股份制发展演变的历史唯物主义分析10345.docx
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1、 股份制发展演变的历史唯物主义分析 2002-04-01对治理结构构问题的的普遍关关注,标标志着我我们的股股份制改改革进入入了一个个新的阶阶段。以以前以为为,只要要实行了了产权制制度多元元化,建建立了股股东会、董董事会、监监事会这这些机构构,就能能解决企企业效率率的问题题。现在在发现,事事情并不不是这样样简单,微微观经济济制度的的改革还还有很长长的路要要走,对对股份制制的认识识还不够够深入,很很多深层层次的矛矛盾和问问题还没没有得到到解决。 但是,仅仅仅研究股股份制的的治理结结构,并并不能真真正解决决我们在在股份改改革中所所面临的的深层次次问题。必必须从根根本上研研究股份份制发展展演变的的历史
2、规规律,才才能从中中找到解解决问题题的正确确答案。 无论是股份份制的历历史,还还是马列列主义的的科学原原理,都都表明了了一个无无可辩驳驳的事实实,股份份制并不不是一个个完全静静止的概概念,它它也有产产生、发发展、变变化、消消亡的过过程。就就资本主主义条件件下的股股份制经经济来说说,不同同国家、不不同历史史时期,也也有不同同的特点点。那么么,分别别建立于于社会主主义和资资本主义义这两个个完全不不同的社社会经济济、政治治、文化化基础上上的股份份制,也也应该有有很大的的区别。 过去,我们们的股份份制理论论工作,主主要集中中于两个个方面,一一是为股股份制可可以继续续存在于于社会主主义找依依据;二二是学
3、习习和介绍绍西方学学者关于于股份制制经济的的理论和和西方社社会在股股份制方方面的具具体做法法。在股股份制改改革的初初期,这这些理论论工作的的成果的的确起到到了很大大的作用用。但是是,随着着实践的的深入,理理论上的的局限性性开始出出现了,很很多问题题无法解解释,很很多矛盾盾不能解解决。为为此,需需要对股股份制有有一个更更深入的的认识过过程。而而这样的的认识过过程,用用西方经经济学家家的理论论是无法法达到正正确彼岸岸的,只只有用马马列主义义的历史史辩证法法观点,从从股份制制产生、发发展、演演变的过过程,从从与股份份制有关关的各种种社会矛矛盾,从从社会主主义公有有制的实实现形式式与股份份制的历历史联
4、系系,找到到对股份份制全面面完整的的认识,并并最终得得到我们们利用股股份制这这一历史史遗产全全面解决决社会主主义公有有制实现现形式问问题的正正确答案案。 一、股份制制经济发发展壮大大的历史史根源 按照西方经经济学家家的主流流观点,股股份制经经济是一一种最有有效率的的经济制制度,还还是能够够解决所所有权与与经营权权分离的的经济制制度,并并且以股股份公司司前所未未有的发发展速度度,和近近现代社社会在股股份制经经济中创创造的巨巨大财富富来证明明。这与与他们的的哲学思思想相吻吻合的,在在事物的的发展方方面,鼓鼓吹终极极真理,追追求终极极真理,坚坚持所谓谓的终极极真理;在事物物的关系系方面,本本末倒置置
5、、因果果倒置。因因此,不不足为奇奇。但令令人费解解的是,从从我们普普遍的认认识程度度来看,对对这一观观点并没没有提出出过多的的疑问,基基本上是是全盘接接受了。而而这种根根本的理理论缺陷陷,则在在很大程程度上,成成为妨碍碍我们正正确认识识股份制制的历史史本质,并并进而实实现股份份制历史史创新的的关键问问题。因因此,我我们对股股份制的的分析,首首先从它它的历史史根源入入手。 股份制从孕孕育、发发展到普普遍运用用,有着着一个漫漫长的历历史过程程。最早早的股份份制形式式在古罗罗马帝国国时期就就出现了了。我国国唐代,在在自贡的的盐井开开发中也也曾经有有过股份份制形式式的组织织。但是是,股份份制迅速速发展
6、壮壮大,成成为占主主导地位位的企业业制度,却却是在十十九世纪纪下半叶叶实现的的。 为什么股份份制存在在了一千千多年却却在最近近的一百百多年前前才开始始迅速发发展起来来呢?这这就是一一个历史史唯物主主义者应应该首先先想明白白的问题题。 在十八世纪纪以前,股股份制虽虽然存在在,但没没有推动动其发展展的历史史动力,没没有使它它能得到到普遍应应用的社社会矛盾盾基础。此此后,生生产力发发生了革革命性的的变化,整整个社会会性质和和矛盾构构成也同同样发生生了巨变变,股份份制迅速速发展的的历史条条件成熟熟了,股股份制的的普遍应应用才开开始了。 我们知道,资资本主义义社会存存在着社社会化大大生产与与生产资资料私
