证券投资学主证券投资工具培训课件(101页PPT).pptx
《证券投资学主证券投资工具培训课件(101页PPT).pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《证券投资学主证券投资工具培训课件(101页PPT).pptx(101页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、证券投资学证券投资学Securities Investment 吴晓求主编 (第四版)为何学习证券投资学m1社会经济发展的需要m2企业深化改革的需要m3完善金融市场的需要m4提高自身素质的需要如何学习证券投资学m 1.用辨证的观点认识证券投资 m 2.理论联系实际m 3.灵活运用基本分析与技术分析m 4.确立正确目标m 5.塑造良好心态第一篇第一篇 基本知识篇基本知识篇第二篇第二篇 基本分析篇基本分析篇第三篇第三篇 技术分析篇技术分析篇 第四篇第四篇 组合管理篇组合管理篇第五篇第五篇 量化分析与交易策略篇量化分析与交易策略篇 基本知识篇基本知识篇 第第1章章 证券投资工具证券投资工具 第第3章
2、章 资产定价理论及其发展资产定价理论及其发展第第2章章 证券市场证券市场组合管理篇组合管理篇基本分析篇基本分析篇技术分析篇技术分析篇第第4章章 宏观经济分析宏观经济分析第第5章章 行业分析行业分析第第6章章 公司财务分析公司财务分析第第7章章 公司价值分析公司价值分析第第8 8章章 技术分析概述技术分析概述第第9 9章章 技术分析理论与方法技术分析理论与方法第第1010章章 证券组合管理证券组合管理第第1111章章 资产定价与组合管理的应用资产定价与组合管理的应用第第1212章章 组合管理业绩评价模型组合管理业绩评价模型第第1313章章 债券组合管理债券组合管理第第1414章章 量化投资与信息
3、比率量化投资与信息比率第第1515章章 配对交易策略配对交易策略量化投资与交易策略量化投资与交易策略1.1 1.1 证券与投资证券与投资1.2 1.2 债债 券券1.3 1.3 股股 票票1.4 1.4 证券投资基金证券投资基金1.5 1.5 金融衍生工具金融衍生工具第第1 1章章 证证券券投投资资工工具具证券及其分类证券及其分类证证 券券 与与 投投 资资 证证 券券 与与 投投 资资 证券及其特征证券及其特征 票面要素:票面要素:持有人持有人证券的标的物证券的标的物 标的物的价值标的物的价值 权利权利特征:特征:法律特征法律特征 书面特征书面特征证券:证券:指各类记载并证明特定权益的法律凭
4、证指各类记载并证明特定权益的法律凭证 同时具备两个特征的同时具备两个特征的 书面凭证称为证券书面凭证称为证券 证券分类证券分类 收据收据 发票等发票等存单存单 存款证明等存款证明等区别:流通性区别:流通性提货单、运货单提货单、运货单 商业汇票和本票商业汇票和本票/银行汇票和本票银行汇票和本票 股票、债券、基金及其衍生品种股票、债券、基金及其衍生品种 狭义的有价证券狭义的有价证券 资本证券资本证券 证券证券 投资投资投资投资目的目的本金保障本金保障资本增值资本增值经常性收益。经常性收益。投资主体为获取未来预期收益,将货币投资主体为获取未来预期收益,将货币 转化为资本的过程。转化为资本的过程。投资
5、对象:实物资产或金融资产。区别?投资对象:实物资产或金融资产。区别?投投 资资 与与 证证 券券 投投 资资投资投资 投机投机证券证券投资投资风险风险和风和风险偏险偏好好“未来结果的不确定性或损失未来结果的不确定性或损失”、“个人和群体在未个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知的判断与认知”。三类风险偏好:风险规避、风险中立、风险爱好三类风险偏好:风险规避、风险中立、风险爱好投资者购买股票、债券、基金等资本证券及其衍生品,投资者购买股票、债券、基金等资本证券及其衍生品,以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程以获
6、取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程证证 券券 与与 投投 资资风险风险 不确定性不确定性债券的定义与性质债券的定义与性质债券的分类债券的分类 债债 券券 债债 券券 的的 定定 义义 债券是发行人按照法定程序发行,并约定在一定期限债券是发行人按照法定程序发行,并约定在一定期限还本付息的有价证券还本付息的有价证券 基本性质:基本性质:有价证券有价证券 虚拟资本虚拟资本 债权凭证债权凭证票面要素:票面要素:票面价值、偿还期限、利率、发行者票面价值、偿还期限、利率、发行者 基本特征:偿还性、流通性、安全性、收益性基本特征:偿还性、流通性、安全性、收益性按按 发发 行行 主主 体体 分分 类类
