《股票交易基础知识》PPT课件.ppt
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1、证券模拟证券模拟1证券投资基础知识证券投资基础知识第一节第一节 证券市场的运作与管理证券市场的运作与管理第二节第二节 股票股票第三节第三节 证券投资基金证券投资基金第四节第四节 证券投资分析证券投资分析证券模拟证券模拟2第一节第一节 证券市场的运作与管理证券市场的运作与管理一、证券发行市场一、证券发行市场二、证券流通市场二、证券流通市场三、证券交易程序和方式三、证券交易程序和方式证券模拟证券模拟3一、一、证券发行市场证券发行市场 证券发行市场的构成证券发行市场的构成发行者投资者证券中介机构证券模拟证券模拟4股票发行方式股票发行方式n初次发行(初次发行(IPOIPO)n增资发行增资发行 证券模拟
2、证券模拟5二、二、证券流通市场证券流通市场又称二级市场。又称二级市场。投资者投资者投资者投资者证券证券证券模拟证券模拟6 证券交易所证券交易所 证券交易所是证券买卖双方公开交易证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所,是一个有组织、有固定地点的场所,是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场,的、集中进行证券交易的次级市场,是整个证券市场的核心。是整个证券市场的核心。证券模拟证券模拟7 交易原则交易原则n 价格优先原则价格优先原则n 时间优先原则时间优先原则证券模拟证券模拟8我国证券交易所的交易时间我国证券交易所的交易时间每周一至周五:每周一至周五:上午上午:9:30:9:30至至
3、11:30 11:30 下午下午:13:00:13:00至至15:0015:00 双休日和上证所公布的休市日休市。双休日和上证所公布的休市日休市。证券模拟证券模拟9交易单位交易单位n 每次申报和成交的交易数量单位,一个交易单位俗每次申报和成交的交易数量单位,一个交易单位俗 称称“一手一手”,委托买卖的数量通常为一手或一手的,委托买卖的数量通常为一手或一手的整整 数倍,数量不足一手的证券称为零股。数倍,数量不足一手的证券称为零股。n 我国上海、深圳证券交易所规定我国上海、深圳证券交易所规定A A股、股、B B股、基金单股、基金单 位为每位为每100100股或股或100100基金单位为一手(沪基金
4、单位为一手(沪B B为为10001000股的股的 数倍),债券(含国债、企业债券、国债回购)以数倍),债券(含国债、企业债券、国债回购)以 100 100元面值为一张,元面值为一张,1010张即张即10001000元面值为一手;零股元面值为一手;零股 可一次卖出,但不得买入。可一次卖出,但不得买入。证券模拟证券模拟10价价 位位n每次报价的价格最小变动单位。每次报价的价格最小变动单位。n我国沪、深交易所规定:我国沪、深交易所规定:A A股、债券股、债券的价格变化为的价格变化为0.010.01元人民币;上海元人民币;上海证券交易所的证券交易所的B B股价格变化为股价格变化为0.0010.001美
5、元,深圳证券交易所为美元,深圳证券交易所为0.010.01港元;港元;基金和权证为基金和权证为0.0010.001元。元。证券模拟证券模拟11价格决定价格决定集合竞价集合竞价n对所有对所有买入买入有效委托按委托限价有效委托按委托限价由高到低由高到低排列,限价相同按时间先后排列;排列,限价相同按时间先后排列;n所有所有卖出卖出有效委托按委托限价有效委托按委托限价由低到高由低到高排排列,限价相同按进入系统先后排列;列,限价相同按进入系统先后排列;n系统根据竞价规则自动确定成交价;系统根据竞价规则自动确定成交价;n系统依序逐步将买入与卖出委托成交,按系统依序逐步将买入与卖出委托成交,按时间优先、价格
