2021中国银行业理财业务发展报告.pdf
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1、用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告编委会编委会主编:潘光伟副主编:张亮、华若鸣(以下按姓氏笔画排序)执行主编:马曙光、王文锋、王海璐、卢鸿、成家军、刘东海、刘兴华、孙雄鹏、李彬、李广新、李明瑞、李岷、杨书剑、吴姚东、张艳、陈一松、胡跃飞、徐继红、高增银、郭党怀、涂宏、景峰、童建、谢伟、濮永晶编委:王庆华、刘彦文、李雪姣、杨涛、吴金梅、邱泽惠、谷凌云、汪圣明、汪涛、宋福宁、季雨、金旗、段兵、敖欣燕、顾卫平、徐文胜、唐凌云、蒋碧湖、谢国旺编写组负责人:侯哲、沈而默编写组成员
2、:田昕明、刘铮铮、安然、孙俊、李津津、李彬、宋科、张春霞、陈新春、周文意、周洋、郑飞龙、赵亮、宫飞、聂广礼、褚潇、廖志明、魏骥遥用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告前前言言2020 年,突如其来的新冠疫情引发全球性危机,国际形势进入动荡变革期,国内经济也承受了多重压力,银行理财业务的转型与发展面临重大挑战。出于维护行业持续发展、稳健转型的目的,监管将“
3、资管新规”的过渡期延长一年,并出台了认定“标准化债权类资产”的细则;同时,发布中国人民银行金融消费者权益保护实施办法,加快建立完善有利于保护金融消费者权益的机制。 面对复杂严峻的内外部环境形势,银行理财业在业务治理、转型创新、风险控制等方面稳扎稳打,在保证高质量发展的同时,稳步推进规范转型。全年理财产品累计募集资金 124.56 万亿元,存续规模超过 25.86 万亿元,净值型产品存续余额占比增长22.06%,理财公司的发展方向和路径也更加明晰。在监管趋严、 行业加速转型的大背景下, 银行理财业坚守 “受人之托,代客理财” 的初心, 持续为投资者创造收益, 服务实体经济,积极响应国家号召,助力
4、疫情防控,履行社会责任。为全面展示 2020 年中国银行业在理财业务服务方面所取得的成果,中国银行业协会理财业务专业委员会编著了中国银行业理财业务发展报告 (2021) (简称 “ 报告 ” ) 。报告从总体发展情况、业务治理情况、同业合作情况、业务转型与创新、履行社会责任、相关监管政策、问题与改用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载CHINACHINA BANKINGBANKING FINANCIALFINANCIALSERVICESSERVICES DEVELOPMENTDEVELOPMENTREPORTR
5、EPORT进七个方面,系统梳理总结了 2020 年中国银行业理财业务转型发展所取得的成效,深入分析了当前发展面临的挑战,并进一步探索了未来发展的趋势和方向。总体发展, 监管政策持续完善, 产品规模稳定增长,净值化转型程度进一步提高。2020 年,为引导银行及理财公司稳健开展理财业务,促进资管机构公平竞争,以及资管行业的健康有序发展,监管部门先后出台了标准化票据管理办法、标准化债权类资产认定规则和中国人民银行金融消费者权益保护实施办法等办法细则。同时,考虑到疫情影响,监管部门将“资管新规”过渡期延长至 2021年底。 在业务转型发展过程中, 银行理财产品规模稳定增长,产品丰富性程度进一步提高,
6、产品结构不断优化。 截至 2020年底,全国共有 331 家银行、19 家理财公司有存续的非保本理财产品,存续余额 25.86 万亿元,同比增长 6.90%,其中,理财公司存续余额为 6.67 万亿元。从新发产品情况来看,开放式产品募集资金占比较高,封闭式理财产品的平均期限进一步增加。从资金运用情况来看,债券仍是理财产品重点配置的资产之一, 在非保本理财资金投资各类资产中占比最高,达到 64.26%。从净值化转型成果来看,净值型产品的存续规模及占比实现了快速増长,2020 年末净值型理财产品存续规模 17.4 万亿元,同比增长 59.07%。用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2
