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1、泓域/纯碱项目管理纯碱项目管理目录一、 项目基本情况3二、 规划沟通管理5三、 项目沟通管理概述6四、 定义范围7五、 收集需求9六、 项目计划阶段13七、 项目收尾阶段14八、 产业环境分析15九、 供给:国内纯碱产能分布较分散,行业集中度有待提高18十、 必要性分析19十一、 进度实施计划20项目实施进度计划一览表20十二、 经济收益分析21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29一、 项目基本情况(一)项目投资人xx投资管理公司(二)建设地点本期项目选址位于xx(以选址意见书为准)。(三)项目选址本期项
2、目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约60.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资24507.21万元,其中:建设投资19169.56万元,占项目总投资的78.22%;建设期利息550.91万元,占项目总投资的2.25%;流动资金4786.74万元,占项目总投资的19.53%。(六)资金筹措项目总投资24507.21万元,根据资金筹措方案,xx投资管理公司计划自筹资金(资本金)13264.23万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额11242.98万元。(七)经济评
3、价1、项目达产年预期营业收入(SP):52600.00万元。2、年综合总成本费用(TC):43350.08万元。3、项目达产年净利润(NP):6753.02万元。4、财务内部收益率(FIRR):20.25%。5、全部投资回收期(Pt):6.06年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):20824.58万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积40000.00约60.00亩1.1总建筑面积52431.55容积率1.311.2基底面积22400.00建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩312.272总投资万元24507.212.1建设投
4、资万元19169.562.1.1工程费用万元16277.162.1.2工程建设其他费用万元2270.272.1.3预备费万元622.132.2建设期利息万元550.912.3流动资金万元4786.743资金筹措万元24507.213.1自筹资金万元13264.233.2银行贷款万元11242.984营业收入万元52600.00正常运营年份5总成本费用万元43350.086利润总额万元9004.037净利润万元6753.028所得税万元2251.019增值税万元2049.1410税金及附加万元245.8911纳税总额万元4546.0412工业增加值万元15978.2613盈亏平衡点万元20824
5、.58产值14回收期年6.06含建设期24个月15财务内部收益率20.25%所得税后16财务净现值万元5725.32所得税后二、 规划沟通管理编制项目沟通计划就是确定、记录并分析项目的干系人所需要的信息和沟通需求。其结果就是确定出谁需要信息、需要何种信息、何时需要以及如何将信息有效地进行传递。虽然每个项目都需要充分地进行交流,但信息的需求和分发方式却大不相同。项目沟通计划就是规定未来项目进行沟通管理的文件。它一般是在项目的初期阶段制定,但为了提高沟通的有效性,也应该根据项目实施中的具体情况和沟通计划的适用性来定期进行检查和修改。大多数情况下,沟通计划并不是一个复杂的文档。它主要说明项目将产生哪
6、些信息、怎么产生、这些信息保存在哪里、谁需要这些信息,以及如何把这些信息发送出去。三、 项目沟通管理概述项目沟通管理是确保及时、正确地产生、收集、发布、储存和最终处理项目信息所需的过程。这包括如下几个过程:规划沟通管理:制订项目沟通活动的计划。管理沟通:将项目相关信息收集、生成、汇总、传递和发送的过程。控制沟通:监督和控制项目信息沟通的活动,以确保信息被及时有效地准确传递。项目内部需要进行的沟通信息主要是有关项目本身的信息,这些信息产生于项目的实施过程中。经过一定的收集和整理,产生了反映当前项目状态的报告,一方面可以和计划进行对比来对项目实施控制;另一方面则通过事先约定的机制把相关信息发送给干
7、系人,由干系人据此评估项目运行是否正常并作出相应决策。这一过程在最新版的PMBOK中单独形成“项目干系人管理”一个领域。四、 定义范围项目目标主要表现为以范围为核心的要求,就是项目应该完成什么,使项目干系人达成一致的结果。项目范围说明书的具体格式和要求和各个组织所处行业领域的项目特征相关,但一般来说至少包括以下各项内容:项目商业目标:描述促使项目建立的商业需求。这部分内容大都来源于项目启动阶段所作的战略规划、市场机会的识别以及进行项目选择的依据。这些条件是项目目标的前提和项目存在的基础,但它是来自项目的外部因素,很可能不在项目可控制范围内。项目的实施和目标实现都需要一个过程,所以这些关键性的条
8、件是不是会发生变化,就成了组织分配资源的一个重要依据。在当今外部商业环境变化越来越快、越来越难以预测的情况下,组织需要对这些变化相当谨慎而敏感。可能很多项目在创立的时候相当正确,但由于错过最佳的时机而变得无效。项目制约因素及假设:列出项目的制约条件,以及针对不确定性环境的前提假设。项目可交付成果总述:列出项目完成所要交付给客户的所有成果。这实际上是约定项目的范围目标,是项目活动最主要的结果。可交付成果可以专指那些需要最后交付客户的结果,也可以包括那些生产过程中的中间结果。符合的规范与要求:列出交付成果应该达到的要求,以及实施过程中应该遵循的规范标准。这实际上是约定项目的质量目标。验收标准:确定