7、 政府政府债券债券金融金融债券债券公司公司债券债券 国家为了筹措资金而向投资者出具的,承诺按一国家为了筹措资金而向投资者出具的,承诺按一定时间内还本付息的债务凭证定时间内还本付息的债务凭证 金融机构约定在一定期限内还本付息的有价证券金融机构约定在一定期限内还本付息的有价证券 改变资产负债结构,增加资金来源改变资产负债结构,增加资金来源 股份公司约定在一定期限还本付息的有价证券股份公司约定在一定期限还本付息的有价证券 筹措长期资金、扩大经营规模筹措长期资金、扩大经营规模 按按 债债 券券 形形 态态 分分 类类 实实 物物债债 券券凭证式凭证式债债 券券记账式记账式债债 券券 具有标准格式实物券
8、面的债券具有标准格式实物券面的债券是一种债权人认购债券的是一种债权人认购债券的收款凭证收款凭证记录债权记录债权 储蓄债储蓄债 记名记名 不流通不流通 计息计息 以记账形式记录债权,通过证券交易所的交易以记账形式记录债权,通过证券交易所的交易系统发行和交易系统发行和交易 记名、挂失记名、挂失 在在证券交易所设立账户证券交易所设立账户进行记账式国债买卖进行记账式国债买卖1 1、股票的、股票的概念概念与与价值价值2 2、股票的类型股票的类型3 3、我国现行的股票类型我国现行的股票类型4 4、我国的股权分置改革我国的股权分置改革5 5、股票与债券的异同股票与债券的异同 股股 票票 股票是一种有价证券,
9、是股份有限公司发行的、用以证明股票是一种有价证券,是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证 股股 票票 的的 概概 念念 中国第一只股中国第一只股 票票 天桥百货天桥百货 证券法证券法规定股票应载明的事项主要有:规定股票应载明的事项主要有:公司名称、公司登记成立的日期、股票种类公司名称、公司登记成立的日期、股票种类票面金额及代表的股份数、股票的编号票面金额及代表的股份数、股票的编号董事长签名,公司盖章董事长签名,公司盖章标明标明“发起人股票发起人股票”股票一旦发行不可退换股票一旦发行不可退换 发发 行行
10、最最 早早 的的“股股 票票”股股 票票 的的 价价 值值 票面票面价值价值账面账面价值价值市场市场价值价值清算清算价值价值股票票面上标明的票面金额股票票面上标明的票面金额 发行时有意义发行时有意义 又称每股净资产,是用会计统计的方法计算出来又称每股净资产,是用会计统计的方法计算出来的每股股票所代表的实际资产的价值的每股股票所代表的实际资产的价值 是价值分析的重要指标是价值分析的重要指标 公司解散时需要清算的价值公司解散时需要清算的价值 在股票市场交易过程中所具有的价值在股票市场交易过程中所具有的价值 用货币来衡量的作为获利手段的价值用货币来衡量的作为获利手段的价值 股股 票票 类类 型型 普
11、普 通通 股股 票票 优优 先先 股股 票票 普普 通通 股股 票票 普普 通通股股 票票股股 东东权权 利利 最常见的一种股票,其持有者享受股东的基本权利最常见的一种股票,其持有者享受股东的基本权利和义务和义务股利股利完全随公司盈利的高低而变化完全随公司盈利的高低而变化收益分配收益分配在还债纳税之后在还债纳税之后公司重大决策的参与权公司重大决策的参与权公司盈余和剩余财产分配权公司盈余和剩余财产分配权其他权利其他权利优优 先先 股股 票票 优优 先先股股 票票特特 征征是一种特殊股票是一种特殊股票分配上比普通股股东享有优先权分配上比普通股股东享有优先权股息率固定股息率固定股息分派优先股息分派优
12、先剩余资产分配优先剩余资产分配优先一般无表决权一般无表决权 我我 国国 现现 行行 的的 股股 票票 类类 型型 国家股国家股法人股法人股社社 会会公众股公众股外资股外资股 指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向股份指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向股份公司投资形成的股份公司投资形成的股份 指企业法人以其可支配资产依法向股份有限公指企业法人以其可支配资产依法向股份有限公司投资所形成的股份司投资所形成的股份 指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的股份成的股份指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾
13、地区投资者发行的股票资者发行的股票红股红股国家股的来源国家股的来源 将国有企业的净资产折算成国家股将国有企业的净资产折算成国家股 能代表国家投资的政府部门或机构向新组建的股份公能代表国家投资的政府部门或机构向新组建的股份公司的投资司的投资 外外 资资 股股 境内境内上市上市境外境外上市上市向境外投资者融资在境内上市向境外投资者融资在境内上市B B股:以人民币表明面值,以外币认购或买卖股:以人民币表明面值,以外币认购或买卖 深市:港币深市:港币(200 xxx200 xxx)沪市:美元沪市:美元(900 xxx)(900 xxx)向境外投资者募集在境外上市向境外投资者募集在境外上市 以人民币表明
14、面值,以外币认购或买卖以人民币表明面值,以外币认购或买卖 S S股股 L L股股 H H股股 N N股股 送送红股红股 配股配股 转增股本转增股本 送股送股配股配股转增转增股本股本将本年的利润留在公司里,通过发放股票作为红利,将本年的利润留在公司里,通过发放股票作为红利,将利润转化为股本将利润转化为股本公司的资产、股东权益的总额没有发生改变公司的资产、股东权益的总额没有发生改变 按一定比例向现有股东发行新股,股东要按配股价格按一定比例向现有股东发行新股,股东要按配股价格和配股数量缴纳配股款和配股数量缴纳配股款再融资再融资 将公积金转化为股本将公积金转化为股本 与送红股相似与送红股相似 我国经济
15、体制转轨过程中的特殊问题我国经济体制转轨过程中的特殊问题我国的股权分置改革我国的股权分置改革 2006 2006年底,已完成上市公司的年底,已完成上市公司的97%97%,未改革的仅,未改革的仅4040家家 20052005年年9 9月月4 4日发布日发布上市公司股权分置改革管理办法上市公司股权分置改革管理办法 20072007年年1 1月月8 8日起对未完成股权分置改革的上市公司股票(即日起对未完成股权分置改革的上市公司股票(即S S股)的涨跌幅比例统一调整为股)的涨跌幅比例统一调整为5%5%股股 票票 与与 债债 券券 的的 异异 同同股股 票票债债 券券相同长期投资金融工具有价证券,具有获
16、得一定收益的权利可以进行转让买卖不同 关 系所有权凭证产权关系 债权凭证债权债务关系 权权 利利参入管理参入管理到期还本付息到期还本付息目目 的的增加增加资本资本的需要的需要列入公司列入公司资本资本追加追加资金资金的需要的需要列入公司的列入公司的负债负债,不是资本金,不是资本金期期 限限永久永久投资投资市场转让市场转让有期有期投资投资按时还本付息按时还本付息风风 险险与与收收 益益风险较大风险较大 股利不固定股利不固定风险较小风险较小 利息固定利息固定股利是公司股利是公司利润一部分利润一部分利息是固定支出属于利息是固定支出属于费用费用市场价格波动频繁市场价格波动频繁市场价格较稳定市场价格较稳定
17、先还债纳税先还债纳税 后分红后分红证券投资基金的定义和特征证券投资基金的定义和特征证券投资基金的运作证券投资基金的运作证券投资基金的类型证券投资基金的类型 证证 券券 投投 资资 基基 金金 证券投资基金的定义证券投资基金的定义 指通过发售指通过发售基金份额基金份额,将众多投资者的资金集中起来,将众多投资者的资金集中起来,形成形成独立财产独立财产,由基金,由基金托管人托管人托管,基金托管,基金管理人管理人管理,以管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。的集合投资方式。组合投资,分散风险组合投资,分散风险集合理财
18、,专业管理集合理财,专业管理间接投资方式间接投资方式投资额小、费用低投资额小、费用低证券投资基金的特征证券投资基金的特征证证 券券 投投 资资 基基 金金 运运 作作 关关 系系 基金管理公司运作基金管理公司运作 基金管理与费用基金管理与费用监监 管管 机机 构构 管管 理理 人人中介或代理机构中介或代理机构托托 管管 人人基基 金金 (净值)净值)持持 有有 人人 证证 券券 投投 资资 基基 金金 运运 作作 关关 系系 图图 受益凭证持有人受益凭证持有人/投资者投资者/受益人受益人 享有享有基金法基金法规定的基金份额持有人的一切权利规定的基金份额持有人的一切权利委委 托托 人人 基金产品
19、的募集者和基金的管理者,在基金资产进行具基金产品的募集者和基金的管理者,在基金资产进行具体的投资运用中具有核心作用体的投资运用中具有核心作用 基金管理人基金管理人 基金管理公司基金管理公司 负责保管信托财产,会计核算负责保管信托财产,会计核算 具体办理证券和现金的管理及相关的代理业务,对基金投资具体办理证券和现金的管理及相关的代理业务,对基金投资运作进行监督运作进行监督 托管人托管人 具有托管资格的商业银行具有托管资格的商业银行基金销售机构基金销售机构注册登记机构注册登记机构律师事务所律师事务所会计事务所会计事务所基金投资咨询公司基金投资咨询公司基金评级机构基金评级机构 证券投资基金市场服务机
