增强银行体系稳健性11486.docx
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1、 增强银银行体系稳健健性目录I 摘要31. 巴塞尔委委员会改革方方案综述及其其所应对的市市场失灵.32. 加强全球球资本框架.5(a)提高资本本基础的质量量、一致性和和透明度.5(b)扩大风险险覆盖范围.6(c)引入杠杆杆率补充风险险资本要求.8(d)缓解亲周周期性和提高高反周期超额额资本.8(e)应对系统统性风险和关关联性.113. 建立全球球流动性标准准.114. 影响评估估和校准.12II加强全球资资本框架.141. 提高资本基础的的质量、一致致性和透明度度.14(a) 介绍.14(b) 理由和目的.15(c) 建议的核心要点点.16(d) 具体建议.18(e) 一级资本中普通通股的分类
2、.19(f) 披露要求.282. 风险覆盖.29交易对手信用风风险.29(a) 介绍 29(b) 发现的主要问题题.29(c) 政策建议概览.31降低对外部信用用评级制度的的依赖性,降降低悬崖效应应的影响.533. 杠杆率.59(a) 资本计量660(b) 风险暴露计量660(c) 其它事宜663(d) 计算基础建议概概述6644. 亲周期效应.655(a) 最低资本要求的的周期性665(b) 具有前瞻性的拨拨备.65(c) 通过资本留存建建立超额资本本666(d) 信贷过快增长669缩写词ABCP资产支持型票据据AVC资产价值相关性性CCF信用转换系数CCPs中央交易对手CCR交易对手信用风
3、风险CDS信用违约互换CRM信用风险缓释CVA信用估值调整DvP货银同步交收EAD违约风险暴露ECAI外部信用评级机机构EL预期损失EPE预期正暴露FIRB初级内部评级法法IMM内部模型法IRB内部评级法IRC新增风险资本LGD违约损失率MtM盯市OBS表外PD违约概率PSE公共部门实体PvP汇款同步交收RBA评级基础法SFT证券融资交易SPV特殊目的实体VaR风险价值ABCP资产支持型票据据增强银行体系稳稳健性I. 摘要1.巴塞尔委员员会改革方案案综述及其所所应对的市场场失灵1. 本征求求意见稿提出出巴塞尔委员员会 巴塞尔银行监管委员会是银行监管当局的委员会,由十国集团国家的中央银行行长成立
4、于1975年,由来自于阿根廷、澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中国、法国、德国、香港特别行政区、印度、印度尼西亚、意大利、日本、韩国、卢森堡、墨西哥、荷兰、俄罗斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国和美国的监管当局和中央银行高级代表组成。巴塞尔委员会会议通常在瑞士巴塞尔国际清算银行召开,巴塞尔委员会秘书处设在那里。关于加强强全球资本监监管和流动性性监管的政策策建议,目标标是提升银行行体系的稳健健性。巴塞尔尔委员会改革革的总体目标标是改善银行行体系应对由由各种金融和和经济压力导导致的冲击的的能力,并降降低金融体系系向实体经济济的溢出效应应。2. 本文件件提出的政策策建议是
5、巴塞塞尔委员会应应对本轮金融融危机而出台台全面改革规规划的关键要要素。巴塞尔尔委员会实施施改革的目的的是改善风险险管理和治理理以及加强银银行的透明度度和信息披露露参见强化新资本协议框架(2009年7月),t www.bis.org/publ/bcbs157.htm.。此外,改改革规划还包包括强化系统统重要性跨境境银行处置 参加跨境银行处置工作组的报告和建议(2009年9月),www.bis.org/publ/bcbs162.htm。巴巴塞尔委员会会的改革措施施是全球加强强金融监管体体系全球行动动方案的一个个组成部分,该该行动方案得得到了金融稳稳定理事会和和二十国集团团领导人的支支持。3. 由于
