财务报表分析方法(2)(37页PPT).ppt
《财务报表分析方法(2)(37页PPT).ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《财务报表分析方法(2)(37页PPT).ppt(37页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、 财务报表分析方法财务报表分析方法 第一页,共三十七页。以以下下我我们们将将集集中中讨讨论论財財務務分分析析的的方方法法。值值得得注注意意的的 是是,不不论论我我们们使使用用什什么么(shn me)方方法法,我我们们都都需需要要将将分分析析的的结结果果与与一一定定的的基基准准加加以以比比较较才才可可对对分分析析对对象象的的表表现现和和状状况况作作出评价。出评价。报表报表(bobio)分析比较的分析比较的基准基准2*财务(ciW)分析第二页,共三十七页。纵纵向向分分析析(fnx)比比较较公公司司在在相相邻邻若若干干年年中中报报表表的的变变动动百百分分 比比,即:即:计算从基期到当期的变动金额计算
2、从基期到当期的变动金额 用变动金额除以基期金额用变动金额除以基期金额横向横向(hn xin)分析分析3*财务(ciW)分析第三页,共三十七页。横向横向(hn xin)分析分析Bristol-Myers-Squibb Co.主主要要(zhyo)经经营营药药品品、医医疗疗器器 械械、卫卫生生用用品品和和美美容容用用品品,是是一一家家财财富富500强强跨跨国国企企业业。以以下下是是对对Bristol-Myers-Squibb Co.进进行行横横向向分分析析的的实实例例(以以百百万万为为单位单位):1993年年1992年年 变化金额变化金额 变化变化%销售收入销售收入11,41311,156257 2
3、.3净利润净利润1,9591,962(3)(0.2)4*财务(ciW)分析第四页,共三十七页。横向横向(hn xin)分析:案例分析:案例5*财务(ciW)分析第五页,共三十七页。6*财务(ciW)分析第六页,共三十七页。横向横向(hn xin)分析:趋势百分比分析:趋势百分比趋趋势势百百分分比比是是横横向向(hn xin)分分析析的的一一种种重重要要技技巧巧,其其方方法法 是:是:选择基年选择基年 将以后各年的数据表达为基年的百分比将以后各年的数据表达为基年的百分比7*财务(ciW)分析第七页,共三十七页。横向横向(hn xin)分析:趋势百分比分析:趋势百分比以以下下是是对对Bristol
4、-Myers-Squibb Co.进进行行趋趋势势百百分分比比分分析析的实例的实例(以百万以百万(bi wn)为单位为单位):金额:金额:19931992 1991199019891988收入收入11,41311,15610,571 9,7418,5787,896销售成本销售成本 3,029 2,857 2,717 2,665 2,418 2,255 毛利毛利 8,384 8,299 7,854 7,076 6,160 5,731 趋势百分比:趋势百分比:19931992 1991199019891988收入收入143140132122107100销售成本销售成本134127120118107
5、100毛利毛利1461451371231071008*财务(ciW)分析第八页,共三十七页。横向横向(hn xin)分析:趋势百分比分析:趋势百分比9*财务(ciW)分析第九页,共三十七页。纵向纵向(zn xin)分析分析横向分析揭示了每个报表数据与某个横向分析揭示了每个报表数据与某个(mu)基数的关系。基数的关系。对资产负债表数据进行纵向分析时,基数通常为总资对资产负债表数据进行纵向分析时,基数通常为总资 产。产。对损益表数据进行纵向分析时,基数通常为销售收入。对损益表数据进行纵向分析时,基数通常为销售收入。10*财务(ciW)分析第十页,共三十七页。纵向纵向(zn xin)分析:案例分析:
6、案例 11*财务(ciW)分析第十一页,共三十七页。12*财务(ciW)分析第十二页,共三十七页。行业行业(hngy)对比分析对比分析不不论论我我们们使使用用什什么么方方法法,我我们们都都需需要要将将分分析析的的结结果果与与一一定定的的基基准准加加以以比比较较才才可可对对分分析析对对象象的的表表现现和和状状况况作作出出评评价价。行行业业(hngy)的的平平均均值值是是常常用用的的同同时时也也是是最最重重要要的的基基准。准。13*财务(ciW)分析第十三页,共三十七页。行业行业(hngy)对比分析案例对比分析案例 14*财务(ciW)分析第十四页,共三十七页。比率比率(bl)分析分析比比率率分分