6、优先原则,直不能成交止;时间优先、价格优先原则,直不能成交止;未能成交的委托自动进入连续竞价。未能成交的委托自动进入连续竞价。证券模拟证券模拟12价格决定价格决定连续竞价连续竞价n 新进入的一个新进入的一个买进买进有效委托,若不能成交,按价格有效委托,若不能成交,按价格 优先、时间优先原则进入买入委托队列排队等待成优先、时间优先原则进入买入委托队列排队等待成 交;若能成交,则与卖出委托队列顺序成交,其成交;若能成交,则与卖出委托队列顺序成交,其成 交价格取交价格取卖方叫价卖方叫价。n 新进入的一个新进入的一个卖出卖出有效委托,若不能成交,则进入有效委托,若不能成交,则进入 卖出委托队列按价格优
7、先时间优先原则排队等待成卖出委托队列按价格优先时间优先原则排队等待成 交;若能成交,则与买入委托队列顺序成交,其成交;若能成交,则与买入委托队列顺序成交,其成 交价格取交价格取买方叫价买方叫价。证券模拟证券模拟13涨停跌停涨停跌停n在在一一个个交交易易日日内内,除除首首日日上上市市证证券券外外,每每只只股股票票或或基基金金的的交交易易价价格格相相对对于于上上一一交易日收市价的涨跌幅度不得超过交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%10%。证券模拟证券模拟14证券模拟证券模拟15证券模拟证券模拟16证券模拟证券模拟17证券行情表的阅读证券行情表的阅读n收盘价:每个交易日最后一笔买卖成交价格,在收盘价
8、:每个交易日最后一笔买卖成交价格,在我国我国,上海市场为当日证券最后一笔交易前上海市场为当日证券最后一笔交易前1 1分钟分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易);深圳市场由集合竞价产生,如不能产生,以最;深圳市场由集合竞价产生,如不能产生,以最后一笔成交价为当日收盘价。后一笔成交价为当日收盘价。n开盘价:交易日开市后的第一笔买卖成交价格,开盘价:交易日开市后的第一笔买卖成交价格,在我国由集合竞价产生。在我国由集合竞价产生。证券模拟证券模拟18证券行情表的阅读证券行情表的阅读n成交量:某一定时期内证券成交的数量,成交量:某一定时期内证券成交的数
9、量,采用单向计算方法(股票采用单向计算方法(股票/股数、债券股数、债券/面额)。面额)。n成交额:一定时期内证券交易按实际成成交额:一定时期内证券交易按实际成交价格计算的成交金额总和。交价格计算的成交金额总和。n市价总额:某特定时期内上市证券按当市价总额:某特定时期内上市证券按当市价格计算的价值总额,是描述证券市市价格计算的价值总额,是描述证券市场规模大小的重要标志。场规模大小的重要标志。证券模拟证券模拟19证券行情表的阅读证券行情表的阅读n委委买买手手数数:即即时时所所有有委委托托买买入入前前五五档档的的手手数数相相加的总和。加的总和。n委委卖卖手手数数:即即时时所所有有委委托托卖卖出出前前
10、五五档档的的手手数数相相加的总和。加的总和。n委委比比:委委买买、委委卖卖手手之之差差与与之之和和的的比比值值。委委比比正值大,买方比卖方强,反之,卖方比买方强。正值大,买方比卖方强,反之,卖方比买方强。委比委比=委买手数委买手数-委卖手数委卖手数委买手数委买手数+委卖手数委卖手数100%证券模拟证券模拟20证券行情表的阅读证券行情表的阅读n现手:电脑中刚成交的一次成交量的大小。现手:电脑中刚成交的一次成交量的大小。n总手:现手的累计数,总手数又叫成交量。总手:现手的累计数,总手数又叫成交量。n换手率:总手数与流通股数的比。换手率:总手数与流通股数的比。n量量比比:开开市市后后每每分分钟钟平平
