收集六GARCH类模型.ppt
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1、专题六 GARCH类模型,专题内容,ARCH模型及其参数估计 GARCH模型及其参数估计 EGARCH模型 TGARCH模型 GARCH-M模型 案例分析,ARCH模型,ARCH模型。由Engle(1982)引入。,ARCH模型,ARCH模型:ML估计,ARCH模型:ML估计,ARCH模型:ML估计,ARCH模型:ML估计,ARCH模型:ML估计,ARCH模型,GARCH模型,GARCH模型,GARCH模型,GARCH模型,GARCH模型ML估计,GARCH模型ML估计,GARCH模型ML估计,GARCH模型ML估计,不对称的GARCH模型,针对股票价格变动,可以经常观察到,信息冲击下,向下波
2、动性要强于向上波动性。为了解释这种想象,Engle and Ng (1993) 采用如下曲线来表述不对称的信息影响特征,不对称的GARCH模型,不对称的GARCH模型类型多样,这里主要介绍两种: EGARCH TGARCH,EGARCH模型,EGARCH or Exponential GARCH model 由奈尔逊 (Nelson,1991)提出的。,EGARCH模型,EGARCH模型中的一个重要特征是在条件方差中引入了参数g,这使得条件方差在随机干扰项取值为正、负值时有不同程度的变化,从而能更准确地描述金融产品价格波动的情况。 比如,在股票市场中,若将利好消息看作是对股价的正干扰,将利空信
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