7、 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告业务治理,银行理财顺应监管要求,全面提升资管能力建设, 加强投资者教育、 优化产品结构、 升级投研体系、提升运营能力,加快理财公司的开设进度,全面提升理财业务的转型步伐。2020 年,银行资管能力的提升从多个方面有序展开:在销售端,银行积极推进投资者教育,在网点智能化、 综合化转型的基础上, 加快推进线上营销渠道的建设,提升获客范围和精准度;在产品端,银行一方面进行新老产品的有序承接工作,另一方面,完善产品体系,构建“固收+”的产品策略,发行各类主题产品,满足投资者多样化需求;在投资端,
8、银行通过“自主投资能力建设+与外部机构合作”的方式补短板、补弱项,搭建协调统一的投研一体化框架;在运营端,银行采取自建或外包的形式,逐步推进运营集约化、系统化模式;在风控端,银行完善全面风险管理体系,加强风险资产分析,运用多种手段平滑产品的净值波动。同时,监管机构引导商业银行以独立法人地位的理财公司形式开展理财相关业务的导向日益清晰, 银行理财公司的批设进度加快。截至 2020 年末,22 家银行理财公司和 2 家外资控股理财公司已获批筹建,20 家已顺利开业。已开业的理财公司根据自身发展战略和资源禀赋, 走差异化发展路线,打造自身特色产品,以提高品牌认知度和市场竞争力。同业合作,在“大资管”
9、的监管框架下,银行理财用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载CHINACHINA BANKINGBANKING FINANCIALFINANCIALSERVICESSERVICES DEVELOPMENTDEVELOPMENTREPORTREPORT进一步提高与同业的合作深度和广度,以实现优势互补、资源整合、互利共赢。在营销方面,银行理财通过同业合作代销的方式扩大销售渠道范围,代销方也可以完善产品货架,获得中间业务收入;在投资方面,银行理财通过共同直接投资和委托投资的方式与同业展开合作, 既实现了风险分散化和遴
10、选优秀管理人的目的, 又通过合作学习增强了自身直接投资能力;在投研方面,银行理财通过同业合作进行研究资源互通共享,增强为客户获取收益的能力。未来,随着大资管机构的竞合更加深入,银行理财将严选合作机构,从为客户量身制定财富管理规划的角度与同业展开全方位的合作,通过协调统一内外部资源, 提升自身服务投资者和实体经济的专业能力。理财公司也将进一步发挥牌照优势,积极拓展合作对象,实现从资金端到资产端的全面资管能力的提升。业务转型与创新,银行理财持续推动净值化转型、加快产品创新、优化和提升客户体验,提高金融科技建设和数字化转型程度。2020 年对于银行理财业务而言,是承上启下的一年,在各项新规和细则不断
11、落地的同时,理财业务的转型与创新也取得了有效的成果。尤其是在此后一年理财公司理财产品销售管理暂行办法发布后,银行理财业务的销售管理与内部控制标准得以统一, 银行及理财公司的产品销售正式步入规范化轨道。产品创新方面,银行理财通过用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告细分客户层级,精准把握客户需求,布局重点产品、创设特色产品,打造风险收益特征鲜明、具有阶梯层次的差异化产品体系,充分满足居民及机构的资产管理需求。此外,金融科技正在成为商业银行突破理财业务痛点和难点的重要驱动力。疫
12、情催化下,金融科技加码赋能理财业务的营销、投资、风控、运营等方面,全面提升转型效率。以理财公司为代表的理财机构正在探索结合人工智能、区块链、大数据等新科技、新技术,提升和创新资管业务的服务模式和应用场景。履行社会责任,银行理财以满足居民财富保值增值、加强服务实体经济力度为目标,支持国家战略实施,落实绿色金融服务,提升金融资源配置效率。2020 年,新冠疫情对世界发展格局、经济贸易增长、全球化形势产生了深远影响,面对疫情冲击,银行理财集聚金融资源,大力支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节,满足居民需求,服务实体经济,促进了金融与实体经济的良性互动、共融发展。在需求端,银行理财践行普惠金融原则,通
13、过理财定投、低起点投资等方式,满足更多长尾客户的理财需求;同时,通过创新特色服务, 创设更多符合投资者生命周期不同阶段理财需求的产品。在供给端,银行理财积极响应国家号召,助力疫情防控,加大对疫情冲击下的民生短板、城乡基础建设用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载CHINACHINA BANKINGBANKING FINANCIALFINANCIALSERVICESSERVICES DEVELOPMENTDEVELOPMENTREPORTREPORT和小微企业的扶持和投资力度,响应国家“六保”“六稳”等重大战略实