9、对结果进行验收所应遵循的规范和标准。进度里程碑:确定项目的主要里程碑。这是对项目的时间目标进行约定。成本估计:确定项目所需要的总成本估计。这是对项目的成本目标进行约定。项目范围说明书的核心是约定项目目标,在这一阶段以范围目标为主。理论上,范围目标的界定需要清晰准确。但在现实中,作为项目成果的接受方(或称买方)和成果的实施方(或称卖方)在这一关键问题上的认识是不对等的。目标约定得越明确显然对买方越有利,但具体到操作上,却是卖方比买方更具有专业能力。对卖方来说,并没有直接的动力去准确约定“买方想要的”。而相反,卖方倾向于将目标定得模糊,或者接近于对自己有利的方向,未必是“买方想要的”,而更可能是“
10、卖方想卖的”。同样这一情况也适用于质量目标的确立上。约定交付成果应能达到的指标和要求更需要专业的技术能力,显然,大多数买方不具备这种能力。买方能够判断的标准仅仅是“其结果是否符合我的需要”但“这个需要”无法作为约束项目目标的技术指标,所以常常出现由于质量目标含糊而最后产生的项目纠纷。有鉴于范围和质量目标的这种情况,极容易导致在项目初期买卖双方对目标理解的不一致和偏差。为了弥补这种偏差,增加“验收标准”来作为补充。也就是说,双方遵循认可的验收标准来判断其最终成果是否符合最初的目标。这一措施可以有效帮助减少这种偏差所带来的负面作用,但制定验收标准同样需要一定的专业技能。一般的买方不具备这样的能力。
11、显然,卖方没有动力去制定一个约束自己的标准,所以大多数行业其“验收标准”是借助于第三方所制定的行业规范来实施的。在项目初期,卖方一直推销自己有的或者能够做到的,且尽力去承诺对买方需求的满足。买方知道自己的需求,但不具备对卖方产品判断的专业知识。目标理解上的差距在项目一开始就埋下了矛盾的种子。五、 收集需求项目目标的4个要素中,最核心的就是范围目标,它定义了整个项目需要交付的结果,可以说是项目所有活动的参照点。但什么因素决定了项目的范围呢?产品所具有的功能其实都是为了满足客户的某种需要,这种需要最终左右了项目应该做什么和不做什么。我们把这种需要称为需求。需求表述了客户打算利用项目成果来做什么,而
12、项目的产品范围则定义了什么样的产品可以实现客户的需要。客户需求是“因”,产品范围是“果”,需求和范围之间存在着一个转化过程,两者之间是有区别的。客户不是仅仅为了拥有而购买产品,而是通过产品来实现某种目的。“需求”是“范围”之源。不同行业,需求和范围在项目管理之中有不同的侧重。在某些传统的行业中,促使项目建立的客户需求是相当明确的。例如,建一栋楼的目的是满足客户居住的要求,这是千百年来都不变化的需求。而用户更关心的是造什么样的房子,这就是范围的概念。在另外一些新兴的行业中,特别是一些IT或者软件类型的项目,项目的需求都是解决一个新的问题,或者是创造出一种新的需要。这个时候连解决什么问题都说不清楚
13、,又怎么能准确把握交付什么样的产品就能解决问题呢?前者就是我们说的“需求”,后者就是所谓的“范围”。这类项目有一个共同的特征:项目是在需求还只是一个概念的情况下开始的,需求是很不清晰、很不准确的。项目的第一个活动就是搞清楚用户需求,然后在正确需求的基础上确定项目的产品范围及工作范围,并作为后续项目活动的基准。这个活动看起来虽然简单,但却有几个重要的环节需要注意:首先,要明确需求收集活动的目的是什么。很多人会误以为需求收集就是搞清楚用户要的是什么产品。定义产品就是确定产品范围,它是在确定需求之后的活动。我们应该在这个阶段集中力量搞清楚以下问题:用户为什么需要这个产品?用户打算拿这个产品解决什么问
14、题?这个产品给用户带来了什么价值?整个需求活动都是围绕着用户来进行的。其次,当我们搞清楚了用户的需求后,就需要确定创建什么样的产品来满足用户需求。这就是需求分析活动的目的,其结果就是定义产品的规格说明书。事实上,很多成熟行业的项目都是从相对详细而准确的产品规格开始的,产品规格定义了产品范围。在IT或者软件行业中,其第一个活动则早于产品规格而是从收集需求开始的,由需求确定规格,也就是产品范围。范围是项目其他活动的源头和基础,所以需要采取措施控制好这个源头。在某些项目中,存在比“范围”还要提前的“需求”活动,则更需要控制好“需求”。“需求”控制好了,由它衍生出的“范围”也就控制好了。但有的时候项目
15、需求变化了,项目范围可能变化也可能不变化。最后,需要特别注意的是:获取项目需求和定义产品规格(范,围)所要求的技能是不同的。获取项目需求的人员必须对要解决的问题,也就是业务领域很熟悉,而定义产品所要求的技能则是技术能力。很少有人在两个领域都是专家。如果只具备一种技能的人做了两个要求不同的事情,很可能某一件事达不到要求。一个懂技术但不懂业务的人员去收集客户需求,容易导致需求质量不高,这一问题在现实中经常出现。了解项目需求、确定项目范围确实有一定的先后关系。很多项目在明确需求之前就签订了项目的实施合同,这个时候项目就承担了一定的风险,因为如果识别的需求和当初估计差距较大,就会导致项目产品和工作范围
16、超出预期。有些大型项目会把需求定义工作和需求实现工作两部分活动分开。在第一阶段,请专门的咨询公司进行需求定义,然后利用定义好的需求进行第二阶段招标,选择合适的需求实现伙伴。这种做法无疑能够保证两部分不同要求的工作都可以达到相应的要求。六、 项目计划阶段计划阶段活动的目的是确定项目目标实现的步骤和方法。项目目标是由范围、进度、成本和质量4个方面的要素构成的,而其中范围又是其他3个要素(进度、成本和质量)的基础。项目范围是需要被最先确认下来的,其表现形式就是工作分解结构。然后需要确定项目中的工作应该遵循什么样的标准,其产出物应该达到什么样的指标,这就是质量计划的内容。在确定了项目的效果因素后,再根
