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1、泓域咨询/昆明托辊生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景在国内,我国的工业化方兴未艾,重化工业的迅速发展为输送带行业提供了高速膨胀的市场,在中西部地区仍然需要大量开展能源、交通等基础设施建设,因此随着国内重工业和基础设施服务业如钢铁、煤炭、水泥、港口、电力等行业的经济总量持续增长,因此国内输送带市场目前以橡胶输送带为主,其占比高于全球输送带市场中橡胶输送带的占比。托辊行业是我国工业化生产的一个重要的环节,它保证了工业生产活动的正常运行,节省了人力资源和时间资源,所以托辊支架及许多输送带的前景还是非常好的。近几年我国托辊行业发展速度较快,受益于托辊行业生产技术不断提高以及下游需求市场不断扩大,
2、托辊行业在国内和国际市场上发展形势都十分看好。托辊,是带式输送机的重要部件,种类多,数量大,可以支撑输送带和物料重量。它占了一台带式输送机总成本的35%,产生了70%以上的阻力,因此托辊的质量尤为重要。其有钢制和塑料两种。二、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7444.77(万元)。(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2771.24万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资10216.01万元,其中:固定资产投资7444.77万元,占项目总投资的72.87%;流动资金2771.24万元,占项目总投资的27.13%。2、固定资产投资及其构成分析:
3、本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资2030.36万元,占项目总投资的19.87%;设备购置费2979.61万元,占项目总投资的29.17%;其它投资2434.80万元,占项目总投资的23.83%。3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7444.77+2771.24=10216.01(万元)。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷45.00%,计划收入8937.45万元,总成本8089.83万元,利润总额294.68万元,净利润221.01万元,增值税299.88万元,税金及附加139.05万元,所得税73.67万元
4、;第二年负荷80.00%,计划收入15888.80万元,总成本12506.00万元,利润总额2371.86万元,净利润1778.89万元,增值税533.13万元,税金及附加167.04万元,所得税592.97万元;第三年生产负荷100%,计划收入19861.00万元,总成本15029.52万元,利润总额4831.48万元,净利润3623.61万元,增值税666.41万元,税金及附加183.03万元,所得税1207.87万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19861.00万元。(二
5、)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=666.41万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用15029.52万元,其中:可变成本12617.61万元,固定成本2411.91万元,具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加183.03万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4831.48(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=4831.4825.00%=1207.87(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额
6、(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4831.48(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=4831.4825.00%=1207.87(万元)。3、本项目达产年可实现利润总额4831.48万元,缴纳企业所得税1207.87万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4831.48-1207.87=3623.61(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=47.29%。(2)达产年投资利税率=55.61%。(3)达产年投资回报率=35.47%。5、根据经济测算,本期工程项目
7、投产后,达产年实现营业收入19861.00万元,总成本费用15029.52万元,税金及附加183.03万元,利润总额4831.48万元,企业所得税1207.87万元,税后净利润3623.61万元,年纳税总额2057.31万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=4.32年。本期工程项目全部投资回收期4.32年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率47.29%,投资利税率55.61%,全部投资回报率35.47%,全部投资回收期4.32年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力
8、、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度,实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建立起项目法人责任制,明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储,做到专款专用,在建设资金的使用过程中,严格进行跟踪检查和审计,对项目的主要经济技术指标进行严格的考核,加强人员培训,尤其是网络信息方面的人才培训。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件,确保投资项目的顺利实施,将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析近几年我国托辊行业发展速度较快,受益于托辊行业生产技术不断提高以及下
