积率1.221.2建筑系数62.41%1.3投资
17、强度万元/亩173.761.4基底面积平方米28298.351.5总建筑面积平方米55318.051.6绿化面积平方米3653.57绿化率6.60%2总投资万元13650.072.1固定资产投资万元11812.202.1.1土建工程投资万元4430.142.1.1.1土建工程投资占比万元32.46%2.1.2设备投资万元5559.552.1.2.1设备投资占比40.73%2.1.3其它投资万元1822.512.1.3.1其它投资占比13.35%2.1.4固定资产投资占比86.54%2.2流动资金万元1837.872.2.1流动资金占比13.46%3收入万元13421.004总成本万元10491
18、.675利润总额万元2929.336净利润万元2197.007所得税万元1.228增值税万元404.059税金及附加万元229.8610纳税总额万元1366.2411利税总额万元3563.2412投资利润率21.46%13投资利税率26.10%14投资回报率16.10%15回收期年7.7116设备数量台(套)11717年用电量千瓦时437504.9818年用水量立方米9337.7819总能耗吨标准煤54.5720节能率28.88%21节能量吨标准煤16.3022员工数量人212区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元170845.12同期产值万元144002.97同比增长18.64%从业
19、企业数量家656规上企业家42从业人数人32800前十位企业产值万元71982.84去年同期61867.50万元。1、xxx有限责任公司(AAA)万元17635.802、xxx集团万元15836.223、xxx实业发展公司万元9357.774、xxx实业发展公司万元7918.115、xxx投资公司万元5038.806、xxx(集团)有限公司万元4678.887、xxx实业发展公司万元359.918、xxx实业发展公司万元2951.309、xxx投资公司万元2807.3310、xxx(集团)有限公司万元2159.49区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元34034.851.1
20、同期增加值万元29485.271.2增长率15.43%2行业净利润万元14316.692.12016年净利润万元12953.942.2增长率10.52%3行业纳税总额万元40776.333.12016纳税总额万元36420.443.2增长率11.96%42017完成投资万元62770.784.12016行业投资万元19.60%区域内行业市场预测(单位:万元)序号项目2018年2019年2020年1产值199991.12227262.64258253.002利润总额55933.8763561.2272228.663净利润26920.7530591.7634763.364纳税总额15325.111
21、7414.9019789.665工业增加值71341.3981069.7692124.736产业贡献率5.00%9.00%10.61%7企业数量7879601229土建工程投资一览表序号项目占地面积()基底面积()建筑面积()计容面积()投资(万元)1主体生产工程20006.9320006.9335239.9635239.963104.411.1主要生产车间12004.1612004.1621143.9821143.981924.731.2辅助生产车间6402.226402.2211276.7911276.79993.411.3其他生产车间1600.551600.552043.922043.9
22、2186.262仓储工程4244.754244.7513050.7613050.76836.132.1成品贮存1061.191061.193262.693262.69209.032.2原料仓储2207.272207.276786.406786.40434.792.3辅助材料仓库976.29976.293001.673001.67192.313供配电工程226.39226.39226.39226.3916.323.1供配电室226.39226.39226.39226.3916.324给排水工程260.34260.34260.34260.3414.594.1给排水260.34260.34260.3
23、4260.3414.595服务性工程2688.342688.342688.342688.34172.245.1办公用房1183.061183.061183.061183.0679.455.2生活服务1505.281505.281505.281505.2870.346消防及环保工程758.40758.40758.40758.4054.666.1消防环保工程758.40758.40758.40758.4054.667项目总图工程113.19113.19113.19113.19147.617.1场地及道路硬化7169.261675.151675.157.2场区围墙1675.157169.267169
24、.267.3安全保卫室113.19113.19113.19113.198绿化工程2405.2184.18合计28298.3555318.0555318.054430.14节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤54.571.1年用电量千瓦时437504.981.2年用电量吨标准煤53.771.3年用水量立方米9337.781.4年用水量吨标准煤0.802年节能量吨标准煤16.303节能率28.88%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7636.161.1完成比例55.94%2完成固定资产投资万元5368.322.1完成比例70.30%3完成流动资金投资万元2267.84
25、3.1完成比例29.70%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1441.2人均年工资万元4.761.3年工资额万元593.182工程技术人员工资2.1平均人数人322.2人均年工资万元5.672.3年工资额万元203.343企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元7.493.3年工资额万元55.784品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.974.3年工资额万元101.515其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元4.685.3年工资额万元59.746职工工资总额万元1013.55固定资产投资估算表序号项目单位建筑工
26、程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4430.145559.55173.7611812.201.1工程费用万元4430.145559.559315.561.1.1建筑工程费用万元4430.144430.1432.46%1.1.2设备购置及安装费万元5559.555559.5540.73%1.2工程建设其他费用万元1822.511822.5113.35%1.2.1无形资产万元959.13959.131.3预备费万元863.38863.381.3.1基本预备费万元419.24419.241.3.2涨价预备费万元444.14444.142建设期利息万元3固定资产投资现值万元
27、11812.2011812.20流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9315.563917.007342.829315.569315.569315.561.1应收账款万元2794.671117.871956.272794.672794.672794.671.2存货万元4192.001676.802934.404192.004192.004192.001.2.1原辅材料万元1257.60503.04880.321257.601257.601257.601.2.2燃料动力万元62.8825.1544.0262.8862.8862.881.2.3在产品
28、万元1928.32771.331349.821928.321928.321928.321.2.4产成品万元943.20377.28660.24943.20943.20943.201.3现金万元2328.89931.561630.222328.892328.892328.892流动负债万元7477.692991.085234.387477.697477.697477.692.1应付账款万元7477.692991.085234.387477.697477.697477.693流动资金万元1837.87735.151286.511837.871837.871837.874铺底流动资金万元612.62
29、245.05428.84612.62612.62612.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13650.07115.56%115.56%100.00%2项目建设投资万元11812.20100.00%100.00%86.54%2.1工程费用万元9989.6984.57%84.57%73.18%2.1.1建筑工程费万元4430.1437.50%37.50%32.46%2.1.2设备购置及安装费万元5559.5547.07%47.07%40.73%2.2工程建设其他费用万元959.138.12%8.12%7.03%2.2.1无形资产万元959.
