北京三元财务分析12327.docx
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1、北京三元财务分分析摘 要当今社会,一个个企业财务信信息的分析与与研究已成为为企业拥有者者、决策者和和投资者等多多方面关注的的对象。在激激烈的市场竞竞争中,企业业的财务信息息正逐渐扮演演着越来越重重要的角色,而而财务报表则则正是财务信信息中最为重重要以及常用用的分析数据据。对企业的的财务报表分分析可以预见见其发展前景景、成长状况况,为各方信信息需要者提提供决策信息息。本文将以以北京三元食食品股份有限限公司为研究究对象,对其其2011、22012以及及2013年年的财务报表表。通过运用用财务报表分分析的相关理理论对财务报报表进行全面面分析,研究究企业的偿债债能力、盈利利能力、营运运能力以及发发展能
2、力,了了解其近几年年的经营成果果和财务状况况,从而发现现在日常的经经营活动中存存在的管理问问题,并提出出有针对性的的解决办法及及建议。关键词:财务信信息;财务报报表;财务分分析Abstracct In todayys soocietyy, anaalysiss and Reseaarch oon finnanciaal infformattion oof an enterrprisee has becomme thee objeect off enteerprisse ownners, policcymakeers annd invvestorrs as a conncern. In tthe
3、 fiierce markeet commpetittion, the eenterpprises finnanciaal infformattion iis graaduallly plaaying more and mmore iimporttant rrole, and tthe fiinanciial sttatemeents aare immportaant annd commmonlyy usedd anallytic data for tthe fiinanciial innformaation. Anallysis of coorporaate fiinanciial stta
4、temeents ccan fooreseee the futurre,groowth sstatuss, proovide inforrmatioon forr deciision makinng of all iinformmationn needds.Thiis papper wiill taake thhe Beiijing San yyuan FFoods Co ass the objecct of studyy, on the20011, 22012 aand 20013 fiinanciial sttatemeents. By appplyinng thee releevant
5、theorries oof finnanciaal staatemennt anaalysiss to aanalyzze thee finaanciall stattementts of enterrprisees,thee solvvency, proffitabiility, operrationn abillity aand deeveloppment abiliity, tto undderstaand thhe reccent yyears of opperatiing reesultss and finanncial statuus, annd finnd prooblemss
6、in ddaily businness aactiviities, and put fforwarrd thee soluutionss and suggeestionns.Keywordds: Fiinanciial innformaation; Financcial sstatemments; Financcial aanalyssis目 录摘 要IAbstracctII一、绪论1 (一)研研究背景及目目的1 (二)研研究思路1 (三)国国内外现状21.国外市场22.国内市场2二、公司概况3 (一)公公司简介3 (二)公公司经营范围围3 (三)公公司财务状况况3三、主要报表分分析4 (一)
7、资资产负债表分分析4 (二)现现金流量表分分析5 (三)利利润表分析6四、公司单项能能力分析7 (一)偿偿债能力分析析71.短期偿债能能力分析72.长期偿债能能力分析7 (二)盈盈利能力分析析82.销售毛利率率分析83.净资产收益益率分析9 (三)营营运能力分析析91.应收账款周周转率分析92.存货周转率率分析93.流动资产周周转率分析94.总资产周转转率分析10 (四)发发展能力分析析101.销售增长率率分析102.总资产增长长率分析103.净资产增长长率分析104.净利润增长长率分析10 (五)杜杜邦分析11五、公司财务管管理存在的问问题12 (一)企企业短期偿债债能力较低121.流动资金