7、人人占有之之间的矛矛盾,正正是这一一社会矛矛盾的激激化,成成为股份份制迅速速发展的的历史动动力。十十九世纪纪下半叶叶,工业业革命突突飞猛进进,资本本主义社社会的基基本矛盾盾演进到到异常尖尖锐的程程度,需需要有一一种经济济制度使使这种矛矛盾得到到缓解,股股份制则则在这种种历史条条件下被被推到了了企业制制度的主主角位置置。正如如恩格斯斯所说,“猛烈增长着的生产力对它的资本属性的这种反抗,要求承认它的社会本性的这种日益增长的必要性,迫使资本家阶级本身在资本主义生产关系内部一切可能的限度内愈来愈把生产力当作社会生产力看待。”而这种“在资本主义生产关系内部一切可能的限度内愈来愈把生产力当作社会生产力看待
8、”的社会工具就是股份制。 这种被叫着着股份制制的社会会工具都都有些什什么基本本内容呢呢?大体体说来,包包括以下下几个方方面:(1) 资资本所有有者把他他们原先先分散的的个人资资本集中中成企业业资本,并并且赋予予这种企企业类似似于人的的法律地地位,即即法人;建立了了相应的的财产制制度,即即法人财财产制度度。(2) 按按照这样样一种制制度,所所有者将将他的资资本投入入到企业业之后的的那一刻刻起,即即放弃了了对资本本的直接接控制权权,全部部集中起起来的资资本交给给一个统统一的机机构去经经营管理理。(3) 企企业财产产是一个个独立的的整体,投投资者可可以转让让权利,但但不能撤撤回投资资。(4) 负负责
9、企业业经营管管理的人人是全部部投资者者按照多多数决定定的原则则从全社社会范围围内选择择出来的的,他可可以是企企业的投投资者,也也可以不不是,但但必须具具有企业业管理的的专门知知识和专专门才能能。(5) 投投资者按按投资比比例分享享企业的的决定权权和收益益权,并并承担风风险,但但投资者者承担的的风险责责任以他他的全部部投资额额为限。 以上就是近近现代股股份制在在形式上上的主要要内容。而而这一切切都是为为了缓和和社会化化大生产产与生产产资料私私人占有有的矛盾盾才产生生的,是是为了在在资本主主义生产产关系内内部一切切可能的的限度内内把生产产力当作作社会生生产力看看待。因因此,股股份制迅迅速发展展,从
10、本本质上是是资本主主义社会会基本矛矛盾的产产物。 分析股份制制发展壮壮大的历历史根源源,正是是为了回回答这样样一个问问题:在在人类历历史的发发展过程程中,作作为一种种普遍运运用的企企业制度度,股份份制的社社会作用用是什么么? 西方经济学学家认为为,股份份制是最最有效率率的企业业制度,因因此,认认为股份份制的社社会作用用就是提提高社会会经济效效率。但但历史却却告诉我我们,这这个最有有效率的的企业制制度在它它孕育后后的一千千多年都都在保持持沉默,而而在最近近的一百百多年,在在资本主主义的社社会矛盾盾异常尖尖锐的时时候,才才成为企企业制度度的主流流。因此此,股份份制的普普遍运用用,不是是效率选选择的
11、结结果,而而是历史史选择的的结果,股股份制解解决的不不是企业业效率的的问题,而而是生产产力与生生产关系系的历史史矛盾,具具体说就就是社会会化大生生产与资资本主义义生产资资料私人人占有的的矛盾。 由此已经可可以初步步解释我我们在股股份制实实践中的的这样一一种困惑惑,即相相当一部部分企业业虽然实实行了股股份制,但但效率并并没有提提高,两两权分离离也没有有达到原原先的预预期效果果。更让让人费解解的是,一一些企业业没有搞搞股份制制,也可可以经营营得很好好;一些些原先经经营得很很好的企企业,一一搞股份份制,反反而给搞搞糟了。为为什么呢呢?有人人说是因因为这些些企业不不够规范范。这种种说法显显然不能能成立