9、游需求市场不断扩大,托辊行业在国内和国际市场上发展形势都十分看好。受金融危机影响使得托辊行业近两年发展速度略有减缓,但着国民经济的快速发展以及国际金融危机的进入逐渐消退阶段,托辊行业已经重新迎来良好的发展机遇。从去年开始托辊行业面临新的发展形势,随着新进入企业不断增多,原材料价格自然而然的持续上涨,导致行业利润降低,因此托辊行业市场竞争也日趋激烈。面对这一些,面对托辊行业业内企业要积极应对,注重培养创新能力,不断提高自身生产技术,加强企业竞争优势,于此同时托辊行业内企业还应全面把握该行业的市场运行态势,不断学习该行业最新生产技术,了解该行业的走向,掌握同行业竞争对手的发展动态,只有如此才能使企
10、业充分了解该行业的发展动态及自身在行业中所处地位,并制定正确的发展策略以使企业在残酷的市场竞争中取得领先优势。托辊,是带式输送机的重要部件,种类多,数量大,可以支撑输送带和物料重量。它占了一台带式输送机总成本的35%,产生了70%以上的阻力,因此托辊的质量尤为重要。其有钢制和塑料两种。托辊的作用是支撑输送带和物料重量。托辊运转必须灵活可靠。减少输送带同托辊的摩擦力,对占输送机总成本25%以上的输送带的寿命起着关键作用。虽然托辊在带式输送机中是一个较小部件,结构并不复杂,但制造出高质量的托辊并非易事。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3695.26
11、4927.014575.084399.1117596.462主营业务收入3443.844591.784263.804099.8116399.232.1托辊(A)1136.471515.291407.051352.945411.752.2托辊(B)792.081056.11980.67942.963771.822.3托辊(C)585.45780.60724.85696.972787.872.4托辊(D)413.26551.01511.66491.981967.912.5托辊(E)275.51367.34341.10327.981311.942.6托辊(F)172.19229.59213.1920
12、4.99819.962.7托辊(.)68.8891.8485.2882.00327.983其他业务收入251.42335.22311.28299.311197.23上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17596.46完成主营业务收入万元16399.23主营业务收入占比93.20%营业收入增长率(同比)30.41%营业收入增长量(同比)万元4103.21利润总额万元4456.84利润总额增长率21.78%利润总额增长量万元797.04净利润万元3342.63净利润增长率24.89%净利润增长量万元666.12投资利润率52.02%投资回报率39.02%财务内部收益率22.97%企业总资
13、产万元22867.63流动资产总额占比万元26.37%流动资产总额万元6029.68资产负债率22.69%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米25766.2138.63亩1.1容积率1.101.2建筑系数66.46%1.3投资强度万元/亩192.721.4基底面积平方米17124.221.5总建筑面积平方米28342.831.6绿化面积平方米2257.06绿化率7.96%2总投资万元10216.012.1固定资产投资万元7444.772.1.1土建工程投资万元2030.362.1.1.1土建工程投资占比万元19.87%2.1.2设备投资万元2979.612.1.2.1设备投资
14、占比29.17%2.1.3其它投资万元2434.802.1.3.1其它投资占比23.83%2.1.4固定资产投资占比72.87%2.2流动资金万元2771.242.2.1流动资金占比27.13%3收入万元19861.004总成本万元15029.525利润总额万元4831.486净利润万元3623.617所得税万元1.108增值税万元666.419税金及附加万元183.0310纳税总额万元2057.3111利税总额万元5680.9212投资利润率47.29%13投资利税率55.61%14投资回报率35.47%15回收期年4.3216设备数量台(套)6717年用电量千瓦时641896.3718年用
15、水量立方米19996.6819总能耗吨标准煤80.6020节能率20.01%21节能量吨标准煤25.4522员工数量人415区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元149486.61同期产值万元133732.88同比增长11.78%从业企业数量家930规上企业家24从业人数人46500前十位企业产值万元71894.93去年同期64214.84万元。1、xxx有限责任公司(AAA)万元17614.262、xxx有限责任公司万元15816.883、xxx科技公司万元9346.344、xxx实业发展公司万元7908.445、xxx(集团)有限公司万元5032.656、xxx科技公司万元4673
16、.177、xxx科技公司万元359.478、xxx实业发展公司万元2947.699、xxx(集团)有限公司万元2803.9010、xxx科技公司万元2156.85区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元50562.081.1同期增加值万元45225.471.2增长率11.80%2行业净利润万元17599.312.12016年净利润万元14917.202.2增长率17.98%3行业纳税总额万元46443.183.12016纳税总额万元38897.143.2增长率19.40%42017完成投资万元41293.334.12016行业投资万元17.11%区域内行业市场预测(单位:万元