8、逐逐年减少122.流动负债增增长较多12 (二)企企业盈利能力力不足12 (三)企企业存货周转转率略有下降降12 (四)企企业发展能力力偏弱13 (五)总总资产收益率率下降严重13六、公司解决财财务问题的对对策14 (一)提提高企业偿债债能力141.加强内部管管理142.合理举债143.制定偿债计计划14 (二)提提高企业盈利利能力141.创新核心竞竞争力142.加强费用控控制15 (三)提提高企业存货货周转率151.减少存货储储备152.清理滞销产产品15 (四)提提高企业发展展能力151.降低成本152.控制财务风风险153.合理规划资资本结构16 (五)增增强销售力度度161.完善销售体
9、体系162.开发销售渠渠道16结 论177参考文献188致 谢199附录一20附录二24附录三2751北京三元食品有有限责任公司司财务分析引言:本文将对对北京三元的的财务数据进进行分析,研研究其偿债能能力、盈利能能力、营运能能力和发展能能力,并对分分析过程中发发现的财务管管理中存在的的问题提出有有针对性的建建议或方案。一、 绪论 (一)研究究背景及目的的 中国的乳制制品行业发展展较晚,起点点较低,与其其他发达国家家相比技术也也相较落后1。随着着中国社会经经济的发展,特特别是中国加加入WTO后后,在拥有充充足奶源地的的各大乳业公公司的带动下下,中国的乳乳制品行业飞飞速发展,各各个公司的经经营范围
10、也越越来越广。在在经济市场发发展达到一定定程度的时候候,在各方监监督不力的状状况下,就睡睡产生许些问问题。20008年,河北北三鹿公司的的“三聚氰胺”事件,让中中国的乳制品品市场岌岌可可危,国内各各大知名的乳乳制品企业均均检测出“三聚氰胺”物质,使得得国外及港澳澳台的奶粉呈呈脱销趋势2。而在在此期间北京京三元食品股股份有限公司司(以下简称称“北京三元”)在层层检检验下,一直直没有爆出含含有“三聚氰胺”物质的消息息,这使得三三元公司获得得了人们的良良好口碑。22009年,乳乳制品行业发发生了件让人人震惊的事件件,北京三元元与河北三元元以616550万元人民民币收购了处处于市场问题题焦点的河北北三
11、鹿集团3。 以此为背景景,本文将研研究北京三元元公司收购三三鹿后,20011年到22013年的的发展状况及及财务情况,并并于此研究过过程中发现其其经济管理中中的其他问题题,且提出相相关见解及建建议 (二)研究究思路北京三元公司作作为一家上市市公司,它的的资产负债表表、利润表和和现金流量表表等财务信息息都已经披露露在上交所等等相关网站上上,方便信息息需要者对三三元公司的现现状进行研究究。探究一个个企业首先要要做的就是要要了解这个公公司的信息4、历史史的相关信息息,了解公司司的经营业务务和生产、销销售模式。在在此基础上,对对公司的资产产负债表、利利润表和现金金流量表三大大财务报表进进行质量分析析,
12、之后进行行单项能力分分析,研究公公司的偿债能能力、盈利能能力、营运能能力和发展能能力5,运用用相关的财务务分析理论和和杜邦分析手手段对公司的的经营成果和和财务状况进进行分析,发发现其财务管管理中存在的的问题,并且且有针对性的的提出相关的的解决方案或或建议。 (三)国内内外现状 1.国外外市场 国际的的乳业市场,以以其多元化的的产品以及高高质量的生产产保证而收到到中国消费者者的青睐。在在日本,政府府通过对各个个乳业公司原原奶的集中管管理,严格控控制其原奶质质量,并通过过先进的科技技手段提高其其单产和效益益6,这使使得日本的奶奶业市场在高高质量保证的的同时还可以以拥有足够的的货源提供。而而在美国畜
13、牧牧业高度发达达的数据中,液液态奶等乳制制品的占有率率达到近七成成,反映出在在乳业在美国国的市场及生生活中的需求求量巨大77。在这样样的市场占有有率下,美国国政府为了保保证液态奶及及乳制品的质质量,出台了了以原料奶质质量层次进行行补贴的政策策,使得在美美国乳业产品品得到保证的的同时还带动动了各大中小小企业的发展展23。 2.国内内市场随着社会经济的的发展,中国国从一个“贫乳”的国家,逐逐渐成为世界界奶业大国。乳业市场中,从最初的奶粉、液态奶衍生到现在的各类乳制品及饮品等多元产品8。自中国加入WTO后,中国的乳制品发展更是飞速发展,各大奶源地逐渐被开发出来形成各大大小小的乳制品公司,最为出名的便
14、是蒙牛、伊利、龙丹、完达山等国内乳业巨头21。但随着整个乳业市场的活跃发展,管理上的不足也逐渐体现出来,各地的乳制品产品质量问题更是层出不穷9。直到2008年河北三鹿公司“三聚氰胺”事件的爆发,各个国内乳业巨头相继出现问题奶的报道,这使得中国的乳业市场一片颓势22。尽管近几年乳业市场行情有所回升,但幼儿奶市场依旧不景气,消费者依旧多选择海外产品10。二、公司概况(一)公司简介介 北京三元是以以液态奶以及及其他乳制品品为主要销售售产品的企业业,还同时经经营着麦当劳劳快餐业。在在1956年年的时候,北北京三元还只只是市里的奶奶站,直到11997年才才正是建立为为北京三元食食品有限公司司并在香港上上