12、,因因为很多多越搞越越遭的企企业恰恰恰是那些些最“规范”的上市市公司。所所以,问问题的关关键不在在于个别别的不规规范,而而在于对对股份制制的社会会作用理理解有误误。从历历史上看看,股份份制的社社会作用用并不是是提高企企业效率率,更不不是解决决所有权权与经营营权的分分离,它它只是为为了缓和和社会化化大生产产与资本本主义生生产资料料私人占占有的矛矛盾。因因此,既既然股份份制所解解决的问问题不是是我们想想要解决决的问题题,也就就不会简简单地得得到我们们想要的的结果。 那么,社会会主义是是不是应应该将股股份制弃弃而不用用呢?不不是的。为为什么呢呢?下面面,我们们将一起起来探讨讨问题的的答案。 二、股份
13、制制的制度度形式和和股份制制的运行行机制 资本主义通通过股份份制这种种企业制制度缓和和了社会会化大生生产与生生产资料料私人占占有之间间的矛盾盾,但又又产生了了一个新新的矛盾盾,即所所有权与与经营权权的矛盾盾。而所所有权与与经营权权之间矛矛盾斗争争的结果果,就是是股份制制运行机机制的产产生和发发展,是是由股份份制的制制度形式式到股份份制运行行机制的的历史进进步。 我们在前面面已经简简单分析析了股份份制在制制度形式式上的主主要内容容,它可可以概括括为这么么几句话话:多元元投资、按按份共有有、多数数决定、统统一经营营、企业业独立、有有限责任任。多元元投资解解决资本本如何集集中的问问题,按按份共有有解
14、决各各投资者者之间的的关系问问题,多多数决定定解决投投资者怎怎样行使使权利的的问题,统统一经营营解决集集中起来来的资本本如何使使用的问问题,企企业独立立解决集集中起来来的资本本的地位位问题,有有限责任任解决投投资者承承担责任任的范围围问题,各各方面结结合起来来最终形形成能使使个人资资本在一一定程度度上转化化为社会会资本的的股份制制的制度度形式,缓缓和了社社会化大大生产与与生产资资料私人人占有之之间的社社会矛盾盾,同时时也产生生了所有有权与经经营权的的分离和和矛盾。 股份制的运运行机制制是在股股份制的的发展过过程中逐逐渐形成成的,是是资本家家为了解解决所有有权与经经营权的的矛盾而而自发产产生并不
15、不断发展展的一系系列成文文或不成成文的制制度和办办法。受受历史局局限性的的束缚,在在资本主主义经济济理论中中,股份份制的制制度形式式和股份份制的运运行机制制并没有有被区分分出来,因因此更谈谈不上对对股份制制运行机机制的系系统总结结和自觉觉创造,一一切都是是自发的的、凌乱乱的。我我们要利利用股份份制为建建立社会会主义公公有制的的实现形形式服务务,就必必须对其其进行系系统的总总结、改改造和创创新。 总结先进资资本主义义国家中中的具体体做法,发发展到今今天,股股份制的的运行机机制的内内容已经经非常丰丰富,简简单总结结一下,将将其主要要内容概概括为以以下六个个方面: 委托代理机机制。委委托代理理机制的
16、的核心是是解决以以什么为为标准选选择经营营者的问问题。从从最根本本的意义义上说,选选择的标标准只有有两种,一一种是忠忠诚标准准,一种种是能力力标准。忠忠诚标准准的出发发点是防防范经营营者的道道德风险险,但从从实际效效果看并并不能达达到预期期的目的的,而且且各个股股东的忠忠诚标准准是不一一样的,最最后可能能会严重重破坏经经营权的的统一性性。合理理的选择择应该是是能力标标准,即即以经营营能力为为标准选选择经营营者,对对道德风风险的防防范可以以采用别别的办法法。 评价机制。采采用能力力标准选选择经营营者就要要对经营营者的经经营业绩绩和经营营能力进进行评价价。这方方面最合合理的选选择应该该是横向向比较
17、,比比如在西西方国家家中普遍遍运用的的系数,以以同一时时期企业业主要财财务指标标的变动动率与行行业指标标的变动动率的比比值来评评价经营营成果,就就是一个个很好的的办法,能能够克服服单独评评价各企企业指标标的片面面性。此此外就是是要有一一个对经经营者的的市场评评价体系系,使经经营者的的劳动成成为市场场上的一一种特殊殊商品,受受到“消费者者”的广泛泛评价和和监督。 激励机制。实实现激励励机制主主要有三三种办法法,经营营者持股股、经营营者劳动动收入与与经营成成果挂钩钩、经营营者职业业化。经经营者持持股是让让经营者者的投资资利益与与其他股股东的投投资利益益直接结结合,经经营者劳劳动收入入与经营营成果挂