14、施,通过多种投融资手段,合理引导理财资金和金融资源支持实体经济、民营经济以及区域经济发展,提升金融资源配置效率。此外,在落实绿色金融服务方面,银行通过实施绿色信贷、开发 ESG 产品、投资绿色债券等方式引导金融资源向绿色环保领域倾斜,助力绿色经济发展。监管政策,资管行业监管标准逐步统一,监管规则不断完善,推动理财业务规范可持续发展。监管政策对理财业务的前进和发展方向起着规范性和引导性的作用,2020年,标准化债权类资产认定规则和标准化票据管理办法的出台,进一步消除了行业监管套利,有利于提升银行理财对标准化资产的配置比例。 同时随着银行理财初步迈进公司化发展时代, 理财公司在业务实际开展过程中有
15、诸多方面需要监管明确, 理财公司监管制度与体系也有待建立和健全。因此,监管针对理财公司特点,发布了理财公司理财产品销售管理暂行办法,对理财产品的销售与代销管理等方面进行明确和强化,以促进理财公司合规发展。在监管政策的指引下,预计未来理财公司的批设将更加常态化,理财市场的发展将更加规范化,真正回归业务本源,履行“受人之托,代客理财”的职责。直面问题与挑战,银行理财总结不足,积极探索改用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告善方法,促进理财业务行稳致远。“资管新规”已经实施了两年
16、多时间,银行理财业务在积极推进业务转型、产品转型的同时,仍然存在较多挑战和难题,如存量产品整改压力仍旧较大,投资者教育亟需加强,投研能力发展不平衡等。随着 “资管新规” 过渡期临近尾声, 银行理财将本着有序推进、平稳过渡、严控风险的总体原则,多措并举提高老产品压改速度,增强营销、投研以及全面风险管理的能力,同时建设适合业务发展需求的系统。未来,银行理财作为连接金融投资者与实体经济的重要桥梁,将在监管引导下,回归业务本源,积极发挥金融资源优势,在服务实体经济发展中承担更重要的角色,进一步发挥优化社会资源配置的作用。同时,随着理财公司的陆续设立, 银行理财市场的参与机构种类更加丰富,银行理财行业内
17、部的竞合也更加深入,银行理财也将打造更多的特色产品以支持我国实体经济的发展、 满足居民多元化金融服务需求,实现自身的健康长远发展。用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告中国银行业理财业务发展报告(中国银行业理财业务发展报告(20212021)目目 录录第一章 总体发展情况.1一、银行理财业务发展概述.1(一)监管政策持续完善.1(二)理财公司注入发展新动
18、能.2(三)支持实体经济发展.3(四)持续扩大对外开放.4二、银行理财产品发行与存续情况.4(一)银行理财产品发行情况.4(二)银行理财产品存续情况.8三、银行理财业务投资资产情况.13四、银行理财人才体系建设情况.17(一)人员配置及岗位情况.17(二)人才培养与引进.21五、银行理财转型情况.22(一)银行理财净值转型现状.22(二)净值化转型进影响因素.24第二章 业务治理情况.26一、银行理财公司设立及业务开展情况.26(一)理财公司设立情况.26(二)理财公司战略定位分析.30(三)理财公司产品体系分析.37(四)理财公司组织架构分析.45用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2
19、 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载CHINACHINA BANKINGBANKING FINANCIALFINANCIALSERVICESSERVICES DEVELOPMENTDEVELOPMENTREPORTREPORT二、商业银行资管业务开展情况.49(一)理财业务开展形式.49(二)理财公司筹备计划.50(三)资管业务治理与拓展.52三、银行资管能力建设.59(一)销售端建设.59(二)产品端建设.64(三)投资端建设.69(四)运营端建设.72(五)风控端建设.77第三章 同业合作情况.81一、银行理财与同业的合作模式.82(一)代销渠道合
