2022年天使投资、风险投资、私募股权投资的特点和作用 .pdf
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1、姓名:王湘杰专业:技术经济与管理学号:405430313191 天使投资、风险投资、私募股权投资的特点和作用天使投资(Angels Invest)是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业,并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是一种非正式的风险性投资活动,其资金主要来自于天使投资人个人财富的积累,一般直接投资于刚创立的科技小企业,属于一种权益形式的私人投资。由于天使投资者的行业背景和偏好十分广泛,所以几乎所有的行业部门都存在着天使投资者。对于天使投资者来说,不论什么部
2、门,只要存在高度的成长潜力就能吸引他们。天使投资有着如下特点:1、金额一般较小,而且是一次性投入,投资方不参与管理,它对风险企业的审查也并不严格。它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。通常天使投资则是由一个人投资,并且是见好就收。是个体或者小型的商业行为。在小于 25 万美元的投资中,天使资金可以占到93%左右,在 25 万美元到 5 0 万美元之间天使资金投资也可以占到75%。2、由于天使投资者的行业背景和偏好十分广泛,所以几乎所有的行业部门都存在着天使投资者。对于天使投资者来说,不论什么部门,只要存在高度的成长潜力就能吸引他们。3、天使投资较少考虑资金退出问题。一般天使
3、投资更愿意培育初创企业,这也与其资金规模有很大关系,之后再由规模较大的风险投资机构做出判断来延续注入后期资金,此时,天使投资者则选择从企业的盈利中分红来获得自己的收益。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页,共 4 页 -天使投资有着如下作用:1、天使投资可以拓展创业企业的融资渠道,并为创业企业提供一种有效资金渠道。2、相对于风险投资,天使投资作为启动资金,为创业企业的早期发展奠定了坚实的资金基础。3、天使投资人一般都是成功的企业家,所以可以为创业企业提供成功经验,帮助创业企业提高管理水平和克服创业困难。风险投资 VC(Venture Capital)又称“创业投资”是指由职
4、业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本,是以高科技与知识为基础,生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资方式。风险投资在创业企业发展初期投入风险资本,待其发育相对成熟后,通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态,以收回投资。风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。风险投资有着如下特点:1、风险投资更加关注退出机制,其退出方式主要有首次公开发行(IPO)、兼并收购、股份回购(MBO)和破产清算
5、。2、风险投资是一种权益资本,而不是借贷资本。风险投资为企业投入的权益资本一般占该企业资本总额的30%以上。对于高科技创新企业来说,风险投资是一种昂贵的资金来源,但是它也许是唯一可行的资金来源。3、投资对象对为处于创业期(start-up)的中小型企业,而且多为高新技术企业。4、风险投资偏好高风险项目,追逐高风险后隐藏的高收益,意在管理风险,驾驽风险。5、风险投资是一种长期的(平均投资期为 5-7 年)流动性差的权益资本。一般情况下,风险投资家不会将风险资本一次全部投入风险企业,而是随着企业的成名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页,共 4 页 -长不断地分期分批地注入资金。
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