18、挂钩是投投资者让让渡一部部分剩余余索取权权给经营营者,经经营者职职业化是是通过满满足经营营者更长长远和更更高层次次的需要要促使经经营者均均衡考虑虑企业的的短期利利益和长长期利益益,三种种方式的的综合运运用基本本上能达达到通过过利益驱驱动促使使经营者者以利润润最大化化为目标标的目的的。 约束机制。约约束机制制是对经经营者的的监督和和制约,包包括外部部约束和和内部约约束两个个方面。外外部约束束主要通通过外部部审计制制度和提提高企业业的财务务透明度度来实现现;内部部约束我我们目前前的做法法是设监监事会。关关于外部部约束,今今后的任任务主要要是完善善现有的的制度,但但对内部部约束的的做法,应应该认真真
19、反省一一下。用用监事会会去监督督经营者者,实际际存在一一个潜在在的假设设,对经经营者不不能完全全信赖,但但对监事事会可以以完全信信赖。我我们知道道,这个个假设是是不可能能成立的的,并且且相对于于经营成成效来说说,监督督成效的的好坏在在实践中中更难判判断。大大家也看看到了,我我们的大大多数监监事会都都不过是是装点门门面而已已。因此此,用监监事会去去监督经经营者不不一定是是个好办办法,如如果要从从权力制制衡的角角度安排排一个内内部约束束机制,不不如让财财务权去去制约经经营权,让让企业的的最高财财务主管管在执行行董事会会经营决决策的同同时就企企业财务务活动的的合法性性和财务务状况的的真实性性向股东东
20、和社会会公众负负责。 实际上,设设监事会会的做法法在资本本主义国国家的股股份制企企业中也也不是绝绝对的。比比如,英英美国家家的股份份制企业业一般都都实行单单一委员员会制,即即只设董董事会,不不设监事事会;法法国的股股份制企企业可以以选择单单一委员员会或双双委员会会;德国国的股份份制企业业实行双双委员会会,但叫叫监事会会的那个个机构实实际上行行使的是是董事会会的职权权,由监监事会任任命的经经营董事事会(又又叫理事事会)相相当于我我们所说说的经理理班子。 值得注意的的是,深深圳市从从19994年就就开始试试行了由由国有资资产产权权部门对对国有企企业的财财务总监监进行直直接管理理的制度度。它采采用了
21、分分权的办办法,而而不是传传统的另另设一个个监督机机构的办办法,实实现了在在企业约约束机制制上的重重大创举举。只是是由于理理论研究究上的滞滞后,这这一创举举未引起起我们的的足够重重视,也也没有得得到应有有的完善善和推广广。 股权结构。股股权结构构中最重重要的问问题是企企业法人人持股的的问题。资资本主义义股份制制对企业业法人持持股的问问题存在在两种截截然不同同的态度度,日韩韩等新兴兴资本主主义国家家一般都都支持企企业法人人大量持持股并控控股;欧欧美的老老牌资本本主义国国家则持持限制的的态度,有有的规定定了企业业法人持持股比例例上限,有有的规定定了企业业法人股股东决定定权的上上限。客客观分析析,企
22、业业法人持持股是利利弊兼有有,支持持企业法法人大量量持股并并控股,能能够降低低企业并并购成本本,有利利于优势势企业迅迅速扩张张,此其其利。部部分企业业过度扩扩张,大大量企业业因被其其它企业业法人控控股而偏偏离利润润最大化化目标,长长期看将将导致整整个经济济体系竞竞争能力力的下降降,此其其弊。日日韩等国国的迅速速崛起,实实现了我我们梦寐寐以求却却没能实实现的超超英赶美美,是利利的表现现;八十十年代末末开始的的日本经经济衰退退和九七七年开始始的东南南亚金融融危机,是是弊的结结果。近近几年,我我们企业业的法人人持股问问题也开开始逐渐渐暴露,股股份制企企业在控控股股东东的操纵纵下严重重偏离利利润最大大
23、化目标标的现象象愈演愈愈烈。特特别是一一些上市市公司几几企业股股权关系系相当混混乱,一一些企业业股权结结构频繁繁变动,已已经对社社会经济济秩序和和企业经经营成效效产生了了不小的的负面影影响。因因此,总总结别国国的经验验教训,也也结合我我国的实实际情况况,在现现阶段可可对企业业法人持持股采取取适当宽宽松的政政策,以以利于国国民经济济的结构构调整,较较快地实实现优势势企业的的扩张,但但也不能能没有限限制;将将来在经经济结构构基本合合理的时时候,应应当有比比较严格格的限制制,以提提高和保保持国民民经济的的整体竞竞争能力力。 全员激励机机制。全全员激励励机制是是在二战战以后的的西方国国家中发发展起来来
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