17、)序号项目2018年2019年2020年1产值174862.56198707.45225803.922利润总额51372.4358377.7666338.363净利润18523.8021049.7723920.194纳税总额12095.6813745.0915619.425工业增加值58201.3466137.8975156.696产业贡献率11.00%15.00%16.79%7企业数量111613621743土建工程投资一览表序号项目占地面积()基底面积()建筑面积()计容面积()投资(万元)1主体生产工程12106.8212106.8217645.2917645.291390.441.1主
18、要生产车间7264.097264.0910587.1710587.17862.071.2辅助生产车间3874.183874.185646.495646.49444.941.3其他生产车间968.55968.551023.431023.4383.432仓储工程2568.632568.636953.406953.40398.492.1成品贮存642.16642.161738.351738.3599.622.2原料仓储1335.691335.693615.773615.77207.212.3辅助材料仓库590.78590.781599.281599.2891.653供配电工程136.99136.99
19、136.99136.998.833.1供配电室136.99136.99136.99136.998.834给排水工程157.54157.54157.54157.547.904.1给排水157.54157.54157.54157.547.905服务性工程1626.801626.801626.801626.8093.235.1办公用房949.87949.87949.87949.8741.195.2生活服务676.93676.93676.93676.9351.906消防及环保工程458.93458.93458.93458.9329.596.1消防环保工程458.93458.93458.93458.93
20、29.597项目总图工程68.5068.5068.5068.5044.477.1场地及道路硬化4459.981023.731023.737.2场区围墙1023.734459.984459.987.3安全保卫室68.5068.5068.5068.508绿化工程1640.1857.41合计17124.2228342.8328342.832030.36节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤80.601.1年用电量千瓦时641896.371.2年用电量吨标准煤78.891.3年用水量立方米19996.681.4年用水量吨标准煤1.712年节能量吨标准煤25.453节能率20.01%节项目建
21、设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8567.131.1完成比例83.86%2完成固定资产投资万元5719.492.1完成比例66.76%3完成流动资金投资万元2847.643.1完成比例33.24%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2821.2人均年工资万元4.401.3年工资额万元1332.392工程技术人员工资2.1平均人数人622.2人均年工资万元6.632.3年工资额万元373.283企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元7.543.3年工资额万元118.364品质管理人员工资4.1平均人数人334.2人均年工资万元5.794
22、.3年工资额万元186.735其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元4.225.3年工资额万元129.926职工工资总额万元2140.68固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2030.362979.61192.727444.771.1工程费用万元2030.362979.6115289.821.1.1建筑工程费用万元2030.362030.3619.87%1.1.2设备购置及安装费万元2979.612979.6129.17%1.2工程建设其他费用万元2434.802434.8023.83%1.2.1无形资产万元1244.
23、181244.181.3预备费万元1190.621190.621.3.1基本预备费万元664.66664.661.3.2涨价预备费万元525.96525.962建设期利息万元3固定资产投资现值万元7444.777444.77流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15289.826781.799854.3615289.8215289.8215289.821.1应收账款万元4586.952064.133669.564586.954586.954586.951.2存货万元6880.423096.195504.346880.426880.426880.42
24、1.2.1原辅材料万元2064.13928.861651.302064.132064.132064.131.2.2燃料动力万元103.2146.4482.57103.21103.21103.211.2.3在产品万元3164.991424.252531.993164.993164.993164.991.2.4产成品万元1548.09696.641238.481548.091548.091548.091.3现金万元3822.451720.103057.963822.453822.453822.452流动负债万元12518.585633.3610014.8612518.5812518.5812518
25、.582.1应付账款万元12518.585633.3610014.8612518.5812518.5812518.583流动资金万元2771.241247.062216.992771.242771.242771.244铺底流动资金万元923.74415.69739.00923.74923.74923.74总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10216.01137.22%137.22%100.00%2项目建设投资万元7444.77100.00%100.00%72.87%2.1工程费用万元5009.9767.30%67.30%49.04%2.1.