15、市11。在20001年,北京京三元改制为为股份有限公公司,在20003年公开开发行人民币币普通股155,000万万股,并在上上海证券交易易所成功上市市(代码6000429),到到目前为止,共共有50000人工作在北北京三元,其其拥有股本448500万万股且13亿亿元人民币的的总资产113。(二)公司经营营范围一直以来北京三三元都是以销销售液态奶及及其乳制品为为主要销售产产品,北京三三元通过对奶奶原料的加工工,生产各种种新型乳品、饮饮料等多元化化产品。而在在这样的形式式下,三元公公司又进一步步的开发了信信息咨询、餐餐饮、物业管管理等多元化化产业155。经过多多年的经营发发展,北京三三元已经拥有有
16、了“三元”、“燕山”等著名商标标;销售范围围主要在以北北京为中心的的多个市县区区16。 (三)公公司财务状况况 表11 北京三元元资产负债表表(简表) 单位位:万元科目/年度2011年末2012年末2013年末流动资产合计12773195592.2296690.33资产总计347212364564351672长期负债41635.6650279.3354142.22主营业务收入307025355296378773财务费用2520.6885415.8884932.233净利润4871.5553280.18822654.3由表11中的的数据可以看看出,北京三三元20133年流动资产产相比20111年
17、下降331040.7万元,比比2012年年略微上涨11098.11万元;总资资产20133年相比20011年上涨涨4460万万元,比20012年下降降128922万元;长期期负债三年来来呈逐渐上升升趋势,20013年相比比2011年年上升125506.6万万元;主营业业务收入数值值稳定上升,22013年比比2011年年上升717748万元;财务费用22012年上上升为20111年的两倍倍有余,20013年则有有所下降;三三年中的净利利润下降趋势势幅度较大,为为275255.85万元元。三、主要报表分分析 (一)资产产负债表分析析 表31 北京三三元资产负债债表(简表) 单位:万元科目/年度20
18、11年末2012末2013末流动资产12773.119559.2229669.033货币资金5412.8554078.3662465.5应收账款1979.7992123.42187.566存货2561.5662526.0113598.644非流动资产21948.1126897.2225498.11在建工程16.91956.84403.24流动负债12600.4411857.8813051.44短期借款455037103550应付账款2725.6443341.3443863非流动负债4163.65027.9335414.222长期借款365542104610所有者权益17957.3319570.
19、6616701.66未分配利润1444.1191348.88663614.009 北京三元公司作作为一个以生生产和销售奶奶制品为主的的有限公司,其其流动资产的的重要性不言言而喻。而在在2011到到2013年年间的三年中中,在应收账账款和存货不不断增加的状状况下,货币币资金的数额额下降了近六六成左右。通过表31中中的数据发现现,公司的在在建工程在22012年大大幅度增加,存存货在20113年末增加加了10000亿元左右,反反映出货币资资金的下降应应与存货和在在建工程的增增长有关。在在公司的负债债方面,流动动负债中的短短期借款呈下下降趋势,而而赊欠的应付付账款则在不不断增加。在在此同时,企企业的长
20、期借借款也在不断断上升,说明明企业在资金金方面有所不不足,需大量量借款进行商商业活动与运运营。这可能能也是导致企企业中未分配配利润从20011年开始始到20133年不断下降降的原因。 (二)现金金流量表分析析 表32 北京三三元现金流量量表(简表) 单位:万元科目/年度2011年末2012年末2013年末经营活动产生的的现金流量 销售产品、提提供劳务收到到的现金3384939784.6641467.66经营活动现金总总流入34652.6640790.3342577.33购买商品、接受受劳务支付的的现金27384.1129425.3332384.22支付给职工以及及为职工支付付的现金3082.8
21、4180.4664528.1经营活动现金总总流出34620.5538801.1142849.33投资活动产生的的现金流量投资活动现金总总流入1867.077231.97435.85投资活动现金总总流出5409.0661904.6771642.833筹资活动产生的的现金流量筹资活动现金总总流入92605055.56410筹资活动现金总总流出5464.16707.86536.833企业的现金流量量表是对企业业现金流入流流出的具体表表现,从表332中的数据据看以可以看看出,经营活活动产生的现现金流量从22011年到到2013年年在不断增加加,无论流出出还是流入的的现金流量都都呈上升趋势势。而在这之之
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