excel 求解二叉树模型.docx
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1、excel 求解二叉树模型 Pricing of an OptionValuation of Options using Binomial & Black Scholes Formula, To review the illustration, change the values in the red fontType Put OptionSpot50Strike50Risk-free10%Std. dev.40%Maturity (Year)0.42Black-Scholes formula Binomial Treed10.290Timestep0.08d20.032u 1.12N(d1)
2、0.614d0.89N(d2)0.513e(Rf*Time) 1.01S*N(d1)30.71p0.51X*N(d2)*exp(-r*t)24.60q0.49Price of European Call option 6.12Price of European Put Option 4.08Time (Years)00.0833330.16666762.990.640.64S up = S*u56.122.112.165050.004.32 3.674.49 3.77S down = S*d44.556.666.9639.699.8610.36e the values in the red f
3、ont0.250.3333330.41666789.070.0079.350.00 p Option up + (1-p) Option down exp (- r t)0.00Max (K S), p Option up + (1-p) Option down exp (- r t)70.7070.700.000.000.0062.990.00Legend0.00Asset Price56.1256.12European Option Pay-off1.300.00American Option Pay-off1.3050.002.662.6644.5544.556.18 5.456.3839.699.9010.3135.3635.3613.8114.6414.6431.5018.0818.5028.0721.93Option Pay-off American Option Pay-off
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