发债基本条件.doc
《发债基本条件.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《发债基本条件.doc(9页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、企业债券发行条件要求根据国家有关文件规定归纳,供参考企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。按照职能分工,由省级发改委预审、国家发改委核准的企业债券仅限于在中华人民共和国境内注册的非上市企业发行的债券上市公司发行公司债券由证监会监管。一、企业债券发行的根本条件根据?中华人民共和国证券法?、?企业债券管理条例?、?国家开展改革委关于进一步改良和加强企业债券管理工作的通知?(发改财金20041134号)、?国家开展改革委关于推进企业债券市场开展、简化发行核准程序有关事项的通知?发改财金20217号、?企业债券审核工作手册?、国家开展改革委?关于全面加强企业债券风险防范
2、的假设干意见?等规定,企业债券发行必须符合以下要求:1、关于净资产。股份的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。但在实践中,企业单独发债的净资产需大于12亿元,缺乏12亿元的主要以集合债的方式实现融资。2、关于盈利能力。拟发债企业需具有良好的盈利能力,连续三年盈利,最近三年净利润平均值足以支付企业债券一年的利息。3、关于发行规模。1拟发债企业自身发行债券累计余额包括企业债、公司债、中期票据、可转债总额,主体评级AA级以下企业还应含短期融资券,不得超过其所有者权益包括少数股东权益的40%。2拟发债企业自身与其直接或间接控股子公司发行债券累计余
3、额之和,不得超过该企业所有者权益包括少数股东权益的40%。3政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的,按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。4、关于募资用途。用于固定资产投资工程的,累计发行余额不超过工程总投资的60%棚户区改造工程不超过工程总投资的70%;用于收购产权股权的,比照60%执行;用于归还银行贷款的,不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%。募投工程必须符合国家产业政策和宏观调控要求,符合固定资产投资管理有关规定。5、关于其他要求。已发行企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;最近三年没有重大违法违规行
4、为;前一次公开发行的债券已募足且未擅自改变前次企业债券募集资金的用途。6、国家发改委规定的其他条件。一般产业债的发行满足以上条件即可。二、中小企业集合债的发债条件中小企业集合债券是为了方便中小企业在资本市场融资,为解决单一企业因规模较小而集合发行的企业债券。中小企业集合债券的发行除满足根本条件外,还需符合以下条件:1、中小企业集合债按照“统一冠名、统一申报、统一利率、统一担保、统一评级、统一发行、分别负债的方式发行。2、中小企业集合债中单个企业发行规模小于1亿元的,可全额补充企业营运资金,但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政策。3、对于民企需要重点关注实际控制人,了解更为充分的信息,包括
5、但不限于国籍、个人及家庭主要资产、持有企业股权等。三、创新品种债券的发债条件1、工程收益债券工程收益债券是与特定工程相联系的债券,主要依靠工程未来收益还本付息的债券品种。工程收益债券的实质是以工程公司为发行主体,募集资金直接投入固定资产投资工程,工程收入进入专户,专门用于支持债券的归还。工程收益债作为企业债券的创新试点品种之一,较企业债发行的根本条件有所区别,发行主体为工程公司,对工程公司的成立时间、资产规模、盈利情况没有硬性要求,主要考量募投工程未来的收益情况。工程收益债券的发行需满足以下条件:1工程收益债券的发行主体通常为专门成立的工程公司,工程公司承当工程建立并且是工程建成后的运营方,享
6、有经营收入。2募投工程为发行主体拟建或在建的工程,工程建成后有良好稳定收益并能完全覆盖债券本息的支付。3发行规模根据工程的未来收益情况确定,不超过募集资金投向工程的总投资额度。发行额度不受不超过净资产40%的限制。4募集资金投向主要用于工程建立。5发行工程收益债券需在监管银行分别设立“募集资金专用账户、“工程收款专用账户以及“债券偿债账户,分别用于监管募集资金的使用情况、接收工程收入以及准备本期债券的还本付息。6需设立差额补偿人或担保人,负责补足债券存续期内偿债账户中应付本息与账户余额的局部。2、小微企业扶持债券小微企业增信集合债券小微企业扶持债券小微企业增信集合债券是国家发改委主推的小微企业
7、债务融资创新工具,募集资金通过委托贷款的方式由三方签订银行借给当地的小微企业。小微企业增信债主要优势:一是为小微企业融资开辟了新的渠道;二是资金本钱较低;三是发行条件和程序相对简化;四是财政资金杠杆作用显著;五是可集中扶持一批优势小微企业。小微企业扶持债券的发行除需符合企业债券发行的根本条件外,还需满足以下条件:1发行主体为国有企业或地方政府投融资平台,发行主体原那么上要求主体信用评级AA及以上。2募投工程主要用于发行人对小微企业进展委托贷款。3主承销商可以是具有企业债券主承销资格的证券公司或具备固定收益类产品承销经历且小微企业贷款业务开展较好的商业银行,也可由证券公司和商业银行联合主承销。4
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 基本条件
限制150内