17、据工作分解结构进行进度和成本计划的编制,也就是明确项目的效率因素。制订项目计划的很大一部分工作是分解需要进行的工程活动。从要交付的产品范围开始,逐步分解出所有的工作活动。对工作活动进行排序和资源估计后,就生成了标准的进度基准计划和成本基准计划。大多数传统的项目计划就是按照这一步骤制订的。除此之外,本书还强调了两点更高的要求:第一,在考虑了质量目标的要求后,还需要加入预防和质量控制活动,并且这一部分的工作分配,也就是COQ所占总成本的比例应该和业界的平均水平相当。过低比例的工作安排会导致后期的不一致性成本上升。第二,项目的不确定性因素对项目计划的影响是很大的,因此需要在进行估算的时候把风险的影响
18、考虑进去。实施PERT分析方法可以很好地把这部分信息传递到项目的整体计划上。在项目活动当中,除了对完成项目目标所进行的主要工程活动进行规划外,还需要对那些辅助项目实施的管理活动进行计划,如人力资源管理、沟通管理、风险管理、采购管理等。管理活动的内容在同一组织中基本上是类似的,而工程活动则会根据项目的技术特征和要求可能有很大的不同。虽然在项目管理知识体系当中,制订项目计划的有关技术和方法被分散到了各个知识领域,但是在实践操作上会把项目计划活动的产出合并到一个文档,这个文档经常被称作项目管理计划。七、 项目收尾阶段项目的收尾阶段相对来说就简单了。因为大部分的活动都已经在实施阶段完成了。收尾阶段最重
19、要的活动是进行项目的成果验收。在验收之前必须准备一份获得干系人认可的验收计划。该计划对验收的范围、内容以及验收所遵循的过程和应该达到标准进行约定。验收过程就是遵照验收计划对项目成果进行确认,最后生成一份验收报告。该报告必须明确表示成果是否被接受。如果项目验收顺利完成,则进行项目收尾活动。收尾活动的内容包括:归纳项目文档、进行项目审计、总结项目经验和教训、制定项目后期维护方案、项目组正式解散。八、 产业环境分析“十三五”时期长沙经济社会发展的总体目标是:率先建成全面小康加快实现基本现代化。进一步提升全面小康的总体水平,推动经济更加繁荣、社会更加和谐、公共服务更加优质、民主法治更加健全、生态环境更
20、加良好、人民生活更有品质、区域发展更为均衡,到2017年,率先建成全面小康社会、率先打赢扶贫开发攻坚战。在此基础上用五年时间进行探索实践,到2022年,实现基本现代化阶段性目标,向更高水平的现代化迈进。1、建设能量更大的长沙做大经济总量。地区生产总值年均增长9%,2020年经济总量达13000亿元左右,人均地区生产总值达16万元;固定资产投资年均增长12%;社会消费品零售总额年均增长10.5%;财政总收入年均增长10%,经济综合实力位居全国省会城市前列。做大城市容量。进一步提升公共设施容量、公共服务容量和人居环境容量,构建500万人以上特大型城市格局,加快建设具有国际品质和湖湘文化标识的现代化
21、大都市。做大开放格局。构建全方位开放体制机制,增创对内对外开放新优势,实际利用外资年均增长8%,进出口总额年均增长10%,实现开放型经济发展新提升。2、建设实力更强的长沙提升自主创新力。主要创新指标达到创新型城市中等以上水平,高新技术产业增加值占地区生产总值比重达35%,研究与试验发展经费支出(R&D)占地区生产总值比重达2.8%。提升产业竞争力。推动产业向中高端迈进,打造具有国际竞争力的先进制造业基地、战略性新兴产业基地、全国文化创意中心。“十三五”期间,规模工业增加值年均增长9%;到2020年,战略性新兴产业增加值占地区生产总值比重达20%。提升城乡承载力。城市空间结构更加优化,综合服务功
22、能明显增强,以人为核心的新型城镇化取得明显成效。到2020年,常住人口城镇化率达81%,户籍人口城镇化率达50%以上。提升政府服务力。发展环境和服务效能进一步优化,治理体系和治理能力现代化迈出重大步伐,社会诚信体系日益健全,政府的公信力和执行力大幅提高。3、建设城乡更美的长沙自然生态更加秀美。严格控制能源消费总量,单位地区生产总值能耗和二氧化碳排放强度持续降低,主要污染物排放总量继续减少。到2020年,城市污水处理率达98%,城市生活垃圾无害化处理率达100%,城市空气质量优良率保持80%(新标准)以上。城乡环境更加精美。城乡基础设施、公共服务达到基本现代化水平,城乡管理常态化,形成“畅净宁绿
23、亮美”的良好环境。到2020年,新改建农村公路6000公里,农村自来水普及率达85%,农村集镇生活垃圾无害化处理率达90%。城市风貌更加优美。着力构建天蓝、水碧、空气清新的生态环境,彰显城在林中、路在绿中、人在景中的独特景致。到2020年,集中式饮用水源水质达标率达100%,建成区绿化覆盖率达41%,森林覆盖率达55%。4、建设民生更爽的长沙增强民生殷实感。居民收入结构不断优化,收入差距缩小,就业更加充分,率先实现精准脱贫,大众创业、万众创新蔚成风气。城乡居民人均可支配收入年均增长9%,城镇登记失业率控制在4%以内。增强民生舒适感。社会保障制度更加公平更可持续,基本实现法定人员社会保障全覆盖。
24、居民享有现代化的教育、医疗、卫生、文化、养老、住房、健身、公共交通等服务体系,“健康长沙”基本建成。增强民生安全感。依法治市成效明显,法治政府、法治社会、法治城市基本建成,公共安全水平明显提高,社会公平正义得到有效维护,社会治安公众满意度达90%。增强民生愉悦感。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心,向上向善、互信互助的社会风尚更加浓厚,人民群众思想道德素质、科学文化素质明显提高。九、 供给:国内纯碱产能分布较分散,行业集中度有待提高我国纯碱行业产能主要分布于华北、华东等地。河南、青海、江苏、山东、河北是生产纯碱的主力省份,生产的纯碱产能占全国总产能的67%,此外还有一些产能分布在湖北、四川