11、均均成成交交量量与与过过去去5 5个个交交易日每分钟平均成交量之比。公式为:易日每分钟平均成交量之比。公式为:量比量比=现成交总手数现成交总手数/目前已开市分钟目前已开市分钟5 5日平均成交总手数日平均成交总手数/240/240证券模拟证券模拟21证券行情表的阅读证券行情表的阅读n外盘:主动性买盘,以卖出价成交。外盘:主动性买盘,以卖出价成交。n内盘:主动性卖盘,以买入价成交。内盘:主动性卖盘,以买入价成交。内盘内盘+外盘外盘=总手数总手数证券模拟证券模拟22三、三、证券交易程序和方式证券交易程序和方式 证券交易,是指投资者通过经纪人在证券证券交易,是指投资者通过经纪人在证券 交易所买卖股票的
12、交易;要经过开户、委交易所买卖股票的交易;要经过开户、委 托、竞价成交、结算、过户登记等程序。托、竞价成交、结算、过户登记等程序。证券交易方式可分为现货交易、信用交易、证券交易方式可分为现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。期货交易和期权交易。证券模拟证券模拟23(一)开户(一)开户证证 券券 帐帐 户户资资 金金 帐帐 户户证券模拟证券模拟24证券帐户的类型证券帐户的类型n人民币普通股票帐户人民币普通股票帐户n人民币特种股票帐户人民币特种股票帐户n境内投资者证券帐户境内投资者证券帐户n境外投资者证券帐户境外投资者证券帐户n证券投资基金帐户证券投资基金帐户n其他帐户其他帐户证券模拟证券模拟2
13、5(二)委托(二)委托委托方式委托方式n自助终端委托(磁卡委托)自助终端委托(磁卡委托)n电话委托电话委托n网上委托网上委托n传真和函电委托传真和函电委托证券模拟证券模拟26(二)委托(二)委托委托内容委托内容n证券名称证券名称n委托买入还是卖出,委托买卖的数量委托买入还是卖出,委托买卖的数量n出价方式及委托价格出价方式及委托价格n交易方式及委托有效期交易方式及委托有效期n交割方式交割方式n其他其他证券模拟证券模拟27(二)委托(二)委托委托指令:委托指令:限价委托指令限价委托指令n既限定买卖数量又限定买卖价格。既限定买卖数量又限定买卖价格。n委托价格固定化;有一定的委托有效期委托价格固定化;
14、有一定的委托有效期限制。限制。n优点优点:成交价格理想,可事先确定成本。:成交价格理想,可事先确定成本。n缺点缺点:因限价高而落空,错失良机。:因限价高而落空,错失良机。n难点难点:如何确定合适的限定价格。:如何确定合适的限定价格。证券模拟证券模拟28(二)委托(二)委托委托的执行委托的执行n证券公司营业部业务员在受理递单委托并确认证券公司营业部业务员在受理递单委托并确认投资者身份后通知本公司派驻交易所的交易员,投资者身份后通知本公司派驻交易所的交易员,由他们执行委托。由他们执行委托。n电话和电脑自动委托的身份证确认由密码控制,电话和电脑自动委托的身份证确认由密码控制,柜台电脑终端来检测。柜台
15、电脑终端来检测。n委托如未能全部成交,除一次成交有效委托外,委托如未能全部成交,除一次成交有效委托外,经纪商在有效期内继续执行。经纪商在有效期内继续执行。n有效期内的未执行委托,可变更或撤消。有效期内的未执行委托,可变更或撤消。证券模拟证券模拟29证券模拟证券模拟30(三)竞价成交(三)竞价成交n价格优先原则价格优先原则n时间优先原则时间优先原则证券模拟证券模拟31(四)结算(四)结算n结算结算 指一笔证券交易成交后,买卖双方结清价款和指一笔证券交易成交后,买卖双方结清价款和交收证券的过程,即买方付出价款并收取证券、交收证券的过程,即买方付出价款并收取证券、卖方付出证券并收取价款的过程。卖方付
16、出证券并收取价款的过程。n证券结算证券结算 包括证券清算和交割、交收两项内容,并分为包括证券清算和交割、交收两项内容,并分为结算公司与证券商之间的一级结算和证券商与结算公司与证券商之间的一级结算和证券商与投资者之间的二级结算两个层次。投资者之间的二级结算两个层次。证券模拟证券模拟32(五)登记过户(五)登记过户n证券登记指通过一定的记录形式确定当事人对证券登记指通过一定的记录形式确定当事人对证券的所有权及相关权益产生、变更、消失的证券的所有权及相关权益产生、变更、消失的法律行为。法律行为。n过户是买入股票的投资者到股票发行公司或其过户是买入股票的投资者到股票发行公司或其指定的代理金融机构去办理