7、析析通通过过揭揭示示不不同同(b tn)财财务务报报表表项项目目之之间间的的关关系系来来度度量量某某一一公公司司的的获获利利能能力力、资资产产使使用用效效率率、偿偿还还负负债债能能力力及及其它方面的状况和表现。其它方面的状况和表现。.ExcelDatang FS.xlsExcelDatang FS.xls 15*财务(ciW)分析第十五页,共三十七页。比率比率(bl)的种类的种类衡量偿还衡量偿还(chnghun)流动负债能力流动负债能力衡量偿还长期负债能力衡量偿还长期负债能力衡量获利能力衡量获利能力衡量资产使用效率衡量资产使用效率其它比率其它比率16*财务(ciW)分析第十六页,共三十七页。衡
8、量偿还流动衡量偿还流动(lidng)负债能力负债能力流动比率:流动资产流动比率:流动资产/流动负债流动负债(f zhi)速动比率速动比率:(现金现金+短期投资短期投资+应收款项应收款项)/流动负债流动负债大唐电信科技股份有限公司大唐电信科技股份有限公司(yu xin n s)(yu xin n s):流动比率流动比率=1.43速动比率速动比率=1.1317*财务分析第十七页,共三十七页。衡量衡量(hng ling)偿还长期负债能力偿还长期负债能力负债比率负债比率(bl):总负债总负债/总资产总资产债务权益比:债务权益比:总负债总负债/总权益总权益利息保障倍数:利息和税前盈利利息保障倍数:利息和
9、税前盈利/利息费用利息费用这些比率与企业债务的评级有直接的相关性这些比率与企业债务的评级有直接的相关性大唐电信科技股份有限公司:大唐电信科技股份有限公司:负债负债(f zhi)比率比率=13.32/25.14=0.53债务权益比债务权益比=13.32/11.69=1.14利息保障倍数利息保障倍数=(1.513+0.466)/0.466=4.2518*财务分析第十八页,共三十七页。衡量衡量(hng ling)获利能力:净资产回报率获利能力:净资产回报率净净资资产产回回报报率率(普普通通股股股股东东权权益益报报酬酬率率)是是衡衡量量一一个个公公司司表现的最重要的指标:表现的最重要的指标:(净收净收
10、入入-优先股股利优先股股利(gl)/平均普通股股东权益平均普通股股东权益大唐电信科技股份有限公司大唐电信科技股份有限公司(yu xin n s):净资产回报率净资产回报率(ROE)=2*1.26/(11.69+10.21)=11.54%19*财务分析第十九页,共三十七页。衡量获利衡量获利(hu l)能力能力:总资产回报率总资产回报率总总资资产产报报酬酬率率用用来来衡衡量量(hng ling)管管理理层层利利用用资资产产的的情情况况好好坏坏,计算方法为:计算方法为:净收益净收益/平均平均总总资产资产,或或净收益净收益+利利息费用息费用*(1-税率税率)/平均平均总总资产资产 大唐电信科技股份有限
11、公司大唐电信科技股份有限公司(yu xin n s):总资产报酬率总资产报酬率(ROA)=2*1.26/(25.14+18.01)=5.85%付息前付息前总资产报酬率总资产报酬率=7.65%(pre-interest ROA)20*财务分析第二十页,共三十七页。衡量衡量(hng ling)获利能力获利能力:销售利润率销售利润率毛毛利利率率表表明明(biomng)每每元元销销售售收收入入扣扣除除售售货货成成本本后后的的利利是是多多 少,计算方法为毛利少,计算方法为毛利/销售收入销售收入销销售售利利润润率率表表明明每每元元销销售售收收入入中中有有多多少少是是净净利利润润,计计算算方法为净利润方法为
12、净利润/销售收入销售收入大唐电信科技股份有限公司大唐电信科技股份有限公司(yu xin n s):毛利率毛利率=4.10/10.89=37.64%销售利润率销售利润率=1.26/10.89=11.6%21*财务分析第二十一页,共三十七页。衡量资产衡量资产(zchn)使用效率:资产使用效率:资产(zchn)周转周转率率资资产产周周转转率率用用来来衡衡量量资资产产被被用用来来从从事事(cngsh)经经营营活活动动以以产产生生收入的效率,即总收入收入的效率,即总收入/平均总资产平均总资产大唐电信科技股份有限公司大唐电信科技股份有限公司(yu xin n s):资产周转率资产周转率=2*10.89/(
13、25.14+18.01)=0.5022*财务分析第二十二页,共三十七页。衡量衡量(hng ling)资产使用效率资产使用效率:资产周转率资产周转率资资产产周周转转率率可可进进一一步步分分解解为为营营运运资资金金周周转转率率和和固固定定资资产产周周转转率率。前前者者包包括括存存货货周周转转率率(销销售售成成本本/平平均均存存货货)和和应应收收款款项项周周转转率率(赊赊销销(shxio)收收入入/平平均均应应收收款款项项净净值值)大唐电信科技股份有限公司大唐电信科技股份有限公司(yu xin n s):存货周转率存货周转率=2*6.72/(2.14+1.56)=3.65 应收款项周转率应收款项周转
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 财务报表 分析 方法 37 PPT
限制150内