6、银银行在连接存存款人和投资资人的信贷中中介过程中处处于中心环节节,因此强大大和稳健的银银行体系是经经济持续增长长的基础。并并且银行为消消费者、中小小企业、大公公司以及政府府部门提供关关键的服务,他他们依靠银行行开展日常业业务,包括国国内业务和国国际业务。4. 许多国国家的银行体体系表内外杠杠杆率的过度度积累是经济济和金融危机机变得如此严严重的重要原原因之一,与与此相伴的是是资本质量和和水平不断受受到侵蚀,同同时许多银行行流动性储备备不足。因此此,银行体系系不能吸收由由此导致的交交易和信贷损损失,也无法法应对影子银银行体系积累累的大量表外外风险暴露的的“重新中介化化”。亲周期的的去杠杆化以以及由
7、一些复复杂交易导致致系统重要性性机构之间的的关联性导致致本轮金融危危机进一步恶恶化。危机最最为严重时期期,市场对许许多银行机构构的清偿力和和流动性失去去了信心。银银行体系的脆脆弱性被传导导至其它金融融体系和实体体经济,导致致流动性和信信贷供给能力力严重收缩。最最终,政府不不得不以前所所未有的流动动性注入、资资本支持和保保证介入其中中,使得纳税税人承担了很很大损失。5. 危机对对中心地区的的银行、金融融体系和经济济的影响是直直接的,然而而危机也扩散散到全球许多多国家。对于于这些国家危危机的传导渠渠道是间接的的,诸如全球球流动性、跨跨境信贷供给给以及出口需需求的严重萎萎缩。鉴于历历史上和目前前危机
8、向全球球扩散的速度度和范围,所所有国家都应应提高银行体体系应对内部部和外部冲击击的能力,这这点非常重要要。6. 为解决决本轮危机暴暴露出的市场场失灵,巴塞塞尔委员正在在对全球监管管体系进行一一系列根本性性的改革。这这些改革不仅仅强化单个银银行或微观审审慎监管,有有助于提高单单个银行机构构应对压力的的稳健性,而而且还包括宏宏观审慎监管管,解决系统统性风险,包包括跨市场的的风险积累以以及风险随时时间变化引起起亲经济周期期问题。显然然,宏观审慎慎监管和微观观审慎监管是是相关联系,因因为单个银行行稳健性的增增强有助于降降低系统性冲冲击。7. 根据22009年99月7日巴塞塞尔委员会指指导委员会会会议
9、巴塞尔委员会指导委员会有成员经济体的中央银行行长和监管当局负责人组成。达成的共共识 参见新闻公报:全面应对全球银行危机(2009年9月7日),www.bis.org/press/p090907.htm,巴塞尔尔委员会发布布的征求意见见稿中的政策策建议包括以以下几个关键键要素:第一,提高银行行资本基础的的质量、一致致性和透明度度。这将确保保大型国际活活跃银行同时时增强在持续续经营条件下下和清算条件件下吸收损失失的能力。例例如,按照现现行巴塞尔委委员会标准,在在监管调整 本文中“监管调整”包括以前和新提出的扣减项和审慎过滤项目。之之前,银行的的普通股占风风险加权资产产的比例只需需2%。第二,扩大资
10、本本框架的风险险覆盖面。除除2009年年7月发布的的交易账户和和资产证券化化的改革措施施以外,委员员会提出加强强交易对手信信用风险的资资本监管,交交易对手信用用风险主要源源于衍生品交交易、回购和和证券融资活活动。这些方方面的强化将将提高单个银银行机构的稳稳健性,并降降低通过衍生生品和融资渠渠道金融机构构之间冲击传传递的风险。提提高交易对手手的资本要求求将鼓励场外外衍生品交易易转向通过中中央交易对手手和交易所交交易。巴塞尔尔委员会将进进一步推动操操作风险计量量、管理和监监管的趋同。第三,引入杠杆杆率作为新资资本协议风险险资本框架 参见新资本协议:资本计量和资本标准的国际协议:修订框架完全版(20
11、06年6月),www.bis.org/publ/bcbs128.htm.的的补充措施,将将基于适当的的评估和校准准,将杠杆率率纳入第一支支柱。杠杆率率监管将有助助于控制银行行体系杠杆率率的过度累积积,并为防止止风险资本套套利和模型风风险提供了额额外的保护。为为保证可比性性,巴塞尔委委员会将在全全球范围内统统一杠杆率的的计算方法,并并充分调整会会计规则方面面的差异。在在考虑新资本本协议相关变变化的基础上上,通过校准准确保该比例例能够作为风风险资本比例例的一个可靠靠的补充指标标,第四,采取一系系列措施推动动银行在经济济上行期建立立超额资本用用于经济下行行期吸收损失失。反周期资资本框架将使使得银行体