20、作模式.82(二)资产投资合作模式.83(三)研究端合作模式.85二、同业合作情况展望.85(一)渠道合作更加注重“代销与直销”双轮驱动. 85(二)单一产品销售合作将转向财富规划管理合作. 87(三)理财权益投资注重 MOM、FOF 与直投并举.88(四)理财合作机构更加精细化管理.89第四章 业务转型与创新.91一、理财产品转型.91(一)理财营销转型情况.91(二)理财产品创新情况.94二、金融科技的应用与创新.97(一)金融科技应用.97用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业
21、务发展报告(二)金融科技创新.102(三)金融科技带动转型.104第五章 履行社会责任.107一、需求端:满足居民财富保值增值目标. 107(一)落实普惠金融.107(二)创新特色服务.109二、供给端:服务实体经济.112(一)积极响应国家号召,助力疫情防控. 112(二)多种投融资方式支持民营经济. 116(三)发挥资金优势助力地方经济发展. 118三、支持国家战略实施.120(一)支持区域发展战略.120(二)助力新兴产业发展.122四、落实绿色金融服务.127五、提升金融效率.129第六章 理财相关监管政策与影响.133一、银行理财相关监管政策.133(一)标准化债权类资产认定规则.
22、133(二)理财公司理财产品销售管理暂行办法137(三)标准化票据管理办法.140(四)优化资管新规过渡期安排 引导资管业务平稳转型.142(五) 关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知.145(六)中国人民银行金融消费者权益保护实施办法. 147用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载CHINACHINA BANKINGBANKING FINANCIALFINANCIALSERVICESSERVICES DEVELOPMENTDEVELOPMENTREPORTREPORT二、银行理财监管政策的影响分析.
23、150(一) “资管新规”及其后续文件推动理财净值化转型. 150(二)短期内理财业务发展面临一定挑战. 152(三)理财公司有望迎来大发展.153第七章 问题与改进.155一、银行理财面临的相关问题.155(一)存量产品整改压力仍旧较大.155(二)投资者教育亟需加强,新产品接受度不高156(三)投资能力短板明显.157(四)风险管理难度上升.159(五)银行理财系统设施薄弱.160二、下一阶段主要工作措施.161(一)进一步提高老产品压改速度.161(二)进一步增强营销能力.162(三)进一步提升投研能力.164(四)进一步抓好风险管理.166(五)进一步完善系统建设.167三、理财市场展
24、望.169(一)监管政策持续完善.169(二)在服务实体经济发展中承担更重要角色.170(三)市场主体更加多元,市场竞争更加激烈.173(四)配置多样化演进,产品体系日渐丰富.176(五)金融科技应用加快.178用户3 8 8 5 1 7 7 3 8 于2 0 2 1 - 0 9 - 1 4 日下载,仅供本人内部使用,不可传播与转载2021 年中国银行业理财业务发展报告1第一章第一章 总体发展情况总体发展情况一、银行理财业务发展概述2020 年是关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(以下简称“资管新规”)发布后的业务整改大年,各项配套政策相继推出,理财业务监督制度体系逐步完善。面对突如其来的
25、新冠疫情,银行理财严格落实监管要求,积极主动支持参与抗疫,助力企业复工复产;同时,理财业务转型也取得了显著进展: 一方面, 净值化产品的比例不断攀升,理财公司回归资管本源,专注代客理财,并积极开展产品创新,产品结构不断优化;另一方面,银行理财充分利用过渡期,压降老产品及存量资产,以处置存量资产为切入点,有效贯彻落实“资管新规”,力争按时按量完成整改目标。(一)监管政策持续完善(一)监管政策持续完善2020 年,考虑到疫情从资金端和资产端对资管业务产生的双向冲击,经国务院同意,人民银行会同国家发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定,“资管新规”过渡期延长至 2021 年底
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