26、1建筑工程费万元2030.3627.27%27.27%19.87%2.1.2设备购置及安装费万元2979.6140.02%40.02%29.17%2.2工程建设其他费用万元1244.1816.71%16.71%12.18%2.2.1无形资产万元1244.1816.71%16.71%12.18%2.3预备费万元1190.6215.99%15.99%11.65%2.3.1基本预备费万元664.668.93%8.93%6.51%2.3.2涨价预备费万元525.967.06%7.06%5.15%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7444.77100.00%100.00%72.87%5建设期间费用万
27、元6流动资金万元2771.2437.22%37.22%27.13%7铺底流动资金万元923.7512.41%12.41%9.04%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8937.4515888.8019861.0019861.0019861.001.1万元8937.4515888.8019861.0019861.0019861.002现价增加值万元2859.985084.426355.526355.526355.523增值税万元299.88533.13666.41666.41666.413.1销项税额万元3177.763177.763177.7
28、63177.763177.763.2进项税额万元1130.112009.082511.352511.352511.354城市维护建设税万元20.9937.3246.6546.6546.655教育费附加万元9.0015.9919.9919.9919.996地方教育费附加万元6.0010.6613.3313.3313.339土地使用税万元103.06103.06103.06103.06103.0610税金及附加万元139.05167.04183.03183.03183.03折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2030.362030.36当期折旧额162
29、4.2981.2181.2181.2181.2181.21净值406.071949.151867.931786.721705.501624.292机器设备原值2979.612979.61当期折旧额2383.69158.91158.91158.91158.91158.91净值2820.702661.782502.872343.962185.053建筑物及设备原值5009.97当期折旧额4007.98240.13240.13240.13240.13240.13建筑物及设备净值1001.994769.844529.714289.584049.453809.324无形资产原值1244.181244.1
30、8当期摊销额1244.1831.1031.1031.1031.1031.10净值1213.081181.971150.871119.761088.665合计:折旧及摊销5252.16271.23271.23271.23271.23271.23总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9066.384079.877253.109066.389066.389066.382外购燃料动力费万元679.59305.82543.67679.59679.59679.593工资及福利费万元2140.682140.682140.682140.682140.6821
31、40.684修理费万元28.8212.9723.0628.8228.8228.825其它成本费用万元2842.821279.272274.262842.822842.822842.825.1其他制造费用万元1146.60515.97917.281146.601146.601146.605.2其他管理费用万元731.63329.23585.30731.63731.63731.635.3其他销售费用万元1195.96538.18956.771195.961195.961195.966经营成本万元14758.296641.2311806.6314758.2914758.2914758.297折旧费万
32、元240.13240.13240.13240.13240.13240.138摊销费万元31.1031.1031.1031.1031.1031.109利息支出万元-10总成本费用万元15029.528089.8312506.0015029.5215029.5215029.5210.1可变成本万元12617.615677.9210094.0912617.6112617.6112617.6110.2固定成本万元2411.912411.912411.912411.912411.912411.9111盈亏平衡点55.16%55.16%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营
33、业收入万元19861.008937.4515888.8019861.0019861.0019861.002税金及附加万元183.03139.05167.04183.03183.03183.033总成本费用万元15029.528089.8312506.0015029.5215029.5215029.525增值税万元666.41299.88533.13666.41666.41666.416利润总额万元4831.48294.682371.864831.484831.484831.488应纳税所得额万元4831.48294.682371.864831.484831.484831.489企业所得税万元1
34、207.8773.67592.971207.871207.871207.8710税后净利润万元3623.61221.011778.893623.613623.613623.6111可供分配的利润万元3623.61221.011778.893623.613623.613623.6112法定盈余公积金万元362.3622.10177.89362.36362.36362.3613可供投资者分配利润万元3261.25198.911601.003261.253261.253261.2514应付普通股股利万元3261.25198.911601.003261.253261.253261.2515各投资方利润
35、分配万元3261.25198.911601.003261.253261.253261.2515.1项目承办方股利分配万元3261.25198.911601.003261.253261.253261.2516息税前利润万元4831.48294.682371.864831.484831.484831.4817息税折旧摊销前利润万元5102.71565.912643.095102.715102.715102.7118销售净利润率%18.24%2.47%11.20%18.24%18.24%18.24%19全部投资利润率%47.29%2.88%23.22%47.29%47.29%47.29%20全部投资利税率%55.61%55.61%55.61%55.61%21全部投资回报率%35.47%2.16%17.41%35.47%35.47%35.47%22总投资收益率%35.47%2.16%17.41%35.47%35.47%35.47%23资本金净利润率%35.47%2.16%17.41%35.47%35.47%35.47%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3623.612投资利润率47.29%3投资利税率55.61%4投资回报率35.47%5回收期年4.32
限制150内