12、系系更加稳定,降降低而不是扩扩大经济和金金融冲击。此此外,巴塞尔尔委员会正在在推进基于预预期损失的、前前瞻性的损失失准备金制度度,与现行的的“确认损失”准备金模型型相比,该框框架将更加透透明地反映实实际损失,并并降低亲经济济周期效应。第五,建立适用用于国际活跃跃银行的全球球流动性最低低标准,包括括覆盖30天天的流动性覆覆盖率,以及及一个长期结结构化流动性性比例。该框框架还包括一一套监测指标标以帮助监管管当局识别和和分别单个银银行和银行体体系的流动性性风险趋势。这这些标准和指指标是对20008年9月月巴塞尔委员员会发布的稳稳健的流动性性风险管理和和监管原则的的补充。8. 巴塞尔尔委员会还正正在评
13、估对系系统重要性金金融机构实施施附加资本、流流动性和其他他监管措施的的必要性,以以降低这些金金融机构导致致的外部性。9. 市场压压力已经迫使使银行体系提提高资本水平平和质量以及及流动性基础础。这些改革革建议将保证证这种趋势长长期内得到维维持,有助于于降低银行杠杠杆率和亲周周期效应,增增强应对系统统性危机的能能力。10. 根据据2009年年9月7日巴巴塞尔委员会会新闻公报,巴巴塞尔委员会会正在启动对对本政策文件件所提出的资资本和流动性性监管标准的的全面影响评评估工作。影影响评估将于于2010年年上半年实施施。在评估的的基础上,巴巴塞尔委员会会将考虑本稳稳健中的改革革建议,并于于2010年年下半年
14、审议议最低资本水水平,并得到到经合理校准准的资本水平平和质量标准准。校准将考考虑到一揽子子改革建议的的所有要素,而而不是分散的的进行。一整整套标准的全全面校准工作作将于20110年底前完完成,并考虑虑金融市场和和经济复苏情情况设定实施施过渡期,目目标是20112年底开始始实施 2009年7月发布的交易账户、再资产证券化风险暴露和表外渠道风险暴露的要求从2010年底开始实施。据此此,巴塞尔委委员会将考虑虑适当的过渡渡性措施和 “祖父条款”安排。总之之,这些措施施将在长期内内更加有效地地平衡金融创创新、经济效效率和可持续续增长之间的的关系。11. 本章章的其它部分分概述了本征征求意见稿的的关键改革
15、建建议。第二章章详细描述这这些建议。流流动性标准的的改革建议体体现在同时发发布的流动动性风险计量量、标准和监监测的国际框框架中,并并进行影响评评估。巴塞尔尔委员会欢迎迎对所有方面面提出意见(邮邮件地址:baseelcommmitteeebis.org, 通讯地址:Secreetariaat of the BBasel Commiittee on Baankingg Supeervisiion, BBank ffor Innternaationaal Setttlemeent, CCH-40002 Bassel, SSwitzeerlandd)。 所有有评论将在国国际清算银行行网站公布,但但要求
16、匿名的的除外。2.加强全球资资本框架12. 巴塞尔尔委员会通过过加强基于新新资本协议三三大支柱的监监管资本框架架提高银行体体系的稳健性性。改革建议议包括提高监监管资本基础础的质量和扩扩大资本框架架的风险覆盖盖范围。实施施杠杆率监管管以控制银行行体系杠杆率率的过度累积积,并为防止止模型风险和和计量错误提提供额外一层层保护,以强强化资本监管管框架。最后后巴塞尔委员员会将在资本本框架下引进进宏观审慎监监管因素,有有助于控制由由亲周期效应应和金融机构构的相互关联联性导致的系系统性风险。(a) 提高资资本基础的质质量、一致性性和透明度13. 银行行的风险暴露露应由高质量量的资本基础础作为支持,这这点非常
17、关键键。如前面所所述,按照现现行标准,在在监管调整之之前,银行的的普通股占风风险加权资产产的比例只需需2%。值得得特别注意的的是,现行最最低标准并未未包括关键的的监管调整项项目(如扣减减商誉)。因因此,按照现现行标准可能能出现银行一一级资本比例例较高但有形形普通股有限限的情况。但但是,本轮危危机证明,信信用损失和减减计出自于留留存收益,而而留存收益是是银行有形普普通股的一部部分。危机还还表明,不同同经济体的资资本定义不一一致,并且缺缺乏透明度,从从而造成市场场不能充分评评估和比较不不同银行的资资本。14. 因此此,巴塞尔委委员会宣布一一系列提高监监管资本基础础质量、一致致性和透明度度的措施,并