20、构证券投资基金市场服务机构 中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会 证监会基金监管部证监会基金监管部地方证券监管局地方证券监管局各下属省市证券监管办公处各下属省市证券监管办公处基金管理公司及各类中介机构基金管理公司及各类中介机构深深 沪沪 证证 券券交易所交易所证证券券业业协协会会(证证券券投投资资基基金金委委员员会)会)其其 他他 政政府府 管管 理理部门部门 我国基金业监管机构体系示意图我国基金业监管机构体系示意图托管人商商业业银银行行代销基金代销基金 基 金市场部市场部运营部运营部管理人 基基 金金 管管 理理 公公 司司基基 金金 持持 有有 人人 大大 会会 托管人 商商 业业
21、 银银 行行直直 属属代销点代销点 注册注册 过户登记过户登记 基金会计基金会计 基金清算基金清算 基基 金金 投投 资资 者者 证证 券券 投投 资资 基基 金金 运运 作作独立董事独立董事 督察长督察长 基金管理费计提标准基金管理费计提标准认股权证:认股权证:1.5%-2.5%1.5%-2.5%股票基金:股票基金:1%-1.5%1%-1.5%债券型基金:债券型基金:0.5%-1.5%0.5%-1.5%货币基金:货币基金:0.25%-1%0.25%-1%与规模成反比与规模成反比 与风险成正比与风险成正比 20082008年公募基金巨亏年公募基金巨亏1.51.5万亿元万亿元 管理费却升管理费却
22、升8.28%8.28%基金名称亏损额度亏损排名管理费收入管理费收入华夏基金华夏基金10531053亿元亿元第一第一28 28 亿元亿元博时基金博时基金967967亿元亿元第二第二18.2318.23亿元亿元南方基金南方基金816816亿元亿元第五第五18.118.1亿元亿元投资者既要承担大盘下跌带来的损失又要承担管理费用投资者既要承担大盘下跌带来的损失又要承担管理费用证券投资基金的法律形式证券投资基金的法律形式证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式 证券投资基金的投资对象证券投资基金的投资对象上市开放式基金上市开放式基金(LOF)(LOF)指指 数数 基基 金金交易所交易开放式指数基金交
23、易所交易开放式指数基金(ETF)(ETF)证证 券券 投投 资资 基基 金金 类类 型型合同型基金合同型基金公司型基金公司型基金合同型基金与公司型基金的比较合同型基金与公司型基金的比较证券投资基金的法律形式证券投资基金的法律形式是依据是依据我国我国证券投资基金法证券投资基金法成立的成立的一种信托型投资基一种信托型投资基金,基于一定的信托合同组织起来的代理投资行为,由投资者、金,基于一定的信托合同组织起来的代理投资行为,由投资者、基金管理公司、基金托管机构三方订立信托投资契约而建立。基金管理公司、基金托管机构三方订立信托投资契约而建立。合同型投资基金合同型投资基金 是依据是依据公司法公司法而成立
24、的投资基金。即发起组织以投资而成立的投资基金。即发起组织以投资为目的的投资公司发行投资基金股份,投资者购买基金股份、参为目的的投资公司发行投资基金股份,投资者购买基金股份、参与共同投资的信托财产形态。与共同投资的信托财产形态。公司型投资基金公司型投资基金 合同型基金与公司型基金的比较合同型基金与公司型基金的比较 合同型基金公司型基金法 人 资 格没有法人资格没有法人资格具有法人资格具有法人资格营运信托财产的依据信托契约信托契约公司章程公司章程筹 资 工 具发行受益凭证筹资发行受益凭证筹资发行股票、债券筹资发行股票、债券筹资投资者的地位对资金的营运没有发言权对资金的营运没有发言权股东大会行使股东
25、权利股东大会行使股东权利融 资 渠 道受到限制受到限制可以向银行借款可以向银行借款优 势信托的大众化程度、经营信托的大众化程度、经营成本、销售基金证券成本、销售基金证券稳定投资、保护基金持有稳定投资、保护基金持有人利益、运用信托资产人利益、运用信托资产封闭式基金概念封闭式基金概念开放式基金概念开放式基金概念 封闭式基金与开放式基金的比较封闭式基金与开放式基金的比较证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式 指基金管理公司在设立基金时,指基金管理公司在设立基金时,限定限定了基金的发行了基金的发行总额总额,在初次发行达到了预定的发行计划后,基金即宣告成立,并在初次发行达到了预定的发行计划后,基金
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 证券 投资 工具 培训 课件 101 PPT
限制150内