25、、重庆、内蒙古等地。纯碱行业集中度有待进一步提升。纯碱的主要生产厂家包括三友集团、金山化工、山东海化、中盐化工、远兴能源等,CR5仅有41%,CR10仅有61%,从省份和企业来看,纯碱生产总体分布均较为分散,随着政策约束下落后高污染产能的淘汰,行业集中度有望进一步提高。大多数企业的产能规模仍较小。目前纯碱的生产厂家共35家,行业内有23家企业产能尚不足100万吨,产能超过150万吨的企业仅有6家,多数企业产能规模小而分散。十、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司
26、的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。十一
27、、 进度实施计划(一)项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况,xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位:月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营(二)项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益,应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金,同
28、时,要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益,应科学合理地安排工期,做好市场开发和人员培训工作。十二、 经济收益分析(一)生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础,项目运营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑装产品及服务相对价格变化,同时,假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。(二)项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况,本期项目计算期为10年,其中建设期2年(24个月),运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标,即满负荷运营。(三)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入52600.00万元
29、;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0036820.0042080.0052600.002增值税0.001621.521853.162049.142.1销项税0.004786.605470.406838.002.2进项税0.003165.083617.244788.863税金及附加0.00194.59222.37245.893.1城建税0.00113.51129.72143.443.2教育费附加0.0048.6555.5961.473.3地方教育附加0.0032.4337.064
30、0.98(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2049.14万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用43350.08万元,其中:可变成本37287
31、.98万元,固定成本6062.10万元。达产年项目经营成本41743.32万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0024346.7827824.8934781.112工资及福利费0.002506.872506.872506.873修理费0.00565.57565.57565.574其他费用0.003889.773889.773889.774.1其他制造费用0.00266.64266.64266.644.2其他管理费用0.00378.94378.94378.944.3其他营业费用0.003244.1
32、93244.193244.195经营成本0.0031308.9934787.1041743.326折旧费0.001036.161036.161036.167摊销费0.0019.6919.6919.698利息支出0.00550.91550.91550.919总成本费用0.0032915.7536393.8643350.089.1其中:固定成本0.006062.106062.106062.109.2可变成本0.0026853.6530331.7637287.98(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加245.
33、89万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9004.03(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=9004.0325.00%=2251.01(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9004.03万元,缴纳企业所得税2251.01万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=9004.03-2251.01=6753.02(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年