18、并征求业界意意见,尤其是是加强一级资资本的要素,一一级资本能够够在持续经营营条件下全部部用来吸收损损失,因此有有助于降低由由银行体系导导致的系统性性风险。15. 为此此,一级资本本的主要形式式必须是普通通股和留存收收益。为保证证非股份公司司制的银行持持有可比的、高高质量一级资资本,本征求求意见稿专门门建立的一套套原则也适用用于非股份公公司制的银行行。在全球范范围内统一了了资本扣减项项目和审慎调调整项目,并并统一在普通通股层面或非非公司制银行行相对应的资资本工具层面面实施。其它它一级资本工工具必须是次次级的、对非非累积的收益益具有完全自自主权、没有有固定期限或或没有赎回激激励安排。允允许具有赎回
19、回激励(如升升级条款sstep-uup)的创创新型混合资资本工具不得得超过一级资资本的15%的现行规定定 参见巴塞尔委员会1998年10月27日文件纳入一级资本的合格工具,www.bis.org/press/p981027.htm将被取消。巴巴塞尔委员会会将通过影响响评估校准总总资本、一级级资本和一级级资本主要形形式的最低监监管标准。此此外,二级资资本工具也将将统一,仅能能用于覆盖市市场风险的所所谓三级资本本将被取消。最最后,为强化化市场约束,改改进了资本工工具的透明度度标准,监管管所有要素都都必须披露,并并且与会计报报表相协调。16. 巴塞塞尔委员会将将用适当方式式引入这些变变化,使得不不对
20、目前正在在使用的资本本工具产生重重大冲击。巴巴塞尔委员会会也将进一步步评估应急资资本和可转换换资本工具在在监管资本框框架中的功能能。20100年6月份的的巴塞尔委员员会会议将讨讨论资本可转转换性的功能能,包括作为为一级资本或或二级资本的的合格标准以以确保损失吸吸收能力,以以及应急资本本和可转换资资本工具在最最低监管资本本和超额资本本框架内的角角色。17. 本征征求意见稿第第二章的第一一部分将描述述巴塞尔委员员会关于资本本质量、一致致性和透明度度的建议。(b) 扩大风风险覆盖范围围应扩大资本框架架的风险覆盖盖范围是本轮轮危机的重要要教训之一。未未能捕捉表内内外风险、衍衍生交易相关关的风险暴露露是
21、过去两年年半导致不稳稳定的关键因因素。19. 为解解决这些缺陷陷,20099年7月巴塞塞尔委员会完完成了对新资资本协议框架架的一些重要要改革 这些改革内容体现在巴塞尔委员会强化新资本协议框剪和新资本协议市场风险框架的修订稿(2009年7月),www.bis.org/press/p090713.htm.,提高高了对交易账账户和复杂资资产证券化风风险暴露的资资本要求,这这些是许多国国际活跃银行行损失的主要要源头。强化化后的监管安安排引入了基基于12个月月的严重金融融危机条件下下的压力风险险价值的资本本要求。此外外,巴塞尔委委员会对银行行账户和交易易账户中的所所谓“再资产证券券化风险暴露露”提出了更
22、高高的资本要求求。改革措施施还提高了第第二支柱监管管当局监督检检查的标准以以及强化了第第三支柱的披披露要求。第第一支柱和第第三支柱的要要求从20110年底开始始实施,第二二支柱的风险险管理标准立立即生效。20. 本征征求意见稿提提出了强化交交易对手信用用风险资本监监管的建议。交交易对手信用用风险主要源源于衍生品交交易、回购和和证券融资活活动。这些改改革措施将提提高这些风险险暴露的资本本要求、降低低亲周期性,为为场外衍生品品交易转向通通过中央交易易对手和交易易所交易提供供了额外激励励,因而有助助于降低金融融体系之间的的系统性风险险,并且将鼓鼓励金融机构构加强对交易易对手信用暴暴露的风险管管理。2
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