17、变更股东名簿登记指定的代理金融机构去办理变更股东名簿登记的手续,是股票交易的最后一个环节。的手续,是股票交易的最后一个环节。n沪、深交易所实行无纸化登记方式,实行电脑沪、深交易所实行无纸化登记方式,实行电脑自动过户办法,无须另外办理过户手续。自动过户办法,无须另外办理过户手续。证券模拟证券模拟33第二节第二节 股股 票票 一、股票概述一、股票概述 二、股票价格二、股票价格三、股票价格指数三、股票价格指数证券模拟证券模拟34一、一、股票概述股票概述n股票是股份公司发给股东以证明其投资股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有其相应的财产所有权份额并对公司拥有其相应的财产所有权的证书。的证
18、书。n股票是代表股份所有权的股权证书,是股票是代表股份所有权的股权证书,是代表对一定经济利益分配请求权的资本代表对一定经济利益分配请求权的资本证券,是资本市场上流通的一种有价证证券,是资本市场上流通的一种有价证券。券。证券模拟证券模拟35(一)股票的特征(一)股票的特征1 1、期限上的永久性、期限上的永久性 2 2、责任上的有限性、责任上的有限性3 3、决策上的参与性、决策上的参与性 4 4、报酬上的剩余性、报酬上的剩余性5 5、清偿上的附属性、清偿上的附属性 7 7、交易上的流动性、交易上的流动性6 6、投资上的风险性、投资上的风险性 8 8、权益上的同一性、权益上的同一性证券模拟证券模拟3
19、6(二)股票的分类(二)股票的分类按股东权益按股东权益按投资主体按投资主体按上市地点和投资者按上市地点和投资者股股票票分分类类证券模拟证券模拟37按股东权益分类按股东权益分类n普通股普通股n公司经营决策的参与权公司经营决策的参与权n盈余分配权盈余分配权n剩余资产分配权剩余资产分配权n优先认股权优先认股权 证券模拟证券模拟38按股东权益分类按股东权益分类n优先股优先股n公司在筹集资本时给予投资者某些优惠特权公司在筹集资本时给予投资者某些优惠特权的股票,同样可以自由买卖和转让,同属股的股票,同样可以自由买卖和转让,同属股东权益的一部分。东权益的一部分。n特征:优先领取固定股息、优先按票面金额特征:
20、优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权享受公司利清偿、无权参与经营决策、无权享受公司利润增长的利益。润增长的利益。证券模拟证券模拟39按投资主体分类按投资主体分类n国家股国家股n法人股法人股n社会公众股社会公众股证券模拟证券模拟40按上市地点和投资者分类按上市地点和投资者分类nA A股(人民币普通股票)股(人民币普通股票)nB B股(人民币特种股票)股(人民币特种股票)nH H股(香港上市)股(香港上市)nN N股(纽约上市)股(纽约上市)nS S股(新加坡上市)股(新加坡上市)证券模拟证券模拟41二、二、股票价格股票价格(一)股票价格(一)股票价格(二)影响股票价格的因
21、素(二)影响股票价格的因素(三)股票价格的修正(三)股票价格的修正除息和除权除息和除权证券模拟证券模拟42(一)股票价格(一)股票价格n股票的票面价格(面值)股票的票面价格(面值)n股票的发行价格股票的发行价格n股票的帐面价格(股票净值)股票的帐面价格(股票净值)n股票的内在价格(理论价格)股票的内在价格(理论价格)n股票未来收入的现值。股票未来收入的现值。n股票理论价格股票理论价格=股息红利收益股息红利收益/市场利率市场利率n股票的清算价格股票的清算价格n股票的市场价格股票的市场价格n主要受供求关系影响。主要受供求关系影响。证券模拟证券模拟43(二)影响股票价格的因素(二)影响股票价格的因素
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