34、第3年第4年第5年1营业收入0.0036820.0042080.0052600.002税金及附加0.00194.59222.37245.893总成本费用0.0032915.7536393.8643350.084利润总额0.003709.665463.779004.035应纳所得税额0.003709.665463.779004.036所得税0.00927.411365.942251.017净利润0.002782.254097.836753.028期初未分配利润0.000.002504.035941.679可供分配的利润0.002782.256601.8512694.6910法定盈余公积金0.00
35、278.23660.191269.4711可供分配的利润0.002504.035941.6711425.2212未分配利润0.002504.035941.6711425.2213息税前利润0.005187.987380.6211805.95(四)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=20.25%。本期项目投资财务内部收益率20.25%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(五)财务净现值(所
36、得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=5725.32(万元)。以上计算结果表明,财务净现值5725.32万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(六)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.06年。本期项目全部投资回收期6.06年,要小于行业基准投资回收期,
37、说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0036820.0042080.0052600.001.1营业收入0.000.0036820.0042080.0052600.002现金流出9584.789584.7834854.3035488.1446297.282.1建设投资9584.789584.782.2流动资金0.003350.72478.674308.072.3经营成本0.0031308.9934787.1041743.322.4税金及附
38、加0.00194.59222.37245.893所得税前净现金流量-9584.78-9584.781965.706591.866302.724累计所得税前净现金流量-9584.78-19169.56-17203.86-10612.00-4309.285调整所得税0.001296.991845.152951.496所得税后净现金流量-9584.78-9584.781038.295225.924051.717累计所得税后净现金流量-9584.78-19169.56-18131.27-12905.35-8853.64计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):27.41%;2、项目投资财务内部收
39、益率(所得税后):20.25%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=14%):13269.22万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=14%):5725.32万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.41年;6、项目投资回收期(所得税后):6.06年。(七)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(八)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息
40、的保障程度,本期项目达产年利息备付率(ICR)为21.43。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。(九)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为19.26。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款
41、还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5621.4911242.9811242.9811242.981.2当期还本付息137.73964.09550.91550.91550.911.2.1还本1.2.2付息137.73964.09550.91550.91550.911.3期末借款余额5621.4911242.9811242.9811242.9811242.982利息备付率21.433偿债备付率19.26(十)级标题经济评价结论根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入52600.00万元,综合总成本费用43350.08万元,税金及附加245.89万元,净利润6753.02万元,财务内部收益率20.25%,财务净现值5725.32万元,全部投资回收期6.06年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。综上所述,本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。
限制150内