30、138.12%8.12%7.03%2.3预备费万元863.387.31%7.31%6.33%2.3.1基本预备费万元419.243.55%3.55%3.07%2.3.2涨价预备费万元444.143.76%3.76%3.25%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11812.20100.00%100.00%86.54%5建设期间费用万元6流动资金万元1837.8715.56%15.56%13.46%7铺底流动资金万元612.625.19%5.19%4.49%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5368.409394.7013421.001342
31、1.0013421.001.1万元5368.409394.7013421.0013421.0013421.002现价增加值万元1717.893006.304294.724294.724294.723增值税万元161.62282.83404.05404.05404.053.1销项税额万元2147.362147.362147.362147.362147.363.2进项税额万元697.321220.321743.311743.311743.314城市维护建设税万元11.3119.8028.2828.2828.285教育费附加万元4.858.4912.1212.1212.126地方教育费附加万元3.2
32、35.668.088.088.089土地使用税万元181.37181.37181.37181.37181.3710税金及附加万元200.77215.31229.86229.86229.86折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4430.144430.14当期折旧额3544.11177.21177.21177.21177.21177.21净值886.034252.934075.733898.523721.323544.112机器设备原值5559.555559.55当期折旧额4447.64296.51296.51296.51296.51296.51净值5
33、263.044966.534670.024373.514077.003建筑物及设备原值9989.69当期折旧额7991.75473.71473.71473.71473.71473.71建筑物及设备净值1997.949515.989042.278568.568094.857621.144无形资产原值959.13959.13当期摊销额959.1323.9823.9823.9823.9823.98净值935.15911.17887.20863.22839.245合计:折旧及摊销8950.88497.69497.69497.69497.69497.69总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第
34、二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7103.532841.414972.477103.537103.537103.532外购燃料动力费万元587.34234.94411.14587.34587.34587.343工资及福利费万元1013.551013.551013.551013.551013.551013.554修理费万元56.8522.7439.8056.8556.8556.855其它成本费用万元1232.71493.08862.901232.711232.711232.715.1其他制造费用万元309.02123.61216.31309.02309.02309.025.2其他管理费用
35、万元253.84101.54177.69253.84253.84253.845.3其他销售费用万元525.18210.07367.63525.18525.18525.186经营成本万元9993.983997.596995.799993.989993.989993.987折旧费万元473.71473.71473.71473.71473.71473.718摊销费万元23.9823.9823.9823.9823.9823.989利息支出万元-10总成本费用万元10491.675103.417797.5410491.6710491.6710491.6710.1可变成本万元8980.433592.176
36、286.308980.438980.438980.4310.2固定成本万元1511.241511.241511.241511.241511.241511.2411盈亏平衡点55.33%55.33%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13421.005368.409394.7013421.0013421.0013421.002税金及附加万元229.86200.77215.31229.86229.86229.863总成本费用万元10491.675103.417797.5410491.6710491.6710491.675增值税万元404.05161.62
37、282.83404.05404.05404.056利润总额万元2929.333087.255845.172929.332929.332929.338应纳税所得额万元2929.333087.255845.172929.332929.332929.339企业所得税万元732.33771.811461.29732.33732.33732.3310税后净利润万元2197.002315.444383.882197.002197.002197.0011可供分配的利润万元2197.002315.444383.882197.002197.002197.0012法定盈余公积金万元219.70231.54438.39219.70219.70219.7013可供投资者分配利润万元1977.302083.903945.491977.301977.301977.3014应付普通股股利万元1977.302083.903945.491977.301977.301977.3015各投资方利润分配万元1977.302083.903945.491977.301977.301977.3015.1项目承办方股利分配万元1977.302083.903945.491977.301977.301977.3016息税前利润万元2929.333087.255845.172929.332929.332929.33
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